Suntory Beverage & Food Ltd. · TSE:2587

Suntory Beverage & Food — FY2024 Earnings Presentation

40 slides from Suntory Beverage & Food's earnings presentation, Feb 13, 2025

  1. Slide 1: 2024年度 決算説明会

    2024年度 決算説明会 2025年2月13日 サントリー食品インターナショナル株式会社 ©2025 SUNTORY BEVERAGE & FOOD LIMITED. All Rights Reserved. 1

  2. Slide 2: 2024年度 振り返り・2025年度 業績予想

    2024年度 振り返り 2025年度 業績予想 代表取締役社長 小野真紀子 ©2025 SUNTORY BEVERAGE & FOOD LIMITED. All Rights Reserved. 2

  3. Slide 3: 2024年度 振り返り

    2024年度 振り返り ©2025 SUNTORY BEVERAGE & FOOD LIMITED. All Rights Reserved. 3

  4. Slide 4: 2024年度 業績ハイライト

    2024年度 業績ハイライト 過去最高の売上収益、各段階利益を達成 2024年 対前年 修正 為替込 為替中立 業績予想 実績 との差異 （億円） 増減(億円) 増減率 増減(億円） 増減率 (億円) 売上収益 16,968 1,050 6.6% 442 2.7% 98 営業利益 1,602 185 13.1% 106 7.1% 67 非経常項目 △76 △33 － △30 － △1 既存事業ベース* 営業利益 1,679 218 14.9% 135 8.8% 69 親会社の所有者に 帰属する当期利益 935 108 13.0% 68 7.8% 70 *営業利益から非経常的要因により発生した要

  5. Slide 5: 2024年度 振り返り 各戦略テーマを着実に推進

    2024年度 振り返り 各戦略テーマを着実に推進 コアブランド集中活動を継続 ポートフォリオ拡充に着手 ブ 日本 APAC 欧州 エナジー RTD ラ ン ド APAC オセアニア APAC ベトナム ＋3% *1 ＋3%成長 ＋8% ＋29% 欧州 英国・フランス 欧州 英国 構造 自動販売機事業の一元化 サプライチェーン基盤強化 改革 サントリービバレッジソリューション（株）の機能再編 オーストラリア・ベトナム・タイ・信濃の森 DEI 2030年⽬標達成に向け、活動を推進 - 女性管理職比率 9% 超の見込 *2 サス -「水」原単位削減：計画を上回る進捗 *3 -「温室効果ガス」 計画通

  6. Slide 6: 2025年度 業績予想

    2025年度 業績予想 ©2025 SUNTORY BEVERAGE & FOOD LIMITED. All Rights Reserved. 6

  7. Slide 7: 2025年度 業績予想ハイライト

    2025年度 業績予想ハイライト 2025年 対前年 予想 為替込 為替中立 （億円） 増減(億円) 増減率 増減(億円) 増減率 売上収益 17,960 992 5.8% 777 4.5% 営業利益 1,610 8 0.5% △28 △1.7% 非経常項目 △105 △29 △30 既存事業ベース* 営業利益 1,715 36 2.2% 2 0.1% 親会社の所有者に 帰属する当期利益 900 △35 △3.7% △57 △6.0% *営業利益から非経常的要因により発生した要素及び譲渡事業の損益影響を控除した値 ©2025 SUNTORY BEVERAGE & FOOD LIMITED. A

  8. Slide 8: 当社を取り巻く環境

    当社を取り巻く環境 激しい気候変動 世界的なインフレ 不安定な国際情勢 主な 環境変化 原料調達リスク 人件費/物流費増加 予測できない /価格高騰 地政学リスク 変わりゆく事業環境をニューノーマルとして受け止め、 将来投資を緩める事なく積極的に実施し成長を加速させる 当社の 取組み コアブランド 戦略カテゴリー 戦略的設備投資 イノベーション グローバル展開 構造改革 M&A ©2025 SUNTORY BEVERAGE & FOOD LIMITED. All Rights Reserved. 8

