Mitsubishi Motors Corporation · TSE:7211
Mitsubishi Motors — Q3 FY2017 Earnings Presentation
34 slides from Mitsubishi Motors's earnings presentation, February 2018
Slide 1: 2017年度 第3四半期決算
2017 30h RAR y 8 , | “a OMY Wi eS = sane Tete 20187258 LIVYFA IAA
Slide 2: 2017年度 第3四半期決算 サマリー
１．2017年度 第3四半期決算 サマリー ２．2017年度 第3四半期累計 地域別詳細 ３．2017年度 第3四半期 トピックス ４．2017年度 通期業績 見通し 1
Slide 3: 第3四半期累計 業績サマリー 【前年同期対比】
2017年度 第3四半期累計(4～12月） 業績サマリー 【前年同期対比】 (単位： 億円、千台) 13,418 15,181 +1,763 +13% -232 646 +878 - （-1.7％） （4.3％） -222 811 +1,033 - -2,133 701 +2,834 - 673 777 +104 +15% *親会社株主に帰属する当期純利益 2
Slide 4: 第3四半期累計 営業利益増減分析
2017年度 第3四半期累計(4～12月） 営業利益増減分析 【前年同期対比】 (単位： 億円) 台数・車種構成等 地域別内訳 主要通貨別内訳 その他の主な内訳 日本 +31 売上レート（円） 影響額 研究開発費 -45 （億円） アセアン +135 FY16 FY17 1-3Q 1-3Q 市場措置費用 他 +480 中国他 +23 米ドル 107 112 +54 合計 +435 北米 +37 ユーロ 118 129 +96 欧州 -51 豪ドル 80 86 +96 その他 +14 ﾀｲﾊﾞｰﾂ 3.06 3.36 -211 合計 +189 その他 - - +107 646 合計 - - +1
Slide 5: 第3四半期 バランスシート/フリーキャッシュフロー
2017年度 第3四半期 バランスシート（BS）/フリーキャッシュフロー（FCF） (単位： 億円) FY16 実績 FY17 3Q 実績 増減 （17/3末) （17/12末) 資産合計 14,844 15,623 +779 うち現金及び預金 5,568 5,342 -226 負債合計 7,809 7,933 +124 うち有利子負債 156 331 +175 純資産合計 7,035 7,690 +655 自己資本 6,905 7,518 +613 （自己資本比率） （46.5%） (48.1%） ネットキャッシュ 5,412 5,011 -401 FY16 3Q 実績 FY17 3Q 実績
Slide 6: 第3四半期累計 地域別詳細
１．2017年度 第3四半期決算 サマリー ２．2017年度 第3四半期累計 地域別詳細 ３．2017年度 第3四半期 トピックス ４．2017年度 通期業績 見通し 5
Slide 7: 第3四半期累計 小売台数実績
2017年度 第3四半期累計（4～12月） 小売台数実績 【前年同期対比】 小売台数(単位： 千台) +15％ 地域 前年同期対比 777 673 62 日本 +24％ 50 187 アセアン +25％ 150 119 中国他 +51％ 79 105 108 北米 +3％ 134 欧州 132 （含むロシア） +2％ 62 71 豪州・NZ +15％ 95 96 その他 +1％ FY16 FY17 （’16/4-’16/12) （’17/4-’17/12) 実績 実績 （注） FY17よりプエルトリコは「その他」から「北米」に地域区分を変更。 それに合わせ、上記FY16実績数値も同様に変更。
Slide 8: 地域別実績：日本
2017年度 第3四半期累計（4～12月） 地域別実績：日本 小売台数(単位： 千台) 62 (+24%） 50 24 登録車 20 電動ドライブステーション （左：神戸店、右：北海道 北野店） 38 軽自動車 小売台数：62千台 30 ・軽の復調と「ACTIVE GEAR」シリーズが販売を牽引 FY16 FY17 ・12月よりエクリプスクロスの事前受注開始(18/3発売) （’16/4-’16/12) （’17/4-’17/12) 「ナイトショールーム」：新しいクルマ選び体験提供 実績 実績 ・電動ドライブステーションの順調な展開 全需： 3,500 3,656 (+4%） 全需は当社調べ
Slide 9: 地域別実績：アセアン
