Ezaki Glico Co., Ltd. · TSE:2206
Ezaki Glico — FY2017 Earnings Presentation
36 slides from Ezaki Glico's earnings presentation, May 25, 2017
Slide 1: Glico Group Financial Results for the Fiscal Year ended March 31, 2017
Glico Group Financial Results For the Fiscal Year ended March 31,2017 2017年5月25日 江崎グリコ株式会社 EZAKI GLICO CO., LTD. 証券コード 2206 ≪お問合せ先≫ 江崎グリコ株式会社 株式・IR部長 松浦 博幸 TEL : 06-6130-6930 E-mail : ir-division@glico.co.jp 1
Slide 2: 目次
目次 Ⅰ.17年3月期の業績報告、 17年3月期重点取組の振返り P. 3～17 Ⅱ.18年3月期の通期業績計画 P. 18～31 （補足資料） P. 32～35 2
Slide 3: 17年3月期の業績報告、重点取組の振返り
Ⅰ.17年3月期の業績報告、 17年3月期重点取組の振返り 3
Slide 4: 17年3月期業績報告 売上高・利益の概況
17年3月期業績報告 売上高・利益の概況 (単位：億円) (Unit:100 million yen) 16/3期 17/3期 FYE March'16 FYE March'17 前年同期比 計画比 実績 計画 実績 Change from Previous period Change from Forecast Results Forecast Results 金額 増減率（%） 金額 増減率（%） Amount Change Amount Change 売 上 高 Net sales 3,384 3,585 3,532 148 4.4 ▲ 53 -1.5 営 業 利 益 Operating
Slide 5: 営業利益の状況
17年3月期業績報告 営業利益の状況 (単位：億円) (Unit:100 million yen) 16/3期 17/3期 FYE March'16 FYE March'17 実績 売上比 計画 売上比 実績 売上比 Results (％) Forecast (％) Results (％) 売 上 高 Net sales 3,384 100.0 3,585 100.0 3,532 100.0 売 上 原 価 Cost of sales 1,839 54.3 1,927 53.8 1,881 53.2 売 上 総 利 益 Gross profit 1,545 45.7 1,658 46.2 1,
Slide 6: 営業利益の増減要因
17年3月期業績報告 営業利益の増減要因 ＜17/3期 （対前年同期比）＞ ＜17/3期 （対計画比）＞ 売上高が148億円増収となったことにより、32億円 売上高が53億円減収になったことにより、12億円 の増益。 の減益となるも、原材料価格のダウンにより22億円 円高および原材料相場が比較的安定して推移した の増益。 ことにより、原材料価格ダウンで、30億円の増益。 国内での販促費の効率的な使用等により、20億 円の増益。 (単位：億円) 国内：+1 (単位：億円) 国内：▲8 海外：▲5 海外：▲15 国内：+12 一般管 海外：▲3 一般管 国内：+20 海外：+2 ↑
Slide 7: セグメント別売上高の状況
17年3月期業績報告 セグメント別売上高の状況 (単位：億円) (Unit:100 million yen) 16/3期 17/3期 FYE March'16 FYE March'17 前年同期比 計画比 実績 計画 実績 Change from Previous period Change from Forecast Results Forecast Results 金額 増減率（%） 金額 増減率（%） Amount Change Amount Change 合 計 Total 3,384 3,585 3,532 148 4.4 ▲ 53 -1.5 菓 子 Confectioneries
Slide 8: セグメント別営業利益の状況
17年3月期業績報告 セグメント別営業利益の状況 (単位：億円) (Unit:100 million yen) 16/3期 17/3期 FYE March'16 FYE March'17 前年同期比 計画比 実績 計画 実績 Change from Previous period Change from Forecast Results Forecast Results 金額 増減率（%） 金額 増減率（%） Amount Change Amount Change 合 計 Total 171 225 243 71 41.8 18 7.8 菓 子 Confectioneries 92 91 10
Slide 9: 原材料価格変動による原価への影響
