Kagome Co., Ltd. · TSE:2811
Kagome — Q2 2019 Earnings Presentation
21 slides from Kagome's earnings presentation, Aug 7, 2019
Slide 1: 2019年度 第2四半期 決算説明会
2019年度 第2四半期 決算説明会 2019年8月7日(水) カゴメ株式会社(2811) http://www.kagome.co.jp/company/ir 1
Slide 2: 本日のご説明内容
本日のご説明内容 1. 2019年度第2四半期決算内容 ＜売上収益＞ 国内農事業のトマト供給量の減少などにより減収 ＜事業利益＞ 国内加工食品事業における効率的な広告宣伝費の投下などで増益 2. 2019年度下期の施策 ・新商品の投入やプロモーションなどによって野菜飲料市場を活性化 ・戦略7メニューによる中食へ向けた野菜の惣菜の提案を強化 ・不採算商品の終売などで国内農事業の収益化を推進 ・海外子会社の個社別の収益構造改革とアジアB to C事業の拡大 3. 2019年度通期連結業績予想 ・連結業績予想は据え置き 4. 株主還元について ・「総還元性向40%」と「年間配当金額35円以上」を新た
Slide 3: 2019年度第2四半期 連結業績
2019年度第2四半期 連結業績 単位：億円 累計 1Q 2Q ※1 18年度 19年度 対前年 19年度 対前年 19年度 対前年 売上比率 売上比率 増減率 売上収益 903 - 885 - ▲18 ▲2% 398 ▲18 487 ▲0 事業利益 52 5.7% 54 6.1% ＋3 +5% 16 ▲3 38 ＋5 営業利益 66 7.3% 72 8.1% ＋6 +9% 16 ▲9 55 ＋15 当期利益※2 44 4.9% 55 6.2% ＋10 +23% 11 ▲6 43 +16 ※1当期よりIFRSを適用のため前期実績はIFRSに読み替えて表示、以下同様 ※2親会社の所有者に帰属する
Slide 4: 事業別業績
2019年度第2四半期 事業別業績 単位：億円 売上収益 事業利益 18年度 19年度 18年度 19年度 セグメント 対前年 増減率 対前年 増減率 飲料 354 353 ▲2 ▲1% 22 26 +4 +17% 食品他 279 276 ▲2 ▲1% 18 21 +3 +16% 国内加工食品 633 629 ▲4 ▲1% 40 47 +7 +16% 国内農事業 62 52 ▲10 ▲17% 1 0 ▲1 ▲99% 国際事業 231 231 +1 ＋0% 7 6 ▲2 ▲21% その他/調整額 ▲23 ▲27 ▲4 - 3 2 ▲2 - 合計 903 885 ▲18 ▲2% 52 54 +3
Slide 5: 国内加工食品事業 飲料
2019年度第2四半期 国内加工食品事業 飲料 売上収益353億円(前年比99%)、事業利益26億円(同117%) 当社野菜飲料売上収益(億円) 野菜飲料市場の環境 (カゴメ調査による) 18年度 1９年度 対前年 1Q 152 146 ▲6 ・市場規模は1,637億円(18年6月~19年5月、前年比95%) 2Q 176 181 +5 ・豆乳やプロテイン飲料など多くの健康飲料カテゴリーと競合 上期合計 328 327 ▲1 ・カゴメは2Q以降に新商品投入などで売上回復、シェアを拡大 New 野菜生活１００(売上前年比99%) 3月26日発売 野菜生活１００ ・1Qはその他の健康飲料の影響を受
Slide 6: 国内加工食品事業 食品他
2019年度第2四半期 国内加工食品事業 食品他 売上収益276億円(前年比99%) 、事業利益21億円(同116%) 内食向け調味料、食品(売上前年比99%) トマトケチャップ ・オムライススタジアムでの統合的なプロモーションを 行い前年比102%の売上 その他の調味料、食品 ・ソースなどの調味料は漸減傾向 中食、外食向け調味料、野菜素材 (売上前年比95%) ・量販店の中食向け商品は順調に拡大 ・コンビニ、外食の受託製品の売上は減少 通販(売上前年比104%) ・つぶより野菜、リコピンコレステファインの 販売好調 ・野菜のポタージュの販売好調 6
Slide 7: 国内農事業
2019年度第2四半期 国内農事業 売上収益52億円(前年比83%)、事業利益0億円(同前年比1%) トマト市場価格の推移 円/kg 市場価格の推移と当社のトマト供給量 ＜第1四半期＞ ・2～3月の日照不足により調達量が想定以上に低下 ・供給量も減少し、損失拡大 東京中央卸売市場ホームページ 市場統計情報より作成 ＜第2四半期＞ 国内農事業利益(百万円) ・5月、6月は市場価格が過去最低水準となったが、 18年度 19年度 対前年 供給量を意図的に削減し、2Q単独で増益を確保 1Q ▲ 41 ▲ 128 ▲ 87 2Q 95 129 +33 上期合計 54 0 ▲ 54 収益構造改革の推進 ・