2017年度 第3四半期累計（4～12月） 地域別実績：アセアン 小売台数(単位： 千台) 187 (+25%） 150 53 タイ 39 56 フィリピン 45 エクスパンダーを展示するインドネシアディーラー 49 63 インドネシア 小売台数：187千台 ・主要3カ国の販売が好調に推移 17 15 その他 ・インドネシア： FY16 FY17 （’16/4-’16/12) 実績 （’17/4-’17/12) 実績 新体制（製造・販売）の順調な立ち上がり エクスパンダーの好調な受注 全需※： 1,666 1,775 (+7%） ※：全需は当社調べ（タイ、フィリピン、インドネシアの合計） 8
Slide 10: 地域別実績：中国
2017年度 第3四半期累計（4～12月） 地域別実績：中国 小売台数(単位： 千台) 119 (+51%） 79 103 中国 GMMCの工場 +63% 63 小売台数：119千台 16 16 台湾 他 ・アウトランダー販売好調持続 FY16 FY17 ・販売網の拡充促進 （’16/4-’16/12) （’17/4-’17/12) 実績 実績 2017年12月末時点で300店舗を達成 全需※： 21.4百万台 21.9百万台 (+2%） ※：全需は当社調べ（中国のみ） 9
Slide 11: 地域別実績：北米
2017年度 第3四半期累計（4～12月） 地域別実績：北米 小売台数(単位： 千台) 105 108 (+3%） 71 74 米国 アウトランダーPHEV 小売台数：108千台 34 34 カナダ他 ・米国：全需が前年比減、厳しい販売競争が続く ・アウトランダーを中心に前年を上回る販売を達成 FY16 FY17 （’16/4-’16/12) （’17/4-’17/12) ・新型車を投入 実績 実績 ’17/12にアウトランダーPHEV 全需※ ： 13.5百万台 13.2百万台 (-3%） ’18/1にエクリプス クロスを導入 （注） FY17よりプエルトリコは「その他」から「北米」に地域区
Slide 12: 地域別実績：欧州（含むロシア）
2017年度 第3四半期累計（4～12月） 地域別実績：欧州（含むロシア） 小売台数(単位： 千台) 132 134 (+2%） 119 112 西欧他 パジェロスポーツの生産を再開したロシア工場 小売台数：134千台 ＜西欧＞ 13 22 ロシア他 ・ドイツ、イギリスで堅調な販売を維持 FY16 FY17 ・エクリプス クロスの順調な立ち上がり （’16/4-’16/12) （’17/4-’17/12) 実績 実績 ＜ロシア＞ ・新型パジェロスポーツの生産再開 全需※： 12.7百万台 12.9百万台 (+2%） ※：全需は当社調べ（EU28、EFTAの合計） ・販売は全需を上回る力強い回復
Slide 13: 地域別実績：豪州・NZ
2017年度 第3四半期累計（4～12月） 地域別実績：豪州・NZ 小売台数(単位： 千台) 71 (+15%） 62 トライトン 豪州・ＮＺ 小売台数：71千台 ・拡大傾向にあるSUV/小型商用車市場 FY16 FY17 ・当社販売も堅調に推移 （’16/4-’16/12) （’17/4-’17/12) 実績 実績 ・アウトランダーPHEVがGreen Car of the Year * を受賞 全需： 975 997 (+2%） 全需は当社調べ * The West Australian紙 “The West Australian’s 2017 CARS OF THE YEAR AWARD
Slide 14: 地域別実績：中南米・中東ア
2017年度 第3四半期累計（4～12月） 地域別実績：中南米・中東ア 小売台数(単位： 千台) 95 96 (+1%） 42 43 中南米 パジェロスポーツ 中東ア 小売台数：96千台 53 53 ・中東はフリート商談の獲得による台数増 FY16 FY17 ・中南米はピックアップを中心に台数増 （’16/4-’16/12) （’17/4-’17/12) 実績 実績 全需※： 3,895 3,920 (+1%） （注）FY17よりプエルトリコは「その他」から「北米」に地域区分を変更。 ※：全需は当社調べ（中南米、GCCの合計） それに合わせ、上記FY16実績数値も同様に変更。 13
Slide 15: 第3四半期 トピックス
１．2017年度 第3四半期決算 サマリー ２．2017年度 第3四半期累計 地域別詳細 ３．2017年度 第3四半期 トピックス ４．2017年度 通期業績 見通し 14
Slide 16: 新型2車種の販売立ち上がり状況
新型2車種の販売立ち上がり状況 エクスパンダー エクリプス クロス エクリプス クロス NIGHT SHOWROOMの様子 ・世界：4千台超の販売実績(1月末) ・インドネシアで10月より販売開始 ・日本：3千台超の予約受注(1月末) ・好調な受注：5万8千台超の受注(1月末) ・グッドデザイン賞を受賞 *シカゴアテネウム・グッドデザイン賞：1950年から続く世界で最も歴史のあるデザインアワード 15
