Nomura Holdings, Inc. · TSE:8604
Nomura — H1 FY2023 Earnings Presentation
34 slides from Nomura's earnings presentation, October 2022
Slide 1: Nomura Holdings FY2022 Q2 Financial Results (US GAAP)
2023463 FA 20+ A RARRAS KHSit LE (US GAAP) BIL FT 4U I ARASH 202211A ‘© Nomura
Slide 2: Financial Supplement contents
DLC —Y a) ORE Financial Supplement © LIVIF «DF V!J—(P2-3) eS A Yh (P17) © 20235 3A RA REOME(PA) eVa—-Pyb YAI(P18) © 27 XM ARRIPS) © BG RAIRE(P 19) © SEP UP6-8) © YSIBEA(P20) © MIRAE LAI LY MPP 9-10) © BRA: STINMOMR(P21) e ALL SBPF (P11-13) © BORE: C7 A MABREHESINER BLRTF IRE BA)(P22) © SAVBAR LIOR (
Slide 3: CFO commentary: first half results
CFOの北村です。 それでは、当社ホームページに掲載しております「決算説明資料」に沿って、2023年3月期上半期および第2四半期の決算 について、ご説明します。 まず、上半期決算です。2ページをご覧ください。 全社収益は6,170億円、前年同期比8%の減収、税前利益は432億円、55%の減益、当期純利益は185億円、64%の減益とな りました。 右下にありますように、主要3セグメントの税前利益は497億円です。 今期は、金融引き締めや、日米金利差の拡大を背景とした急激な円安の進行、そして景気後退への警戒感から、不透明な 市場環境が続きました。営業部門ではお客様のセンチメントが悪化し、株式や投信
Slide 4: CFO commentary: second quarter results
まず収益は3,180億円、6%の増収。税前利益は315億円、当期純利益は168億円と、いずれも前期からは改善 しました。ただ、冒頭申し上げた不透明な市場環境もあって、決して満足いく水準ではありません。EPSは5円41 銭、ROEは2.2%です。 コアビジネスである3セグメントの税前利益は312億円、インベストメント・マネジメント部門の投資損益が改善し、 69%の増益となっております。 それでは、第2四半期のビジネスの状況について、営業部門からご説明します。6ページをお願いします。 3
Slide 5: Consolidated results summary
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Slide 6: Segment results
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Slide 7: Retail division commentary
営業部門の収益は725億円、2%の増収、税前利益は55億円、12%の増益となりました。 左下にありますように、ストック収入は339億円、投資一任やローンを中心にストック資産純増が継続し、5%の 増収となりました。同時にコスト・コントロールを徹底した結果、ストック収入費用カバー率は51%と、初めて50% を突破しました。 フロー収入は前期並みの386億円。不透明な市場環境を受けてお客様の投資マインドが低下し、特に投信や 外国株式の買付がスローダウンしました。 一方で、資産コンサルティングへの取り組みは進捗しています。今期は保険や不動産、各種アドバイザリーを 中心に、フロー収入の内数であるコンサル
Slide 8: Retail product sales commentary
今期の総募集買付は約4兆6,000億円と、2%減少しました。 投資信託では、7月に新規設定したESG投信「野村サステナブルセレクト」の寄付スキームに共感が集まり、各 都道府県で取り組みの輪が広がっています。グローバル株式投信にも、資金が流入しましたが、お客様のセ ンチメント悪化もあり、投信募集買付額は16%減少しました。 一方で、赤い棒グラフの株式は9%増加しております。プライマリー案件がほぼ止まっていて、外国株式も減速 しましたが、国内株式は8月の相場回復に伴う買付や、9月の相場下落局面での押し目買いで、1割以上、増 加しました。 続きまして、8ページにお進みください。KPIの進捗です。 7
Slide 9: Retail KPI progress commentary
