Takara Standard Co., Ltd. · TSE:7981
Takara Standard — FY2024 Earnings Presentation
26 slides from Takara Standard's earnings presentation, May 9, 2024
Slide 1: 2024年3月期 決算説明資料
2024年3月期 決算説明資料 2024年5月9日 証券コード 7981
Slide 2: 要旨
要旨 2024年3月期 売上高は過去最高を更新、営業利益・当期純利益とも二桁伸び 決算概要 売上高は新築・リフォームともに引き続き好調。 営業利益・当期純利益は価格改定効果が順調に反映し増益。 2025年3月期 増収増益を計画 （売上高：1.9％増、営業利益：16.7％増） 業績予想 「商品力の強化」、「リフォーム市場への取組み強化」を更に推進するとともに、 前期に実施した価格改定の効果継続や生産性の向上により、収益力の改善を図る。 2025年3月期は130億円を計画 設備投資計画 生産性の向上及び更なる成長を目的に、生産関連投資で61億円、 その他IT関連投資などを含め、前期に続いて積極的な
Slide 3: 目次
目次 1. 2024年3月期 決算概要 P. 3 ～ 14 2. 2025年3月期 業績予想 P. 16 ～ 18 3. トピックス P. 20 ～ 24 2
Slide 4: 決算ハイライト
決算ハイライト 2024年3月期 売上高は新築向け・リフォーム向けとも拡大し、過去最高を更新。 決算概要 営業利益・当期純利益とも二桁伸び。 新築向けは各製品部門とも順調。リフォーム向けは、2023年8月発売のシステム 【売 上 高】 2,347億円 キッチン「レミュー」・洗面化粧台「エリーナ」が好調。また2022年8月発売の 前期比 ＋3.2％ システムバス「グランスパ」も引き続き拡販が進み、増収となった。 【営業利益】 124億円 2023年度実施の価格改定効果が下期（10月～3月）から順調に反映し、 前期比 ＋13.6％ 下期の営業利益は前年同期比約1.5倍となり、通期でも増益となった。
Slide 5: 経営成績
経営成績 通期で増収増益となり、営業利益率も改善。 （単位：億円） 2024年3月期 2023年3月期 2024年3月期 業績予想 金額 売上比 金額 売上比 増減 増減率 金額 業績予想比 売上高 2,274 100.0% 2,347 100.0% ＋73 ＋3.2% 2,353 △0.2% 売上総利益 760 33.4% 795 33.9% ＋35 ＋4.7% － － 販売費及び 650 28.6% 671 28.6% ＋20 ＋3.2% － － 一般管理費 営業利益 109 4.8% 124 5.3% ＋14 ＋13.6% 123 ＋1.0% 経常利益 114 5.1% 127 5.4%
Slide 6: 経営成績（半期対比）
経営成績（半期対比） 2023年度実施の価格改定が下期（10月～3月）は順調に反映し、下期の営業利益は前年同期比約1.5倍。 通期でも増益となった。 （単位：億円） 2023年3月期 2024年3月期 上期 下期 上期 下期 （4-9月） （10-3月） （4-9月） （10-3月） 金額 売上比 金額 売上比 金額 売上比 増減 増減率 金額 売上比 増減 増減率 売上高 1,100 100.0% 1,173 100.0% 1,146 100.0% ＋45 ＋4.2% 1,200 100.0% ＋27 ＋2.3% 売上総利益 377 34.3% 382 32.6% 384 33.5% ＋6
Slide 7: 営業利益の増減要因
営業利益の増減要因 （単位：億円） ＋110 △49 △9 △28 124 109 △9 【内訳】 上期 60 ＋3 ＋48 △33 △7 △18 53 下期 48 △12 ＋62 △16 △2 △10 71 2023年3月期 売上要因／ 価格改定効果 資材値上げ 人的資本投資 その他経費 2024年3月期 営業利益 売上構成要因 営業利益 価格改定効果 2022年度および2023年4月、8月に実施した価格改定により利益が増加した。 資材値上げ 主要な資材である鋼板、ステンレス、樹脂原料など市況の高止まりによりコストアップとなった。 人的資本投資 成長事業への人財投資、DX人財の獲得・育成など
