Acciona Sa · BME:ANA
Acciona Sa — FY2016 Earnings Presentation
53 slides from Acciona Sa's earnings presentation, March 2017
Slide 1: Marzo 2017
1 Marzo 2017
Slide 2: Nota Legal
Nota Legal jacciona Este documento ha sido preparado por ACCIONA, S.A. (en lo sucesivo, “ACCIONA” o la “Sociedad”) para su uso exclusivo durante la presentacién de los resultados financieros del ejercicio 2016 (“FY 2016”). Por tanto, no puede ser revelado ni hecho publico por ninguna persona o entid
Slide 3: Contenido
| Contenido —_— Comentarios preliminares Logros 2016 y tendencias 2017 Informacion financiera del grupo Energia Infraestructuras Otras Actividades Outlook de ACCIONA 2017 Sesion Q&A Apéndice Oo NAM R WN
Slide 4: 1. Comentarios preliminares
1. Comentarios preliminares José Manuel Entrecanales Presidente & CEO
Slide 5: ACCIONA en el epicentro de la mitigación, adaptación y sostenibilidad
| Qacciona en el epicentro de la MITIGACION, ADAPTACION y SOSTENIBILIDAD en infraestructuras Mitigaci6n de los efectos del cambio climatico, de la escasez de recursos y del impacto medioambiental; Adaptacién a los retos derivados del crecimiento de la poblaci6n, su desarrollo econdmico y las nuevas
Slide 6: Identidad de Kaya
7 % Procesos industriales 68% Energía 11 % Agricultura 14 % Otros Identidad de Kaya Población Nivel de Intensidad Emisiones vida energética del sector energético Fuente: Agencia Internacional de la Energía (2016). “CO2 emissions from fuel combustion”.
Slide 7: Para no sobrepasar los 2oC
+25% +58% -34% -14% +11 % Para no sobrepasar los 2oC (Escenario 450) es necesario: -44 % Fuente: Cálculo propio basado en la Agencia Internacional de la Energía (2016) “World Energy Outlook 2016”, Estadísticas OCDE y del Banco Mundial
Slide 8: De $1,9MM a $3MM
De $1,9MM a $3MM 691 503 114 288 1.112 13 1.402 221 229 283 Fósiles Renovable Redes Nuclear y CCS Eficiencia Energética
Slide 9: Renovables, Nuclear, Petróleo y Gas
Renovables 300 Eólico onshore 250 Solar Fotovoltaico Nuclear 200 Combustibles fósiles Petróleo y Gas 150 100 30-50 $/MWh Carbón 50 35-45 $/MWh 1995 2015 2040
Slide 10: Energía: Tendencias de inversión local en generación
10| Energia: Tendencias de inversion local en generacion ACCIONA FY2016 Presentacion de resultados jacciona Inversion total en generacion Inversion en generacion renovable Inversion actual anual en centrales eléctricas €394.000m Qacciona Renovables Combustibles fosiles Nuclear 60% Edlico Solar Bioen
Slide 11: Infraestructuras: Tendencia de inversión local
ACCIONA FY2016 Presentacion de resultados 1 Infraestructuras: Tendencia de inversion local {acciona Inversion total en infraestructuras Mercado objetivo de ACCIONA en infraestructuras Inversion anual actual de €5-6 Inversion anual media en los segmentos principales de ACCIONA trillones en infraestru
Slide 12: 2. Logros 2016 y tendencias 2017
2. Logros 2016 y tendencias 2017 Juan Muro-Lara Director General de Desarrollo Corporativo y Relacién con Inversores
Slide 13: Logros 2016
| Logros 2016 jacciona Consecucion de objetivos financieros * Incremento marginal de EBITDA a pesar de los bajos precios del pool en Espafia + Mejora del ratio Deuda Neta / EBITDA manteniéndose dentro del rango esperado Capturando crecimiento rentable * Aumento significativo de la inversion — parcia
Slide 14: Logros 2016
| Logros 2016 jacciona Gran hito en la transformacion del modelo de financiacién de ACCIONA * Las operaciones de refinanciacién de deuda de proyecto con deuda corporativa transforma la estructura de financiacion del grupo * Reduccidn estructural del coste de capital Buen comportamiento de Otros Nego