  9. Slide 9: 2025年度の取組み

    2025年度の取組み コアブランドイノベーション 戦略カテゴリーグローバル展開 生活者視点の価値創造により成長を加速 自国以外への積極的な展開を推進 日本 コーヒー TEA APAC 欧州 エナジー RTD ©2025 SUNTORY BEVERAGE & FOOD LIMITED. All Rights Reserved. 9

  10. Slide 10: 2025年度の取組み 新たな価値創造

    2025年度の取組み グループの知見やリソースを活用しながら収益創出に向けた挑戦を継続 戦略カテゴリーグローバル展開 新たな価値創造 25年半ばよりオーストラリアでの RTD製造および販売を開始予定 ウェルネスケア 価値創造 オーストラリア スワンバンク新工場 ©2025 SUNTORY BEVERAGE & FOOD LIMITED. All Rights Reserved. 10

  11. Slide 11: 2025年度の取組み 戦略的設備投資/構造改革

    2025年度の取組み 戦略的設備投資 / 構造改革 自販機事業成長投資 生産能力強化 IT基盤革新 新キャッシュレスサービス展開 ベトナム ロンアン省 工場新設 日本 SCMシステム刷新 オーストラリア スワンバンク工場 ライン新設 海外 基幹システム共通化 日本 高砂工場 ライン新設 ©2025 SUNTORY BEVERAGE & FOOD LIMITED. All Rights Reserved. 11

  12. Slide 12: 資本コスト・株価を意識した経営

    資本コスト・株価を意識した経営 引き続き、利益率向上および成長投資に取組み、 資本コストを上回る事業活動を推進、企業価値向上を目指す ■ROEと株主資本コスト *1 ROE 9.0% 8.1% 8.1% 7.3% ↑株主資本コスト：5~6%（推計） 2023年 2024年 2025年 ・・・・ 2030年 実績 実績 予想 (*1) 株主資本コスト(CAPMベース)=リスクフリーレート＋（β×マーケットリスクプレミアム） ©2025 SUNTORY BEVERAGE & FOOD LIMITED. All Rights Reserved. 12

  13. Slide 13: 株主還元

    株主還元 2024年は利益成長と配当性向引上げにより大幅増配 2025年も一株当たり配当金を維持、継続的な株主還元の拡充を目指す ■一株当たり配当金（円）と配当性向 維持 前年比 120 120 1.5倍 +8 80 112 40% 41% 30% 2023年実績 修正予想 2024年実績 2025年予想 ©2025 SUNTORY BEVERAGE & FOOD LIMITED. All Rights Reserved. 13

  14. Slide 14: 新マネジメント体制

    新マネジメント体制 取締役 * リージョン 代表取締役社長 取締役 取締役 APAC CEO Europe CEO Americas CEO （CEO) (Japan CEO) (International CEO) Jahanzeb Khan Pierre Decroix Derek Hill 小野 真紀子 内貴 八郎 Peter Harding ファンクション 取締役 社外取締役 社外取締役 社外取締役 専務執行役員 専務執行役員 取締役 （常勤監査等委員） 中村 真紀 （監査等委員） （監査等委員） 沖中 直人 藤本 誠 宮永 暢 神田 秀樹 三村 まり子 増山 美佳 (*) 2025年

  15. Slide 15: 決算補足説明

    決算補足説明 専務執行役員 沖中 直人 ©2025 SUNTORY BEVERAGE & FOOD LIMITED. All Rights Reserved. 15