Slide 8: 国際事業
2019年度第2四半期 国際事業 売上収益231億円(前年比101%)、事業利益6億円(同前年比79%) 主な子会社の上期業績 単位：億円 売上収益 事業利益 対前年 対前年 19年度 対前年 19年度 対前年 (為替影響除く) (為替影響除く) 米国Kagome Inc. 111 +4 +2 4 ▲1 ▲1 期中平均レート ポルトガルHIT 47 ▲0 +2 0 +2 +2 通貨 前期 当期 カゴメオーストラリア 33 ▲1 +2 2 +1 +1 米ドル 108.7 110.1 米国UG 21 +1 +0 2 +0 +0 ユーロ 131.6 124.3 その他及び調整 20 ▲3 ▲2 ▲2
Slide 9: コトビジネスの推進と環境保全の取組み
コトビジネスの推進と環境保全の取組み コトビジネスの推進 健康事業部による健康サポートプログラムの実施 ・企業・自治体向けの有償セミナー、食育コンサルティングなどを実施 ・19年度の売上は30百万円を見込む 野菜の充足度を測る「ベジチェック」のレンタル・リースを開始 ・数十秒で野菜摂取の充足度が測定できる機器を共同開発(※) ・レンタル・リースの他、機器を使った上記プログラムの発売も実施 (※)ドイツの光学機器メーカー、Biozoom services 社との共同開発 環境保全の取組み 環境保全へのアプローチ(詳細は統合報告書2019 46-47ページを参照) ・CO2削減のため、米国、豪州で
Slide 10: 事業利益増減要因
2019年度第2四半期 事業利益増減要因 単位：億円 国 ① 内 加 ② 工 食 ③ 品 事 業 の 増 ④ 減 ▲3 ▲1 ▲2 54 ①原価変動・・・為替影響や原材料の高騰など ②原価低減・・・PETボトル内製化や自動化の推進などによる原価低減 ③運賃・保管料・・・国内における物流費の増加 ④広告宣伝費の減少・・・デジタル広告や野菜生活ファームなどのコミュニケーションにシフト Copyright © KAGOME CO., LTD. All rights reserved. 10
Slide 11: 営業利益、当期利益
2019年度第2四半期 営業利益、当期利益 営業利益、当期利益の増益要因 18年度 19年度 事業利益 52 54 その他の収益 17 ① 19 ② その他の費用 △3 △1 営業利益 66 72 税前利益 67 72 法人所得税費用 21 17 実効税率 31% 24% ③ 当期利益 44 55 ①静岡工場跡地、小牧倉庫跡地の売却益など ②F-LINEに統合における事業譲渡益など ③上記の譲渡益にかかる税金負担がないことなど Copyright © KAGOME CO., LTD. All rights reserved. 11
Slide 12: 財政状態計算書変動
2019年度第2四半期 財政状態計算書変動 資産/負債・資本 単位：億円 1,942億円(前期末比▲56億円) 流動資産▲109 現預金▲88:有利子負債の返済、配当金支払いなど 棚卸資産▲18:季節要因など 単位：億円 非流動資産＋53 1,067 有形固定資産+8:設備投資+44、減価償却▲27、 1,176 為替▲7など 無形資産＋5: ソフトウェア＋5など 876 持分法投資＋40:F-LINE社への投資など 822 負債▲72 893 有利子負債▲65、未払税金▲17、営業債務+25 965 など 1,049 資本＋16 1,034 四半期利益+55、支払配当▲36など 設備投資(有
Slide 13: キャッシュフロー
2019年度第2四半期 キャッシュフロー 単位：億円 18年度 19年度 増減 営業活動によるキャッシュフロー(A) 76 68 ▲9 投資活動によるキャッシュフロー(B) ▲ 26 ▲ 60 ▲ 34 フリーキャッシュフロー(A+B) 50 7 ▲ 43 財務活動によるキャッシュフロー ▲ 93 ▲ 94 ▲1 キャッシュフローの増減要因 ＜営業活動によるキャッシュフロー＞ ・棚卸資産の増減額の減少▲19、法人所得税等の支払額の減少＋8 など ＜投資活動によるキャッシュフロー＞ ・前期の土地売却等による収入の減少▲25 ・那須工場PETラインの取得等による支出増加▲11 など ＜財務活動によ
Slide 14: 2019年度下期の施策 国内加工食品事業 飲料
