Slide 1: 2018年12月期 決算発表
東証1部 3064 2018年12月期 決算発表 2019年1月30日 株式会社MonotaRO www.monotaro.com
Slide 2: 事業概要と特長・差別化戦略
事業概要と特長・差別化戦略 主な事業内容 • インターネット等を利用した、事業者向け工場・工事用、自動車整備用等の間接資材の通信販売 （2018年12月末：商品点数：1,700万点・うち当日出荷対象商品52.4万点、在庫点数41.1万点） 販売商品の特徴 • 種類は多岐にわたり、顧客にとっては価格よりも利便性が重要 従業員数（連結・2018年12月末） 正社員 アルバイト・派遣 計 本社等（内、MonotaRO） 414 （286） 330 （265） 744 （551） 物流センター（同） 66 （48） 1,254 （1,212） 1,320 （1,260） 計（同） 480
Slide 3: 2018年12月期 決算概要
20184F12AA (HA)RARE
Slide 4: 【単体】2018年度 決算概略
【単体】2018年度 決算概略 売上 105,331百万円（前年比 +24.4%、計画比 +1.2%） • リスティング広告強化、検索エンジン最適化（SEO）、新バージョンTVCM放映、取扱点数拡大等の取組み により、獲得口座数増（62.5万口座増）。2017年3月開始の利用頻度向上施策の効果拡大継続等により 既存顧客売上も増。事業者向けネット通販事業（monotaro.com）売上は対前年・対計画とも増。 • 連携社数増・利用増により、購買管理システム事業（大企業連携）売上も対前年・計画とも増。 2017年度 実績 2018年度 計画 2018年度 実績 連携社数 金額 前年比 売上合計
Slide 5: 【単体】2018年度 損益計算書サマリー
【単体】2018年度 損益計算書サマリー 2017年度 2018年度 2018年度 実績 計画 実績 金額 金額 金額 売上比 売上比 売上比 前年比 計画比 （百万円） （百万円） （百万円） 売上高 84,656 104,066 105,331 +24.4% +1.2% 売上総利益 26,204 31.0% 31,405 30.2% 31,147 29.6% +18.9% △0.8% 販売管理費 14,035 16.6% 16,736 16.1% 16,868 16.0% +20.2% +0.8% 営業利益 12,168 14.4% 14,668 14.1% 14,278 13.6% +1
Slide 6: 【単体】2018年度 貸借対照表サマリー
【単体】2018年度 貸借対照表サマリー 2017年 2018年 2017年 2018年 12月 12月 12月 12月 金額(百万円) 金額(百万円) 構成比 金額(百万円) 金額(百万円) 構成比 資産の部 負債の部 現預金 8,097 11,610 22.5% 買掛金 6,510 8,015 15.5% 流 流 売掛金 9,977 11,476 22.2% 動 短期借入金等 2,125 2,000 3.9% 動 負 資 棚卸資産 7,689 9,543 18.5% 債 その他 5,150 7,523 14.6% 産 その他 3,861 4,421 8.6% 流動負債合計 13,786 1
Slide 7: 【単体】営業利益の増減要因分析
【単体】営業利益の増減要因分析 2017年度 12,168百万円 . 営業利益 リスティング広告強化、SEO、新バージョンTVCM放映、取扱点数 拡大等の取組みにより、獲得口座数増。2017年3月開始の利用 . 売上増加 +2,971百万円 頻度向上施策の効果拡大等により既存顧客売上も増。連携社数 増・利用増により、購買管理システム事業（大企業連携）売上増。 . 売上総利益率低下 配送料値上げ等により配送料率増、商品ミックス変動、大企業連 △1,456百万円 携比率増、海外ロイヤリティ減等により、売上総利益率低下。 . 販売管理費率低下 +594百万円 下記要因により販売管理費率低
Slide 8: 2018年12月期 【連結】決算概要
2018年12月期 【連結】決算概要
Slide 9: 【連結】2018年度 損益計算書サマリー 1/2
【連結】2018年度 損益計算書サマリー 1/2 2017年度 2018年度 2018年度 実績 計画 実績 金額 金額 金額 売上比 売上比 売上比 前年比 計画比 （百万円） （百万円） （百万円） 売上高 88,347 109,469 109,553 +24.0% +0.1% 売上総利益 26,929 30.5% 32,604 29.8% 32,027 29.2% +18.9% △1.8% 販売管理費 15,091 17.1% 18,355 16.8% 18,236 16.6% +20.8% △0.6% 営業利益 11,837 13.4% 14,249 13.0% 13,790 12.6