  16. Slide 16: 2024年度 振り返り

    2024年度 振り返り ©2025 SUNTORY BEVERAGE & FOOD LIMITED. All Rights Reserved. 16

  17. Slide 17: 2024年度 実績(セグメント別)- 既存事業ベース

    2024年度 実績 (セグメント別） - 既存事業ベース 対前年 修正業績 予想との 為替込 為替中立 差異 （為替込） 増減(億円) 増減率 増減(億円) 増減率 売上収益 （億円） （億円） 日本 7,318 237 3.3% - - 28 APAC 4,009 411 11.4% 229 6.0% 34 欧州 3,681 288 8.5% 1 0.0% 16 米州 1,948 219 12.7% 84 4.5% 18 連結 16,956 1,155 7.3% 551 3.4% 96 セグメント利益 （億円） 日本 493 87 21.4% - - 8 APAC 519 60 13.0%

  18. Slide 18: 日本:2024年度 実績

    日本：2024年度 実績 - 既存事業ベース 増減率 セグメント 増減率 売上収益 為替込 為替中立 利益 為替込 為替中立 7,318 億円 3.3% － 493 億円 21.4% －  販売数量は、飲料市場 前年比 100％（推定）、当社 99% ブランド別には、「サントリー天然水」が好調に推移。 「特保・機能性飲料」も引き続き好調に推移。  売上収益は、販売数量前年比 99%を上回り、前年比103%で増収。 ブランド及び各チャネルの重点活動、ミックス改善、価格改定効果も寄与。  セグメント利益は、増収効果、ミックス改善、 コストマネジメント徹底も寄与し増益。 既存事業ベース＝売上収

  19. Slide 19: APAC:2024年度 実績

    APAC：2024年度 実績 - 既存事業ベース 増減率 セグメント 増減率 売上収益 為替込 為替中立 利益 為替込 為替中立 4,009 億円 11.4% 6.0% 519 億円 13.0% 8.2% 増減率 売上収益 為替込 為替中立 飲料事業 1,561 億円 8.9% 6.2% コアブランド集中活動により販売トレンドを維持。 （ベトナム） 需要が堅調。「PEPSI」ブランド、「TEA+」の 飲料事業 1,053 15.5% 8.5% 販売数量が伸長。 （タイ） 「BRAND'S Essence of Chicken」、 健康食品 412 17.4% 10.3% 「BRAND’S Bi

  20. Slide 20: 欧州:2024年度 実績

    欧州：2024年度 実績 - 既存事業ベース 増減率 セグメント 増減率 売上収益 為替込 為替中立 利益 為替込 為替中立 3,681 億円 8.5% 0.0% 611 億円 15.1% 5.6% 増減率 売上収益 為替込 為替中立 消費低迷、競争環境激化の影響を受ける中、 フランス 1,347 億円 6.4% △1.3% コアブランド集中活動徹底。「Oasis」が伸長。 製品供給体制は回復中、「Lucozade」への集中活動再開、 英国 1,092 11.8% 1.0% 「-196」「CELSIUS」等の新たな取組みも開始 （*1） 業務用市場低迷の影響を受ける中、 スペイン 668 2.

  21. Slide 21: 米州:2024年度 実績

    米州：2024年度 実績 - 既存事業ベース 増減率 セグメント 増減率 売上収益 為替込 為替中立 利益 為替込 為替中立 1,948 億円 12.7% 4.5% 238 億円 13.6% 5.3%  販売数量は、炭酸（「PEPSI」）は前年並み。 非炭酸（「GATORADE」「CELSIUS」）は堅調に推移。  売上収益は、販売数量の維持に加え、価格改定を含めたRGM活動も寄与し増収 （*）  セグメント利益は、原材料価格、物流費及び人件費増の影響を 受ける中、増収効果により、増益 （*） RGM = レベニューグロースマネジメント。プライスパック、ミックスマネジメント、等 既存事業

  22. Slide 22: 2025年度 業績予想

    2025年度 業績予想 ©2025 SUNTORY BEVERAGE & FOOD LIMITED. All Rights Reserved. 22

  23. Slide 23: 2025年度 業績予想(セグメント別)

    2025年度 業績予想 (セグメント別）- 既存事業ベース 対前年 為替込 為替中立 売上収益(億円） 増減(億円) 増減率 増減(億円) 増減率 日本 7,355 37 0.5% - - APAC 4,725 716 17.9% 500 11.8% 欧州 3,855 174 4.7% 178 4.8% 米州 2,025 77 3.9% 73 3.8% 連結 17,960 1,004 5.9% 788 4.6% セグメント利益（億円） 日本 465 △28 △5.7% - - APAC 595 76 14.5% 41 7.5% 欧州 645 34 5.6% 35 5.7% 米州 260 22

