Blue Cap Ag · XETR:B7E
Blue Cap — Shareholder Meeting (June 2022)
43 slides from Blue Cap's shareholder meeting presentation, Jun 29, 2022
Slide 1: Ordentliche Hauptversammlung 2022
Ordentliche Hauptversammlung 2022 29. Juni 2022 Blue Cap AG
Slide 2: Agenda
Agenda Entwicklung Portfolio und Aktie 01_ Tobias Hoffmann-Becking, CIO Finanzkennzahlen 2021 02_ Matthias Kosch, CFO Beteiligungsmanagement 03_ Ulrich Blessing, COO Blue Cap AG _ Ordentliche Hauptversammlung am 29. Juni 2022 2
Slide 3: Entwicklung Portfolio & Aktie
Entwicklung 01_ Portfolio & Aktie Tobias Hoffmann-Becking, CIO
Slide 4: Rückblick – Viel Bewegung in den letzten zwei Jahren
Rückblick – Viel Bewegung in den letzten zwei Jahren Schärfung des Geschäftsmodells Investition in drei neue Plattformen: 1 BUY – TRANSFORM - SELL ✓ 6 ✓ Lösungen für schwierige Investments Stärkung des Portfolios durch Add-ons: 2 SMB, Gämmerler, Greiffenberger ✓ 7 Recyplast (con-pearl), Micado (Tran
Slide 5: Geschäftsmodell weiter präzisiert
1_ Geschäftsmodell weiter präzisiert BUY TRANSFORM SELL ▪ Investitionsanlässe sind unter Entwicklung und Umsetzung von ▪ Aktiver Verkaufsprozess: anderem: individuellen Strategien unter Best-Owner-Ansatz unabhängiger Leitung: Unternehmensnachfolge ▪ Passiver Verkaufsprozess: Das Wachstum stärken Zie
Slide 6: Historisch schwierige Investments wurden bereinigt
2_ Historisch schwierige Investments wurden bereinigt SMB David Gämmerler In EUR Mio. und in % der Gesamtleistung In EUR Mio. und in % der Gesamtleistung -18% -6% -4% -40% -25% -27% -1% -4% -70% -25% 12,9 9,3 9,6 8,5 4,4 6,8 2,0 1,5 n/a n/a 2,4 0,3 -0,3 -0,1 -0,4 -1,6 0,0 0,2 -0,4 -0,6 -3,2 -2,5 201
Slide 7: Starkes Ertragswachstum bei Umsatz und Profitabilität
3_ Starkes Ertragswachstum: Sehr hohe jährliche Wachstumsraten sowohl beim Umsatz als auch bei der Profitabilität Umsatz Adjusted EBITDA und adj. EBITDA Marge In EUR Mio. In EUR Mio. CAGR (1) ~16% CAGR (1) ~37% 305-325 9-10% 9.1% 267.3 7.6% 225.7 233.0 28-32 6.4% 24.6 176.0 4.8% 17.6 14.3 8.6 2018 2
Slide 8: Sehr erfolgreiche Verwertung nicht betriebsnotwendiger Immobilien
4_ Sehr erfolgreiche Verwertung nicht betriebsnotwendiger Immobilien Gesamterlöse In EUR Mio. 32,2 Erzielter Verkaufserlös >200% des Buchwerts Bewertung zu 22x EBITDA (~280% über Bewertung der Gruppe) Re-Investment in neue Plattformen & zur Stärkung des Portfolios Gelting Finning Leisnig Hofolding D
Slide 9: Erfolgreiche Wertrealisierung und Re-Investments in neue Plattformen
5 & 6_ Erfolgreiche Wertrealisierung und Re-Investments in neue Plattformen Zwei Exits Drei Plattform-Investments Seit 2021 Anteil: 71 % Segment: Plastics Seit 2014 - Käufer: Dover Corp. (USA) Exit: 2020 - Verkaufserlös in % des NAV: ~177 % Segment: Medicals - Money Multiple: ~ 4,0x Seit 2021 Anteil
