Fukuoka Reit Corporation · TSE:8968
Fukuoka Reit — 26th fiscal period Earnings Presentation
58 slides from Fukuoka Reit's earnings presentation, October 2017
Slide 1: Fukuoka REIT Corporation 26th Period Results
SS SS ee eS eee CEES STEVES Ses << wet Fukuoka REIT Corporation Say fam U—hKRBAA SQ6HA RSS 8968 20173A18-201748A318
Slide 2: 目次・注意事項
REARS 1 ia Pe 10 BRMROBS 12 Bp, AIAZEWOBE 16 Fukuoka®. “ REIT AT FE (A Fill 18 Ng RERBORE 21 fale) rh Outi 22 Fukuoka REIT [ime fs XPBRULROMRIME-- ABC: LOB! RADA OBL DT, AIST, es t - SEMIS 2 AIRE ey. l CORI BRORS, A SHAE WOE RSH CHS A =] JL soe s Abe =e on see as BHUET. RJ MBPS RU Hest ha r=] fal i}
Slide 3: 決算ハイライト概要
B2HOKEYIA ABBAS Byte OPE BALIN EIC KY BAO, ALLEBICKE BN—DILIAZKD ShapAt ae moll 71 ALORS OFF ILHO ii HED Di PSPCEE ALIN AMBRE ACLU LUT WF H Tb PRB MEA BARE RA] (F265 7 A ICLYVR ENCES SkSAK—hIAUAO MIE BRAAMAORA ORAM (B2B ERAT 2,005 75 HAR SEE, FI3E1.00% CHEAT RRBEOSHCET 2L—L a ORIMLERR BYDTAF VA BARR
Slide 4: 決算ハイライト
決算ハイライト 1口当たりの分配金は3,422円 （単位：百万円（未満切捨）） 第22期 第23期 第24期 第25期 (A) 第26期 (B) 増減 第27期 第28期 項 目 〜2015年8月31日 〜2016年2月29日 〜2016年8月31日 〜2017年2月28日 〜2017年8月31日 （B－A） 〜2018年2月28日 〜2018年8月31日 (予想) (予想) 営業収益 8,423 8,343 8,234 9,730 8,122 ▲1,608 8,134 8,110 NOI 5,229 5,237 5,164 5,010 4,998 ▲12 5,074 5,074 減価償却費
Slide 5: 分配金の推移
分配金の推移 安定した分配金を継続 直近決算期（第26期）末日 2017年8月31日（半年毎、2月／8月決算） 第26期運用日数 184日 第26期分配金実績 一口当たり 3,422円 分配金利回り 4.1％（分配金／運用日数×365）÷投資口価格（2017年8月31日） 決算報告 ※ 分配金については5分割後の値で記載しており、括弧内は5分割前の値を記載しています。 ※ 発行済投資口数については5分割後の値で記載しており、各期末時点での値を記載しています。括弧内は5分割する前の値を記載しています。 3
Slide 6: 貸借対照表（前期比）
貸借対照表（前期比） （単位：百万円（未満切捨）） 第25期 (A) 第26期 (B) 差 異 第25期 (A) 第26期 (B) 差 異 科 目 （B－A） 科 目 （B－A） 2017年2月28日 2017年8月31日 2017年2月28日 2017年8月31日 流動資産 9,579 8,130 ▲1,449 流動負債 26,796 14,489 ▲12,307 現金及び預金 4,434 2,253 ① ▲2,181 営業未払金 595 387 ▲208 信託現金及び信託預金 4,513 4,926 413 短期借入金 - 1,500 ④ 1,500 営業未収入金 376 431 54 1
Slide 7: 損益計算書・分配金（前期比）