  24. Slide 24: 日本:2025年度 業績予想

    日本：2025年度 業績予想 - 既存事業ベース 増減率 セグメント 増減率 売上収益 為替込 為替中立 利益 為替込 為替中立 7,355 億円 0.5% － 465 億円 △5.7% －  販売数量は、市場と同様に前年の猛暑影響の反動、価格改定の影響により、 前年97％を想定  売上収益は、ミックス改善や価格改定効果により、増収を目指す（前年比101％）  原材料や物流費を含め、更なるコスト悪化の影響を受ける想定の下、 増収効果及びコストマネジメント徹底により、利益への影響を低減させていく  コアブランド集中活動の強化や将来に向けた投資にも積極的に取組んでいく 既存事業ベース＝売上

  25. Slide 25: 日本:2025年度 業績予想 利益増減分析

    日本：2025年度 業績予想 利益増減分析 （億円） 491 465 +115 +62 △202 +18 △19 2024年 為替 販促費 2025年 売上収益 原価 その他 1-12月 原材料市況 広告宣伝費 1-12月 売上総利益* ・販売数量増減の影響 △106 +176 ・活動、構成の影響 +282 *為替・原材料市況を除く売上総利益 ©2025 SUNTORY BEVERAGE & FOOD LIMITED. All Rights Reserved. 25

  26. Slide 26: 日本:事業成長に向けた取組み

    日本：事業成長に向けた取組み 厳しい事業環境においても成長に向けた積極的な取組みを強化 ・ブランドポートフォリオ強化/新需要創造 コア ブランド 天然水、伊右衛門（特茶含む） BOSS、GREEN DA・KA・RA ・自販機のユーザビリティ向上のための成長投資 自動販売機事業 （新キャッシュレス決済サービス導入） 構造改革 ・法人営業強化、オペレーション効率化を継続 サプライチェーン ・事業一貫でのサプライチェーン体制のさらなる強靭化 （サプライチェーンシステム刷新） 構造革新 ・エリア需給推進による、物流問題対応、安定供給の促進 RGM活動 ・経済情勢/消費動向を注視し、追加価格改定を引き続

  27. Slide 27: APAC:2025年度 業績予想

    APAC：2025年度 業績予想 - 既存事業ベース 増減率 セグメント 増減率 売上収益 為替込 為替中立 利益 為替込 為替中立 4,725 億円 17.9% 11.8% 595 億円 14.5% 7.5%  フルバリューチェーンの総合力を発揮、コアブランドの更なる成長を目指す  売上収益の伸長及び生産設備の増強（ベトナム・タイ）による収益力の強化  オーストラリアでRTD製造販売を開始、サプライチェーンの早期確立を目指す 既存事業ベース＝売上収益からは譲渡事業の売上収益を、セグメント利益からは非経常的要因により発生した要素及び譲渡事業の損益影響を控除した値 ©2025 SUNTOR

  28. Slide 28: 欧州:2025年度 業績予想

    欧州：2025年度 業績予想- 既存事業ベース 増減率 セグメント 増減率 売上収益 為替込 為替中立 利益 為替込 為替中立 3,855 億円 4.7% 4.8% 645 億円 5.6% 5.7%  コアブランド（「Oasis」、「Schweppes」、「Lucozade」）イノベーション 継続およびマケ集中投資。  戦略カテゴリー（エナジーなど）への取り組みも強化し、販売数量増による 売上収益増を目指す  生産・調達部門も含め、継続的なコスト改善活動により収益性強化に取り組む 既存事業ベース＝売上収益からは譲渡事業の売上収益を、セグメント利益からは非経常的要因により発生した要素及び譲

