Uss Co., Ltd. · TSE:4732
Uss — Q1 FY2012.3 Earnings Presentation
66 slides from Uss's earnings presentation, 2011
Slide 1: Used car Solutions
Used car | IS System eointions | 2463 A MAGS 1 ER IRF ‘ia waxtaet 1--L 2 = om ———=> : ; ;
Slide 2: USS
USS USS[=DL‘T
Slide 3: About USS: sales, operating margin and ROE trends
ＵＳＳについて ①連結売上高・営業利益率・ＲＯＥの推移 中期的な成長と高い収益性を実現 売上高 営業利益率 ＲＯＥ （単位：百万円） 80,000 50.0% 69,801 62,000（予想） 70,000 66,549 45.3% 64,568 61,417 43.7% 60,243 42.5% 59,849 40.0% 60,000 40.9% 40.9% 41.9% 38.4% 38.4% 39.0% 39.6% 50,484 36.7% 50,000 33.9% 30.0% 42,425 40,000 33,819 20.0% 30,000 21,623 26,008 19.5% 1
Slide 4: About USS: competitiveness in auto auction industry
ＵＳＳについて ②オートオークション業界における競争力 【オートオークション市場シェアNo.1】 【ＵＳＳの競争力】 • 圧倒的な会員数 45,000社 ２０１１年（1月～6月）市場シェア • 業界最大手 全国17会場を展開 • 東京会場・名古屋会場など大規模 会場 その他 ＵＳＳ • 衛星ＴＶ・インターネットを 32.4% 33.9% 通じた外部落札システム • 車両評価、オークションシステム は、ＵＳＳが標準モデル 大手6社 • 強固な財務体質 33.7% －自己資本比率 82.2% （2011年6月30日現在） ※大手6社：JAA(9.2%), TAA(7.8%), CAA(6.4%),
Slide 5: About USS: business models of main businesses
ＵＳＳについて ③主要事業のビジネスモデル オートオークション ビジネスモデル 出品手数料 出品会員 落札会員 （中古車販売業者） 成約手数料 落札手数料 （中古車販売業者） （新車ディーラー） USS （新車ディーラー) （中古車買取業者） （中古車輸出業者） 中古車 中古車 車両代金 車両代金 中古車買取販売 ビジネスモデル リサイクル事業 ビジネスモデル （内部取引） （内部取引） 車両買取代金 出品手数料 車両代金 車両代金 出品会員 USS 成約手数料 リユース車 リユース車 エンド R&W USS 製鉄所 ユーザー アビヅ 買取代金 車両代金 廃棄 買取代金 鉄スクラップ 業者 中
Slide 6: Used car Solutions
Used car System Solutions 201243 Axi 10+H mR eOR
Slide 7: Q1 FY2012.3 results highlights
2012年3月期第1四半期連結累計期間 決算のポイント 厳しい環境下、売上高は前年同期比103.1% 出品台数88.6 ％ 、成約台数102.3 ％ （前年同期比） 成約率69.7 ％と大幅に上昇（前年同期実績60.3 ％） 衛星ＴＶ・インターネット 外部落札比率48.8 ％(前年同期実績47.7 ％） 営業利益は前年同期比112.5％、経常利益は前年同期比115.5％ 減価償却費、賃借料、のれん償却額の減少 営業利益率は43.7％に上昇（前年同期実績40.1％） 中古自動車等買取販売事業は大幅な増益 リサイクル事業等は増収減益 自己株式取得もあり、1株
Slide 8: Q1 FY2012.3 consolidated income statement
2012年3月期第1四半期 連結損益計算書 成約率の上昇・減価償却費の減少などにより、営業利益が大幅に上昇 （単位：百万円） 2010.3.1Q 2011.3 1Q 2012.3 1Q 前年同期比 売上高 14,203 15,348 15,829 103.1% 売上原価 6,550 6,643 6,464 97.3% (売上比) (46.1%) (43.3%) (40.8%) 売上総利益 7,653 8,705 9,365 107.6% (売上比) (53.9%) (56.7%) (59.2%) 販売費及び一般管理費 2,757 2,554 2,444 95.7% (売上比) (19.4%)
Slide 9: Q1 operating profit variance factors (actual)
