Japan Steel Works, Ltd. · TSE:5631

Japan Steel Works — The Japan Steel Works — FY2023 Earnings Presentation

34 slides from Japan Steel Works's earnings presentation, May 16, 2024

  1. Slide 1: FY2023 決算説明資料

    FY2023 / 2024年3月期 決算説明資料 2024年５月16日 株式会社日本製鋼所 代表取締役社長 松尾 敏夫 1 Material Revolution Ⓡ ～「Material Revolution 」の力で世界を持続可能で豊かにする。～ Ⓡ © The Japan Steel Works, Ltd. All Rights Reserved.

  2. Slide 2: ご注意

    【ご注意】 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、当社が現在入手している情報及び合理的である と判断する一定の前提に基づいており、実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性があります。 2 Material Revolution Ⓡ ～「Material Revolution 」の力で世界を持続可能で豊かにする。～ Ⓡ © The Japan Steel Works, Ltd. All Rights Reserved.

  3. Slide 3: INDEX

    INDEX PART Ⅰ PART Ⅲ 2024年3月期 実績 事業概況 05 受注高・売上高・利益の状況 19 産業機械事業 主要製品の今期受注概況 06 営業利益増減要因 20 素形材エンジニアリング事業 主要製品の今期受注概況 07 セグメント別 21 樹脂製造機械の状況 08 産業機械事業 22 フィルム・シート製造装置の状況 09 素形材・エンジニアリング事業 23 生産能力増強に向けた取り組みの状況 24 電力・原子力製品の状況 PART Ⅱ 25 防衛関連製品の概要と状況 2025年3月期 通期計画 28 新中計：JGP2028の配当方針と今期配当 11 受注高・売上高・利益の計

  4. Slide 4: PART I 2024年3月期 実績

    [PART I] 2024年3月期 実績 4 Material Revolution Ⓡ ～「Material Revolution 」の力で世界を持続可能で豊かにする。～ Ⓡ © The Japan Steel Works, Ltd. All Rights Reserved.

  5. Slide 5: 2024年3月期：受注高・売上高・利益の状況

    2024年3月期：受注高・売上高・利益の状況 受注高・売上高・利益ともに前期を上回る 受注高・売上高は2期連続で過去最高を更新 （単位：億円） 24.3期 前期比 前回予想比 23.3期 実績 前回予想 実績 (C)-(A) (C)-(B) (A) (23.11.16時点) (B) (C) 受注高 2,760 3,380 3,349 589 △ 31 売上高 2,387 2,800 2,525 138 △ 275 営業利益 138 185 180 42 △5 （率） 5.8% 6.6% 7.1% 経常利益 149 190 199 50 9 純利益 119 140 142 23 2 1株当たり

  6. Slide 6: 2024年3月期：営業利益増減要因

    2024年3月期： 営業利益増減要因 売上増と代価改善により、前期比42億円増益 （単位：億円） +118 △29 産 機：△39 素形材： +10 △31 (△85) 産 機：△24 産 機：76 素形材： △7 +2 △18 素形材：37 変動費 その他 ： 5 (△45) 180 (+3) 固定費 為替影響 (△22) 138 配分不能 (+196) 生産・売上・ 米ドル建て売上の平均為替レート 代価増減 23.3期： 136円/USD 24.3期： 145円/USD ※（ ）内は前回(23.11.16時点)予想値 23.3期実績 24.3期実績 6 Material Revolutio

  7. Slide 7: 2024年3月期：セグメント別

    2024年3月期： セグメント別 両セグメントとも前期比増収・増益 素形材・エンジニアリング事業は黒字に転換 産業機械事業 （単位：億円） 23.3期 前期比 前回予想比 24.3期 実績 前回予想 (A) 実績 (C)-(A) (C)-(B) (23.11.16時点) (B) (C) 受注高 2,331 2,840 2,774 443 △ 66 売上高 2,029 2,310 2,083 54 △ 227 営業利益 189 220 204 15 △ 16 （率） 9.3% 9.5% 9.8% 素形材・エンジニアリング事業 （単位：億円） 23.3期 前期比 前回予想比 24.3期 実績 前回