損益計算書・分配金（前期比） 分配金は3,400円台を回復 （単位：百万円（未満切捨）） （符号は当期純利益への影響として記載）単位：百万円 第25期 (A) 第26期 (B) 増減 科 目 〜2017年2月28日 〜2017年8月31日 （B－A） 営業収益 9,730 8,122 ▲1,608 不動産賃貸収入 7,603 7,605 2 ① 45 その他不動産賃貸収入 469 511 42 不動産等売却益 （注1）1,657 - ▲1,657 受取配当金 0 4 3 営 営業費用 5,145 5,202 57 業 ② 賃貸事業費用 4,517 4,593 76 損 決算報告 益 資産運用報
Slide 8: 損益計算書・分配金（予想比）
損益計算書・分配金（予想比） キャナルシティ博多の大型免税店が予想を下回るも、その他は好調に推移 （単位：百万円（未満切捨）） （符号は当期純利益への影響として記載）単位：百万円 予想 (A) 第26期 (B) 増減 科 目 （第25期決算発表時公表予想） 〜2017年8月31日 （B－A） 営業収益 8,109 8,122 ① 13 不動産賃貸収入 7,605 その他不動産賃貸収入 511 受取配当金 4 営業費用 5,200 5,202 1 営 業 賃貸事業費用 4,593 決算報告 損 資産運用報酬 479 益 資産保管手数料 6 経 常 一般事務委託手数料 51 損 役員報酬 9 益
Slide 9: 物件稼働率推移
物件稼働率推移 高い稼働率を維持 ■物件稼働率推移（期中加重平均） 決算報告 ■稼働率（期中加重平均） 第22期 第23期 第24期 第25期 第26期 投資割合 物件タイプ 〜2015年8月31日 〜2016年2月29日 〜2016年8月31日 〜2017年2月28日 〜2017年8月31日 （取得価格ベース） アクティブ商業 99.9％ 99.7％ 99.7％ 99.5％ 100.0％ 47.8％ パッシブ商業 100.0％ 100.0％ 100.0％ 99.9％ 100.0％ 11.3％ オフィスビル 99.0％ 99.6％ 99.8％ 99.7％ （注1） 99.9％ 27.2％ その
Slide 10: 鑑定評価額
鑑定評価額 第26期末時点の含み益 は22,878百万円 （注1） （単位：百万円（未満切捨）） 差異 直接還元法 直近 前期末 直近 前期末 直近 直近 前期末 取得価格 （第26期末） （第25期末） （第26期末） 取得 貸借対照表 （第25期末） （第26期末） （第26期末） （第25期末） 差異 鑑定評価書 物件名称 鑑定評価額 鑑定評価額 鑑定評価額 貸借対照表 （注2） Cap Rate Cap Rate Cap Rate 作成会社 計上額 との差異 計上額との差異 ① ② ③ ①-② ①-③ ④ ⑤ ④-⑤ ①キャナルシティ博多 32,000 6.0％ 31,900 31,9
Slide 11: 鑑定評価額の推移（含み益）
鑑定評価額の推移（含み益） 第3期より継続して含み益を保持（第26期末時点の含み益の割合（注1）は11.9％） 決算報告 9
Slide 12: 第27期 業績予想
第27期 業績予想 ロジシティ久山の通期寄与により分配金は3,470円 ■第27期 公表予想 （単位：百万円（未満切捨）） （符号は当期純利益への影響として記載）単位：百万円 第27期予想 第27期 第26期実績 第27期 項 目 第26期実績 （第25期決算発表 時公表予想） （今回公表） 差 異 公表予想差異 A B C C-A C-B 営業収益 8,122 8,125 8,134 ① 12 9 業績予想 営業費用 5,202 5,179 5,195 ② ▲7 15 営業利益 2,920 2,946 2,939 19 ▲6 営業外収益 8 1 0 ▲7 ▲0 営業外費用 366 354 3
Slide 13: 第28期 業績予想
第28期 業績予想 キャナルシティ博多のダウンタイムをオフィスビルの収入増などにより補い、分配金は横ばいと想定 ■第28期 公表予想 （単位：百万円（未満切捨）） （符号は当期純利益への影響として記載）単位：百万円 第27期予想 第28期予想 第27期 項 目 （今回公表） （今回公表） 公表予想差異 A B B-A 営業収益 8,134 8,110 ① ▲24 業績予想 営業費用 5,195 5,159 ② ▲35 営業利益 2,939 2,950 10 営業外収益 0 0 - 営業外費用 347 358 ③ 10 経常利益 2,593 2,593 0 当期純利益 2,592 2,592 0