2012年3月期第1四半期 営業利益の変動要因（実績） 営業利益変動要因 売上高要因 売上原価要因 販管費要因 成約率増 8.5億円 減価償却費減 ▲1.4億円 のれん償却減 ▲0.7億円 手数料単価による増 3.2億円 賃借料減 ▲0.9億円 販売促進費減 ▲0.3億円 中古自動車買取販売増 2.0億円 出品台数減 ▲10.3億円 （単位:億円） 1.7 1.1 60 4.8 69.2 61.5 7.7億円増 0 (11/3 1Q実績) (12/3 1Q実績） 9
Slide 10: Q1 FY2012.3 consolidated balance sheet
2012年3月期第1四半期 連結貸借対照表 積極的な株主還元を進めているが、財務の安全性は高水準 （単位：百万円） 2011.3 2011.6 増減額 【流動資産】 流動資産 47,074 41,736 ▲5,337 ・法人税や配当金の支払い、 現金及び預金 30,980 27,438 ▲3,541 自己株式の取得などにより、 オークション貸勘定 11,151 9,315 ▲1,835 現金及び預金は35億円減少 その他 4,942 4,982 39 固定資産 104,562 104,044 ▲517 【固定資産】 ・減価償却費9.5億円などにより 有形固定資産 94,479 93,713 ▲
Slide 11: Q1 FY2012.3 consolidated cash flow statement
2012年3月期第1四半期 連結キャッシュ・フロー計算書 自己株式の取得、連結配当性向４０％以上の配当を継続 （単位：百万円） 2010.6 2011.6 増減額 【営業活動ＣＦ】 営業活動によるキャッシュ・フロー合計 2,061 3,043 982 ・税金等調整前四半期純利益 70.5億円 税金等調整前四半期純利益 5,532 7,058 1,525 減価償却費及びその他の償却費 1,142 990 ▲152 ・法人税等の支払額 55.8億円 のれん償却額 101 22 ▲78 【投資活動ＣＦ】 有形固定資産除売却損益（△は益） ▲2 ▲17 ▲15 ・大型の設備投資がなく、 無形固定資産除
Slide 12: Used car Solutions
Used car 2012473A 10+ SR RISIXDUT a a a : al 7 ip gt ‘gaa i a
Slide 13: Industry: new and used car registrations
業界環境 ①新車・中古車登録台数の推移 新車・中古車登録台数（4月～6月） （千台） 新車 中古車 2,000 1,758 1,637 1,583 1,553 1,500 1,176 1,157 958 1,000 774 500 0 09/3 1Q 10/3 1Q 11/3 1Q 12/3 1Q 新車 中古車 40.0% 前年同期比 22.1% 20.8% 20.0% 13.7% -1.9% 14.3% -1.9% -1.7% -7.5% -0.5% -0.8% -3.6% -1.9% 0.0% 3.9% -3.8% -6.9% -7.1% -3.2% -9.9% -7.8% -20.0%
Slide 14: Industry: used car exports
業界環境 ②中古車輸出台数の推移 （千台） 中古車輸出台数の推移（4月～6月） 500 UAE NZ ロシア アフリカ州 400 374 チリ バングラデシュ その他 300 237 237 200 169 100 0 09/3 1Q 10/3 1Q 11/3 1Q 12/3 1Q 80.0% 前年同期比 52.7% 40.0% 21.0% 3.2% 6.9% 39.9% 0.2% 0.0% -16.5% 4.1% -1.6% -40.0% -27.8% -54.8% -63.4% -50.8% -80.0% 09/3 1Q 09/3 2Q 09/3 3Q 09/3 4Q 10/3 1Q 10
Slide 15: Industry: vehicle dismantling volumes
業界環境 ③自動車解体台数の推移 （千台） 自動車解体台数の推移（4月～6月） 1,500 1,055 1,060 1,000 926 729 500 0 09/3 1Q 10/3 1Q 11/3 1Q 12/3 1Q 40.0% 前年同期比 30.7% 20.0% 4.7% 8.3% 25.2% 14.5% 10.2% 0.0% -11.7% 2.5% -20.0% -15.4% -12.2% -31.2% -22.5% -40.0% -27.2% 09/3 1Q 09/3 2Q 09/3 3Q 09/3 4Q 10/3 1Q 10/3 2Q 10/3 3Q 10/3 4Q 11/3 1Q
Slide 16: Industry: auto auction market trends
業界環境 ④オートオークション市場の推移 出品台数 成約台数 成約率 （千台） 64.2% 2,500 2,279 57.6% 60.0% 52.9% 53.6% 2,000 50.0% 1,709 1,677 1,493 1,500 40.0% 1,205 966 958 30.0% 1,000 916 20.0% 500 10.0% 0 0.0% 09/3 1Q 10/3 1Q 11/3 1Q 12/3 1Q 出品台数 成約台数 30.0% 前年同期比 15.0% 9.6% 6.1% 5.6% 5.4% 6.4% 2.8% 0.3% 0.0% -0.8% -1.8% 0.0% -6.3%
