Iseki & Co., Ltd. · TSE:6310
Iseki & — Q2 FY2009/3 Earnings Presentation
27 slides from Iseki &'s earnings presentation, Nov 20, 2008
Slide 1: 2009年3月期 第2四半期決算説明会
2009年3月期 第2四半期決算説明会 井関農機株式会社 社長 蒲生 誠一郎 2008年11月20日
Slide 2: 目次
目 次 １．2009年3月期 １．2009年3月期 第2四半期業績の概要 第2四半期業績の概要 ２．国内外市場の動向 ２．国内外市場の動向 ３．2009年3月期 ３．2009年3月期 通期業績予想 通期業績予想 ４．トピックス ４．トピックス ISEKI 2009年3月期 第２四半期 決算説明会資料 1
Slide 3: 1. 2009年3月期 第2四半期業績の概要
1. 20093 A OS WRRORe @ 'SEKI KEKWON=-€ teen 860,.
Slide 4: 第2四半期業績の概要
第2四半期業績の概要 (単位：億円、％) 07/2Q 07/2Q 08/2Q 08/2Q 前年 前年 08/2Q 08/2Q 計画比 計画比 科 累計 累計 同期比 科 目 目 累計 累計 同期比 計画 増減 計画 増減 金額 金額 比率 比率 金額 金額 比率 比率 増減 増減 8/13公表 8/13公表 売 売上上高 高 712 712 100.0 100.0 770 100.0 ＋58 770 100.0 ＋58 760 760 ＋10 ＋10 (国内) (国内) 618 618 86.8 86.8 646 646 83.8 83.8 ＋28 ＋28 636 636 ＋10 ＋10 (海
Slide 5: 国内売上高の内訳
国内売上高の内訳 (単位：億円) 07/2Q 08/2Q 前年 07/2Q 08/2Q 前年 08/2Q 08/2Q 計画比 累計 計画比 累計 累計 累計 同期比 同期比 計画 計画 増減 増減 増減 増減 備 備 考 考 8/13公表 備 備 考 考 8/13公表 整整地 地機機 164 164 170 170 ＋ ＋ 66 ﾄﾗｸﾀ ﾄﾗｸﾀ ：＋ ：＋ 66 166 166 ＋ ＋ 44 ﾄﾗｸﾀ ﾄﾗｸﾀ ：＋4 ：＋4 栽栽培 培機機 74 74 88 88 ＋14 ＋14 田植機：＋13 田植機：＋13 80 80 ＋ ＋ 88 田植機：＋7 田植機：＋7 収穫調製機 収穫調製機
Slide 6: 海外売上高の内訳
海外売上高の内訳 (単位：億円) 07/2Q 07/2Q 08/2Q 前年 08/2Q 前年 08/2Q 08/2Q 計画比 計画比 累計 累計 累計 累計 同期比同期比 備 備 考 考 計画 計画 増減 増減 増減 増減 8/13公表 8/13公表 北 北 米 米 25 25 45 45 ＋20 ＋20 OEM先へﾄﾗｸﾀ出荷増加 OEM先へﾄﾗｸﾀ出荷増加 45 45 -- 欧 欧 州 州 46 46 44 44 △ △ 22 42 42 ＋ ＋ 22 アジア アジア 14 14 17 17 ＋ ＋ 33 18 18 △△ 11 (内、中国) (内、中国) ** (( 7) 7) (10)
Slide 7: 営業利益
営業利益 (単位：億円、％) 07/2Q 07/2Q 08/2Q 08/2Q 前年 前年 08/2Q 08/2Q 計画比 計画比 科 科 目 目 累 累計 計 累 累計 計 同期比 同期比 計画 計画 増減 増減 金額 金額 比率 比率 金額 金額 比率 比率 増減 増減 8/13公表 8/13公表 売上高 売上高 712 712 100.0 100.0 770 770 100.0 100.0 ＋58 ＋58 760 760 ＋10 ＋10 売上原価 売上原価 495 495 69.5 69.5 536 536 69.6 69.6 ＋41 ＋41 532 532 ＋ ＋ 44 売上総利益 売上
Slide 8: 経常利益、四半期純利益