Slide 10: 【連結】2018年度 損益計算書サマリー 2/2
【連結】2018年度 損益計算書サマリー 2/2 NAVIMRO（韓国） • 売上は対前年比10％超増となるも、マクロ経済悪化と既存顧客リピート率未達等で対計画10％超減 （現地通貨ベース）。 • 2018年度の通期黒字達成は2019年度へ延期。 2017年度 実績 2018年度 計画 2018年度 実績 金額 現地通貨 金額 現地通貨 金額 現地通貨 現地通貨 （億円） 前年比 前年比 （億円） 前年比 前年比 （億円） 前年比 計画比 前年比 計画比 売上 35.1 +40.9% +32.4% 48.9 +39.4% +32.8% 39.7 +13.2% △18.8% +12.0% △
Slide 11: 【連結】2018年度 貸借対照表サマリー
【連結】2018年度 貸借対照表サマリー 2017年 2018年 2017年 2018年 12月 12月 12月 12月 金額(百万円) 金額(百万円) 構成比 金額(百万円) 金額(百万円) 構成比 資産の部 負債の部 現預金 8,688 12,381 24.4% 買掛金 6,829 8,318 16.4% 流 流 動 短期借入金等 2,000 3.9% 動 売掛金 10,039 11,546 22.8% 2,125 負 資 棚卸資産 8,081 9,987 19.7% 債 その他 5,249 7,642 15.1% 産 その他 3,926 4,465 8.8% 流動負債合計 14,203
Slide 12: 【連結】2018年度 キャッシュフローサマリー
【連結】2018年度 キャッシュフローサマリー 2017年度 2018年度 金額（百万円） 金額（百万円） 営業活動によるキャッシュ・フロー 税引前当期純利益 11,853 13,767 売上債権の増減額（△は増加） △2,466 △1,513 棚卸資産の増減額（△は増加） △2,057 △1,932 仕入債務の増減額（△は減少） 1,501 1,511 法人税等の支払額 △3,324 △3,630 その他 589 2,334 計 6,097 10,537 投資活動によるキャッシュ・フロー 有形固定資産取得による支出 △3,236 △423 無形固定資産取得による支出 △564 △629 その
Slide 13: 2019年度 事業計画
WwEZAGSGRYbKAKP €/3D5 20194F12Ai Ee BS ST
Slide 14: 2019年度 事業戦略 1/5 国内事業 ①
2019年度 事業戦略 1/5 国内事業 ① 事業者向けネット通販事業（monotaro.com） • 顧客ベースの拡大 - マ ー ケ テ ィ ン グ デ ー タ の 一 層 活用 を ベ ー ス に 当 社 サ イ ト 訪 問 数 拡 大 （ 取 扱 点 数拡 大 、 リスティング広告強化、SEO等）とランディングページ改善によるコンバージョンレート向上に取 組み、獲得コストを意識した新規口座獲得計画（72.1万口座）を達成する。 • 既存顧客向け売上拡大 - 新たなソリューションの導入・システム開発を通じたDC間の最適な在庫拡大と配送ネット ワーク向上を行って更なるリードタイム短縮を
Slide 15: 2019年度 事業戦略 2/5 国内事業 ②
2019年度 事業戦略 2/5 国内事業 ②・体制強化 ロイヤリティ事業 • 対象事業（Grainger社 欧・米Zoroビジネス）は売上成長を維持。 • 継続成長へ向けた顧客獲得・品揃え拡大のためのシステム開発を優先するため、Zoroビジネス の営業利益は縮小。それに伴い当社が受取るロイヤリティも減となる計画。 データサイエンスに基づくマーケティング力・システム開発の体制強化 • データサイエンティスト・ITエンジニアの採用継続中（東京オフィスで2～3年・30名程度採用予定）。 • 採用実績あり（尼崎本社・東京/赤坂オフィスで勤務開始）。 • マーケティングとシステム開発（Webサイ
Slide 16: 2019年度 事業戦略 3/5 物流 ①
2019年度 事業戦略 3/5 物流 ① 物流関連コスト2018年度売上比実績（下表）：6.0％ • 笠間DC（自社設備）本格稼働に伴う設備賃借料率減、前年の 同DC稼働開始費用の今期減を主因に前年から0.2ポイント改善。 • 尼崎DC生産性低下（天候要因）に伴う人件費率・業務委託費率増 尼崎DC （稼働時間延長・派遣社員増等）により計画から0.3ポイント上昇。 笠間DC設備は高レベルで稼働中。更なる生産性向上を図る。 在庫： • 2018年度末41.1万点（年度計画の40.0万点超）。 笠間DC • 2019年度もDC間最適バランスを意識した在庫拡大を推進し、 リードタイム短縮を
Slide 17: 2019年度 事業戦略 4/5 物流 ②
