Seche Environnement SA · EURONEXT:SCHP
Seche Environnement SA — H1 2013 Earnings Presentation
30 slides from Seche Environnement SA's earnings presentation, Sep 3, 2013
Slide 1: Résultats consolidés au 30 juin 2013
Résultats consolidés au 30 juin 2013 Réunion du 3 septembre 2013
Slide 2: Faits marquants du 1er semestre 2013
Faits marquants du 1er semestre 2013 Dénouement de l’investissement dans Hime sans incidence comptable en 2013 Succès de la stratégie de croissance Croissance soutenue et pérenne en dépit d’un contexte macro-économique peu porteur Développement sur les marchés des éco-services et des valorisations,
Slide 3: Résultats consolidés au 30 juin 2013
Jean Geissler RÉSULTATS CONSOLIDÉS AU 30 JUIN 2013 3
Slide 4: Données financières synthétiques
Données financières synthétiques Au 30 juin 2012 2013 Variation Données consolidées IFRS brute M€ % CA M€ % CA Chiffre d’affaires publié 212,2 239,3 Chiffre d’affaires hors IFRIC 12* 207,9 100,0 % 223,8 100,0 % + 7,7 % EBE 41,6 20,0 % 37,7 16,9 % - 9,4 % ROC 19,8 9,5 % 15,8 7,0 % - 20,2 % Résultat f
Slide 5: Bonne tenue de l’activité consolidée au sein d’un contexte économique atone
Bonne tenue de l’activité consolidée au sein d’un contexte économique atone M€ CA IFRIC 12 : 15,5 M€ 239,3 240 vs. 4,3 M€ au 30 juin 2012 15,5 Investissements concessifs à Strasbourg-Sénerval et Nantes-Alcea 220 212,2 209,6 0,8 4,3 200 180 160 223,8 208,8 207,9 CA hors IFRIC 12 : 223,8 M€ 140 vs. 20
Slide 6: Croissance équilibrée des filières
Croissance équilibrée des filières Données consolidées publiées Filière DND : CA hors IFRIC 12 à 83,1 M€ M€ vs. 76,5 M€ au 30 juin 2012 239,3 240 Périmètre : intégration de Tree (+1,5 M€) et MEE de Sogad (-1,1M€). 15,5 220 212,2 A périmètre constant, la croissance du CA hors IFRIC 12 est de 8,3%. 4,
Slide 7: Rentabilité opérationnelle brute : impact des effets mix
Rentabilité opérationnelle brute : Impact des effets mix Données consolidées IFRS Au 30 juin 2012 2013 En M€ Consolidé France Internal Consolidé France Internal CA hors IFRIC 12 207,9 195,9 12,0 223,8 211,9 11,9 EBE 41,6 40,5 1,1 37,7 37,3 0,4 Soit en % du CA 20,0% 20,7% 8,9% 16,9% 17,6% 3,1% France
Slide 8: Détails des effets mix : forte croissance des activités de services
Détails des effets mix : Forte croissance des activités de services Evolution du mix déchets Croissance organique Effets mix Facteurs Effet de périmètre 2,9 exogènes et/ou 41,6 (5,0) ponctuels 0,2 (2,0) 37,7 dont mix déchets : (2,0) dont non reconduction dont Eco- effets S1 12 : services et 1,3 Plat
Slide 9: Niveau de ROC reflétant l’évolution de l’EBE
Niveau de ROC reflétant l’évolution de l’EBE Données consolidées IFRS Au 30 juin 2012 2013 Variation M€ % CA M€ % CA brute CA hors IFRIC 12 207,9 100 % 223,8 100 % +7,7 % EBE 41,6 20,0 % 37,7 16,9 % - 9,4 % ROC 19,8 9,5 % 15,8 7,0 % - 20,2 % RO 19,2 9,2 % 14,9 6,7 % - 22,0 % 19,8 (3,9) 15,8 (0,1) ∆
Slide 10: Résultat financier : absence de produits d’intérêt sur OC Hime
Résultat financier : absence de produits d’intérêt sur OC Hime Données consolidées IFRS en M€ Hausse du coût de l’endettement financier brut : Au 30 juin 2012 2013 Évolution de la dette nette moyenne Coût de la dette porté à 5,12 % vs. 4,66% au S1 2012 (refinancement avril 12) Coût de l’endettement
Slide 11: Résultat net part du Groupe en léger recul
Résultat net part du Groupe en léger recul Données consolidées IFRS en M€ Au 30 juin 2012 2013 Résultat opérationnel 19,2 14,9 Résultat financier 3,1 (5,9) Impôt sur les sociétés (6,6) (3,2) IS taux facial de 35,9 % Résultat net des sociétés intégrées 15,6 5,8 Hime : non comptabilisation de la QP de
Slide 12: Traitement comptable et fiscal de l’IS
Traitement comptable et fiscal de l’IS Produit d’impôt différés lié à Hime comptabilisé au 31 décembre 2012 : 63,3 M€ Provisions sur actifs Hime (IDA) : 147,4 M€ x 34,4 % = 50,7 M€ IS sur intérêts OC Hime (IS) : 36,3 M€ x 34,4 % = 12,5 M€ Traitement de l’IS jusqu’à apurement de l’Impôt Différé Actif
Slide 13: Hausse des investissements concessifs (IFRIC 12)
Hausse des investissements concessifs (IFRIC 12) Maitrise des investissements hors IFRIC 12 Répartition des investissements comptabilisés Stockage 22% En M€ Energie soit 12,9 % CA publié 31,0 Incinération et plates- formes 50% 3% Purification chimique 15,5 21,1 International 13% 4,3 0,4 Eco-services
Slide 14: Solidité des cash flows opérationnels avant investissements concessifs
Solidité des cash flows opérationnels avant investissements concessifs Données consolidées IFRS en M€ Au 30 juin 2012 2013 Évolution de l’EBE MBA av. IS et frais fin. 35,2 30,6 - Capex de maintenance * 11,4 10,2 - Variation de BFR 2,2 (4,3) - IS décaissé 5,7 (11,3) IS décaissé : remboursement acompt
