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Vivendi — Vivendi Universal — Merger or Acquisition (October 2003)

26 slides from Vivendi's merger presentation, Oct 8, 2003

  1. Slide 1: NBC Universal: Crée un groupe de médias exceptionnel

    NBC Universal Crée un groupe de médias exceptionnel Crée de la valeur pour les actionnaires de Vivendi Universal 1 Le 8 octobre 2003

  2. Slide 2: Avertissement juridique important

    Avertissement juridique important Avertissement Important Vivendi Universal est une société cotée aux NYSE et Euronext Paris SA et la présente présentation contient des déclarations prospectives au sens des dispositions du US Private Sector Securities Litigation Reform Act de 1995. Ces déclarations

  3. Slide 3: Jean-René Fourtou, Président - Directeur général

    Jean-René FOURTOU Président - Directeur général 3 Le 8 octobre 2003

  4. Slide 4: Cette transaction crée de la valeur pour les actionnaires de Vivendi Universal

    Cette transaction crée de la valeur pour les actionnaires de Vivendi Universal Elle donne naissance à un groupe de Médias exceptionnel ▶ Opportunité unique de fusionner des actifs complémentaires ƒ Synergies créatrices de valeur ƒ Renforcement des actifs de VUE afin d’atteindre une taille critique ƒ

  5. Slide 5: Des marques attractives

    Des marques attractives Un des groupes de Médias présentant la meilleure rentabilité et la croissance la plus rapide au monde, et offrant aux consommateurs et aux annonceurs des marques attractives touchant un vaste public et une véritable expertise opérationnelle. NBC : 1er réseau de TV Universal P

  6. Slide 6: NBC Universal: marges d'exploitation les plus élevées

    NBC Universal Marges d’exploitation les plus élevées de toutes les grandes entreprises de télévision média aux États-Unis prévues pour 2003 Parcs à Détenue à 80 % par GE et à 20 % par les actionnaires de VUE thème Réseaux câblés Projections pro forma 2003 Réseau et ▶ Chiffre d’affaires - 13 milliard

  7. Slide 7: Les avantages de la fusion

    Les avantages de la fusion Crée de la valeur grâce aux 400 à 500 millions de dollars de synergies ▶ Synergies de revenus ~ 100 millions de dollars ƒ Moteur de promotion le plus important ƒ Un contenu qui permet l’émergence de nouvelles plateformes ƒ Nouvelles opportunités de ventes publicitaires ƒ P

  8. Slide 8: Vivendi Universal - 2004

    Vivendi Universal - 2004 Un groupe Médias et Télécommunications géré, rentable et faiblement endetté ▶ Chiffre d’affaires estimé supérieur à 17 milliards € (hors VUE) ▶ Une dette nette estimée inférieure à 5 milliards € à fin 2004 ▶ Un groupe profitable : ƒ Générant du cash flow ƒ Disposant des ress

  9. Slide 9: Un groupe Médias et Télécommunications d'ici à fin 2004

    Un groupe Médias et Télécommunications d’ici à fin 2004 Médias Groupe Canal+ Universal Music VU Games 20 % de NBC-Universal * & Télécoms SFR-Cegetel Maroc Telecom * Y compris les actionnaires minoritaires de VUE Le 8 octobre 2003 9

  10. Slide 10: Jean-Bernard Levy, Directeur Général

    Jean-Bernard LEVY Directeur Général 10 Le 8 octobre 2003

  11. Slide 11: Valorisation

    Valorisation ►Valeur estimée de NBC Universal à 43 milliards de dollars ►VUE valorisé à 14 milliards de dollars ƒ 13,4x l’EBITDA de 1 milliard de dollars + 600 millions de dollars d’actifs non consolidés ► Les actionnaires de VUE reçoivent : ƒ 20 % de NBC Universal ƒ 1,7 milliard de dollars de dette

  12. Slide 12: Les prochaines étapes

    Les prochaines étapes L’accord NBC Universal devrait être finalisé au cours du premier semestre 2004 ► Examen réglementaire ƒ Examen des autorités antitrust • États-Unis • Commission européenne et autres ƒ Examen de la FCC ► Opportunité de discussions avec InterActive Corporation ƒ Possibilité d’ava

  13. Slide 13: Impact financier pour VU

    Impact financier pour VU ► Les actionnaires de VUE conserveront 20 % de NBC Universal ► Les actionnaires de VUE devraient recevoir leur part en cash de 3,8 milliards $. Vivendi Universal, qui détient 86% de VUE, devrait recevoir environ 3.3 milliards de dollars. ► VU bénéficiera d’une réduction de s