Slide 10: Erfolgreiche Verstärkung der Investor Relations Aktivitäten
8 & 9_ Erfolgreiche Verstärkung der Investor Relations Aktivitäten Auszug aus einzelnen IR-Aktivitäten Geschäftsbericht: Rundum erneuerter 1 Geschäftsbericht mit mehr Informationen Homepage: Neuaufbau der Homepage mit mehr 2 Detailinformationen Deutlich erhöhte Präsenz am Kapitalmarkt: 3 • Teilnahme
Slide 11: Leichte Steigerung beim Net Asset Value
10_ Leichte Steigerung beim Net Asset Value trotz angepasster Berechnungsmethode Net Asset Value zum 31.12.2021 Methodenanpassung EUR Mio. 172,8 ▪ Ziel: marktgerechte indikative 22,0 Indik. Verkaufserlöse -1,9 NAV je 153,9 Aktie ▪ Problem: DCF-Methode führte 33,4 in den letzten Jahren wegen 119,3 ni
Slide 12: Dividendenvorschlag von 0,85 Euro je Aktie
Dividendenvorschlag von 0,85 Euro je Aktie Dividende je Aktie und Dividendenrendite(1) Vorstand und Aufsichtsrat schlagen der In EUR und in % Hauptversammlung die Zahlung einer Dividende von EUR 0,85 je Aktie vor. 4,0% 4,0% 4,0% 3,7% 3.3% 1,00 1,00 Stabile und nachhaltige Dividende 0,25 0,85 ▪ Erhöh
Slide 13: Überdurchschnittliche Performance der Blue Cap-Aktie im Peervergleich
Überdurchschnittliche Performance der Blue Cap-Aktie im Peervergleich Relative Performance im Peer-Vergleich Aktienkursperformance 5 Jahre SDAX Blue Cap 300% 250% 200% 150% 100% 50% 2018 2019 2020 2021 2022 ▪ Signifikante Wertsteigerung über die vergangenen Jahre ▪ Volatile Aktienindexbewegung, aber
Slide 14: Ausblick Portfolioveränderungen
Ausblick Portfolioveränderungen – bei hoher Unsicherheit stärkerer Fokus auf operative Verbesserung Weiterer Portfolioumbau, aber Inflation, Lieferkettenprobleme, aufkommende Rezession verschieben den Fokus auf operative Performance… Preismanagement Kostenkontrolle Working Capital Management Cash-Fl
Slide 15: Finanzkennzahlen 2021
Finanzkenn- 02_ zahlen 2021 Matthias Kosch, CFO
Slide 16: Zweistelliges Wachstum bei Umsatz und adjusted EBITDA in 2021
Geschäftsjahr 2021 im Überblick Zweistelliges Wachstum bei Umsatz und In EUR Mio. 2021 2020 Δ in % adjusted EBITDA in 2021 erreicht Ertrag und Cashflow Umsatzerlöse 267,3 233,0 14,7 Herausforderndes wirtschaftliches Umfeld in 2021 infolge: Adjusted EBITDA (2) 24,6 17,6 39,9 ▪ fortgesetzter Auswirkun
Slide 17: Weltweite Konjunktur hat sich gegenüber dem Vorjahr erholt
Entwicklung des wirtschaftlichen Umfelds In 2021 hat sich die weltweite Konjunktur Bruttoinlandsprodukt im Vorjahresvergleich 2021 gegenüber dem Vorjahr wieder erholt In % 2020 Welt 6,3 -3,0 Spürbare Erholung der weltweiten Konjunktur begleitet von Euroraum -6,5 5,3 ▪ weiterer Auswirkungen der Coron
Slide 18: Anstieg des Konzernumsatzes von 14,7% ggü. Vorjahr
Umsatzentwicklung Anstieg des Konzernumsatzes von 14,7% ggü. Konzernumsatz Vorjahr In EUR Mio. +14,7% +3,1% 267 ▪ Starke Entwicklung im Segment Plastics sowie Anstieg durch 226 233 Erwerb von H+E und HY-LINE ▪ Gegenläufig: Entkonsolidierung der Carl Schaefer sowie Umsatzrückgänge infolge fortgesetzt