17年3月期業績報告、18年3月期計画 原材料価格変動による原価への影響 ◆ 17年3月期実績 ：前期に比べ、砂糖類や肉類等の価格上昇があったものの、海外乳製品、アーモンド 等の価格ダウンの影響が大きく、グループ全体では原材料価格がダウン。 ◆ 18年3月期計画 ：アーモンド等の価格ダウンが見込まれるものの、乳製品等の価格アップにより、グループ 全体では前期に比べ、17億円の原材料価格アップを見込む。 (単位：億円) (Unit:100 million yen) 17/3期 実績 18/3期 計画 FYE March‘17 Results FYE March‘18 Forecast 対前年 *
Slide 10: 設備投資、減価償却費、研究開発費
17年3月期業績報告、18年3月期計画 設備投資、減価償却費、研究開発費 (単位：億円) (Unit:100 million yen) 16/3期 17/3期 18/3期 16/3期-18/3期合計 FYE March'16 FYE March'17 FYE March'18 Total (FYE March'16～FYE March'18) 実績+計画 当初計画比 当初計画 実績 計画 実績 計画 Results Change from Previous Results Forecast Results Forecast + Previous forecast Forecast foreca
Slide 11: 貸借対照表の状況
17年3月期業績報告 貸借対照表の状況 ■転換社債型新株予約権付社債300億円発行により、「現金及び預金」ならびに「固定負債」が大きく増加。 ■自己資本比率は、63.1％⇒59.4％ ○流動資産 主要勘定科目 (単位：億円) 16/3末 16/9末 17/3末 16/3末 16/9末 3,000 比 比 754 現金及び預金 509 609 960 451 351 受取手形及び売掛金 351 403 368 17 ▲ 34 有価証券 114 91 32 ▲ 82 ▲ 58 2,500 805 棚卸資産 269 266 278 9 12 833 787 768 1,702 ○固定資産 主要勘定科
Slide 12: ユーロ円建転換社債型新株予約権付社債 概要
17年3月期業績報告 ユーロ円建転換社債型新株予約権付社債 概要 12,000 ■発行金額：300億円 11,000 転換制限価格：10,520円 10,000 ■クーポン：0％ 9,000 8,000 当初転換価格：8,093円 ■発行日：2017年1月30日 7,000 6,000 ■満期：2024年1月30日 5,000 4,000 ゼロクーポン 3,000 ■当初転換価格：8,093円 2,000 CB発行 1,000 転換可能期間 ■付帯条項：130％転換制限条項 0 2013/4/1 FY 2014/4/1 FY 2015/4/1 FY 2016/4/1 FY 2017/4/1 F
Slide 13: キャッシュフローの状況
17年3月期業績報告 キャッシュフローの状況 (単位：億円) 13/3期 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 主な増減要因 実績 実績 実績 実績 実績 前年同期比 前年同期比 税金等調整前当期純利益の増加 55 減価償却費の増加 3 退職給付の増加(DC移行) ▲ 26 営業活動によるキャッシュ・フロー 145 225 245 177 295 118 ESOP引当金の減少 ▲ 27 運転資金の減少 57 法人税等の支払額減少 40 小計 102 定期預金の減少 43 有価証券等の増加 ▲ 27 投資活動によるキャッシュ・フロー ▲ 114 ▲ 149 ▲ 79 ▲ 138 ▲ 1
Slide 14: 17年3月期 重点取組みの振返り
17年3月期振返り 17年3月期 重点取組みの振返り ※1：ｲﾝﾃｰｼﾞSRI カテゴリー 計画 結果 ※2：ｱｲｽｸﾘｰﾑ流通新聞社 ・主力ﾌﾞﾗﾝﾄﾞ強化(ﾎﾟｯｷｰ、ｶﾌﾟﾘｺ、神戸ﾛｰｽﾄｼｮｺﾗ ◆市場規模(16年度)※1 ・主力ブランドのカプリコ、神戸ﾛｰｽﾄｼｮｺﾗは対 等) 2,896億円(対前年104.5％) 前年10％以上の伸び。 ・既存ﾌﾞﾗﾝﾄﾞ育成(ﾋﾟｰｸ、ﾋﾞｯﾃ、ﾊﾞﾝﾎｰﾃﾝ等) ・また、機能性表示食品のGABA、LIBERA チョコレート ・ﾁｮｺﾚｰﾄｶﾃｺﾞﾘｰで初めての機能性表示食品のﾁｮｺﾚｰ ◆グリコ(16年度) が増収に大きく貢献。 ﾄを昨年3月
Slide 15: 重点取組みの振返り: チョコレート・ビスケット
17年3月期振返り 17年3月期 重点取組みの振返り チョコレートカテゴリー 売上高推移 チョコレート市場 ブランド別売上高実績推移 ～当社チョコレートカテゴリー合計～ (14/4-15/3を100とした場合。インテージSRI) （15/3期を100とした場合) 市場全体 グリコ 単位：億円 15/3期 16/3期 17/3期 115.3 150 449 395 108.3 104.1 100 361 103.6 100 100 50 0 14/4-15/3 15/4-16/3 16/4-17/3 ポッキー カプリコ 神戸ローストショコラ 15/3期 16/3期 17/3期 ビスケットカテゴリ