左上のストック資産純増は、先ほど申し上げた通り、1,279億円のプラスです。右上のストック資産は9月末の 断面で18.3兆円まで落ち込んでいますが、四半期平均は増加しており、ストック収入は第4四半期をボトムに、 底堅く推移しています。 右下の職域サービス提供数は345万件と、KPI目標に向けて順調です。特に持株会関連が積み上がっておりま して、我々のサービスやシステムをご評価頂いて持株会を移管されるケースや、受託先に対する加入者増加 に向けた様々なご提案や情報提供が奏功し、加入者の増加につながっています。 続いて、インベストメント・マネジメント部門です。 9ページにお進みください。 8
Slide 10: Investment Management commentary
収益は262億円、税前利益は56億円と、前期からは回復しました。 過去2四半期、大きく部門業績に影響した投資損益は、今期マイナス37億円に改善しました。この背景として、 ACI関連のマイナス幅が縮小したこと、そして、野村キャピタル・パートナーズの投資先企業の評価損益が改善 したことが挙げられます。 一方、事業収益は299億円と、安定しています。アセット・マネジメント・ビジネスは堅調で、投信ビジネス、投資 顧問ビジネスともに資金が流入し、前期並みの運用報酬を達成できています。一方、成功報酬は、計測タイミ ングの問題で、今期は貢献がありませんでした。 10ページをご覧ください。 9
Slide 11: Assets under management commentary
左上にありますように、9月末の運用資産残高は64.8兆円と、主にマーケット要因で6月末から約8,000億円減 少しておりますが、7-9月の平残は66.2兆円と高い水準を維持しています。 左下の資金純流入は、投信ビジネスで約1,400億円のプラス。個人の待機資金であるMRFは約1,600億円流出 しており、マーケットの調整局面で新たな買付に向かったと思われます。コア投信は約3,000億円の流入、野村 證券チャネルでは米国の非上場リートを投資対象とする公募投信やESG投信に資金が入っています。 銀行チャネルやDC専用投信にも継続して資金が入っています。 投資顧問ビジネスは890億円の流入となってお
Slide 12: Wholesale division commentary
収益は2,055億円、マクロ・プロダクトを中心にフィクスト・インカムが好調だったこと、インベストメント・バンキン グの回復や円安の進行もあり、3%の増収となりました。 部門費用は1,853億円、今期の業績に連動する賞与や支払手数料などの変動費は抑制できていますが、急 激な円安進行や、事業促進費など細かい費用が積み上がり、前期から増加しました。 その結果、税前利益は202億円、20%の減益となっております。 では、ビジネスラインごとに、説明します。12ページをご覧ください。 11
Slide 13: Global Markets commentary
まず、グローバル・マーケッツの収益は、前期比ほぼ横ばいの1,775億円。 うち、フィクスト・インカムは1,156億円と3%の増収です。今期もマクロ・プロダクトが好調で、特にアジアの為替 ／エマージングは、直近6年半で最高の四半期収益でした。一方で、スプレッド・プロダクトは、証券化商品が やや減収、一方でクレジットは底堅く推移しました。 エクイティ収益は619億円、先行き不透明感が継続するなかで、引き続き低調です。エクイティ・プロダクトは前 期並みの収益水準、エグゼキューションは、マーケット・ボリュームの低下を受けて若干の減収となりました。 続いてインベストメント・バンキングです。13ページをご
Slide 14: Investment Banking commentary
収益は280億円、18%の増収となりました。 アドバイザリー・ビジネスでは、サステナビリティ関連やクロスボーダー案件が貢献し、日本・欧州・アジアで増 収となったほか、右側の左上にあるGRIDSERVE Sustainable Energy (グリッドサーブ サステナブル エナジー) のようなプライベートプレイスメント案件も、複数手掛けました。 エクイティ・ファイナンスは、企業が資金調達や新規上場を手控え、低調ですが、デッド・ファイナンスではサス テナビリティ関連の債券発行を数多く手掛け、前期並みの収益を確保しました。また、足元のボラタイルな市 場環境を反映して、株式や金利・為替など、ソリューシ
Slide 15: Costs commentary
全社コストは2,865億円と、ほぼ横ばいです。円安進行で、全体的にコストが増加するなか、その他費用は法 的費用が減少し、26%低下しました。 最後に、財務基盤です。15ページをご覧ください。 14
Slide 16: Capital position and closing commentary
左下のテーブルにあるTier 1資本は約3.3兆円と、6月末から800億円強、増加しました。主な要因は、円安の進 行による為替換算調整額の増加です。一方、リスク・アセットも17.2兆円と、6月末から約3,000億円増加してい ます。右下のウォーターフォールでご覧いただけますように、クレジット・リスクが約3,000億円の増加となってお り、この大部分が円安進行によるものです。結果として、9月末のTier 1比率は19.0%、普通株式等Tier 1比率は 16.8%と、前期並みの水準を維持しています。 以上、第2四半期決算についてご説明申し上げました。 今期も不透明な市場環境を背景に、厳しい決算と