Slide 14: アクティブ商業の賃料と売上の推移
アクティブ商業の賃料と売上の推移 安定した賃料水準を長期的に維持 商業施設の運営 12
Slide 15: キャナルシティ博多(全体)の近況
キャナルシティ博多(全体)の近況 進化を続ける「都市の劇場」キャナルシティ博多 商業施設の運営 13
Slide 16: パークプレイス大分の近況
パークプレイス大分の近況 15周年リニューアル実施により、さらにパワーアップ 商業施設の運営 14
Slide 17: 商業テナントの賃料構成比
商業テナントの賃料構成比 ■物件別賃料構成 ■フロート賃料構成比 商業施設の運営 15
Slide 18: オフィスビル稼働率実績・予想
オフィスビル稼働率実績・予想 第26期のオフィスビル全物件100％稼働 オフィスビルの運営 ※稼働率は、期中の加重平均で算出しています。 ※総賃貸可能面積は、期末時点における数値を記載しています。 ※坪の数値は、総賃貸可能面積を坪に換算し小数点以下を切り捨てた数値を記載しています。 （注1）大博通りビジネスセンターについては住居部分を除いて記載しています。 （注2）小数点第3位を四捨五入した数値を記載しています。 16
Slide 19: 福岡のオフィスビル状況推移
福岡のオフィスビル状況推移 空室率は3％台まで低下、今後の供給も限定的 オフィスビルの運営 17
Slide 20: 調達実績
調達実績 金利コストの低減と借入期間の長期分散化の両立 財務体制 18
Slide 21: 財務状況
財務状況 スポンサー行をはじめとした安定した取引ネットワーク 財務体制 19
Slide 22: 借入金一覧
借入金一覧 安定した資金調達 2017年8月31日現在 金額 期間 固定・ 金額 期間 固定・ 種 別 借入先 借入日 返済期限 利率（年率） 種 別 借入先 借入日 返済期限 利率（年率） （百万円） （年） 変動 （百万円） （年） 変動 短期借入金 - - - - - - 日本政策投資銀行 他（注4） 2,100 2016/12/30 2025/12/30 9.0 固定 0.71750％ りそな銀行 2,000 2012/ 9/28 2017/ 9/29 5.0 1.03319％ 福岡銀行 1,500 2016/12/30 2026/12/30 10.0 変動 0.40727％ 固定 り
Slide 23: 投資タイプ毎の資産規模の推移
投資タイプ毎の資産規模の推移 ロジシティ久山取得後の資産規模は178,054百万円（26物件） 資産規模の成長 21
Slide 24: 福岡中心部の状況
福岡中心部の状況 メインスポンサーの開発が進む 福岡市の近況 22
Slide 25: 福岡市近郊の状況
福岡市近郊の状況 交通インフラの整ったコンパクトシティ 福岡市の近況 23
Slide 26: Appendix
kk Appendix
Slide 27: プロフィール
プロフィール 会社概要 投資口価格等 ■名 称 福岡リート投資法人 ■投資口価格 164,300円 （2017年8月31日現在） ■資産運用会社 株式会社福岡リアルティ （福岡財務支局長（金商）第10号） ■発行済投資口総数 747,000口 （2017年8月31日現在） ■スポンサー 福岡地所株式会社、九州電力株式会社、 ロイヤルホールディングス株式会社、 ■時価総額 122,732百万円 （投資口価格×発行済投資口総数）（2017年8月31日現在） 株式会社福岡銀行、株式会社西日本シティ銀行、 西日本鉄道株式会社、西部瓦斯株式会社、 株式会社九電工、九州旅客鉄道株式会社、 ■1口当たり純資
Slide 28: 福岡・九州地域特化型リート
福岡・九州地域特化型リート ■スポンサー体制 ■投資方針 ◎投資対象エリア 5% 福岡銀行 5% 西日本シティ銀行 5% 日本政策投資銀行 5% 西部瓦斯 60-90% 福岡都市圏 10-30% Appendix その他九州地域 （沖縄県及び山口県を含む） 10% 0-10% その他 50% 社外 取締役 取締役 ◎投資タイプ 福岡地所 （注1） 九州電力 福岡リアルティ 0-20% （資産運用会社） その他 （住居、ホテル、物流施設、公共施設等） 5% 5% 5% 5% オフィスビル （Aクラス、セール・アンド・リースバック） 20-40% 60-80% 九電工 西日本鉄道 九州旅客鉄道 ロ
Slide 29: 福岡の人口推移
福岡の人口推移 人口成長を続ける福岡都市圏 Appendix 27