Slide 16: 重点取組みの振返り: 冷菓・洋生菓子
17年3月期振返り 17年3月期 重点取組みの振返り 冷菓カテゴリー 売上高推移 アイスクリーム市場 ブランド別売上高実績推移 ～当社冷菓カテゴリー合計～ (14/4-15/3を100とした場合。ｱｲｽｸﾘｰﾑ流通新聞社) （15/3期を100とした場合) 市場全体 グリコ 15/3期 16/3期 17/3期 単位：億円 112.6 112.3 916 200 810 738 105.3 150 105.7 100 100 100 50 0 15/3期 16/3期 17/3期 14/4-15/3 15/4-16/3 16/4-17/3 Gコーン パピコ 17アイス アイスの実 洋生菓子カテゴリ
Slide 17: 重点取組みの振返り: 発酵乳・牛乳・乳飲料
17年3月期振返り 17年3月期 重点取組みの振返り 発酵乳カテゴリー 売上高推移 ヨーグルト市場 ブランド別売上高実績推移 ～当社発酵乳カテゴリー合計～ (14/4-15/3を100とした場合。インテージSRI) （15/3期を100とした場合) 単位：億円 市場全体 グリコ 15/3期 16/3期 17/3期 115.2 150 251 254 111.2 226 107.0 100 103.9 100 100 50 0 15/3期 16/3期 17/3期 14/4-15/3 15/4-16/3 16/4-17/3 BifiX 朝食りんご 牛乳・乳飲料カテゴリー 売上高推移 乳飲料市場 カ
Slide 18: 18年3月期の通期業績計画
Ⅱ.18年3月期の通期業績計画 18
Slide 19: 18年3月期計画 売上高・利益計画
18年3月期計画 売上高・利益計画 (単位：億円) (Unit:100 million yen) 16/3期 17/3期 18/3期 FYE March'16 FYE March'17 FYE March'18 通期 Full year 通期 Full year 2Q 通期 Full year 前年同期比 実績 実績 計画 計画 Change from Previous period Results Results Forecast Forecast 金額 増減率（%） Amount Change 売 上 高 Net sales 3,384 3,532 1,971 3,750 218 6.2
Slide 20: 営業利益計画
18年3月期計画 営業利益計画 (単位：億円) (Unit:100 million yen) 16/3期 17/3期 18/3期 FYE March'16 FYE March'17 FYE March'18 実績 売上比 実績 売上比 計画 売上比 Results (％) Results (％) Forecast (％) 売 上 高 Net sales 3,384 100.0 3,532 100.0 3,750 100.0 売 上 原 価 Cost of sales 1,839 54.3 1,881 53.2 1,975 52.7 売 上 総 利 益 Gross profit 1,545 45
Slide 21: 営業利益の増減要因
18年3月期計画 営業利益の増減要因 ＜18/3期 計画（対前年同期比）＞ 17年3期に比べ、売上高が218億円増収となることにより50億円の増益、更に、販売品種構成の変 化等により39億円の増益。 原材料相場は乳製品を中心に全体としては上昇していくと見込んでおり17億円の減益。 販売競争の激化及び積極的な販売対策の実施等により販売促進費比率がアップ。広告費も22億円 増加させるため、販売促進費と広告費の合計で36億円の減益。 (単位：億円) 原材料 国内：+37 価格変動 運賃 ↑39 (為替含む) 販促費率 海外：+2 保管料 ・広告費 比率変動 増減 ↑50 ↓17 一般管理
Slide 22: セグメント別売上高計画
18年3月期計画 セグメント別売上高計画 (単位：億円) (Unit:100 million yen) 16/3期 17/3期 18/3期 FYE March'16 FYE March'17 FYE March'18 通期 Full year 通期 Full year 2Q 通期 Full year 前年同期比 実績 実績 計画 計画 Change from Previous period Results Results Forecast Forecast 金額 増減率（%） Amount Change 合 計 Total 3,384 3,532 1,958 3,750 218 6.2 菓 子
Slide 23: セグメント別営業利益計画