2019年度 事業戦略 4/5 物流 ② 笠間DC拡張工事 • 約30億円を投資し下記拡張工事が進行中。 - 自律搬送型ロボットを114台追加。 - ピッキングステーション28箇所追加。 - ピッキングステーションはプロジェクションマッピング 技術を応用。配送品質（ピッキングする商品種類・ 個数の精度）の更なる向上を図る。 - 拡張完了後、対応可能な売上規模は約1,600億円。 売上拡大に向けた物流能力拡大 • 2021年度へ向け、更なる能力拡大を現在計画中。 プロジェクションマッピング技術応用のピッキング • 能力拡大で採用する技術は現在活用中のもの （自律搬送型ロボット等）の展開と
Slide 18: 2019年度 事業戦略 5/5 物流 ③
2019年度 事業戦略 5/5 物流 ③ 2019年度物流関連コスト売上比計画（下表） • 笠間DC拡張設備稼働開始（2019年3月）により減価償却費売上比は下期増。 • 人件費・業務委託費は2018年夏季以降のシフト延長および採用拡大に伴う平均時給上昇 のため人件費が上昇し上期売上比は前年同期比増となるが、下期に生産性の高い笠間DC からの出荷増となるため、2019年下期・年度計の売上比は前年比減。 2018年度 実績 2019年度 計画 金額（百万円） 売上比 金額（百万円） 売上比 前年比 売上高（単体） 105,331 130,594 +24.0% 減価償却費 691 0.7% 9
Slide 19: 【単体】2019年度 計画概略
【単体】2019年度 計画概略 売上 130,594百万円（前年比+24.0%） • 新規顧客獲得拡大（72.1万口座）と既存顧客売上拡大に取組む。 • 大企業顧客数、利用拠点/口座数、口座当り利用の拡大に取組む。 売上総利益 37,748百万円（前年比+21.2%） • 商品ミックス変動および大企業連携比率増（売上総利益率 /GP％△0.3ポイント）、配送業者 値上等による配送料率増（GP% △0.1ポイント）、海外ロイヤリティ減等により、GP%は 対前年比△0.7ポイント。 販売管理費 20,528百万円（前年比+21.7%） • その他費用（データマーケティング拡大・サプライ
Slide 20: 【単体】2019年度 事業計画
【単体】2019年度 事業計画 2018年度 実績 2019年度 計画 金額（百万円） 売上比 金額（百万円） 売上比 前年比 売上高 105,331 130,594 +24.0% 売上総利益 31,147 29.6% 37,748 28.9% +21.2% 販売管理費 16,868 16.0% 20,528 15.7% +21.7% 営業利益 14,278 13.6% 17,219 13.2% +20.6% 経常利益 14,250 13.5% 17,189 13.2% +20.6% 当期純利益 9,825 9.3% 12,116 9.3% +23.3% （法人税等税率） (30.9%) (2
Slide 21: 【連結】2019年度 事業計画 海外子会社戦略・概要
【連結】2019年度 事業計画 海外子会社戦略・概要 NAVIMRO（韓国） • 新規顧客の拡大を図るとともに、継続利用を見込める顧客育成に取組み、悪化するマクロ経済 環境下においても成長を図る。2019年度は通期黒字を達成する計画。 2018年度実績 2019年度計画 金額（億円） 前年比 現地通貨 金額（億円） 前年比 現地通貨 前年比 前年比 売上 39.7 +13.2% +12.0% 50.0 +25.9% 26.5% 営業利益 △0.6 ― ― 0.07 ― ― MONOTARO INDONESIA（インドネシア） • サプライチェーン最適化、継続利用を見込める顧客の拡大（顧
Slide 22: 【連結】2019年度 事業計画
【連結】2019年度 事業計画 2018年度 実績 2019年度 計画 金額（百万円） 売上比 金額（百万円） 売上比 前年比 売上高 109,553 136,258 +24.4% 売上総利益 32,027 29.2% 39,065 28.7% +22.0% 販売管理費 18,236 16.6% 22,529 16.5% +23.5% 営業利益 13,790 12.6% 16,536 12.1% +19.9% 経常利益 13,788 12.6% 16,530 12.1% +19.9% 当期純利益 9,366 8.6% 11,457 8.4% +22.3% （法人税等税率） (32.0%) (3
Slide 23: 【単体】売上・登録口座数推移
【単体】売上・登録口座数推移 （百万円） （千口座） 150,000 4,500 売上2019計画（左軸） 140,000 （期末計画値） 4,200 売上2003-2018実績（左軸） 4,084 130,000 登録口座数2019計画（右軸） 3,900 120,000 登録口座数2003-2018実績（右軸） 3,600 110,000 3,364 3,300 100,000 3,000 90,000 2,737 2,700 80,000 2,207 2,400 70,000 2,100 1,776 130,594 60,000 1,800 1,405 105,331 50,000 1,