Slide 30: ポートフォリオ一覧
ポートフォリオ一覧 2017年8月31日現在 取得価格 総賃貸 稼働率 テナント総数 物件名称 築年数 投資比率 取得日 取得元 期末時点主要テナント （注1） （百万円） （注3） 可能面積 期末時点 期末時点 （注2） （㎡） （注4） ①キャナルシティ博多 21年 4ヶ月 32,000 18.0％ 2004/11/ 9 スポンサー 46,602.94 100.0％ 49 ワシントンホテル、ユナイテッド・シネマ ②キャナルシティ博多・B 21年 4ヶ月 28,700 16.1％ 2011/ 3/ 2 外部 68,820.27 100.0％ 50 グランド ハイアット 福岡、OPA ③パーク
Slide 31: ポートフォリオ マップ
R—hI*ZUAD TMS as az 2957 L. RR) ame URI ROS L. Fukuoka eeit O artis + 18s O rrr 711958 O 77 1a%8 0 true F48 © x72 7e-VHRSZE © 1 y5—a82=F 180 @ tiusc © 2mxmeMSC 0 7-Ke st ERBAS O wer FMT) @ setiesrevsaeys—e @ sine va2tys— ® v= .o2sen © xiayevareys— @ Riese santo s— © xemmye s—ED @ K-20 HE © 7212287 @
Slide 32: ポートフォリオのご紹介（アクティブ商業）
ポートフォリオのご紹介（アクティブ商業） Appendix 30
Slide 33: ポートフォリオのご紹介（アクティブ商業）
ポートフォリオのご紹介（アクティブ商業） Appendix 31
Slide 34: ポートフォリオのご紹介（パッシブ商業）
ポートフォリオのご紹介（パッシブ商業） Appendix 32
Slide 35: ポートフォリオのご紹介（オフィスビル）
ポートフォリオのご紹介（オフィスビル） Appendix 33
Slide 36: ポートフォリオのご紹介（その他）
ポートフォリオのご紹介（その他） Appendix 34
Slide 37: Appendix
SRMRLaTtUb ee MsgeRRy MM ener 10 ais 52738 ! #2984 Ta Eats ~2018 2A 2018 ~20194F2 A RRSHIVTD Pv rs AAVAMRRSH Any MASH Uxrt KF WX BSrE N47 vb AF ILDAW IT RD feb Pa tt BARA HIT AN RtSims MOOT LRA OPA JUN F-LINE 4b Set BASH IAD RULBAT—AA-IFIUIRA AR-YTR SNL 5 YREYE SERA ea) OX7I7 EVE 9 g ORAM BIRSC : 10
Slide 38: 賃貸事業収支（アクティブ商業）
賃貸事業収支（アクティブ商業） （単位：百万円（未満切捨）） 第25期 予 想 第26期合計 差 異 差 異 科 目 キャナルシティ博多 キャナルシティ博多・B パークプレイス大分 サンリブシティ小倉 合計 (C) (A) (A-B) (A-C) (B) （注1） 第26期 （2017年3月1日～2017年8月31日） （運用期間） 184日 181日 3日 ①不動産賃貸事業収益合計 1,250 1,598 1,228 292 4,369 4,346 22 4,374 ▲5 不動産賃貸収入 1,219 1,553 1,013 292 4,078 4,071 7 その他 不動産賃貸収入 30 4
Slide 39: 賃貸事業収支（パッシブ商業）
賃貸事業収支（パッシブ商業） （単位：百万円（未満切捨）） 第25期 予 想 スクエアモール 熊本インター 久留米東櫛原 ケーズデンキ マリノアシティ福岡 第26期合計 差 異 差 異 科 目 花畑SC 合計 (C) 鹿児島宇宿 コミュニティSC SC 鹿児島本店 （マリナサイド棟） (A) (A-B) (A-C) (B) （注1） 第26期 （2017年3月1日～2017年8月31日） （運用期間） 184日 181日 3日 ①不動産賃貸事業収益合計 257 89 40 88 111 177 764 791 ▲26 762 2 不動産賃貸収入 221 89 40 88 111 177 728