経常利益、四半期純利益 (単位：億円) 前年 前年 07/2Q 07/2Q 08/2Q 08/2Q 08/2Q 08/2Q 計画比 計画比 同期比 同期比 累計 累計 累計 累計 計画 計画 増増減 減 増 増減 減 8/13公表 8/13公表 営業利益 営業利益 △ △ 33 12 12 ＋15 ＋15 ＋ ＋ 55 ＋ ＋ 77 金融収支 金融収支 △ △ 66 △ △ 66 -- △ △ 77 ＋ ＋ 11 その他営業外収支 その他営業外収支 55 55 -- 44 ＋ ＋ 11 経常利益 経常利益 △ △ 44 11 11 ＋15 ＋15 ＋ ＋ 22 ＋ ＋ 99 特別利益 特別利益
Slide 9: バランスシート
バランスシート (単位：億円) 07/9 07/9 08/9 08/9 前年同期比 前年同期比 (ご参考) (ご参考) 科 科 目 目 実績 実績 実績 実績 増増減減 08/3実績 08/3実績 現金・預金 現金・預金 73 73 68 68 △△ 55 58 58 売売掛掛債 債権権 335 335 344 344 ＋＋ 99 289 289 棚棚卸卸資 資産産 452 452 386 386 △66 △66 426 426 (うち製品在庫） (うち製品在庫） (283) (283) (228) (228) (△55) (△55) (271) (271) その他流動資産 その他流動資産 2
Slide 10: 有利子負債・自己資本比率の推移
有利子負債・自己資本比率の推移 ［第２四半期における連結有利子負債残高・自己資本比率の推移］ 有利子負債残高(割引手形含む)(億円) 自己資本比率(％) 2,000 28.3 30.0 26.1 26.5 29.3 29.7 22.3 1,500 20.0 1,060 1,000 732 673 631 632 567 10.0 500 0 0.0 03/9 04/9 05/9 06/9 07/9 08/9 有利子負債 自己資本比率 ISEKI 2009年3月期 第２四半期 決算説明会資料 9
Slide 11: 2. 国内外市場の動向
ay) ISEKI 2 kon-e=- ISEKI6 CO, LTD. 2. BATA O Br
Slide 12: 国内農機需要の推移
国内農機需要の推移 農機需要の推移（見通し） （億円） 国内需要金額の推移（主要9機種合計：移動年計ベース） 3,200 （当初予想） 2,400 出所：日農工出荷統計より当社推定 1,600 0 800 04/3 06/3 06/9 07/3 07/9 08/3 08/9 09/3 (1)今年に入り市場は回復基調 (2)6月、7月農機メーカー値上前の駆け込み需要 (3)8月、9月は値上の影響により需要減も、緩やかな回復基調 ISEKI 2009年3月期 第２四半期 決算説明会資料 11
Slide 13: 国内農機市場の状況
国内農機市場の状況 １．国内農機業界出荷と当社実売 ※主要9機種金額ベース、前年同期比伸長率（単位：％） ＊日農工出荷統計より当社推定 07年 08年 07年10月～ 1月～9月 1月～9月 08年9月 業界(出荷) * 89 101 97 当社実売 87 115 110 ・業界出荷は、移動年計ベースでやや弱含みも回復基調。1～9月対比で前年を上回る。 ・当社実売は、移動年計ベースで前年を上回り好調に推移。1-9月は、値上前の需要効果に より全製品において堅調。 ISEKI 2009年3月期 第２四半期 決算説明会資料 12
Slide 14: 国内農政の動向
国内農政の動向 [足下の動向] 10月 20年度 農林水産省補正予算 総額2,602億円 「農業における燃料・飼料・肥料対策」790億円 ・肥料・燃油高騰対策事業 収穫後約7割補填 ・施肥体系緊急転換対策事業 肥料コストを低減する新しい施肥技術体系への 整備等に対し支援 当社：うね内部分施用機（UBS21） 同月 麻生首相 追加経済対策発表 農林水産施策予算 1,435億円 「水田フル活用」：米粉・飼料米への転作拡大 交付金 55千円/10a ：二毛作で小麦を新たに作付 [21年度農林水産予算概算要求] 20年度比 113.6% 2兆9,967億円 来年度のテーマ：国内における食料供給力の強化
Slide 15: 海外製品売上の直近の状況