Slide 17: Financial Supplement
Financial Supplement 16
Slide 18: Consolidated financial summary
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Slide 19: VaR and trading results
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Slide 20: Financial highlights and ROE
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Slide 21: Segment information
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Slide 22: Retail and Investment Management detail
pit) oe ™ ne en BHERRAS 262.3 236.4 67.7 57.3 53.1 48.4 48.5 BRERA HAN 143 18.0 40 48 55 48 47 RESSFRA 68.8 437 12 11.6 65 75 64 tOHFRR 31.6 343 88 89 10.1 97 8.6 eH 376.9 332.3 916 82.6 75.2 70.4 68.2 at 306 33.1 10.3 98 341 37 1.6 ae 23.1 29.8 61 10.0 63 67 45 M8A- MBIT LT 4 I94— 378 64.2 13.7 175
Slide 23: Non-interest expense and pre-tax income
ee, shail eh (ta | sa ta Pr tel 923 592 170 18.0 52 49 55 ALRITE RAT ISP 910715 150 204 38-7 56 ATI 63 745 250 408 370 ~~ ~—-253~~—~=«OD 37 AHR 2476 2052 s70 792 +935 ~=«*18SSCN Z0tt 25 158 404 17149 39 2A 27 ASH RME 2191 221.0 166 ~«009~=C«BASSC‘aKCGSC*«S EREOTRATS RoR rn Sonic 115 56 19 08 12 28 4
Slide 24: Other financial data
BaF A) itm pas (tote FA) 158 14.9 40.4 80 BRAY TEM RE 150 (99 3800 41 848 oa heesae 17 14 00 00 14 02 oa MEatREORSE 164 (368 56 54. 162+~—~=«tTO 9A AED 50 914 456 «18 | 4460 45 20% 73 ‘186 34. —OiSCA SCC MMR) 25 (158 404 7) 4939 24 1 ODA AT EPP CT ths PRIA BROT Feb FD PTE REIEL, fIKZA I TRILL MOISE
Slide 25: Revenue by business line
1 a) eS “ear | meen aOR 2H -RESRSRA 187.7 1385 366 5 278 26.0 26.2 07% 26.5% S$RRSRSRR 926 674 176 176 144 18 122 35% 0.4% S$RRERES SRR 68.4 435 mA 11.6 65 75 64 146% 424% ae 58.4 440 11.9 114 o1 10.4 10.9 47% T3% BRASS RAS 20.4 190 56 61 28 35 32 60% 418% RRERARMS 89.0 1093 28.0 287 264 28 276 29%
Slide 26: Financial supplement data
SRM SAPS er) Zot “ERE SAREE RARE “BAe nRRae "LO4AF4
Slide 27: Retail flows and sales data
ra) ose wizA afBA kA aA 1,500 1,500 4,200 1,200 900 900 BAZ 1,205 1360 KAP 277 1,089 722 125 267 (BA? 318 488 BAF 130 475 82 376 369 ul 888 351 @ 146 613 641 500 -102 Agu 3,799 4180 ABU 975 1,326 900 1,062 921 1 ReesoRBORADSMme eS! 2 BARMMABMTER), BRON: TRI II FA—FESO 3 Paietarys Cael WD, BB REAL ET