Slide 15: Tendencias 2017
| Tendencias 2017 Jacciona > Reanudando el crecimiento moderado de EBITDA - contribucidn de las divisiones core — Energia -mayores precios y revision regulatoria en Espafia; y contribucién de nuevos activos internacionales —_Infraestructuras — fortalecimiento de margenes en Construccion, y crecimien
Slide 16: 3. Información financiera del grupo
3. Informacion financiera del grupo Carlos Arilla Director General Area Economico - Financiera
Slide 17: Principales magnitudes 2016
Principales magnitudes 2016 2016 % Var. (€m) vs 2015 Ingresos 5.977 -8,7% EBITDA 1192 415% BAI Ordinario 312 -5,3% BAI 408 +28,0% 2016 2015 (ém) (ém) Inversion Bruta 916 222 Cashflow de inversién neto! 719 167 DFN 5.131 5.159 DFN/EBITDA 4,31x 4,39x * Cashflow de inversién neto calculado como la suma
Slide 18: Extraordinarios FY 2016
Extraordinarios FY 2016 Desglose del efecto de los extraordinarios por valor de €95m a nivel BAI = Plusvalia asociada a la operacibn AWP-Nordex > +€657m = Otros efectos positivos > €64m . — Plusvalia asociadaa la adquisicion de un 37,05% de ATLLa BTG Pactual Efectos positivos +€721m — Reversion de u
Slide 19: Grupo: Inversión por división
| Grupo: Inversion por divisioé Gacciona Desglose de inversion Principales Hitos (€m) Inversién ™" Gran esfuerzo inversor en 2016 concentrado 31-dic-15 31-dic-16 fundamentalmente en Energia ... Energia 130 489 — Capacidad construida en 2016: 246MW de solar fotovoltaica en Chile y 93MW edlicos en Est
Slide 20: Grupo: Transacciones de refinanciación
| Grupo: Transacciones de refinanciacién Gacciona ACCIONA ha llevado acabo operaciones de refinanciacion muy significativas con el objetivo de reducir el coste medio de la deuda, optimizar la gestion de la caja, e incrementar la flexibilidad v_ Ahorro estimado de ~€75m en costes financieros a partir
Slide 21: Grupo: Deuda por división y naturaleza
| Grupo: Deuda por divisién y naturaleza 31-dic-15 31-dic-16 Deudacon _Deuda sin Deuda_Tesoreria + (€m) Deuda neta Brut: ET Deuda neta recurso recurso ruta Hl con recurso 33% ; Energia 4.295 2.941 1738 4.679 -385 4.294 I sin Recurso 67% Infraestructuras 162 708 352 1.060 -1.076 -16 Construccién B6 5
Slide 22: Deuda bancaria / Deuda no bancaria
Deuda bancaria Deuda no bancaria
Slide 23: Grupo: Evolución deuda neta
ACCIONA FY2016 Presentacion de resultados 23| Grupo: Evolucién deuda neta Gacciona Reconciliaci6n deuda neta 2016 (€m) Explotacion Cashflow de inversion neto Financiacién/Otros DFNdic2015 EBITDA —Financieros Variacién de Otros._-~—sInversiones Desinversiones Otros Flujos Autocartera Deuda por Deuda
Slide 24: 4. Energía
4. Energia
Slide 25: Energía: Principales magnitudes
| Energia: Principales magnitudes jacciona Principales Magnitudes Desglose EBITDA (€m) (€m) ene-dic15 ene-dic16 Var. Var. (%) 897 Pt Ingresos ang 1796 -923 -33,9% 65 | 740 -92 EBITDA 897 740 -157 -17,5% Margen (%) 33,0% 412% = Efectos mas importantes: desconsolidacién de AWP desde FY 2015 EBITDA —Ge
Slide 26: EE.UU., Méjico, India, Chile, Australia
EE.UU. Méjico India Chile Australia
Slide 27: Energía: Estrategia
| Energia: Estrategia Siempre maximizando la eficiencia operativa Innovacién y mejora continua Siempre creciendo de manera rentable jacciona Reduccidén de costes de O&M (esfuerzo constante) Incrementando disponibilidad (marginal) Comercializacion de energia: diversificacidn de productos y mercados r
Slide 28: 5. Infraestructuras
5. Infraestructuras Luis Castilla CEO ACCIONA Infraestructuras
Slide 29: Infraestructuras: Principales hitos