18年3月期計画 セグメント別営業利益計画 (単位：億円) (Unit:100 million yen) 16/3期 17/3期 18/3期 FYE March'16 FYE March'17 FYE March'18 通期 Full year 通期 Full year 2Q 通期 Full year 前年同期比 実績 実績 計画 計画 Change from Previous period Results Results Forecast Forecast 金額 増減率（%） Amount Change 合 計 Total 171 243 153 250 7 3.1 菓 子 Confecti
Slide 24: 中国(上海グリコ):売上高・利益の概況及び計画
17年3月期業績報告、18年3月期計画 中国(上海グリコ)：売上高・利益の概況及び計画 売上高 売上高・営業利益 (単位：百万元) 営業利益 1,600 売上高 200 営業利益 1,500 150 118 1,400 110 105 101 1,300 100 1,465 1,470 1,500 1,200 1,392 50 1,100 1,000 0 15/12実績 16/12計画 16/12実績 17/12計画 (単位：百万元) (Unit:one million CNY) 15/12期 16/12期 17/12期 通期 通期 2Q 通期 Full year Full year Full
Slide 25: 中国ビスケット市場環境
17年3月期業績報告、18年3月期計画 中国(上海グリコ)：中国ビスケット市場環境 ①ビスケット市場 全国全チャンネル月別売上（千元） ■2016年度における中国ビスケット市場はゼロ成長となり、 市場は停滞。 3,000,000 2014年 2015年 2016年 2,500,000 ■メーカー別シェアにおいて、当社は横這い。D社がシェアを 伸ばし(+0.6%)、首位のB社はシェアは低下。 2,000,000 1,500,000 ■今年の中国菓子市場ではチーズ味スナックが流行中。 1,000,000 当社では、塩系プジョイを3月に上市し、変化する消費者 ニーズに対応している。 500,000
Slide 26: 中国EC市場への対応
17年3月期業績報告、18年3月期計画 中国(上海グリコ)：中国EC市場への対応 ■中国のビスケット市場において、EC売上高は大きく伸 ①中国ビスケット市場全体におけるEC売上金額と前年伸長率 (2014/6-2015/5と2015/6–2016/5の比較) 長しており、市場全体に対するEC売上高構成比は 億元 2015年には16％まで高まっている。 ■これを踏まえ、昨年8月にはEC(BtoC)市場シェア1 150％ 位の天猫(Tモール)、今年4月には同市場シェア2位 に京東(JD.COM)に旗艦店を設置。 ■EC(BtoC)市場で約8割のシェアをもつ上記2社で EC事業を展開し、売上高拡大に
Slide 27: タイ(タイグリコ):売上高・利益の概況及び計画
17年3月期業績報告、18年3月期計画 タイ(タイグリコ)：売上高・利益の概況及び計画 売上高 売上高・営業利益 (単位：百万バーツ) 営業利益 5,000 売上高 4,651 600 営業利益 4,150 4,228 500 460 4,000 3,723 400 400 352 339 300 3,000 200 2,000 100 15/12実績 16/12計画 16/12実績 17/12計画 (単位：百万バーツ) (Unit:one million THB) 15/12期 16/12期 17/12期 通期 通期 2Q 通期 Full year Full year Full year 前
Slide 28: タイ国内・輸出ともに2桁成長
17年3月期業績報告、18年3月期計画 タイ(タイグリコ)：タイ国内・輸出ともに2桁成長 ■2016年度のタイ国内ビスケット市場成長率が ①タイ国内ビスケット市場成長率（Y2013=100） 5％である中、タイグリコの売上成長率はこれを 120 116 上回る14％となった。 115 111 ■売上の7割弱を占めるタイ国内市場では、 110 106 MTの大手流通との強固な関係に強みをもつ 105 が、TTでも競合を追従している。 100 100 ■タイ国内、輸出ともに二桁成長となり、 偏りが 95 ない地域別売上成長を果たした。 90 Y2013 Y2014 Y2015 Y2016 データ：
Slide 29: 海外事業:ASEAN市場の取組み強化
17年3月期業績報告、18年3月期計画 海外事業：ASEAN市場の取組み強化 ■ASEAN市場を重点地域と考えており、同地域での事業拡大を進めるため、以下の取組みを 進めている。 ①成長するASEAN市場において、消費者から支持されるブランドの確立並びに事業拡大を加速させるため、 6月1日付でASEAN地域統括会社を設立予定。(5月17日付で東証リリース済) ②マレーシア駐在員事務所をマレーシア販売会社に格上げ。販売会社の事業開始は、本年7月を予定。 ③タイ冷菓事業の生産能力増強が本年6月に完了する予定。生産能力は約3倍になる見込み。 250 マレーシア事業の売上推移 198 200 タイグリ
Slide 30: 海外事業:菓子事業(米国)