  29. Slide 29: 欧州:事業成長に向けた取組み

    欧州：事業成長に向けた取組み 市場環境は引き続き厳しいが、売上収益成長に向けた取組みを強化 ・「Oasis」「Schweppes」を中心としたコアブランド集中活動を強化 フランス ・「CELSIUS」のさらなる認知獲得・販路拡大等を強化 ・「Lucozade」のコアブランド集中活動を継続 英国 *1 ・「CELSIUS」「ｰ196」のさらなる認知獲得・販路拡大等を強化 ・生産効率の改善に向けた取組みを引き続き継続 ・「Schweppes」のフレーバー展開およびポートフォリオ拡充を強化 スペイン *2 ・家庭用 / 業務用市場でのコアブランド集中活動および構造改革を継続 （*1） 英国、アイルラ

  30. Slide 30: 米州:2025年度 業績予想

    米州：2025年度 業績予想 - 既存事業ベース 増減率 セグメント 増減率 売上収益 為替込 為替中立 利益 為替込 為替中立 2,025 億円 3.9% 3.8% 260 億円 9.1% 8.9%  炭酸カテゴリー・ 非炭酸カテゴリーのさらなる拡大に取り組む  RGM（*）活動継続により、収益力強化に取り組む （*） RGM = レベニューグロースマネジメント。プライスパック、ミックスマネジメント、等 既存事業ベース＝売上収益からは譲渡事業の売上収益を、セグメント利益からは非経常的要因により発生した要素及び譲渡事業の損益影響を控除した値 ©2025 SUNTORY BEVERAGE &

  31. Slide 31: ©2025 SUNTORY BEVERAGE & FOOD LIMITED. All Rights Reserved.

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  32. Slide 32: 2024年度 実績 非経常項目詳細

    2024年度 実績 非経常項目詳細 2024年 内容 実績 （億円） 営業利益 1,602 （APAC）△65 （日本）△2 非経常項目 △76 （欧州）△7 （米州）△1 既存事業ベース 営業利益 * 1,679 *営業利益から非経常的要因により発生した要素及び譲渡事業の損益影響を控除した値 ©2025 SUNTORY BEVERAGE & FOOD LIMITED. All Rights Reserved. 32

  33. Slide 33: 2024年四半期別実績(セグメント別)- 既存事業ベース

    2024年四半期別実績（セグメント別) - 既存事業ベース 第１四半期 対前年 第２四半期 対前年 第３四半期 対前年 対前年 第4四半期 対前年 （億円） （1-3月） 為替込 為替中立 （4-6月） （7-9月） 為替中立 （10-12月） 為替込 為替中立 為替込 為替中立 為替込 中立 中立 増減 増減率 増減 増減率 増減 増減率 増減 増減率 増減 増減 増減 増減 増減 増減率 増減 増減率 率 率 既存事業ベース売上収益 日本 1,533 75 5.2% ー ー 1,901 77 4.2% ー ー 2,144 39 1.8% ー ー 1,740 46 2.7% ー ー APAC

  34. Slide 34: 2024年四半期別実績(セグメント別)

    2024年四半期別実績（セグメント別) 第4四半期 第１四半期 対前年 第２四半期 対前年 第３四半期 対前年 対前年 対前年 （億円） （1-3月） 為替込 為替中立 （4-6月） （7-9月） 為替中立 （10-12月） 為替込 為替中立 為替込 為替中立 為替込 中立 中立 増減 増減率 増減 増減率 増減 増減率 増減 増減率 増減 増減 増減 増減 増減 増減率 増減 増減率 率 率 売上収益 日本 1,533 75 5.2% ー ー 1,901 77 4.2% ー ー 2,144 39 1.8% ー ー 1,740 46 2.7% ー ー APAC 997 98 10.9% 29