Slide 17: Our business: segment results
2012年3月期第1四半期 当社の事業について （セグメント別 業績の状況） 17
Slide 18: Auto auction business: results
オートオークション事業 ①業績の状況 売上高 営業利益 （単位：百万円） 15,000 13,908 11,172 11,334 10,424 10,000 （単位：百万円） 6,724 6,532 5,901 2011.3 1Q 2012.3 1Q 前年同期比 4,703 5,000 売上高 11,172 11,334 101.4% 営業利益 5,901 6,532 （売上比） 110.7% (52.8%) (57.6%) 0 09/3 1Q 10/3 1Q 11/3 1Q 12/3 1Q 【売上高 11,334百万円（前年同期比101.4％）】 ・出品台数は減少したが、 成約率、手数料単価
Slide 19: Auto auction: USS group performance
オートオークション事業 ②ＵＳＳグループの実績（4月～6月） （単位：千台） 出品台数 成約台数 1,000 789 576 574 509 500 427 322 346 354 0 09/3 1Q 10/3 1Q 11/3 1Q 12/3 1Q USS成約率 市場平均成約率（USS除く） 69.7% 68.2% 70% 64.3% 64.2% 65% 60.3% 59.9% 59.7% 60% 62.4% 56.0% 55.3% 61.3% 54.2% 54.5% 52.8% 57.5% 55% 57.0% 56.3% 56.3% 46.4% 53.9% 50% 52.1% 53.4% 5
Slide 20: Auto auction: market share trend
オートオークション事業 ③市場シェアの推移（1月～6月） 市場シェアは中期的に上昇傾向 USS市場シェアの推移 40% 34.4% 34.8% 34.8% 35% 33.2% 33.7% 33.9% 32.2% 30% 29.4% 26.4% 24.8% 25% 23.0% 20% 15% 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2001年（1月～6月）市場シェア 2011年（1月～6月）市場シェア ※大手6社 USS ※大手6社 JAA (6.3%) 23.0% その他 USS JAA(9.2%) TAA (5.1%) 3
Slide 21: Auto auction: listing volume and fee analysis
オートオークション事業 ④出品台数・出品手数料分析 出 品会員 落 札会員 出品手数料 USS 落札手数料 成約手数料 出品手数料総額 出品台数 1台当たり出品手数料 （単位：百万円） （単位：千台） （単位：円） 5,000 1,000 6,000 5,480 4,893 4,768 4,976 3,837 5,000 789 4,000 2,728 2,841 2,771 576 574 509 2,500 500 3,000 2,000 1,000 0 0 0 09/3 1Q 10/3 1Q 11/3 1Q 12/3 1Q 09/3 1Q 10/3 1Q 11/3 1Q 12/03 1Q
Slide 22: Auto auction: sales volume and fee analysis
オートオークション事業 ⑤成約台数・成約手数料分析 出 品会員 落 札会員 出品手数料 USS 落札手数料 成約手数料 成約手数料総額 （単位：百万円） （単位：千台） 成約台数 1台当たり成約手数料 （単位：円） 5,000 500 7,546 7,635 7,833 7,838 8,000 427 7,000 346 354 3,203 322 6,000 2,690 2,756 5,000 2,439 2,500 250 4,000 3,000 2,000 1,000 0 0 0 09/3 1Q 10/3 1Q 11/3 1Q 12/3 1Q 09/3 1Q 10/3 1Q 11/3 1
Slide 23: Auto auction: buyer fee and external bidding analysis
オートオークション事業 ⑥落札台数・落札手数料・外部落札比率分析 出 品会員 落 札会員 出品手数料 USS 落札手数料 成約手数料 落札手数料総額 1台当たり落札手数料 現車会員 うちCIS会員 うちTV会員 外部落札比率 （単位：百万円） （単位：円） 6,000 12,000 （単位：社） 60,000 47.7% 48.8% 50.0% 10,061 10,250 10,439 42.9% 9,522 42.7% 9,000 44,618 45,847 4,056 42,743 43,646 3,550 3,701 3,242 3,000 6,000 30,000 25,116 25.