17年3月期業績報告、18年3月期計画 海外事業：菓子事業（米国） ■米国での菓子事業開拓を担う現地法人は、2014年度から2016年度にかけ、3倍超の成長を果たした。 ■2017年度は更に2014年度起点で4倍の成長を遂げる見込み。 ①米国江崎グリコ 売上成長推移（Y2014=100） ②「コストコ」や「ウォルマート」 500 といった米国の主要チャネル アジア系マーケット構成比 への配荷を進めている。 400 米系マーケット構成比 ※コストコは全米約500店 舗のうち、353店舗に配荷 300 拡大。（4月末現在） 200 100 ③ポッキーのターゲット層が集まる場所へ集中的なサンプリング
Slide 31: アイスクリーム事業(インドネシア)
17年3月期業績報告、18年3月期計画 海外事業(持分法適用)：アイスクリーム事業（インドネシア） ■インドネシアにおいて、WING社と50％ずつを出資し、2013年10月にアイスクリーム事業の合弁会社 を設立。2016年9月製造開始、2016年11月にインドネシア市場で販売を開始した。 ■製品ブランドは合弁会社で独自に開発した４ブランド。2022年までに年間１兆ルピア(約100億円)の 売上高を目指す。 ③生産工場（6ライン稼働） ①インドネシア 経済成長率（Y2012=100） ②インドネシア アイス市場成長率（Y2012=100） CAGR：105％ CAGR：114％ データ：当社調べ
Slide 32: グリコグループの概要
補足資料 グリコグループの概要 セグメント カテゴリー 主な製品 主なグループ会社 Segment Category Main products Main group company チョコレート(ポッキー含む) Chocolate (including Pocky) ビスケット(プリッツ含む) Cookies (including Pretz) 菓 子 タイグリコ株式会社 ガム・キャラメル・キャンディー Gum,caramel,candy Confectioneries THAI GLICO CO.,LTD. 海外 Overseas 上海江崎格力高食品有限公司 その他 Other SHANG
Slide 33: カテゴリー別売上高
補足資料 カテゴリー別売上高 (単位：億円) (Unit:100 million yen) 16/3期 17/3期 18/3期 FYE March'16 FYE March'17 FYE March'18 セグメント カテゴリー 前年同期比 Segment Category 実績 実績 計画 Change from Previous period Results Results Forecast 金額 増減率(%) Amount Change チョコレート(ポッキー含む) Chocolate (including Pocky) 395 449 464 15 3.4 ビスケット(プリッツ含む)
Slide 34: セグメント別業績推移
補足資料 セグメント別業績推移 (単位：億円) 売上高（Net sales） 営業利益（Operating income） 菓子 冷菓 牛乳・乳製品 食品 食品原料 その他 菓子 冷菓 牛乳・乳製品 食品 食品原料 その他 4,000 270 3,750 243 250 3,532 174 10 14 8 3,500 3,384 142 128 9 3,194 80 102 104 210 220 48 57 95 202 202 171 55 3,000 5 1 223 1,023 949 170 45 2,500 978 142 944 3 84 7 70 2,000 120 23 55
Slide 35: TTM為替レート
補足資料 TTM為替レート 米ドル ユーロ タイバーツ 中国元 100韓国ウォン 100ｲﾝﾄﾞﾈｼｱﾙﾋﾟｱ USD EUR THB CNY 100KRW 100IDR 3/31 102.92 141.65 3.17 16.59 9.67 0.91 6/30 101.36 138.31 3.12 16.32 10.02 0.85 2014 9/30 109.45 138.87 3.38 17.73 10.38 0.90 12/31 120.55 146.54 3.67 19.35 10.98 0.97 3/31 120.17 130.32 3.70 19.36 10.87 0.92 6/30
Slide 36: 注意事項
【注意事項】 ＊この資料中の当社および当社グループの現在の計画、見通し、取組みな どは、現時点において入手可能な情報の判断に基づくものですが、重大な リスクや不確実性を含んでいます。実際の業績は、さまざまな要素によりこ れら予測とは大きく異なる可能性がある事をご承知下さい。 ＊そのような要因の例としては、経済情勢の悪化、為替レートの変動、法 律・行政制度の変化、競合会社の価格・製品戦略による圧力、当社の既存 製品および新製品の販売力の低下、生産中断、当社の知的所有権に対す る侵害、急速な技術革新、重大な訴訟における不利な判決等があります が、業績に影響を与える要素はこれらに限定されるものではあ