  35. Slide 35: 2024年度 実績(セグメント別)

    2024年度 実績 (セグメント別） 対前年 修正業績 予想との 為替込 為替中立 差異 （為替込） 増減(億円) 増減率 増減(億円) 増減率 売上収益 （億円） （億円） 日本 7,318 237 3.3% 237 3.3% 28 APAC 4,020 306 8.2% 120 3.1% 35 欧州 3,681 288 8.5% 1 0.0% 16 米州 1,948 219 12.7% 84 4.5% 18 連結 16,968 1,050 6.6% 442 2.7% 98 セグメント利益 （億円） 日本 491 86 21.3% 86 21.3% 11 APAC 454 23 5.4% 4

  36. Slide 36: 2025年度 業績予想(セグメント別)

    2025年度 業績予想 (セグメント別） 対前年 為替込 為替中立 売上収益(億円） 増減(億円) 増減率 増減(億円) 増減率 日本 7,355 37 0.5% - - APAC 4,725 705 17.5% 489 11.5% 欧州 3,855 174 4.7% 178 4.8% 米州 2,025 77 3.9% 73 3.8% 連結 17,960 992 5.8% 777 4.5% セグメント利益（億円） 日本 465 △26 △5.3% - - APAC 530 76 16.7% 41 8.4% 欧州 605 1 0.2% 2 0.3% 米州 260 23 9.8% 23 9.6%

  37. Slide 37: 日本:2024年度 実績 利益増減分析

    日本：2024年度 実績 利益増減分析 （億円） 491 405 +237 +31 △96 △44 △42 2023年 為替 販促費 2024年 売上収益 原価 その他 1-12月 原材料市況 広告宣伝費 1-12月 売上総利益* ・販売数量増減の影響 △39 +268 ・活動、構成の影響 +307 *為替・原材料市況を除く売上総利益 ©2025 SUNTORY BEVERAGE & FOOD LIMITED. All Rights Reserved. 37

  38. Slide 38: 主要ブランド販売数量

    主要ブランド販売数量 日本 欧州 2023年 2024年 2025年 通期予想 2023年 2024年 対前年 対前年 対前年 対前年 対前年 （単位：百万C/S） 実績 実績 予想 （単位：百万L） 実績 実績 増減 増減 増減 増減 増減 サントリー天然水 138.3 7% 142.3 3% 140.6 △1% オアシス 331 2% 341 3% ＢＯＳＳ 102.2 △2% 96.2 △6% 92.1 △4% （フランス） 伊右衛門 57.4 △7% 55.0 △4% 53.1 △3% シュウェップス 184 △7% 180 △2% GREEN DA・KA・RA 50.4 4% 47.

  39. Slide 39: 主要為替レート

    主要為替レート (円、期中平均) 2023年 2024年 2025年 実績 実績 年間予想 米ドル 140.7 151.7 152.0 ユーロ 152.2 164.1 164.0 英ポンド 175.1 193.9 194.0 シンガポールドル 104.8 113.5 112.0 タイバーツ 4.0 4.3 4.7 ベトナムドン 0.0059 0.0061 0.0064 ニュージーランドドル 86.3 91.8 91.0 豪ドル 93.4 100.1 99.0 ©2025 SUNTORY BEVERAGE & FOOD LIMITED. All Rights Reserved. 39

  40. Slide 40: 本資料取扱上の注意点

    本資料取扱上の注意点 本資料は情報提供のために作成されたものであり、日本国内外を問わず 一切の投資勧誘又はそれに類する行為のために作成されたものではありません。 本資料には、当社又は当社グループの今後の業績等に関連して将来に関する記述を含ん でおります。将来に関する記述は、現在入手可能な情報を踏まえて、当社が現時点で合 理的であると判断する一定の前提に基づくものであり、経済動向、業界での競争、市場 需要、為替レート、税制や諸制度等に関わるリスクや不確実な要素を含んでいます。 従って、将来、実際に公表される業績等は、これらの種々の要素によって変動するため、 本書作成時点と異なる可能性もあります。

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