Valeo Se · EURONEXT:FR
Valeo — Non-Deal Roadshow (December 2002)
37 slides from Valeo's roadshow presentation, December 2002
Slide 1: Valeo added
Easier dCCcess valeo valeo added
Slide 2: Thierry Morin, Président du Directoire
Thierry Morin Président du Directoire Décembre 2002
Slide 3: Agenda
Agenda l Introduction – « Mission statement » – Présence mondiale – Portefeuille clients équilibré l Avantages stratégiques – Compétitivité des coûts – Qualité – Technologie l R é c e n t s d é v e l o p p e m e n t s 2 0 0 1 -2002 l Perspectives 3
Slide 4: Introduction
Introduction
Slide 5: Mission statement
Mission statement … est un groupe industriel indépendant entièrement focalisé sur la conception, la fabrication et la vente de composants, systèmes intégrés et modules pour les véhicules et les poids lourds, tant en première qu’en deuxième monte 5
Slide 6: Présence mondiale
Présence mondiale (% C.A. T3-2002) Amérique du Nord Europe % du C.A. total : 23% % du C.A. total : 66% 18 sites de 84 sites de production production (+ 10 Afrique du Nord) % of total sales : 7% % du C.A. total : 3% + associés = e n v . ¼ du périmètre élargi 13 sites de production 14 sites de product
Slide 7: Portefeuille clients équilibré
Portefeuille clients équilibré C . A . 1 è r e m o n t e S 1 -2 0 0 2 20% 10% (avec (avec H u y n d a i) Mazda) (indépendan ts) 7
Slide 8: Avantages stratégiques
Avantages stratégiques
Slide 9: Avantages stratégiques
Avantages stratégiques l Compétitivité des coûts l Qualité l Technologie 9
Slide 10: Avantages stratégiques
Avantages stratégiques l Compétitivité des coûts l Qualité l Technologie 10
Slide 11: Fonction Achats
Compétitivité des coûts Fonction Achats l Réduction du nombre de fournisseurs 4 500 3 600 3 200 Objectif: 3 000 mars-01 déc-01 sept-02 fin 2002 l VIPs « Valeo Integrated Partners » Objectif : 90 65 50 ε mars-01 déc-01 sept-02 fin 2002 11
Slide 12: Fonction Achats
Compétitivité des coûts Fonction Achats l Réduction du nombre de fournisseurs 4 500 3 600 3 200 Objectif : 3 000 mars-01 déc-01 sept-02 fin 2002 l VIPs « Valeo Integrated Partners » Objectif : 90 65 50 ε mars-01 déc-01 sept-02 fin 2002 12
Slide 13: Restructuration industrielle
Compétitivité des coûts Restructuration industrielle T1 2001 170 usines 77 000 salariés Décembre 2001 143 usines Septembre 2002 139 usines Objectif 2003 130 usines 65 000 salariés 13
Slide 14: VESI : restructuration en cours
Compétitivité des coûts VESI : restructuration en cours l Calendrier – D é c. 01: Placement sous la protection du Chapitre ll – Avril -juin : accords avec syndicats et créanciers – 25 sept. 02 : Sortie du Chapitre II l Restructuration industrielle – Plan d’attrition en cours à Rochester • Objectif <
Slide 15: Des méthodes industrielles efficaces
Compétitivité des coûts Des méthodes industrielles efficaces l Décentralisation 4 Activités – Responsabilisation – Esprit d’entreprise 11 Branches 100 Divisions l Standardisation – M a c h i n e s e t outillage – Produits et process 15
Slide 16: Avantages stratégiques
Avantages stratégiques l Compétitivité des coûts l Qualité l Technologie 16
Slide 17: Qualité
Qualité l Expérience de gestion de la Qualité – Présence en Asie – Résolution des problèmes de process dans l’éclairage l Un état d’esprit répandu à travers le Groupe – Nomination d’un Directeur Qualité Groupe l Distinctions clients – U S A : V a l e o S y l v a n i a, « Supplier A w a r d » (Mitsub
Slide 18: Avantages stratégiques
Avantages stratégiques l Compétitivité des coûts l Qualité l Technologie 18
Slide 19: Gestion des coûts R&D
Technologie Gestion des coûts R&D l R&D : environ 6% du chiffre d’affaires l Meilleur retour sur investissement par l’industrialisation de la R&D – Projets génériques menant à des applications clients – Produits standards, ensuite développés à la carte – Nombre croissant de projets / Délais de dével