Slide 24: Auto auction: transaction value per vehicle
オートオークション事業 ⑦成約車両金額の推移 1台当たり成約車両金額の競合比較 （単位：千円） USS 市場平均(ＵＳＳ除く） 650 599 594 600 587 587 587 562 550 542 548 544 545 544 530 518 500 492 489 492 491 486 477 465 469 456 459 450 441 446 447 400 09/3 09/3 09/3 09/3 10/3 10/3 10/3 10/3 11/3 11/3 11/3 11/3 12/3 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 24
Slide 25: Auto auction: results by venue
オートオークション事業 ⑧会場別オークション実績 2012年3月期 第１四半期 （2011年4月から6月までの3か月間） （単位：台、回） 開催数 出 品 台 数 成 約 台 数 成 約 率 12.3 1Q 11.3 1Q 12.3 1Q 11.3 1Q 増減率 12.3 1Q 11.3 1Q 増減率 12.3 1Q 11.3 1Q 東京 12 12 138,584 149,892 ▲7.5% 104,747 100,381 4.3% 75.6% 67.0% 名古屋 12 12 78,244 84,892 ▲7.8% 54,223 54,302 ▲0.1% 69.3% 64.0% 九州 12
Slide 26: Auto auction: monthly results
オートオークション事業 ⑨月次オークション実績の推移（年度） （単位：台、％） 4月 5月 6月 7月 8月 9月 上期 10月 11月 12月 1月 2月 3月 下期 年度 2009年度 230,469 168,335 177,611 195,339 158,138 182,241 1,112,133 217,763 201,513 182,285 175,235 193,991 244,595 1,215,382 2,327,515 増減率 ▲22.7 ▲31.9 ▲27.2 ▲23.5 ▲26.7 ▲29.2 ▲26.7 ▲24.4 ▲20.8 ▲12.9 ▲6.3 ▲2.6 ▲1.0
Slide 27: Used car purchase and sales business results
中古自動車等買取販売事業 業績の状況 車両代金 車両買取代金 エンド ユーザー R&W 出品手数料 USS 中古車 成約手数料 （単位：百万円） 中古車 5,000 売上高 営業利益 3,097 3,175 3,030 2,836 2,500 （単位：百万円） 2011.3 1Q 2012.3 1Q 前年同期比 売上高 2,836 3,175 112.0% 285 34 140 112 営業利益 112 285 0 253.0% （売上比） (4.0%) (9.0%) 09/3 1Q 10/3 1Q 11/3 1Q 12/3 1Q 【ラビット 売上高2,084百万円 (前年同期比110.9％)
Slide 28: Other businesses (recycling) results
その他の事業（リサイクル事業等）業績の状況 車両代金 車両代金 出品会員 USS 売上高 営業利益 リユース車 リユース車 （単位：百万円） アビヅ 買取代金 製鉄所 2,500 廃棄業者 買取 代金 1,967 廃材 鉄スク ラップ 1,455 1,459 1,500 860 （単位：百万円） 2011.3 1Q 2012.3 1Q 前年同期比 500 243 ▲28 105 75 売上高 1,455 1,459 100.2% 09/3 1Q 10/3 1Q 11/3 1Q 12/3 1Q 営業利益 105 75 （売上比） 71.1% (7.3%) (5.1%) -500 【アビヅ 売上高
Slide 29: FY2012.3 outlook, shareholder returns, value creation
2012年3月期の業績見通し 株主還元 中期的な価値創造について 29
Slide 30: FY2012.3 consolidated forecast
2012年3月期 連結業績予想 （単位：百万円） 2010.3（実績） 2011.3（実績） 2012.3 （予想） 前期比 売上高 59,849 61,417 62,000 100.9% 売上原価 27,120 26,865 26,000 96.8% (売上比) (45.3%) (43.7%) (41.9%) 売上総利益 32,728 34,552 36,000 104.2% (売上比) (54.7%) (56.3%) (58.1%) 販売費及び一般管理費 10,788 10,220 10,000 97.8% (売上比) (18.0%) (16.6%) (16.1%) 営業利益 21,940
Slide 31: Consolidated results detail
連結業績の推移（詳細） 〈連結決算〉 （単位：百万円） 実績 予想 2007.3 2008.3 2009.3 2010.3 2011.3 2012.3 （オートオークション事業） 出品手数料 13,972 14,595 13,802 11,285 10,822 11,153 成約手数料 11,469 12,491 11,347 10,283 10,559 10,475 落札手数料 14,437 15,892 14,642 13,659 14,142 14,160 商品売上高 1,142 1,682 1,781 746 848 746 その他の営業収入 6,685 7,291 7,178 6,8