  8. Slide 8: 2024年3月期：産業機械事業

    2024年3月期： 産業機械事業 売上高は、樹脂製造・加工機械が牽引し前期を上回る 受注は、防衛関連機器・その他が伸長し前期比増加 売上高・営業利益 受注高 （単位：億円） （単位：億円） 23.3期 前回 23.3期 前回 24.3期 前期比 24.3期 前期比 実績 予想比 実績 予想比 前回予想 前回予想 (A) 実績 (C)-(A) (C)-(B) (D) 実績 (F)-(D) (F)-(E) (23.11.16時点) (23.11.16時点) (B) (C) (E) (F) 樹脂製造・ 922 1,120 1,027 105 △ 93 1,073 1,360 1,021 △ 52 △

  9. Slide 9: 2024年3月期：素形材・エンジニアリング事業

    2024年3月期： 素形材・エンジニアリング事業 素形材製品が伸長し、受注・売上・利益の全てで前期を上回る 売上高・営業利益 受注高 （単位：億円） （単位：億円） 23.3期 前回 23.3期 前回 24.3期 前期比 24.3期 前期比 実績 予想比 実績 予想比 前回予想 前回予想 (A) 実績 (C)-(A) (C)-(B) (D) 実績 (F)-(D) (F)-(E) (23.11.16時点) (23.11.16時点) (B) (C) (E) (F) 素形材製品 249 340 330 81 △ 10 306 440 477 171 37 （鋳鍛鋼品） エンジニアリング他 90 12

  10. Slide 10: PART II 2025年3月期 通期計画

    [PART Ⅱ] 2025年3月期 通期計画 10 Material Revolution Ⓡ ～「Material Revolution 」の力で世界を持続可能で豊かにする。～ Ⓡ © The Japan Steel Works, Ltd. All Rights Reserved.

  11. Slide 11: 2025年3月期：受注高・売上高・利益の計画

    2025年3月期：受注高・売上高・利益の計画 受注高・売上高・利益とも前期比伸長の計画 （単位：億円） 24.3期 25.3期 前期比 実績 通期予想 （A） （B） (B)-(A) 受注高 3,349 3,750 401 売上高 2,525 2,650 125 営業利益 180 200 20 （率） 7.1% 7.5% 経常利益 199 205 6 純利益 142 155 13 1株当たり純利益 194.02 210.61 16.59 （円） 1株当たり 59.0 74.0 15.0 配当金（円） 11 Material Revolution Ⓡ ～「Material Revolution

  12. Slide 12: 2025年3月期：営業利益増減要因

    2025年3月期：営業利益増減要因 生産・売上増、代価改善により、前期比20億円の増益を見込む （単位：億円） 配分を見直し、 各事業セグメントへ +123 △41 産 機：△25 素形材： △1 産 機：△37 素形材： △4 △78 産 機：64 素形材：58 変動費 その他 ： 1 産 機：△61 素形材：△17 +16 200 180 0 生産・売上・ 固定費 為替影響 配分不能 代価増減 米ドル建て売上の平均為替レート 24.3期： 145円/USD 25.3期： 140円/USD 24.3期実績 25.3期予想 12 Material Revolution Ⓡ ～「Material

  13. Slide 13: 2025年3月期：セグメント別

    2025年3月期：セグメント別 産業機械セグメントは受注伸長も、利益は費用配分の見直が影響 素形材セグメントは、受注は堅調、売上・利益は前期比増加 産業機械事業 （単位：億円） 24.3期 25.3期 前期比 実績 予想 （A） （B） (B)-(A) 受注高 2,774 3,220 446 売上高 2,083 2,100 17 営業利益 204 170 △ 34 （率） 9.8% 8.1% 素形材・エンジニアリング事業 （単位：億円） 24.3期 25.3期 前期比 実績 予想 （A） （B） (B)-(A) 受注高 553 495 △ 58 売上高 419 515 96 営業利益 32 6

  14. Slide 14: 2025年3月期：産業機械事業

    2025年3月期：産業機械事業 売上高は、樹脂製造・加工機械は納期の狭間、その他の製品が増加し伸長 受注高は、防衛関連機器を中心に伸長を継続 売上高・営業利益 受注高 （単位：億円） （単位：億円） 24.3期 25.3期 前期比 24.3期 25.3期 前期比 実績 予想 実績 予想 （A） （B） (B)-(A) （C） （D） (D)-(C) 樹脂製造・ 1,027 890 △ 137 1,021 1,080 59 加工機械 成形機 587 630 43 649 680 31 防衛関連機器 241 290 49 705 1,130 425 その他 228 290 62 399 330 △