2019年度下期の施策 国内加工食品事業 飲料 新商品の投入やプロモーションなどによって野菜飲料を活性化 New New 7月1日出荷分～ 大型容器飲料の出荷価格改定 720mlペットボトル ・7月1日より大型容器の価格改定を実施 1000ml紙容器 約5～10%値上げ ・売上の維持向上に向けて新商品を投入 New 9月24日発売 3世代スムージー戦略 野菜生活１００スムージー きなこ&ナッツミルク ・継続的な新商品投入によりトライアルの獲得と New 習慣飲用化を促進 10月1日発売 ・シニア層の健康維持・増進をサポートする 栄養サポートスムージー プラスバランス 野菜・果実・大豆を軸とした
Slide 15: 2019年度下期の施策 国内加工食品事業 食品他
2019年度下期の施策 国内加工食品事業 食品他 戦略7メニューによる中食へ向けた野菜の惣菜の提案を強化 野菜素材・調味料 メニュー提案 中食・量販店惣菜 ・戦略7メニューを中心に、定番メニュー化 による売上基盤を作る 外食・ホテル 戦略7メニュー ・深刻な人手不足を解決でき、訪日外国人 ナポリタン、オムライス、ラタトゥイユ、ピッツァ、 増加に伴うヴィーガン・ベジタリアンに対応 トマトパッツァ、野菜スープ、鶏肉のトマト煮 できる「野菜だし」を使ったメニュー提案 New 内食 8月6日発売 ・世帯人数/食卓人数の減少に対応した 甘熟トマト鍋mini 甘熟トマト鍋の小容量タイプを発売 New 通販
Slide 16: 2019年度下期の施策 国内農事業
2019年度下期の施策 国内農事業 各種施策の積み重ねで国内農事業の収益化を推進 構造改革の継続 ・秋・端境期の販売単価アップ ・高リコピントマトなど採算性の良い品種の構成比 を増やす ・付加価値が高い一般品種のトマトも販売 洗浄済みベビーリーフ商品の販売強化 ・パッケージをリニューアル ・「洗わずにそのまま食べられる」価値を強調 不採算商品の終売 旧パッケージ ・8月末を持ってパックサラダを終売 7月1日発売 パッケージリニューアル ・下期全体で約40百万円の利益改善 16
Slide 17: 2019年度下期の施策 国際事業 他
2019年度下期の施策 国際事業 他 海外子会社の個社別の収益構造改革とアジアB to C事業の拡大 米国Kagome Inc. ・得意先別のメニュー提案力の強化 ・SKU数の絞り込みによる収益力強化の取組み ・製造効率向上による原価改善 ポルトガルHITの収益体質の強化 ・売上原価率の改善を継続 ・顧客別収益管理の継続と19年産トマトペースト の契約率向上 アジアにおける野菜飲料事業の拡大 (輸出) ・カゴメ日清香港による香港地域の売上拡大 ・中国/越境ECやASEAN、モンゴルでの 輸出販売 (現地製造) 香港向けの輸出品 台湾可果美の野菜生活１００ ・台湾可果美で野菜生活１００を発売 1
Slide 18: 2019年度通期 連結業績予想
2019年度通期 連結業績予想 売上収益 事業利益 18年度 19年度 18年度 19年度 実績 通期予想 上期実績 進捗率 実績 通期予想 上期実績 進捗率 国内加工食品 1,329 1,359 629 46% 112 107 47 44% 国内農事業 112 120 52 43% ▲1 1 0 - 国際事業 464 470 231 49% 6 13 6 45% その他/調整額 ▲54 ▲58 ▲28 - 8 5 2 40% 合計 1,846 1,890 885 47% 124 126 54 43% 連結業績予想 ・連結業績予想は据え置く。下期の施策を実践し、反転攻勢していく 進捗率 ・第2
Slide 19: 第2次中期経営計画期間 株主還元方針
第2次中期経営計画期間 株主還元方針 現行の方針と第二次中計期間における新方針 直近4年間の1株当たり配当金額及び配当性向 <これまでの株主還元方針> (円) (配当性向) ・配当性向40％ <第2次中期経営計画期間 新方針> ・総還元性向40％ ・年間配当金額35円以上 自己株式の一部消却と今後の使途について (一部消却) ・保有の半分相当にあたる525万株を8月30日に消却 (継続保有) ・今後の成長戦略(M&Aや他の食品企業とのアライアンスなど)への活用を検討 19
Slide 20: ORE, BOL. BLE,
ORE, BOL. BLE, ry HEBD OMCST AU UTE 20
Slide 21: 注意事項
注意事項 当資料はカゴメの現在の計画、見通し、戦略などのうち歴史的事実でないものは、 現在入手可能な情報から得られたカゴメの経営者の判断に基づいております。従 いまして、これら業績見通しのみに全面的な依拠することは控えるようお願い致しま す。実際の業績は、さまざまな重要な要素により、これら業績見通しとは大きく異な る結果となりうることをご承知おきください。実際の業績に影響を与えうる重要な要 素には、以下のようなものが含まれます。すなわち、①天候、特に夏場の低温 ② 異物混入等の製品事故 ③カゴメの事業領域を取り巻く経済情勢、特に消費動 向 ④変わりやすい顧客嗜好などを特徴とする激しい競争にさら