Slide 40: 賃貸事業収支（オフィスビル）
賃貸事業収支（オフィスビル） （単位：百万円（未満切捨）） キャナルシティ 呉服町 大博通り 東比恵 第25期 予 想 サニックス 天神西通り 天神ノース 第26期合計 差 異 差 異 科 目 ・ビジネス ビジネス ビジネス ビジネス 合計 (C) 博多ビル センタービル フロントビル (A) (A-B) (A-C) センタービル センター センター センター (B) （注1） 第26期 （2017年3月1日～2017年8月31日） （運用期間） 184日 181日 3日 ①不動産賃貸事業収益合計 639 540 199 299 334 86 139 2,239 2,210 29 2,225
Slide 41: 賃貸事業収支（その他）
賃貸事業収支（その他） （単位：百万円（未満切捨）） アメックス シティ ディー・ グラン ホテル 鳥栖 第26期 第25期 予 想 Aqualia ロジシティ ロジシティ 差 異 差 異 科 目 赤坂門 ハウス ウイング フォーレ フォルツァ ロジスティクス 合計 合計 (C) 千 早 みなと香椎 久山 （A-B） （A-C） タワー けやき通り タワー 薬院南 大分 センター (A) (B) （注1） 第26期 第26期 第26期 （2017年6月1日～ （2017年3月1日～ （2017年3月1日～2017年8月31日） 2017年8月31日） 2017年8月31日） （運用期間） 18
Slide 42: 賃貸事業収支（全体）
賃貸事業収支（全体） （単位：百万円（未満切捨）） 予 想 第26期合計 第25期合計 差 異 差 異 科 目 (C) (A) (B) （A-B） （A-C） （注1） （運用期間） 184日 181日 3日 ①不動産賃貸事業収益合計 8,117 8,072 45 8,106 10 不動産賃貸収入 7,605 7,603 2 その他 不動産賃貸収入 511 469 42 Appendix ②不動産賃貸事業費用合計 3,119 3,061 57 3,113 5 外注委託費 1,593 1,566 26 修繕費 209 222 ▲13 全 原状回復費 8 9 ▲1 体 公租公課 644 643 1
Slide 43: キャッシュ・フロー計算書（前期比）
キャッシュ・フロー計算書（前期比） （単位：百万円（未満切捨）） 第25期 (A) 第26期 (B) 差 異 区 分 〜2017年2月28日 〜2017年8月31日 （B－A） 営業活動によるキャッシュ・フロー 3,685 3,590 ▲94 税引前当期純利益 4,199 2,562 ▲1,637 減価償却費 1,455 1,474 18 投資法人債発行費償却 0 1 0 投資口交付費償却 5 5 - 受取利息 ▲0 ▲0 0 支払利息 289 268 ▲21 不動産等売却益 ▲1,657 - 1,657 営業未収入金の増減額（▲は増加） 39 ▲54 ▲94 未収消費税等の増減額（▲は増加）
Slide 44: 修繕費・資本的支出・減価償却費
修繕費・資本的支出・減価償却費 （単位：百万円（未満切捨）） ■修繕費・資本的支出・減価償却費 Appendix ◎第26期の主な資本的支出 （単位：百万円（未満切捨）） ◎第27期及び第28期の主な資本的支出の予定 （単位：百万円（未満切捨）） 工事予定金額 不動産等の名称 目的 工事金額 不動産等の名称 目的 総額 第26期工事金額 既払総額 キャナルシティ博多 外壁改修等 133 キャナルシティ博多 テナント区画形成等 410 0 0 外壁改修、 キャナルシティ博多・B 225 キャナルシティ博多・B 非常電話更新等 435 0 0 消火設備更新等 パークプレイス大分 フードテラス環境改
Slide 45: Appendix
IRAORY MARS [ EIR BH OMB ARAIT IR BH *BASREO-KY aOR MBBS F447 86 Tt REE SHE OME RANT IR BH “BAZO—/ ULaYIvLYAZADSM : S52 BAe AEE THE BROKE BIseAEER ITT Ga) F479 815 ( BA) + REA DAC Ia Hite (eB) “IR A—/LBC1E BEKO WEB SAT RARE (LEHR) OBARARAITIR EH RR, MISC AR ARIAT RASS HE TEAR AROEDD IY—hIZF 2017) 3M