| Infraestructuras: Principales hitos Gacciona Principales Magnitudes Hitos en 2016 (€m) ene-dic15 ene-dic 16 Var. Var. (%) gees 3.306 361 305 on " Mejora en ingresos y margenes como resultado de: — Buen comportamiento de los proyectos relevantes EEDA tr 321 1S 28% internacionales: Metro de Quito (E
Slide 30: Infraestructuras: contratos más significativos 2016
ACCIONA FY2016 Presentacion de resultados 30 Infraestructuras: contratos mas significativos 2016 {acciona Metro de Quito Tuneles de mineria CODELCO \f €0,4 MM Plantas termosolares ga Tranvia ’ €1,1MM © 1M Autopist® Puhoi . . €0,5MM oe CONSTRUCCION © concesiones Oru eo INDUSTRIAL r=] SERVICIOS. Contr
Slide 31: Construcción: Principales magnitudes
| Construcci6én’: Principales magnitudes jacciona Principales Magnitudes Cartera Construccién & Industrial (€m) ene-dic15 ene-dic16 Var. Var. (%) LatAm (33%) Ingresos 2.171 2.267 96 44% mm EMEA (Espaiia no incl.) (30%) EBITDA 102 74 72 70,5% Espafia (17%) Margen (%) 47% 7.7% @ Australia & Sudeste As
Slide 32: Agua y Servicios: Principales magnitudes
| Agua y Servicios: Principales magnitudes jacciona Agua: Principales magnitudes Servicios: Principales Magnitudes (€m) ene-dic15 ene-dic16 Var. Var. (%) (€m) ene-dic15 ene-dic16 Var. Var. (%) Ingresos 451 708 258 57,2% Ingresos 716 677 -39 -5,5% EBITDA 35 119 84 243,6% EBITDA 31 28 3 -9,0% Margen (
Slide 33: Construcción, Concesiones, Agua, Servicios, Industrial
CONSTRUCCIÓN CONCESIONES • Europa Central y Escandinavia • Sudeste asiático • Desarrollo en Estados Unidos • Clientes privados en España AGUA SERVICIOS • Norteamérica y Canadá • Acelerar el crecimiento internacional • Sudeste asiático • Líneas de transmisión de O&M • Incremento en servicios • Aeropu
Slide 34: Infraestructuras: Transformación interna
| Infraestructuras: Transformacion interna jacciona Competitividad Soluciones Control del riesgo Eficiencia E jalizacié Gestion de of organizacional specializacion estion de ofertas Procesos imi Self performance Conetetultentoy Gestion de contratos talento en curso Excelencia en compras Digitalizaci
Slide 35: 6. Otras actividades
6. Otras actividades Juan Muro-Lara Director General de Desarrollo Corporativo y Relacién con Inversores
Slide 36: Otras actividades
| Otras actividades jacciona Principales magnitudes Desglose Ventas (€m) ene-dic15 ene-dic16 Var. Var. (%) (€m) ene-dic15 ene-dic16 Var. Var. (%) Ingresos 613 668 55 89% Trasmediterranea 424 431 7 1,6% Inmobiliaria 51 105 54 104,8% EBITDA 113 131 18 16,2% Bestinver 1 85 6 67% Margen (%) E53 19.6% Co
Slide 37: Trasmediterránea
Trasmediterranea Principales magnitudes Principales hitos (€m) ene-dic15 ene-dic16 Var. Var. (%) Ingresos 424 431 7 1,6% EBITDA a 61 20 485% Margen (%) 9,6% 14,1% (€m) ene-dic15 ene-dic16 Var. (%) Ne Pasajeros 2.451.323 2.508.535, 23% Metros lineales de carga BCRLOEF 5.780.966 23% atendida Vehiculos
Slide 38: Bestinver
Bestinver Qacciona Principales magnitudes Principales hitos (em) ene-dic15 ene-dic16 Var. _Var. (%) = En 2016 Bestinver Internacional se ha revalorizado un 11,4% y Bestinfond un 10,9% (vs Ingresos 1 85 6 67% benchmark + 2,6%) EBITDA 67 59 8 118% ™ Los valores liquidativos de los fondos estan en -_ m
Slide 39: Inmobiliaria
| Inmobiliaria Principales magnitudes jacciona Principales hitos = ELEBITDA se duplica alcanzando los €14m en (€m) ene-dic15 ene-dic16 ‘Var. Var. (%) FY2016 debido a la entrega parcial de una Ingresos 51 105 54 104,8% promocion en Méjico EBITDA 6 “4 8 122.1% ™ Venta de dos hoteles asi como de un Cen
Slide 40: Inmobiliaria: Nueva estrategia en marcha