海外製品売上の直近の状況 （億円） 250 09/3期計画 '08/3期実績 〔220億円〕 '09/3期計画 200 '09/3期見通し 08/3期実績 204億円 150 100 50 0 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 •09/3期見通し：4～1月は受注ベース ISEKI 2009年3月期 第２四半期 決算説明会資料 14
Slide 16: 海外市場の動向（北米）
海外市場の動向（北米） １．北米コンパクトトラクタ市場 ※ｴﾝｼﾞﾝ50PS(PTO40PS)以下、芝刈機は含まない。 前年同期比 (単位：千台) 07/1～10月 08/1～10月 （％） 米 国 104 90 △14 87 カナダ 10 12 ＋ 2 125 北米 計 114 102 △12 90 出所：ＡＥＭ統計（米国機器製造者団体：Association of Equipment Manufacturers) ２．当社出荷の推移(北米) （単位：億円） 40 ・1～10月OEM取引先実売は、市場を 上回って推移。 30 27 引続き積極的な推進策が奏功。 22 21 20 18 ・当社
Slide 17: 海外市場の動向（欧州）
海外市場の動向（欧州） １．欧州市場の動向 景観整備市場 ・プロ市場は全般的に堅調ながらも鈍化傾向 ２．当社出荷の推移(欧州) （単位：億円） 40 36 ・欧州代理店の実売は、冬シーズン 一部地域暖冬の影響で苦戦するも、 30 (28) 春シーズン以降は回復基調。 24 24 22 22 22 20 ・当社出荷は、2Qまで計画が遅れるも、 4-12月で前年並みを確保。 10 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 2008/3期 2009/3期 (受注見通し) ISEKI 2009年3月期 第２四半期 決算説明会資料 16
Slide 18: 海外市場の動向（アジア）
海外市場の動向（アジア） １．アジア市場の動向 ・中国 農業機械化政策の強い後押しにより市場拡大 田植機堅調 ・東南アジア 稲作増産政策により市場拡大 ２．当社製品売上の推移（アジア） （単位：億円） ・中国 20 中国 市場の拡大にあわせ田植機、コンバイン アジア とも引続き堅調。 15 2 ・韓国 10 4 (3) 9 昨年出荷した新型トラクタの実売が好調。 6 12 3Qまでは順調な出荷も今後の景気動向に 5 1 7 1 (8) 注視。 3 4 3 4 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q ・東南アジア 2008/3期 2009/3期 (受注見通し) 38hpトラクタ投入、順調な
Slide 19: 3. 2009年3月期 通期業績予想
３．2009年3月期 通期業績予想
Slide 20: 2009年3月期 通期業績予想の修正
2009年3月期 通期業績予想の修正 (単位：億円) 09/3期 09/3期 08/3期 08/3期 科 科 目 目 増減 増減 増減 増減 前回予想 前回予想 今回予想 今回予想 通期 5/15公表 5/15公表 通期 売 売上上高 高 1,545 1,545 1,525 1,525 △20 △20 1,447 1,447 ＋78 ＋78 (国 (国 内) 内) 1,305 1,305 1,285 1,285 △20 △20 1,227 1,227 ＋58 ＋58 (海 (海 外) 外) 240 240 240 240 -- 220 220 ＋20 ＋20 営業利益 営業利益 33 33 2
Slide 21: 業績予想の修正（国内売上高の内訳）
業績予想の修正（国内売上高の内訳） (単位：億円) 09/3期 09/3期 08/3期 08/3期 増減 増減 増減 増減 前回予想 前回予想 今回予想 今回予想 実績 5/15公表 5/15公表 実績 整 整地地機 機 280 280 290 290 ＋10 ＋10 269 269 ＋21 ＋21 栽 栽培培機 機 123 123 133 133 ＋10 ＋10 115 115 ＋18 ＋18 収穫調製機 収穫調製機 257 257 257 257 -- 242 242 ＋15 ＋15 農業機械計 農業機械計 660 660 680 680 ＋20 ＋20 626 626 ＋54 ＋54 作