Slide 15: Bonne situation de liquidité
Bonne situation de liquidité Données consolidées en M€ CAPEX ∆ BFR décaissés nets MBA 4,3 30,6 (33,0) Impôts Dividendes ∆ (8,1) emprunts 11,3 24,2 22,5 (3,4) dont financiers : 0,9 Trésorerie Trésorerie 31/12/12 30/06/13 Résultats consolidés au 30 juin 2013 – Présentation du 3 septembre 2013
Slide 16: Stabilité des fonds propres consolidés
Stabilité des fonds propres consolidés Données consolidées en M€ Résultat net Dividendes 5,6 (8,1) 256,2 Divers 254,3 0,6 dont couvertures : 0,9 Fonds propres (pdg) Fonds propres (pdg) au 31.12.12 au 30.06.13 Résultats consolidés au 30 juin 2013 – Présentation du 3 septembre 2013
Slide 17: Maîtrise de l’endettement net, amélioration du ROCE
Maîtrise de l’endettement net Amélioration du ROCE Évolution des fonds propres et de l’endettement net Ratios d’endettement 2,74 2,91 2,23 0,49 0,70 0,71 345,5 30.06.12 31.12.12 30.06.12 256,2 254,3 Leverage Gearing 223,1 223,7 200,7 ROCE après impôts et à périmètre courant 7,00% 30.06.12 31.12.12 3
Slide 18: Marchés et perspectives
Manuel Andersen MARCHÉS ET PERSPECTIVES 18
Slide 19: Séché, acteur de l’économie circulaire
Séché, acteur de l’économie circulaire Hiérarchie des traitements de déchets selon la Directive Européenne 2008 R&D Valorisation Matières Valorisation Energie Mise en sécurité Résultats consolidés au 30 juin 2013 – Présentation du 3 septembre 2013 19
Slide 20: Des traitements adaptés …
Des traitements adaptés … Résultats consolidés au 30 juin 2013 – Présentation du 3 septembre 2013 20
Slide 21: … à tous types de déchets
… à tous types de déchets Résultats consolidés au 30 juin 2013 – Présentation du 3 septembre 2013 21
Slide 22: Un profil de spécialiste des déchets industriels dangereux
Un profil de spécialiste des déchets industriels dangereux Répartition du chiffre d’affaires -hors IFRIC 12- Répartition du chiffre d’affaires –hors IFRIC 12- par clientèle et par filière par secteur d’activité Collectivités + SP Collectivités Déchets Non Dangereux Services DND 37 % Environnement 3%
Slide 23: La stratégie de croissance : approche technologique des marchés
La stratégie de croissance : approche technologique des marchés Positionnement différenciateur Maîtrise des risques industriels : spécialiste reconnu des déchets très techniques (Secoïa …) Intégration de l’offre : capacité à adresser les marchés d’externalisation (offres globales) Développement sur
Slide 24: La stratégie de croissance : conquête de nouveaux marchés et territoires
La stratégie de croissance : conquête de nouveaux marchés et territoires Accompagnement des clientèles, industrielles et collectivités (« offres globales »; DSP …) Activités et/ou territoires complémentaires Synergies avec les installations existantes Déploiement des métiers Amont Renforcement sur l
Slide 25: Évolution du mix activités : une démarche orientée Clients / Marchés
Évolution du mix activités : une démarche orientée Clients / Marchés Services 14% 8% Valorisations 6% 10% 25% CA S1 2013 : 223,8 M€ 10% 1% (hors IFRIC 12) 6% 17% Services 29 % 27% 9% 12% Traitements Rappel CA 2005 : 338M€ 76 % 14% 7% 12% 6% 3% Stockage DND 12% 8% Stockage DD 11% 6% Traitements Servi
Slide 26: Optimisation des outils (2013 – 2014)
Optimisation des outils (2013 – 2014) Traitements PCB : Adaptation des structures de traitement Stabilisation de la contribution à la marge opérationnelle Contribution de Strasbourg – Sénerval : Montée en puissance des fours au 2nd semestre 2013 Démarrage du réseau de chaleur au T4 Développement des
Slide 27: Conclusion
Joël Séché CONCLUSION Résultats consolidés au 30 juin 2013 – Présentation du 3 septembre 2013 27
Slide 28: Perspectives de moyen terme
Perspectives de moyen terme Croissance soutenue par les développements commerciaux Hausse de la rentabilité opérationnelle à partir du 2nd semestre 2013 Amélioration mécanique des résultats opérationnels en 2013 : disparition des effets ponctuels négatifs constatés au cours de l’exercice 2012 Montée
Slide 29: Évolution récente de l’actionnariat
Évolution récente de l’actionnariat Actionnariat au 30 juin 2013 Actionnariat au 26 juillet 2013 Actions (8 634 870) Actions (8 634 870) 19,7% Joël Séché 37,2% Joël Séché 37,2% 37,1% Concert : Amarosa Concert : Amarosa 62,1% 62,1% FSI CDC Autocontrôle Autocontrôle Public 22,4% Public 0,6% 0,6% 5,0%
Slide 30: Q&A
Q&A Manuel Andersen m.andersen@groupe-seche.com www.groupe-seche.com 30