Slide 19: Anstieg des adjusted EBITDA um 39,9% und adjusted EBIT um 49,8%
Operatives Konzernergebnis Anstieg des adjusted EBITDA um 39,9% und des adjusted EBIT um 49,8% ggü. 2020 ▪ starke Entwicklung des Segments Plastics ▪ Ergebnisanstieg u. a. aufgrund der Akquisitionen von H+E und HY-LINE ▪ Neschen (Adhesives & Coatings) stark belastet durch reduzierte Auslastung aufgr
Slide 20: Ermittlung des operativen Ergebnisses
Adjustments Ermittlung des operativen Ergebnisses … In EUR Mio. 2021 2020 Δ in % EBITDA (IFRS) 25,4 34,5 26,3 … erfolgt durch Bereinigung des nach IFRS ermittelten Adjustments: EBITDA um außergewöhnliche, periodenfremde sowie -1,4 -20,8 sonstige Effekte aus Reorganisationsmaßnahmen und Erträge aus E
Slide 21: Investitionen und Abschreibungen
Investitionen und Abschreibungen ▪ Investitionen, Abschreibungen und Leasing in 2021 insgesamt durch Erwerb und Erstkonsolidierung der H+E und HY-Line geprägt ▪ Deutlicher Anstieg der M&A-Investitionen in 2021; in 2020 Fokus auf Verkauf em-tec und in 2019 Erwerb con-pearl ▪ Operative Investitionen l
Slide 22: Working Capital und Cash Conversion Cycle
Working Capital und Cash Conversion Cycle Anstieg des Working Capital zum 31.12.21, Cash Conversion Cycle(1) aber Verbesserung des Cash Conversion Cycles In Tagen +7,7% -4,1% ▪ Deutlicher Anstieg des Working Capitals u. Vertrags- 91 98 94 vermögenswerte/-verbindlichkeiten zum 31.12.2021 projektbedin
Slide 23: Eigenkapital und Nettoverschuldungsgrad
Eigenkapital und Nettoverschuldungsgrad Stabile Eigenkapitalbasis und Entschuldungs- Eigenkapital(1) und EK-Quote dauer im Rahmen der Guidance In EUR Mio. und in % der Bilanzsumme 2021 98,2 37% Solide Eigenkapitalausstattung von 98,2 Mio. EUR ▪ Anstieg des Eigenkapitals durch die positive Ergebnisen
Slide 24: Finanzverschuldung und liquide Mittel
Finanzverschuldung und liquide Mittel Zunahme der Nettofinanzverschuldung (inkl. Finanzverschuldung (inkl. Leasing) Langfristige Finanzschulden Leasing) von insgesamt 39,8 Mio. EUR auf 63,9 In EUR Mio. Kurzfristige Finanzschulden Mio. EUR 2021 75,6 29,9 105,4 ▪ Anstieg der langfristigen Finanzschuld
Slide 25: Zinsrisikomanagement angesichts steigender Finanzierungskosten
Zinsrisikomanagement angesichts steigender Finanzierungs- kosten Verschuldung heute überwiegend mit fixer Anteil Verzinsung fix/variabel per 30.04.22 oder variabler Verzinsung mit Absicherung In % fixer Zinssatz 6,3 In Folge der anstehenden weltweiten Zinswende aufgrund der 13,5 variabel Tilgungsdar
Slide 26: Starke Liquiditätsposition 2021 als Basis für weiteres Wachstum