  14. Slide 14: Une sortie flexible et garantie à la juste valeur de marché

    Une sortie flexible et garantie à la juste valeur de marché ► Fenêtres de sortie à la discrétion de Vivendi Universal ƒ 3 milliards de dollars garantis en 2006 ƒ 4 milliards de dollars par an à partir de 2007 ►GE choisit d’introduire en bourse ou de préempter ƒ Préemption à la juste valeur de marché

  15. Slide 15: Un partenariat à long terme avec NBC Universal

    Un partenariat à long terme avec NBC Universal ▶ Accords commerciaux entre Vivendi Universal et NBC Universal ƒ Universal Music Group ƒ Vivendi Universal Games ▶ Vivendi Universal disposera de trois sièges sur quinze au Conseil d’Administration de NBC Universal ▶ Vivendi Universal, General Electric

  16. Slide 16: NBC Universal: Crée un groupe de médias exceptionnel

    NBC Universal Crée un groupe de médias exceptionnel Crée de la valeur pour les actionnaires de Vivendi Universal Le 8 octobre 2003 16

  17. Slide 17: Annexes

    —— Annexes VIVENDI Le 8 octobre 2003 17 UNIVERSAL

  18. Slide 18: Position concurrentielle

    Position concurrentielle Estimations 2003 en milliards de dollars 18 Mds $ 17 Mds $ 16 Mds $ Revenus publicitaires13 Mds $ générés par le câble 12 Mds $ Câble Réseau et chaînes Film et TV Chiffre d’affaires total $13B $27B $42B $17B $27B Marges d’exploitation 20% 19% 14% 12% 11% Rentable… Diversifié

  19. Slide 19: États financiers pro forma

    États financiers pro forma (2003E, en milliards de $) ~~13 13 mds $ Réseau et chaînes 5,8 $ 0$ 5,8 $ Films 0$ 4,0 $ 4,0 $ Production TV et synd synd.. 0,3 $ 0,8 $ 1,1 $ Réseaux câblés 0,6 $ 1,2 $ 1,8 $ Parcs et hotels. 0$ 0,4 $ 0,4 $ C.A. total ~ 6,7 $ ~ 6,4 $ ~ 13,1 $ Complémentarité et diversité…

  20. Slide 20: Réseau et chaînes

    Réseau et chaînes (en milliards $) NBC UNIVERSAL 1er réseau TV avec l’audience de la meilleure qualité Chiffre d’affaires + 10 % TCAM 2ème réseau hispanique des États + 5 % hors Telemundo Unis 29 stations détenues et exploitées et ~5,8 $ plus de 200 sociétés affiliées 4,9 $ 1er réseau d’information

  21. Slide 21: Films

    Films (en milliards $) NBC UNIVERSAL Chiffre d’affaires + 10 % TCAM Forts succès commerciaux • Cinq titres de + 100 millions de dollars en 03 • Solide réserve de talents ~4,0 $ 3,4 $ Catalogue de valeur avec ~ 5 000 titres Excellente équipe de direction avec de solides antécédents et une discipline

  22. Slide 22: Caractéristiques des films

    Caractéristiques des films (en milliards $) Contraintes Facteurs atténuants ~4,0 $ Cycle court / prévisibilité Le catalogue fournit des cash flows Licences TV limitée réguliers... Universal possède le & autres 3ème plus grand catalogue Dépendant des sorties en salle... mature Multiples flux de reven

  23. Slide 23: Production TV et Syndication

    Production TV et Syndication (en milliards $) NBC UNIVERSAL Chiffre d’affaires Représentent ~50 % de la grille en prime + 5 % TCAM time de NBC ~1,1 $ Vaste catalogue TV avec 32 000 1,0 $ Épisodes Investissement dans la 1ère Syndication Possibilités de synergies : • Infrastructure • Développement eff

  24. Slide 24: Réseaux câblés

    Réseaux câblés (en milliards $) NBC UNIVERSAL Chiffre d’affaires + 10 % TCAM * Vaste public Marques & contenu grand public ~2,1 $ * Contenu haute définition Possibilités de synergies : 1,8 $ * • Infrastructure * • Programmation inter -chaînes inter-chaînes • Perspectives de promotion inter -platefor

  25. Slide 25: Parcs à thèmes et hôtels

    Parcs à thèmes et hôtels (en milliards $) NBC UNIVERSAL NBC UNIVERSAL Le chiffre d’affaires reflète les défis Chiffre d’affaires du marché du tourisme • 1 Parc détenu, 1 en joint- * venture, intérêts minoritaires dans 3 parcs • Présence en Europe et en Asie 0,4$ ~0,4$ Solide position concurrentielle

  26. Slide 26: Le 8 octobre 2003

    VIVENDI Le 8 octobre 2003 26 UNIVERSAL

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