Slide 22: 業績予想（海外売上高の内訳）
業績予想（海外売上高の内訳） (単位：億円) 09/3期 09/3期 08/3期 08/3期 増減 増減 増減 増減 前回予想 前回予想 今回予想 今回予想 実績 5/15公表 5/15公表 実績 北 北 米 米 65 65 64 64 △ △ 11 54 54 ＋10 ＋10 欧 欧 州 州 108 108 99 99 △ △ 99 106 106 △ △ 77 アジア アジア 40 40 47 47 ＋ ＋ 77 39 39 ＋ ＋ 88 （内、中国） （内、中国） (( 18) 18) (( 20) 20) (＋ (＋ 2) 2) (( 13) 13) ＋ ＋ 77 豪州他 豪州他 77
Slide 23: 業績予想（営業利益の内訳）
業績予想（営業利益の内訳） (単位：億円) 09/3期 09/3期 08/3期 08/3期 科 科 目 目 増減 増減 増減 増減 前回予想 前回予想 今回予想 今回予想 実績 5/15公表 5/15公表 実績 売 売上上高 高 1,545 1,545 1,525 1,525 △20 △20 1,447 1,447 ＋78 ＋78 (国 (国 内) 内) 1,305 1,305 1,285 1,285 △20 △20 1,227 1,227 ＋58 ＋58 (海 (海 外) 外) 240 240 240 240 -- 220 220 ＋20 ＋20 売上原価 売上原価 1,058 1,058
Slide 24: 業績予想（経常利益、当期純利益）
業績予想(経常利益、当期純利益) (単位：億円) 09/3期 09/3期 08/3期 08/3期 増減 増減 増減 増減 前回予想 前回予想 今回予想 今回予想 実績 5/15公表 5/15公表 実績 営業利益 営業利益 33 33 29 29 △ △ 44 77 ＋22 ＋22 金融収支 金融収支 △13 △13 △13 △13 -- △12 △12 △ △ 11 その他営業外収益 その他営業外収益 77 11 11 ＋ ＋ 44 14 14 △ △ 33 その他営業外費用 その他営業外費用 △ △ 88 △ △ 88 -- △ △ 99 ＋ ＋ 11 経常利益 経常利益 19 19 19
Slide 25: 4. トピックス
4. KEYIR ay) ISEKI 2 kon-e=- ISEKI6 CO, LTD. RE. RRNVEC RHBRE1IXPY7 EH
Slide 26: FOOD ACTION NIPPON 推進パートナーへ
FOOD ACTION NIPPON 推進パートナーへ 今、日本の農業機械メーカー・グループ企業としてできること。 ==国民運動基本メッセージ== 子供たちの子供たちも、 その、ずーっと先の子供たちも 食べていけますように。 井関農機は 2008年10月10日 FOOD ACTION NIPPONの推 進パートナーとして登録しました。 グループ各社の社員食堂において、国産食材の使用を 進めるとともに、グループ社員、その家族、そして地 域に対して啓蒙活動を通じた食料自給率向上に努めて まいります。 お客様の元気がISEKIの元気、そして未来の子供たちの元気に ISEKI 2009年3月期 第２四
Slide 27: 将来の見通しに関する記述についての注意
将来の見通しに関する記述についての注意 ・本資料は、情報提供を目的として作成しており、本資料による何らかの行動を勧誘する ものではありません。 ・本資料は、現時点で入手可能な情報に基づき、当社が作成したものでありますが、潜在 的リスクや不確実性が含まれており、経済情勢や市場動向の変化等により実際の結果と 必ずしも一致するものではありません。 ・ご利用に際しては、ご自身の判断でお願い致します。 本資料に掲載している業績予想や目標数値に依存して投資判断を下すことによって生じ 得るいかなる損失に関しても、当社は責任を負いません。 井関グループは FOOD ACTION NIPPON の推進パートナー