Slide 46: 顧客本位の業務運営に関する基本方針の制定／CSRへの取り組み
顧客本位の業務運営に関する基本方針の制定／CSRへの取り組み Appendix 44
Slide 47: Appendix
OFT T4118S OF Bs) ( Sm BME ) AF SANS MAG LTE, BE HILAR. BUCRHIISHRSET UA LE HAL TAOS low CS, @/\—DILAAKD Ose + De HRN ARCH ARTSY S—% FSCET, COLMRAORUBAER IE, Se natty ‘ SOTERA IK EDK Fukuoka reit OPAT SYA BAMKOBAMYATL) RE HSE KS, kK IS TNR Don, BAD LORPACLORAA, OS-AVATIT LA RRAIDNAA) COTS REA SIEBBE
Slide 48: 福岡リアルティ（資産運用会社）体制図
福岡リアルティ（資産運用会社）体制図 Appendix 46
Slide 49: Appendix
A—RL—hAINFVA OWMVPLT1 1H - BACT SH OMAR On MPR BAUIS1 7 UABABHE WEAKER SIDA UA BHE an ALISA 7 VABRRUALISL aliebel i a JVARPEAILESRAR TOM ace BAWRBRALSH ASI B.aY7547 LAB BEARICE BSE MARRO DEER & SRSA RAZORS ODT AE ne OREKSORROMBETL,< BATA BEA REY BLESS AON ORR WUSko CH ARRON, BE RhLAS BEDS AMCRRHERRA
Slide 50: 投資主データ
投資主データ ■投資主カテゴリー別分布状況（所有投資口数の割合） ■主要投資主（第26期末） Appendix 48
Slide 51: Appendix
RAO MES Me ta) 300,000 250,000 200,000 150,000 100,000 50,000 —— RAO ME HR een | MMR (20178AS1 ARE): 122.7328 i) 72,000 2015449278 SR ATES RE ~80,000 20054F6A218 £% 201346318 RIBAS ee 48,000 36,000 200646987 PEA Be 24,000 12,000 y y y y y y y y y y y y 0 2005 20064F 20062F 20072F 2007 20084 20084 20
Slide 52: 福岡・九州の地震リスク分析
福岡・九州の地震リスク分析 保有物件全てに地震保険を付保 ■地震保険の基準料率 ■地震リスク分析概要 物件名称 調査会社 報告書日付 PML値(％) （注1） （A） 8.0 2010年 11月30日 （B） 7.6 キャナルシティ博多(注2) 株式会社竹中工務店 2011年 1月21日 （C） 5.3 （D） 11.1 （A） 8.2 キャナルシティ博多・B(注3) 株式会社竹中工務店 2011年 1月21日 （B） 6.1 （C） 11.1 （A） 13.7 2010年 11月30日 （B） 11.2 株式会社竹中工務店、 2012年 6月21日 パークプレイス大分(注4) （C） 9.1
Slide 53: 福岡地所グループ
福岡地所グループ 保有物件、商業施設開発・運営、オフィス管理 Appendix 51
Slide 54: 九州北部の物流マーケット
九州北部の物流マーケット 博多港、福岡IC、鳥栖JCTを中心に形成 Appendix 52
Slide 55: 福岡・九州の近況①インバウンドの状況
福岡・九州の近況① インバウンドの状況 Appendix 53
Slide 56: 福岡・九州の近況②国内外からの流入
福岡・九州の近況② 国内外からの流入 Appendix 54
Slide 57: 福岡・九州の近況③今後のポテンシャルと人口動態
福岡・九州の近況③ 今後のポテンシャルと人口動態 Appendix 55
Slide 58: 福岡・九州の近況④都市再生の推進（天神地区）
福岡・九州の近況④ 都市再生の推進（天神地区） Appendix 56
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