Slide 17: 顧客サービスの強化： 販売金融
顧客サービスの強化： 販売金融 カナダ オランダ （2月よりサービス開始予定） タイ オーストラリア 日産の販売金融子会社と提携 ニュージーランド ルノーの販売金融子会社と提携 16 16
Slide 18: 生産体制の整備
生産体制の整備 国内 インドネシア ・12月20日より、『RVR』の生産を ・好調な『エクスパンダー』のオーダー 岡崎製作所から水島製作所に移管 により、2直生産体制を前倒し 17
Slide 19: 設備投資・研究開発費
設備投資・研究開発費 試験研究設備 新車投入 (単位： 億円) 設備投資 研究開発費 1,070 エクスパンダー 風洞試験棟 1,000 (+20 %) (+72 %) 890 4Q 4Q 計画 計画 66％ 62％ 581 エクリプス クロス 環境試験棟 1~3Q 1~3Q 664 622 667 実績 IT投資 実績 販売ネットワーク投資 332 (+100 %) (+7 %) FY16 FY17 FY16 FY17 18
Slide 20: 通期業績 見通し
１．2017年度 第3四半期決算 サマリー ２．2017年度 第3四半期累計 地域別詳細 ３．2017年度 第3四半期 トピックス ４．2017年度 通期業績 見通し 19
Slide 21: 通期業績見通し 【前回公表対比】
2017年度 通期業績見通し 【前回公表対比】 (単位： 億円、千台) 期初見通し 今回見通し 増減 （5月公表） （2月公表） 差異 率 売 上 高 20,000 21,000 +1,000 +5% 営業利益 700 950 +250 +36% （利益率） （3.5%） （4.5%） 経常利益 790 1,100 +310 +39% 当期純利益* 680 1,000 +320 +47% 販売台数 1,029 1,090 +61 +6% （小売台数） *親会社株主に帰属する当期純利益 20
Slide 22: 営業利益率推移
営業利益率推移 ～V字回復の軌道に乗せるトレンドを堅持～ 営業利益 当期純利益 (億円) (営業利益率 ％) 2,000 営業利益率 8% 6.2％ 6.1％ 6.0％以上 5.9％ 1,500 1,384 6% 1,359 今回見通し 1,234 1,182 4.5％ 1,047 1,000 1,000 950 4% 3.5％ 726 期初計画（5月9日公表） 500 2% 51 0.3％ 0 0% (500) -2% -1,985 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19 21
Slide 23: 通期見通し 【前年度対比】
2017年度 通期見通し 【前年度対比】 販売関連 内訳 主要通貨別内訳 その他 内訳 (単位： 億円) 台数・車種構成等 ＋250 売上レート（円） 影響額 研究開発費の増加 -180 （億円） 販売費 -180 FY16 FY17 FY17 4Q 市場措置費用 他 +549 米ドル 109 110 108 +20 合計 ＋70 合計 +369 ユーロ 119 131 135 +150 ﾀｲﾊﾞｰﾂ 3.12 3.39 3.49 -285 その他 +175 合計 - - +60 +369 950 +60 +400 為 替 その他 51 +70 FY16 販売関連 コスト低減等 FY17 (’
Slide 24: 株主還元
株主還元 年間配当予想を17円（3円増配）に見直し 1株当たり配当金 (単位： 円) 20 +21% 17 16 15 14 期末 （予想） 10 期末 10 10 7 中間 5 中間 （実績） 7 7 0 FY15 FY16 FY17 FY17 (期初予想) (今回予想) 23
Slide 25: MITSUBISHI e-EVOLUTION CONCEPT
MITSUBISHI e-EVOLUTION CONCEPT 24
Slide 26: Appendix
MITSUBISHI Appendix 25
Slide 27: 通期 営業利益見通し増減分析 【前回公表対比】
2017年度 通期 営業利益見通し増減分析 【前回公表対比】 (単位： 億円) 販売関連 内訳 主要通貨別内訳 その他の主な内訳 台数・車種構成等 +40 売上レート（円） 影響額 間接員労務費 -20 （億円） 販売費 -30 従来 今回 市場措置費用 他 +120 合計 +10 米ドル 105 110 +100 合計 +100 ユーロ 115 131 +210 ﾀｲﾊﾞｰﾂ 3.05 3.39 -360 その他 - - +160 合計 - - +110 +100 950 +110 700 +10 +30 コスト その他 期初見通し 販売関連 為 替 今回見通し 低減等 26
Slide 28: 第3四半期累計 地域別業績