Kapitalflussrechnung Starke Liquiditätsposition 2021 als Basis für In EUR Mio. 2021 2020 Δ in % weiteres Wachstum Cashflow aus Geschäftstätigkeit 12,4 12,6 1,3 Konzernergebnis 4,7 16,5 Stabiler operativer Cashflow von 12,4 Mio. EUR (VJ: 12,6 Mio. Abschreibungen/Wertminderungen 19,4 14,5 EUR) -2,2 -2
Slide 27: Blue Cap-Gruppe – Guidance 2022
Blue Cap-Gruppe – Guidance 2022 Bestätigung der Guidance 2022: Prognose 2022 Rahmenbedingungen: 2022 wird ein Wachstum der Welt- Ist YTD Mai Prognose Ist Ist wirtschaft von 2,9% und in Deutschland von 2,5% erwartet(1) 2022* 2022 2021 2020 → Deutlicher Rückgang im Vergleich zur Konjunktur- Konzernums
Slide 28: Beteiligungsmanagement
Beteiligungs- 03_ management Ulrich Blessing, COO
Slide 29: TRANSFORM: Aktive, strategische Unterstützung
TRANSFORM: Aktive, strategische Unterstützung Wachstum stärken Nachhaltigkeit fördern Initiativen anstoßen Portfolio-Risiken reduzieren Digitalisierung vorantreiben Bilanzen entlasten Entwicklung & Umsetzung individueller Strategien unter eigenständigem Management Blue Cap AG _ Ordentliche Hauptvers
Slide 30: Ausgewählte Details zu Beteiligungen im Überblick (I)
Ausgewählte Details zu Beteiligungen im Überblick (I) Segment Firma Umsatz in EUR Mio. Entwicklung 2022 Ausblick/Strategie ▪ Zunehmend Liefer- und ▪ Klare Strategie mit eindeutiger Produktionsengpässe Ausrichtung definiert 54,5 51,9 ▪ Gute Nachfrage nach Maschinen ▪ Grundlegende Anpassung und kunden
Slide 31: Ausgewählte Details zu Beteiligungen im Überblick (II)
Ausgewählte Details zu Beteiligungen im Überblick (II) Segment Firma Umsatz in EUR Mio. Entwicklung 2022 Ausblick/Strategie 58,9 ▪ Weiterhin sehr gute Auftragslage ▪ Ausbau Kreislauf-System/- 51,2 im Logistikbereich Angebote ▪ Geringere Verfügbarkeit von ▪ Erschließen neuer Recycling-Material Abnehm
Slide 32: Rohstoffpreis-Entwicklung PP (EUR/t)
700 900 1.100 1.500 1.900 2.300 2.500 2.700 1.300 1.700 2.100 Jan 19 Feb 19 Mrz 19 Apr 19 Mai 19 Jun 19 Jul 19 Aug 19 Sep 19 Okt 19 Nov 19 Dez 19 Jan 20 Feb 20 Mrz 20 Apr 20 Mai 20 Jun 20 Jul 20 Aug 20 Sep 20 Okt 20 Nov 20 Dez 20 KI Trend | PP homo Folien | Ø Jan 21 Rohstoffpreis-Entwicklung PP (EUR
Slide 33: Ausgewählte Details zu Beteiligungen im Überblick (III)
Ausgewählte Details zu Beteiligungen im Überblick (III) Segment Firma Umsatz in EUR Mio. Entwicklung 2022 Ausblick/Strategie ▪ Sehr hoher Auftragsbestand seit ▪ CEO eingestellt (Okt/22) 50,4 Q4/21 ▪ Internationalisierung 46,7 ▪ Umsatz über Plan ▪ Prüfung Add-ons ▪ Supply Chain läuft besser 2020 2021
Slide 34: Ausgewählte Details zu Beteiligungen im Überblick (IV)
Ausgewählte Details zu Beteiligungen im Überblick (IV) Segment Firma Umsatz in EUR Mio. Entwicklung 2022 Ausblick/Strategie ▪ Nach wie vor Lieferengpässe und ▪ Weiterer Ausbau Projektverschiebungen Standardlösungen Others 2,3 2,2 ▪ Starker AE ▪ Umzug Q3/2022 2020 2021 ▪ Bisher weiterhin starkes Wach