  15. Slide 15: 2025年3月期：素形材・エンジニアリング事業

    2025年3月期：素形材・エンジニアリング事業 売上高は、好調な受注を背景に前期比増加の見込み 受注高は、原子力の反動減はあるも市場は堅調、高水準を維持 売上高・営業利益 受注高 （単位：億円） （単位：億円） 24.3期 25.3期 前期比 24.3期 25.3期 前期比 実績 予想 実績 予想 （A） （B） (B)-(A) （C） （D） (D)-(C) 素形材製品 330 422 92 477 395 △ 82 （鋳鍛鋼品） エンジニアリング他 89 93 4 76 100 24 合計 419 515 96 553 495 △ 58 営業利益 32 69 37 15 Material

  16. Slide 16: 受注残高の推移と予想

    受注残高の推移と予想 セグメント別受注残高の推移 （単位：億円） 4,451 産業機械 素形材・エンジニアリング その他 535 3,351 555 2,527 2,154 422 350 3,914 1,608 349 2,794 2,103 1,802 1,252 21.3期末 22.3期末 23.3期末 24.3期末 25.3期末予想 16 Material Revolution Ⓡ ～「Material Revolution 」の力で世界を持続可能で豊かにする。～ Ⓡ © The Japan Steel Works, Ltd. All Rights Reserved.

  17. Slide 17: 設備投資・キャッシュ・フロー、財務体質、研究開発費の状況

    2025年3月期：設備投資・減価償却費、キャッシュ・フロー、財務体質、研究開発費の状況 設備投資・減価償却費の状況 財務体質の状況 （単位：億円） 設備投資額 減価償却費 純資産 有利子負債 純有利子負債 D/Eレシオ 265 1,892 1,786 1,606 1,419 1,510 0.41 0.39 125 121 0.27 0.24 0.23 580 584 88 434 436 436 73 65 77 60 61 49 △ 314 △ 217 △ 477 △ 438 △ 539 21.3期 22.3期 23.3期 24.3期 25.3期予想 21.3期末 22.3期末 23.3期末

  18. Slide 18: PART III 事業概況

    [PART Ⅲ] 事業概況 18 Material Revolution Ⓡ ～「Material Revolution 」の力で世界を持続可能で豊かにする。～ Ⓡ © The Japan Steel Works, Ltd. All Rights Reserved.

  19. Slide 19: 産業機械事業 主要製品の今期受注概況

    産業機械事業 主要製品の今期受注概況 産業機械事業 景況感 受注環境 （前期対比） 造粒機  需要を牽引している中国に他の地域も加わり、好調な市況が継続。  高機能エンジニアリングプラスチック需要が増加基調。 二軸混練押出機  次世代樹脂開発、ケミカルリサイクルなど将来に向けた投資は増加。  EV用セパレータフィルム向けは、北米での投資が始まるほか、欧州での 需要増に期待。中国での投資減速、米国での大統領選の結果見極め フィルム･シート製造装置 を受けたスケジュール遅延の可能性を注視。  機能材・包材向け設備は、停滞が続くもパワー半導体・EV向けの電子 素材関係で引き合い強まる。 ア

  20. Slide 20: 素形材・エンジニアリング事業 主要製品の今期受注概況

    素形材・エンジニアリング事業 主要製品の今期受注概況 素形材･エンジニアリング 景況感 受注環境 事業 （前期対比）  電力製品等、大型鍛鋼品の需要は堅調に推移。 素形材製品  欧州が牽引し原子力発電所建設計画は具体化が進む。 エンジニアリング他  プラント改修工事等に期待 20 Material Revolution Ⓡ ～「Material Revolution 」の力で世界を持続可能で豊かにする。～ Ⓡ © The Japan Steel Works, Ltd. All Rights Reserved.

  21. Slide 21: 樹脂製造機械

    樹脂製造機械 プラスチック需要増加を背景に好調維持、生産力強化で需要増に対応 樹脂製造機械（造粒機＋二軸混練押出機）売上高推移見通し  人口増加と経済成長を背景とした世界のプラスチック （指数：22.3期＝1.0） 需要増加基調に変化は無い。 造粒機 二軸混練押出機 2.4  中国での、プラスチック原料の国産化に向けた設備投 1.7 資は継続。 加えて、インドや中東などの新興国にても、 経済成長に伴いプラスチック需要が拡大、原料の国産 化に向けた動きが見られる。 1.0  ソーラーパネルの封止材原料として、耐食性に優れた POE（ポリオレフィンエラストマー）の需要が増大の見 通し。再生可