2017年度 第3四半期累計(4～12月） 地域別業績 【前年同期対比】 (単位： 億円) 売上高 営業利益 FY16 FY17 FY16 FY17 実績 実績 増減 実績 実績 増減 （’16/4-’16/12) （’17/4-’17/12) （’16/4-’16/12) （’17/4-’17/12) 合計 13,418 15,181 +1,763 -232 646 +878 - 日本 1,885 2,391 +506 -244 -159 +85 - アセアン 2,440 3,587 +1,147 313 336 +23 - 中国他 614 664 +50 19 136 +117 - 北米
Slide 29: 第3四半期 営業利益増減分析
2017年度 第3四半期（10～12月） 営業利益増減分析 【前年同期対比】 台数・車種構成等 地域別内訳 主要通貨別内訳 その他の主な内訳 日本 -9 売上レート（円） 影響額 研究開発費 -26 （億円） アセアン +58 FY16 3Q FY17 3Q 市場措置費用 他 -107 中国他 -11 米ドル 107 113 +26 合計 -133 北米 +43 ユーロ 116 133 +57 豪ドル 80 86 +39 欧州 +1 ﾀｲﾊﾞｰﾂ 3.12 3.42 -68 その他 +28 その他 +79 合計 +110 合計 - - +133 (単位： 億円) +133 -133 204 +
Slide 30: 小売台数見通し 【前年度対比】
2017年度 小売台数見通し 【前年度対比】 ～ アセアン、中国、日本を中心に台数増～ 合 計 日 本 北 米 欧 州 アジア その他 《前年度実績対比増減》 +164 +13 +12 +12 +110 +17 (+18%) (+16%) (+8%) (+7%) (+35%) (+8%) (単位： 千台) 425 1,090 926 315 157 中国他 109 208 225 179 191 144 156 豪州・ NZ 83 94 93 268 西欧他 161 159 ※ 80 米国 100 110 アセアン 206 中南米 54 56 登録車 32 40 中東・ 軽自動車 48 53
Slide 31: 地域別売上高見通し
2017年度 地域別売上高見通し 【前年度 及び 期初見通し対比】 (単位： 億円) ① ② ③ FY17 FY17 増減 FY16 実績 （’17/4-’18/3) （’17/4-’18/3) （’16/4-’17/3) 対前年実績 対期初見通し 期初見通し 今回見通し （③－①） （③－②） 売 上 高 19,066 20,000 21,000 +1,934 +1,000 - 日本 2,973 3,500 3,600 +627 +100 - 北米 3,100 3,200 3,500 +400 +300 - 欧州 4,335 4,400 4,200 -135 -200 - アジア 4,335
Slide 32: 設備投資・減価償却費・研究開発費
設備投資・減価償却費・研究開発費 (単位： 億円) FY16 FY17 FY17 （’16/4-’16/12） （’17/4-’17/12) （’17/4-’18/3) 実績 実績 見通し 設備投資 332 664 1,000 （前年同期比） (-29%) (+100%) (+72%) 減価償却費 347 371 530 （前年同期比） (-13%) (+7%) (+15%) 研究開発費 622 667 1,070 （前年同期比） (+8%) (+7%) (+20%) 31
Slide 33: 中期経営計画 DRIVE FOR GROWTH KPI
中期経営計画 DRIVE FOR GROWTH （FY17 - FY19） FY19 FY19 FY17-19 KPI FY19 小売台数：130万台 売上高：2兆5000億円 フリーキャッシュフロー 営業利益率：6％以上 (FY16対比 +40%) (FY16対比 +30%) の黒字化 戦略的施策 中核市場への注力により、 商品の刷新 コスト最適化 売上成長を実現 基盤整備 持続的成長のための体制作り 長期的戦略に基づくアライアンスの活用 32
Slide 34: 将来に関する記述についての注意事項
本資料に記載されている将来に関する記述を含む歴史的事実以外のすべての記述は、現 時点における当社の予測、期待、目標、想定、計画、評価等を基礎として記載されているもの です。また、予想数値を算定するために、一定の前提（仮定）を用いています。これらの記述ま たは前提（仮定）については、その性質上、客観的に正確であるという保証や将来その通りに 実現するという保証はありません。これらの記述または前提（仮定）が、客観的には不正確で あったり、将来実現しない原因となるリスク要因や不確定要因のうち、現在想定しうる主要な ものとしては、本計画の各種目標・各種施策の実現可能性、金利・為替・原油価格の変動可 能性