| Inmobiliaria~ Nueva estrategia en marcha Gacciona > ACCIONA ha llevado a cabo una revision estratégica de su negocio Inmobiliario con el objetivo de maximizar su valor y aprovechar en el buen momento del ciclo > ACCIONA no esta considerando una posible salida a bolsa de parte de su portfolio, como
Slide 41: 7. Outlook de ACCIONA 2017
7. Outlook de ACCIONA 2017 Juan Muro-Lara Director General de Desarrollo Corporativo y Relacién con Inversores
Slide 42: ACCIONA Outlook 2017
| ACCIONA Outlook 2017 Crecimiento moderado del EBITDA impulsado por Energia e Infraestructuras EBITDA Grupo 2017E > Crecimiento “mid-single digit” InversiOn Bruta' ~€900m > ~60% Energia ~€650m Cashflow neto de inversién'! DFN / EBITDA Vv Vv VW Hacia la parte baja del rango ~4,0-4,5x * Cashflow de i
Slide 43: 8. Sesión Q&A
8. Sesion Q&A
Slide 44: Apéndice
Apéndice
Slide 45: Grupo: Deuda con recurso y liquidez
| Grupo: Deuda con recurso y liquidez Perfil del vencimiento de la deuda con recurso (€4.517m) 1.745 1.122 971 0 267 173 386 733 293 BZ 361 @ 114 RE 2017 2018 2019 2020 > 2021 mCréditos mPréstamos ECP mEMTN Convertible Busqueda proactiva de oportunidades en el mercado de capitales tras las operacion
Slide 46: Grupo: Calendario de amortización de deuda sin recurso
ACCIONA FY2016 Presentacion de resultados 4q Grupo: Calendario de amortizacién de deuda sin FeCUTSO Gacciona Repagos de principal 2017-2026 (€m) 292 163 144 151 154160 45 50 66 68 2017 2018 2019 2020 2021 Media 2022-26 @ Energia Espana Energia Internacional @ Infraestructuras ™ Otras Actividades La
Slide 47: Energía: Capacidad instalada
ACCIONA FY2016 Presentacion de resultados 47| Energia: Capacidad instalada {acciona Espajia 5.950 4.673 619 5.279 Edlico 4.747 3.470 619 4.079 Hidraulico 888 888 0 888 Solar Termoeléctrica 250 250 (0) 250 Solar Fotovoltaica 3 3 (0) 3 Biomasa 61 61 0) 59 Internacional 2.963 2.677 78 1.865 Edlico 2.51
Slide 48: Energía: Capacidad contabilizada por puesta en equivalencia
ACCIONA FY2016 Presentacion de resultados 4) Energia: Capacidad contabilizada puesta en equivalencia grcciona Detalle de la capacidad contabilizada por el método de puesta en equivalencia Edlica Espafia 619 1,322 45 212 2005 Edlica internacional 48 116 6 6 2005 Australia 32 78 3 3 2005 Hugria 12 24
Slide 49: Energía: Capacidad instalada y MW en construcción
ACCIONA FY2016 Presentacion de resultados 4 Energia: Capacidad instalada y MW en construccién Gacciona MW instalados en 2016 Mayor planta fotovoltaica en América Latina Solar ; Chile Romero Solar 246% AT 2016 Contribuira a cubrir parte de los 600GWh del contrato de fotovoltaica suministro desde ener
Slide 50: Energía: Visibilidad de crecimiento
| Energia: Visibilidad de crecimiento jacciona Nueva capacidad adjudicada/ comprometida durante 2016 Asset Country Technology © MWs(ANA) Awarded Date Start of Construction CoD El Cortijo México Edlico 168,0 mar-16 1T 2017 3T 2018 San Gabriel Chile Edlico 183,0 sep-16 3T 2017 17 2019 Tolpan Chile Edl
Slide 51: Energía: Drivers eólicos por país
| Energia: Drivers edlicos por pais jacciona Precios edlicos (€/MWh) y factores de carga (%) 31-dic-16 31-dic-15, Var. (%) eRe Factor carga (%) yom Factor carga (%) yom Media Espafia 61,2 23,7% 66,2 24,5% -7,5% Espafia - Regulado 74,4* 77,9 Espafia - No regulado 35,6" 45,3 Canada 54,8 28,9% 58,2 30,
Slide 52: Infraestructuras: Concesiones
ACCIONA FY2016 Presentacion de resultados 52| Infraestructuras: Concesiones Gacciona Hospital rn | tora 14 2 1 1 6 57 81 # de concesiones EBITDA proporcional FY 2015 (€m) 69 3 4 i} 24 140 235 EBITDA FY 2015 consolidado (€m) 45 0 0 0 13 106 158 Vida media (afios) 33 29 30 30 28 25 57 Vida media consu
Slide 53: Marzo 2017
1 Marzo 2017