  22. Slide 22: フィルム・シート製造装置

    フィルム・シート製造装置 EV用バッテリー需要は中長期で増加と予測も、足下は調整局面  EVの成長率は足元で調整局面に入っているが、中長期 地域別EV販売台数（政策ベース） の成長基調は継続。但し、北米・欧州・中国の3極化が 中国 欧州 米国 日本 インド その他 進む。 (百万台) 63.5  中国では、景気減速・供給過剰等を背景にEVメーカー 60.0 間の競争が激化。新規自動車販売におけるEVのシェア 増加は続くも、新規投資は停滞。 50.0  北米では、域内で中国に頼らないサプライチェーン構築に 45.0 2023年比 8.9倍 向けた動き。他方、米国大統領選挙の影響見極め姿勢

  23. Slide 23: 生産能力増強に向けた取り組みの状況

    生産能力増強に向けた取り組みの状況 スクラップ＆ビルドで旺盛な需要に対応、内製化率を向上する 広島製作所における投資の進捗状況と見通し 24.3期 25.3期 26.3期  樹脂機械の生産能力増強と効率化、大型機の 下期 上期 下期 上期 下期 組立能力向上に向けた広島製作所の設備投資 第9組立工場 は順調に進捗。 23年10月竣工、稼働開始済 第10組立工場 建設等 25年1月稼働開始予定 ➢ 現在建設中の第10組立工場の完成をもって 新機械工場 26年3月竣工予定 組立工場関係の設備投資は一巡 第10組立工場  部品の機械加工を行う機械工場としては広島で 第９組立工場 80年ぶりの新規

  24. Slide 24: 電力・原子力製品

    電力・原子力製品 欧州における原子力政策の動向 電力製品（タービン・発電機部材)の需要は堅調  2023年12月、有志国による“原子力発電設備容量  脱炭素に向け、石炭火力発電は減少傾向。これを補 を2050年までに2020年比で３倍にする有志国によ う現実解として、GTCC(ガスタービン・コンバインドサイ る宣言”発表、東欧各国を含む23か国が賛同。 クル)等、天然ガス火力発電需要が継続。  仏・英の計画進捗は順調、東欧地域でも旧西側の  発電機器の高効率化に向け、大型や耐熱素材等、 炉型採用の動きが強まる。 当社の強みを発揮し需要を取り込む。 原子力3倍化宣言賛同国 エネルギー別発

  25. Slide 25: 防衛関連機器事業の概要：沿革

    防衛関連機器 防衛関連機器事業の概要：沿革  1907年、兵器の国産化を目的として北海道室蘭にて創業。 高品質・大型素材（鋼）の製造技術を確立、各種火砲・防弾鋼板等を製造。 室蘭製作所 (1907年) 高品質な鋼の製造・加工技術 広島製作所 (1920年） 各種機械の製作技術  1920年、広島製作所を設置。中・小口径火砲に加え、各種機械装置類を製造・組立。 戦前は、民間最大の兵器メーカーとして火砲等を製造。 素材・機械等、火砲製造に必須の技術を確立・蓄積し、各製造拠点の強みを活かし国防に貢献。 25 Material Revolution Ⓡ ～「Material Revolution

  26. Slide 26: 防衛関連機器事業の概要：戦後〜現在

    防衛関連機器 防衛関連機器事業の概要： 戦後 ~ 現在  戦後も国内唯一の火砲メーカーとして、各種火砲・ミサイル発射機等を製造。 広島製作所を最終組み立て工場とし、室蘭の素材開発・製造技術を活かし高度な防衛関連機器を供給。 広島・室蘭を主拠点とし、防衛関連機器を生産。 生産拠点 状況に応じ、他の拠点も活用。 主要製品 防衛省及び海上保安庁向けに防衛関連機器を納入。 19式装輪自走 105mm施線砲 120mm戦車砲 155mmりゅう弾砲 (16式機動戦闘車用) (10式戦車用) 広島： システム開発、加工・組立技術 （写真： 陸上自衛隊HPより引用） （写真： 陸上自衛隊HPより引用） 横浜

  27. Slide 27: 防衛関連機器事業の概要：最近の取り組み

    防衛関連機器 防衛関連機器事業の概要： 最近の取り組み  次期装輪装甲車の生産契約を締結 - 2024年２月、AMV26両の納入契約を締結 - 2022年12月9日、96式装輪装甲車の後継にAMVを選定(防衛省) - 2023年８月31日、Patria社-当社にてライセンス契約を締結 ⇒ 室蘭にて生産体制を構築、量産・供給していく。 Patria社との契約締結(2023年8月31日) 次期装輪装甲車(人員輸送型)のイメージ （写真： 防衛省HPより引用）  将来装備品の研究試作に対応 【契約実績】 - 2022年 将来レールガン(その1)の研究試作： 約65億円 将来レールガンのための電源