Slide 20: Domaines clés de croissance
Technologie Domaines clés de croissance l l l l l Systèmes Voir et Gestion de Accès & Systèmes de transmission Etre vu l’Energie Electrique Sécurité Thermiques 20
Slide 21: Voir et être vu
Technologie Voir et être v u Blind spot detection IR Night Vision Cut In & System Pre Crash Stop & Go Rear camera & Park Assist Lane departure Warning System Cruise Control Adaptative Front Lighting Systems Multi Sensor Rain Light Tunnel (Mist) 21
Slide 22: Gestion de l'Energie Electrique
Technologie Gestion de l’Energie Electrique A l t e r n o- D é m a r r e u r S t A R S ® l Economie d’énergie l Réduction d’émissions l Alterno-démarreur externe l F o n c t i o n Start - Stop l Démarrage silencieux 22
Slide 23: Partenariats
Technologie Partenariats IR Modules de puissance Iteris Systèmes de visions avancés Jabil Circuits électroniques Ricardo Prototype 42V Hybride Raytheon Radars Parrot Technologie Bluetooth Saft Batteries 42V 23
Slide 24: Récents développements 2001-2002
Récents développements 2001-2002
Slide 25: Récents développements 2001-2002
Récents développements 2001-2002 l R e s t a u r a t i o n de la rentabilité l Génération de cash l Maîtrise de la c r o i s s a n c e 25
Slide 26: Amélioration trimestrielle
Restauration de la rentabilité Amélioration trimestrielle Marge brute cumulée (%) 17,1 17,2 16,5 16,2 15,8 15,0 T1 S1 9 mois 2001 2002 26
Slide 27: Coûts d'exploitation
Restauration de la rentabilité Coûts d’exploitation (en millions d’euros et en % du C.A.) R&D Frais a d m. & commerciaux 6.2% 6,6% 200 6.1% 200 6.5% 150 150 100 100 145 136 153 146 50 50 T3 2001 T3 2002 T3 2001 T3 2002 27
Slide 28: Coûts d'exploitation
Restauration de la rentabilité Coûts d’exploitation (en millions d’euros et en % du C.A.) R&D Frais a d m i n. & commerciaux 6.2% 6,6% 6.1% 200 200 6,5% 150 150 100 100 145 136 153 146 50 50 T3 2001 T3 2002 T3 2001 T3 2002 28
Slide 29: Résultat net
Restauration de la rentabilité Résultat net T3 2002 T3 2001 Résultat d’exploitation 105 98 en % du C.A. 4,7% 4,2% • Charges financières (15) (16) • Autres revenus et charges net (7) (33) • Impôts (26) (9) • Sociétés intégrées 2 0 • Amortissement du goodwill (23) (25) • Intérêts minoritaires (5) (4)
Slide 30: Récents développements 2001-2002
Récents développements 2001-2002 l R e s t a u r a t i o n de la rentabilité l Génération de cash l Maîtrise de la c r o i s s a n c e 30
Slide 31: Génération de cash significative
Génération de cash significative l MBA (résultat net + amortissements) – T3 2002 : 177 millions d’euros (7,9% du C.A.) – T3 2001 : 6,7% du C.A. l BFR – Réduction d’environ 50 millions d’euros en T3 l Investissements industriels – T3 2002 : 127 millions d’euros (5,7% du C.A.) – T3 2001 : 7,5% du C.A.
Slide 32: Solidité du bilan
Génération de cash Solidité du bilan 2 262 2 125 Levier : 29% Levier : 25% 648 536 31/12/01 30/09/02 C apitaux propres Dette nette 32
Slide 33: Récents développements 2001-2002
Récents développements 2001-2002 l R e s t a u r a t i o n de la rentabilité l Génération de cash l Maîtrise de la c r o i s s a n c e 33
Slide 34: Maîtrise de la croissance
Maîtrise de la croissance l Prise d e c o m m a n d e s : 1,25 x chiffre d’affaires l Nouveaux produits – Alterno- démarreurs – Phares bi - xénon et tournants – Systèmes thermiques avancés (moteur et habitacle) – A i d e a u stationnement ( U P A ) – M e s u r e d ’ e m p l a c e m e n t de parking
Slide 35: Perspectives
Perspectives
Slide 36: Perspectives
l Leader Technologique l Perspectives de croissance organique élevées l Croissance de la rentabilité
Slide 37: Valeo added
valeo added