Slide 35: Ausblick Portfolioveränderungen
Ausblick Portfolioveränderungen – bei hoher Unsicherheit stärkerer Fokus auf operative Verbesserung Preismanagement Kostenkontrolle Working Capital Management Cash-Flow Blue Cap AG _ Ordentliche Hauptversammlung am 29. Juni 2022 35
Slide 36: Fokus Nachhaltigkeit auf drei wesentliche Aktionsfelder
Fokus Nachhaltigkeit auf drei wesentliche Aktionsfelder Unser Ziel ist es, auf Integration in Blue Cap Förderung Ebene der Gruppe und der Strategie „BUY, nachhaltiger einzelnen Beteiligungen Entwicklung in den TRANSFORM, SELL“ ökonomische, ökologische Beteiligungen und soziale Ziele ▪ Verankerung in
Slide 37: Roadmap zur Verankerung Nachhaltigkeitsstrategie
Roadmap zur Verankerung Nachhaltigkeitsstrategie 2020 ✓ 2021 2022 2023ff • Kick-off-Projekt Holding • Dedizierter Abschnitt zu • Veröffentlichung • ESG-Rating • Sensibilisierung Beteiligungen Nachhaltigkeit in ✓ Erstbericht (DNK-Basis(2)) • ESG-linked „green Financing“ • Erarbeitung Guidelines(1) Ge
Slide 38: Roadmap zur Verankerung Nachhaltigkeitsstrategie – Status Juni 2022
Roadmap zur Verankerung Nachhaltigkeitsstrategie – Status Juni 2022 2020 ✓ 2021 ✓ 2022 2023ff • Kick-off-Projekt Holding • Dedizierter Abschnitt zu • Veröffentlichung • ESG-Rating • Sensibilisierung Beteiligungen Nachhaltigkeit in ✓ Erstbericht (DNK-Basis(2)) ✓ • ESG-linked „green Financing“ • Erarb
Slide 39: Ausstoß CO2-Äquivalent in Mio. t
Vorgaben Klimaschutzgesetz für Industrie als Benchmark für CO2-Reduktions-Strategie Vorgegebene CO2-Reduktionen je Sektor 300 Ausstoß CO2-Äquivalent in Mio. t 250 200 -36% 150 -58% 100 50 0 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041
Slide 40: Emissionsdashboard Blue Cap Konzern
Emissionsdashboard Blue Cap Konzern Verbrauch / Emissionen Anteil Scope 1/2 Intensitäten Energieverbrauch MWh Energieintensität MWh/TEUR*** 10% 75.885,87 32 0,82 64 Emissionen to CO2e Emissionsintensität to CO2e/TEUR*** 90% 34.015,64 Scope 1 Scope 2 0,37 Reduktionsbedarf für 1,5°-Konformität* Kompen
Slide 41: Auswirkungen aus der Entwicklung bei Regulierungen
Auswirkungen aus der Entwicklung bei Regulierungen Ablösung Non-Financial Einführung EU Taxonomie zu Reporting Directive (NFRD) Inkrafttreten ökologisch nachhaltigen durch Corporate Social Lieferkettenschutzgesetz Aktivitäten Responsibility Directive (CSRD) Ab wann? 2024/25 für das Berichtsjahr 2023
Slide 42: Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!
Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!
Slide 43: Disclaimer
Disclaimer By accessing this document, you acknowledge the restrictions on use set out Insofar as the information contained in this document is based on statements herein. The information contained in this document regarding Blue Cap AG made by third parties, we would like to point out that no warra