Slide 32: H1 operating profit variance factors (forecast)
2012年3月期第2四半期累計期間 営業利益の変動要因（予想） 営業利益変動要因 売上高要因 売上原価要因 販管費要因 成約率増 10.8億円 減価償却費減 ▲2.9億円 のれん償却減 ▲1.5億円 手数料単価による増 5.4億円 賃借料減 ▲1.8億円 廃自動車等のリサイクル増 1.1億円 出品台数減 ▲16.0億円 （単位:億円） 150 4.4 1.3 3.7 100 130.0 120.5 50 9.4億円増 0 (11/3 2Q累計実績） (12/3 2Q累計予想) 32
Slide 33: Full-year operating profit variance factors (forecast)
2012年3月期通期 営業利益の変動要因（予想） 営業利益変動要因 売上高要因 売上原価要因 販管費要因 手数料単価による増 7.9億円 原材料仕入原価増 2.5億円 販売促進費増 0.7億円 成約率増 5.1億円 減価償却費減 ▲6.0億円 のれん償却減 ▲1.5億円 輸出手続代行サービス増 2.7億円 賃借料減 ▲2.8億円 租税公課減 ▲1.2億円 インターネット情報サービス増 1.7億円 商品売上原価減 ▲2.6億円 出品台数減 ▲10.3億円 （単位:億円） 300 250 2.2 8.6 5.8 200 260.0 150 243.3 100 16.6億円増 50 0 (11/3通
Slide 34: Shareholder returns: dividend policy
株主還元 ①配当政策について ２２０円（予想） ２０１２年３月期の1株当たり配当額 配当に関する基本方針は、連結配当性向４０％以上 （単位：円） 250 220円 50% 期末配当金 中間配当金 （予想） 40.1% 45% 連結配当性向 192円 40.2% 200 43.1% 40% 40.1% 168円 165円 35% 30.5% 110 150 30% 101 145円 82.5 25% 22.4% 95.5 19.7% 85 100 20% 16.6% 17.2% 100円 14.6% 14.3% 80円 11.9% 65円 50 15% 50円 47.5 110 50 40円
Slide 35: Shareholder returns: share buybacks and total payout
株主還元 ②自己株式取得と総還元性向について 継続的な株主還元策を実施 （単位：百万円） 2001.3 2002.3 2003.3 2004.3 2005.3 2006.3 2007.3 2008.3 2009.3 2010.3 2011.3 当期純利益 4,493 5,489 7,645 8,907 11,814 13,203 14,390 15,200 12,003 12,717 13,971 配当金 支払総額 532 802 1,095 1,529 2,049 2,589 3,204 4,641 5,126 5,059 5,601 自己株取得 総額 - 0 5 2 2 1,757 4,5
Slide 36: Medium-term management policy and value creation model
中期的な経営方針と価値創造モデル 成熟したオートオークション市場において、会員の利便性向上を追求し、圧倒的な市場シェアの獲得を狙う 地域一番会場戦略 Ｍ＆Ａ、新規会場 市場シェア40％ 市場シェア拡大・コスト削減 さらなる収益の拡大 出品台数増加 （安易な価格競争はしない） 会員数・利用者の 増加 成約率上昇 衛星ＴＶ・インターネットの 会員数・利用者数増加 利便性向上に向けた機能拡張 36
Slide 37: Strategy developments under medium-term policy
中期的な経営方針に基づく戦略の展開 拠点戦略 2011年6月 千葉県野田市にある東京会場と流通会場を１会場に統合 2011年7月 横浜会場で16,500㎡の車両ストックヤードを拡張 ネットワーク戦略 衛星ＴＶ・インターネット会員の入会促進キャンペーンを実施 プロトコーポレーションとの業務提携により「Goo認定」サービスを実施 新事業への進出 中古車輸出手続代行サービスの㈱ＵＳＳロジスティクス・インターナショナ 株式会社プロトコーポレーション（4298）との 中古車評価基準の構築に係る業務提携 ル・サービスを設立し、東京会場・横浜会場内で業務を開始 Goo認定にＵ
Slide 38: About bike auctions
バイクオークションについて IK ：株式会社アイケイコーポレーション JBA：株式会社ジャパンバイクオークション USS オークション会場の有効活用 バイクヤード オークション 賃借料 5% 30% 会場賃借料 出資 出資 30%出資 IK JBA （バイク王） 出品協力 物流拠点の集約による ＵＳＳのオークション設備を 商品提供の迅速化 活用 物流コストの削減 関東地区への進出 38
Slide 39: IR contact and cautionary notes