Slide 24: 【単体】売上総利益率推移
【単体】売上総利益率推移 35.0% 31.9% 31.0% 30.2% 30.0% 28.5% 28.9% 28.5% 27.9% 27.5% 30.5% 29.6% 29.0% 25.3% 28.1% 25.0% 26.4% 25.0% ※ 2017年度からクレジットカード支払手数料を売上原価へ計上変更 （変更の影響を排除した場合2017年度売上総利益率は31.5％・2018年度は30.1％・2019年度計画は29.4％）。 20.0% 19.9% 16.1% 15.0% 10.0% 5.0% 0.0% 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 201
Slide 25: 【単体】販売管理費率推移
【単体】販売管理費率推移 60.0% 費目ごとの売上比 人件費および業務委託費 2018 2019 設備賃借料 実績 計画 53.7% 広告宣伝費および通信費 人件費 4.8% 4.7% 50.0% 減価償却費 業務委託費 2.6% 2.3% その他 設備賃借料 1.3% 1.3% 合計 広告宣伝費 3.8% 3.5% 通信費 0.8% 0.8% 減価償却費 1.1% 1.1% 40.0% その他 1.7% 2.0% 計 16.0% 15.7% 30.0% ※ 2016年度まで「その他販管費」へ計上していたクレジットカード支払手数料を2017年度から売上原価へ計上変更 （変更の影響を排除した場
Slide 26: 参考資料
WwEZAGSGRYbKAKP €/3D5 BF As
Slide 27: 顧客属性
顧客属性 顧客の業種 建設業・工事業 その他 19% 29% 自動車関連 製造業 12% 40% 2018年売上ベース monotaro.com受注のみ（大企業連携を除く） 27
Slide 28: 受注方法比率
受注方法比率 100% 90% その他 TEL 80% FAX WEB 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 各年売上ベース 28
Slide 29: 取扱・在庫点数
取扱・在庫点数 （万点） （万点） 2,000 44.0 取扱点数（左軸） 41.1 在庫点数（右軸） 1,800 39.6 1,600 35.2 30.2 1,400 29.8 30.8 25.6 1,200 26.4 1,000 20.0 22.0 1,700 800 17.6 12.6 1,300 600 13.2 1,000 900 400 800 8.8 500 200 4.4 0 0.0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 29
Slide 30: 初回注文顧客数・購入金額成長率
初回注文顧客数・購入金額成長率 （購入金額成長率） （初回注文顧客数） 2.20 600,000 初回注文顧客数（右軸） 2008年初回注文顧客購入金額成長率（左軸） 2009年初回注文顧客購入金額成長率（左軸） 550,000 2010年初回注文顧客購入金額成長率（左軸） 2.00 2011年初回注文顧客購入金額成長率（左軸） 500,000 2012年初回注文顧客購入金額成長率（左軸） 2013年初回注文顧客購入金額成長率（左軸） 450,000 2014年初回注文顧客購入金額成長率（左軸） 1.80 2015年初回注文顧客購入金額成長率（左軸） 400,000 2016年初回注文顧客購入
Slide 31: 株主還元
株主還元 配当 • 配当方針：安定的かつ継続的な業績成長に見合った成果を配分。 • 第19期（2018年度）配当：1株当り13円（中間配当 6.5円、期末配当/付議予定6.5円） • 第20期（2019年度）配当：1株当り15円 計画 （円） 年間配当金推移 20 15.0 15 13.0 11.0 9.0 10 6.0 3.0 3.5 5 2.0 0.938 0.938 1.4 0 第10期 第11期 第12期 第13期 第14期 第15期 第16期 第17期 第18期 第19期 第20期 (2009年) (2010年) (2011年) (2012年) (2013年) (2014年） （
Slide 32: お問合せ先
本資料には、将来の業績に関る記述が含まれています。こうした記述は、将来の業績を保 証するものではなく、リスクや不確実性を内包するものです。将来の業績は、経営環境の変 化などにより、計画数値と異なる可能性があることにご留意ください。又、本資料は情報の 提供のみを目的としており、取引の勧誘を目的としていません。 お問合せ先 IR・広報グループ Tel:06-4869-7190 Fax:06-4869-7178 Mail: pr@monotaro.com IR情報:https://www.monotaro.com/main/ir/ 32