Slide 28: Client accounts and assets
OR (223A 202253RM 20223 023M rO®) SAR SAR (OAR RAR SAR GAR OOAR RRUBSORS 5,329 5,348 5,342 5,362 5,348 5,354 5,359 atRaOee 2,927 2,955 2,923 2,949 2,955 2.958 2,957 NISABRER OER OREH)' 4,791 1,589 1,828 1,839 1,589 1,598 1,609 43474 —-C ABR 4,895 5,067 5,004 5,036 5,067 5,102 5,136 {BLA iTS cA «ITE
Slide 29: Investment Management details
(108 FA) RHA SRRRRR) 1632 148.0 343 401 10.1 76 262 SBRRLNORA 721 76.5 19.3 198 18.9 193 206 6S 56 Estee) 10 15 160 204 88 “117 TEA AAS - StH kA) BAT tybyav sy PLZ IRL IF PEF yb PAS A mRReRE(IOR) Fi—-FaRMOZERE SARERE(A0HY 1 TRI, LL 3 TOMO TOE T tb TRIE, DENK IEF EONS IG HPD -K, BOF PERN SADA RCBEY D
Slide 30: Assets under management by category
AYRAEASE LAI LAE FRA - ED AAR 2 rt] vase HA (10883) cho 202283 023A BREREIZA 2,753 1,236 267 250 372 478 137 36ETF 2.244 683 28 15 383 323 5 BREN BACAR 883 830 772 110 -180 928 89 ROMA Ait 1,870 2,066 1,039 360 193 -450 26 HA ASHER Cob AIL OY 7? Oe) SAR BAR ORR RAR SAR CORR OOAR BALSRERE Tob 751.0 1
Slide 31: Wholesale revenue by business
pr] a (10m) lie |} +} ] RASH SRRASRE) 6914 703.1 1727 ~~ «2027 += 1949 = 199.0 205.5 33% 19.0% SBRELNORA 6271-6286 “77 161915791737 185.3 61% 25.5% RMARCRS 43 745 0 «40837053 ODO. AI AJL -ILEAP A IEEOPTER pas sel AM OAM DADA MAL 441.9 70.7 115.6 2944 133.6 229.5 66.5 7 3 oe 61.9 = 6.9% JO—KIW—TII 57
Slide 32: Headcount and operating data
ORR AR GAR GAR ORR ax 15,330 15,213 1539315299 15.213 15,503 15,384 aM 2,769 2,820 2a 2817 2,820 2811 2,869 2H 2,182 2.287 2an 2,181 2,257 2,252 2,358 POP ART =F" 6,151 6,295 6.216 6,259 6,295 6.407 6,520 eit 26402 26,585 26591 26,856 «26,585 26.973 OA 1 PK Kon tT ReTO vn 31
Slide 33: Disclaimer and cautionary notes
ABMS, FAK OILF 1 IARRSMO, HBS BM Ct 20233 F MAB 209M CAT SIA HRO 12 HE BILL T HEMLICHD TS. ARES, WO RTS SA BESO RENE BOLL T HPRANIDO TIHVSCA,. TSLcld ATO EHS, SNENO Bl MID KBR ASIC BS T (FA: ACS SRAM BMS ls BARBRA TTDNST. ABAICBHSN TH SIRE BRIS, (EB CASCSASNS RLY MBLICOD TID’, TO HHRO EMERY SNE RESI
Slide 34: Nomura Holdings, Inc.
Nomura Holdings, Inc. www.nomura.com/jp/