IRに関するお問合せはこちらまで 〒476-0005 愛知県東海市新宝町507-20 株式会社ユー・エス・エス 統括本部 総務部 TEL ：052-689-1129 FAX ：052-604-1915 Mail ：irinfo@ussnet.co.jp 参考資料 日本自動車工業会、全国軽自動車協会連合会、日本自動車販売協会連合会、 月刊ユーストカー、国際自動車流通協議会 〈当資料取り扱い上の注意点〉 本資料には将来の見通しに関する記述が含まれております。 将来に関する記述は、現在入手可能な情報から得られた当社の経営者の判断に基づいております。 この将来見通しには、仮定または仮定に基づく根拠が含
Slide 40: Used car Solutions
Used car (S484) 2011473 A itn ta|— OL 40
Slide 41: FY2011.3 results highlights
2011年3月期 連結累計期間 決算のポイント 厳しい環境下、売上高は前期比102.6% 出品台数91.2 ％ 、成約台数101.4 ％ （前期比） 成約率64.2 ％（前期実績57.7 ％） 衛星ＴＶ・インターネット 外部落札比率48.8 ％(前期実績45.6 ％） 営業利益は前期比110.9％、経常利益は前期比109.5％ 減価償却費・のれん償却額の減少 営業利益率は39.6％まで回復（前期実績36.7％） 中古自動車等買取販売事業は大幅な増益 リサイクル事業等は増収減益 自己株式取得もあり、1株当たり当期純利益は前期比114.1％ 自己資本比率
Slide 42: Impact of the Great East Japan Earthquake
東日本大震災における業績等への影響について オークションの休催による機会損失 東京会場、横浜会場、流通会場で１回、東北会場で２回の合計５回の休催 売上高換算で435百万円の機会損失 （2011年3月の会場ごとの1開催当たり手数料収入から算出） 会場設備の破損等による復旧費用 東北会場（宮城県柴田郡村田町）、東京会場、流通会場（千葉県野田市） 横浜会場（横浜市）、埼玉会場（埼玉県入間市）で会場設備の一部損壊 会場設備等の復旧費用は35百万円と想定 （東北会場のストックヤード補修工事は含みません） 42
Slide 43: FY2011.3 consolidated income statement
2011年3月期 連結損益計算書 売上高・営業利益ともに計画を達成 （単位：百万円） 2010.3 2011.3 前期比 計 画 計画比 (2010年11月9日時点) 売上高 59,849 61,417 102.6% 61,000 100.7% 売上原価 27,120 26,865 26,444 99.1% 101.6% (売上比) (45.3%) (43.7%) (43.4%) 売上総利益 32,728 34,552 34,555 105.6% 100.0% (売上比) (54.7%) (56.3%) (56.6%) 販売費及び一般管理費 10,788 10,220 10,455 94.7%
Slide 44: FY2011.3 consolidated balance sheet
2011年3月期 連結貸借対照表 積極的な株主還元を進めているが、財務の安全性は高水準 （単位：百万円） 2010.3 2011.3 増減額 【流動資産】 流動資産 40,222 47,074 6,851 ・期末日とオークション開催日との関係で 現金及び預金 29,681 30,980 1,298 オークション貸勘定が増加 オークション貸勘定 5,643 11,151 5,507 その他 4,896 4,942 45 【固定資産】 固定資産 101,941 104,562 2,621 ・横浜会場の隣地取得等により 土地が62.8億円増加 有形固定資産 92,204 94,479 2,274 無
Slide 45: FY2011.3 consolidated cash flow statement
2011年3月期 連結キャッシュ・フロー計算書 自己株式の取得、連結配当性向４０％以上の配当を継続 （単位：百万円） 2010.3 2011.3 増減額 【営業活動ＣＦ】 営業活動によるキャッシュ・フロー合計 22,300 20,512 ▲1,788 ・減価償却費及びその他の償却費 税金等調整前当期純利益 22,026 23,156 1,130 46.8億円 減価償却費及びその他の償却費 5,622 4,685 ▲936 ・法人税等の支払額 90.2億円 のれん償却費 797 248 ▲549 有形固定資産除売却損益（△は益） 1 1 0 【投資活動ＣＦ】 無形固定資産除売却損益（△は益） 8
Slide 46: FY2011.3 operating profit variance factors
2011年3月期 営業利益の変動要因（実績） 営業利益変動要因 売上高要因 売上原価要因 販管費要因 成約率増 24.4億円 原材料仕入原価増 8.2億円 のれん償却減 ▲5.4億円 手数料単価の上昇 9.6億円 減価償却費減 ▲8.9億円 減価償却費減 ▲0.5億円 廃自動車等のリサイクル増 8.3億円 賃借料減 ▲3.1億円 販売促進費減 ▲0.4億円 出品台数減 ▲31.1億円 （単位:億円） 250 5.6 15.6 2.5 200 243.3 150 219.4 100 23.9億円増 50 0 (2010.3) (2011.3) 46
Slide 47: Key financial data trends