  28. Slide 28: 新中計：JGP2028の配当方針と実績

    新中計：JGP2028の配当方針と実績 新中期経営計画JGP2028 期間中の配当方針 JGP2025 JGP2028 「連結配当性向 30％ 以上」を目標とした上で、 「連結配当性向 35％ 以上」を目標とした上で、 「DOE（連結株主資本配当率）２% 」を 「DOE（連結株主資本配当率）2.5% 」を 下限に配当を実施。 下限に配当を実施。 ■配当方針のイメージ 配当金 純利益 下限配当 業績連動配当 （DOE2.5％） （配当性向35％） 直近の配当実績・予想： 24.3期の期末配当は１円増配し30円。（年間配当59円） 25.3期の年間配当は74円を予想。 22.3期 23.3期 24

  29. Slide 29: 参考資料

    参考資料 29 Material Revolution Ⓡ ～「Material Revolution 」の力で世界を持続可能で豊かにする。～ Ⓡ © The Japan Steel Works, Ltd. All Rights Reserved.

  30. Slide 30: 事業セグメントの構成と主要製品

    事業セグメントの構成と主要製品 事業セグメント 産業機械事業 素形材・エンジニアリング事業 その他事業 新事業 事業組織 樹脂機械事業部、成形機事業部、産業機械事業部、特機本部 日本製鋼所M&E 推進本部 広島 横浜 名古屋 室蘭 生産拠点 【樹脂製造･加工機械】 【成形機】 【素形材製品】 【新事業】 ・造粒機 ・プラスチック射出成形機 ・原子炉圧力容器部材 ・ローター軸 (シェル、ヘッド他) ・タービンケーシング フォトニクス ・フィルム･シート製造装置 ・マグネシウム射出成形機 ・二軸混練押出機 ・蒸気発生器部材 ・金型用鋼 複合材料 ・中空成形機 ・アフターサービス ・アフターサービス

  31. Slide 31: 売上高・営業利益・純利益の推移

    売上高・営業利益・純利益の推移 （単位：億円） 19.3期 20.3期 21.3期 22.3期 23.3期 24.3期 売上高 2,201 2,175 1,980 2,137 2,387 2,525 産業機械事業 1,736 1,714 1,563 1,711 2,029 2,083 樹脂製造・加工機械 525 613 588 621 922 1,027 成形機 727 653 545 653 658 587 防衛関連機器 ‐ - - - 238 241 その他 204 448 430 437 211 228 FPD装置 164 - - - - - 連結会社 116 ‐ - - - - 素形材

  32. Slide 32: 主要な財産状況・キャッシュフロー等の推移

    主要な財産状況・キャッシュフロー等の推移 （単位：億円） 19.3期 20.3期 21.3期 22.3期 23.3期 24.3期 総資産 3,055 2,971 3,162 3,397 3,483 3,667 純資産 1,298 1,324 1,419 1,510 1,606 1,786 1株あたり純資産額（円） 1,746.91 1,778.94 1,908.76 2,031.29 2,162.18 2,404.83 自己資本比率（％） 42.0 44.0 44.4 44.0 45.7 48.3 自己資本利益率（％） 16.3 7.2 5.1 9.6 7.8 8.5 営業活動によるキャッシュ

  33. Slide 33: Purposeを起点とする企業理念体系 Our Philosophy

    Purposeを起点とする企業理念体系”Our Philosophy” Group Purpose（パーパス） JSWグループはなぜ社会に存在するのか Material RevolutionⓇ 「Material RevolutionⓇ 」の力で世界を持続可能で豊かにする。 Vision（ビジョン） JSWグループはどこを目指すのか 社会課題を解決する産業機械と新素材の開発・実装を通じて 全てのステークホルダーに貢献する。 Value Creation Process（価値創造プロセス） Vision（ビジョン）の実現に際し、独自の提供価値をどこに置くのか JSWグループのコア・コンピタンス

  34. Slide 34: Material Revolution

    34 Material Revolution Ⓡ ～「Material Revolution 」の力で世界を持続可能で豊かにする。～ Ⓡ © The Japan Steel Works, Ltd. All Rights Reserved.

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