主要財務データの推移（年度） （単位：百万円） 過去10年 2001.3 2002.3 2003.3 2004.3 2005.3 2006.3 2007.3 2008.3 2009.3 2010.3 2011.3 増減率 平均増減率 経営成績 売上高 21,623 26,008 33,819 42,425 50,484 60,243 64,568 69,801 66,549 59,849 61,417 2.6% 11.0% 営業利益 8,837 11,345 15,335 18,017 20,673 23,103 24,817 27,200 22,568 21,940 24,332 10.9%
Slide 48: USS
USS Bea 2011443 FAA = FRIRIIDUYT
Slide 49: Industry: new vehicle registrations in Japan
業界環境 ①日本の新車登録台数の推移（４月～３月） エコカー補助金の終了により10月以降は大幅に減少 （単位：千台） 登録車 軽自動車 5,973 5,818 5,863 5,887 5,820 5,861 6,000 5,618 5,319 4,700 4,880 4,601 5,000 1,854 1,820 1,857 1,839 1,880 1,948 2,030 1,892 4,000 1,698 1,808 1,628 3,000 2,000 4,119 3,979 4,043 4,029 3,939 3,913 3,587 3,426 3,182 2,972 2,891 1,00
Slide 50: Industry: used vehicle registrations in Japan
業界環境 ②日本の中古車登録台数の推移（４月～３月） 新車登録台数の減少に対し、中古車登録台数は横ばい （単位：千台） 登録車 軽自動車 9,000 8,177 8,151 8,207 8,268 8,240 8,000 7,854 7,883 7,412 7,103 7,000 2,610 2,680 2,846 2,914 2,964 6,541 6,525 2,677 3,002 6,000 2,939 2,836 2,594 2,631 5,000 4,000 3,000 5,567 5,470 5,361 5,353 5,275 5,176 4,880 4,473 4,267 2,0
Slide 51: Industry: used car exports from Japan
業界環境 ③日本からの中古車輸出台数の推移（４月～３月） アフリカ・中東などが堅調に推移し、ロシアは回復基調 （単位：千台） UAE NZ ロシア アフリカ州 チリ バングラデシュ その他 1,400 1,371 1,200 1,165 358 1,141 21 1,000 979 361 275 109 844 31 845 309 14 800 136 747 66 97 738 10 287 623 320 49 103 154 600 248 313 69 27 8 495 27 519 34 76 295 8 80 21 413 65 400 231 12 62 301 133 44
Slide 52: Industry: auto auction market trends
業界環境 ④オートオークション市場の推移（４月～３月） 出品台数がマイナス成長となったが、成約台数は微増 （単位：千台） 出品台数 成約台数 9,000 8,427 8,498 8,435 8,119 8,000 6,983 6,795 7,000 6,466 6,360 5,831 6,022 6,000 5,461 5,000 4,584 4,760 4,325 4,270 3,830 3,733 4,000 3,655 3,823 3,284 2,925 3,079 3,000 2,000 1,000 0 2001.3 2002.3 2003.3 2004.3 2005.3 2006.3
Slide 53: FY2011.3 business: segment results
2011年3月期 当社の事業について （セグメント別 業績の状況） 53
Slide 54: Auto auction business: results
オートオークション事業 ①業績の状況 減価償却費、のれん償却額の減少により大幅な増益となり、営業利益率も改善 売上高 営業利益 （単位：百万円） 60,000 52,557 49,571 50,000 48,225 44,838 43,232 43,581 40,000 37,066 32,499 （単位：百万円） 30,000 24,175 26,167 2010.3 2011.3 前期比 22,675 22,428 23,372 20,704 21,014 18,319 20,000 売上高 43,232 43,581 100.8% 10,000 営業利益 21,014 23,372 （売
Slide 55: Auto auction: USS group performance
オートオークション事業 ②ＵＳＳグループの実績（4月～3月） 出品台数は前期比91.2％、成約率上昇により成約台数は前期比101.4％ 出品台数 成約台数 （単位：千台） 2,920 2,902 3,000 2,840 2,662 2,500 2,327 2,148 2,121 2,000 1,772 1,670 1,555 1,541 1,507 1,500 1,360 1,408 1,361 1,342 1,230 1,165 993 1,000 843 659 728 500 0 2001.3 2002.3 2003.3 2004.3 2005.3 2006.3 2007.3 2008.
Slide 56: Auto auction: market share trend
オートオークション事業 ③市場シェアの推移（暦年） 市場シェアは中期的に上昇傾向 USS市場シェアの推移 40% 34.1% 34.7% 33.4% 33.8% 33.8% 35% 32.3% 30% 30.1% 25% 26.8% 25.3% 23.0% 20% 21.8% 15% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2000年（暦年）市場シェア 2010年（暦年）市場シェア ※大手6社 USS ※大手6社 JAA (6.0%) 21.8% その他 USS JAA(8.8%) TAA (4.1%) 33.8% TAA(
Slide 57: Auto auction: listing volume and fee analysis
オートオークション事業 ④出品台数・出品手数料分析 出 品会員 落 札会員 出品台数は減少するも、1台当たり出品手数料は改善 出品手数料 USS 落札手数料 成約手数料 出品手数料総額 出品台数 1台当たり出品手数料 （単位：百万円） （単位：千台） （単位：円） 14,595 15,000 13,972 6,000 7,000 13,802 13,187 5,992 5,885 5,653 6,000 5,000 6,200 11,103 11,285 5,223 5,139 10,822 5,000 4,957 4,791 9,964 5,000 10,000 9,305 4,000 5,
Slide 58: Auto auction: sales volume and fee analysis
オートオークション事業 ⑤成約台数・成約手数料分析 出 品会員 落 札会員 手数料単価の高い大規模会場への成約台数比率が上昇 出品手数料 USS 落札手数料 成約手数料 （単位：百万円） 成約手数料総額 （単位：千台） （単位：円） 成約台数 1台当たり成約手数料 15,000 3,000 7,831 8,005 7,823 7,507 7,598 8,000 12,491 7,916 7,886 2,500 7,624 7,536 7,729 11,469 7,267 7,000 11,347 10,622 10,283 10,559 6,000 10,000 9,014 2,000 1,6
Slide 59: Auto auction: buyer fee and external bidding analysis
オートオークション事業 ⑥落札台数・落札手数料・外部落札比率分析 出 品会員 落 札会員 落札手数料単価の高い外部落札比率が上昇 出品手数料 USS 落札手数料 成約手数料 落札手数料総額 1台当たり落札手数料 （単位：百万円） （単位：社） 現車会員 うちCIS会員 うちTV会員 外部落札比率 （単位：円） 20,000 10,393 9,742 48.8% 9,544 60,000 50.0% 9,374 10,000 45.6% 8,957 10,178 43.4% 42.1% 15,892 40.4% 8,878 14,642 50,000 15,000 8,880 8,870 14,
Slide 60: Auto auction: FY2011.3 results by venue
オートオークション事業 ⑦2011年3月期 会場別オークション実績 2011年3月期 通期（2010年4月から2011年3月までの12か月間） （単位：台、回） 開催数 出 品 台 数 成 約 台 数 成 約 率 2011.3 2010.3 2011.3 2010.3 増減率 2011.3 2010.3 増減率 2011.3 2010.3 東京 48 50 570,237 612,787 ▲6.9% 404,013 395,911 2.0% 70.9% 64.6% 名古屋 49 49 332,952 331,018 0.6% 220,930 206,740 6.9% 66.4% 62.5% 横
Slide 61: Used car purchase and sales business results
中古自動車等買取販売事業 業績の状況 車両代金 買取台数、台当たり粗利益の増加により増収増益 エンド ユーザー 車両買取代金 R&W 出品手数料 USS 中古車 成約手数料 （単位：百万円） 中古車 売上高 営業利益 13,516 14,000 13,119 12,888 12,590 12,265 12,225 12,496 10,028 9,000 （単位：百万円） 4,000 2010.3 2011.3 前期比 413 674 △306 △50 160 △17 358 170 売上高 12,225 12,496 102.2% -1,000 2004.3 2005.3 2006.3 200
Slide 62: Other businesses (recycling) results
その他の事業（リサイクル事業等）業績の状況 取扱量が増加するも、 出品会員 車両代金 USS 車両代金 営業経費の増加により増収減益 リユース車 リユース車 アビヅ 買取代金 製鉄所 売上高 営業利益 廃棄業者 買取 代金 （単位：百万円） 廃材 鉄スク 5,747 ラップ 5,535 5,500 5,260 4,835 4,500 3,974 3,500 （単位：百万円） 2,500 2,458 2010.3 2011.3 前期比 1,500 売上高 4,835 5,747 118.9% 412 389 営業利益 196 168 500 196 168 （売上比） 85.8% 6 △329
Slide 63: Auction scene photos
オークション風景の写真 63
Slide 64: Scene of the first auction
第1回オークションの風景 1982年8月、記念すべき第1回オークションが手ゼリ 方式にて開催。北海道から沖縄まで予想を上回る 380人の参加者を集め、255台のクルマが競りにかけ られ、75.9％という高い成約率を記録しました。 64
Slide 65: Auction venue scenes 1
オークション会場風景① ストックヤード 同時10レーン、1台当たりの競り時間は約20秒 下見風景 価格調整室 65
Slide 66: Auction venue scenes 2
オークション会場風景② オークション当日は無料の朝食・昼食を用意 車両検査 外国人バイヤーのための礼拝室 独自の車両検査員資格試験を実施 66