Slide 8: 売上高 及び 営業利益の推移
売上高 及び 営業利益の推移 （単位：億円） 300 売上高 2,347 2,274 250 2,115 2,015 1,912 2,000 200 営業利益 144 150 126 124 109 109 営業利益率 1,250 100 6.3％ 6.8％ 5.7％ 4.8％ 5.3％ 50 0 500 2020年3月期 2021年3月期 2022年3月期 2023年3月期 2024年3月期 ※2022年3月期より「収益認識に関する会計基準」等を適用しており、2021年3月期は遡って適用した数値となっておりますが、2020年3月期の各数値は遡及適用しておりません。 7
Slide 9: 製品部門別の売上高
製品部門別の売上高 キッチン、洗面化粧台は新築向けを中心に前年を上回ったことに加え、フルモデルチェンジを実施した 最高級シリーズのシステムキッチン「レミュー」、洗面化粧台「エリーナ」の新製品が順調に推移。 浴室では中高級シリーズ「グランスパ」や新築マンション向けが好調。 （単位：億円） 2023年3月期 2024年3月期 金額 構成比 金額 構成比 増減 増減率 洗面化粧台 273億円 構成比：11.7％ キッチン 1,368 60.2％ 1,417 60.4％ ＋48 ＋3.5％ 2024年3月期 浴 室 524 23.0％ 550 23.5％ ＋26 ＋5.0％ 売上高 2,347億円 キ
Slide 10: 製品部門別の売上高（半期対比）
製品部門別の売上高（半期対比） （単位：億円） 2023年3月期 2024年3月期 上期 下期 上期 下期 （4-9月） （10-3月） （4-9月） （10-3月） 金額 構成比 金額 構成比 金額 構成比 増減 増減率 金額 構成比 増減 増減率 キッチン 658 59.8％ 710 60.6％ 680 59.3％ ＋22 ＋3.4％ 736 61.4％ ＋25 ＋3.6％ 浴 室 262 23.8％ 261 22.3％ 285 24.9％ ＋22 ＋8.7％ 265 22.1％ ＋3 ＋1.4％ 洗面化粧台 123 11.2％ 140 12.0％ 129 11.3％ ＋6 ＋5.1％ 1
Slide 11: 出荷台数増減率 及び 当社シェアの推移
出荷台数増減率 及び 当社シェアの推移 当社の出荷台数の対前期増減率は業界（キッチン・バス工業会）に対し比較的堅調に推移している。 業界シェア（金額ベース）について、全部門とも着実に上昇。 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 2024年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 キッチン 当社 △0.3% ＋5.7% ＋4.9% △2.4% △3.3% 出荷台数 対前期増減率 （業界比較） △1.0% キッチンバス工業会 △10.2% ＋2.0% ＋2.1％ △4.0％ 25% 26% 27% 28% 29% 当社シェア（金額ベース） （1位） （1位） （1位）
Slide 12: 市場別の売上高
市場別の売上高 都市部を中心に、新築・リフォームともに売上を拡大。 リフォーム市場では中高級シリーズのシステムバス「グランスパ」の拡販などにより ＋2.9％の伸びとなった。 （単位：億円） 2023年3月期 2024年3月期 新築 戸建 金額 構成比 金額 構成比 増減 増減率 リフォーム 704億円 767億円 構成比：30.0％ 構成比：32.7％ 戸建 699 30.7％ 704 30.0％ ＋4 ＋0.7％ 2024年3月期 売上高 2,347億円 新築 集合 717 31.5％ 763 32.5％ ＋46 ＋6.5％ 計 1,416 62.3％ 1,467 62.5％ ＋51 ＋3.
Slide 13: 市場別の売上高（半期対比）
市場別の売上高（半期対比） （単位：億円） 2023年3月期 2024年3月期 上期 下期 上期 下期 （4-9月） （10-3月） （4-9月） （10-3月） 金額 構成比 金額 構成比 金額 構成比 増減 増減率 金額 構成比 増減 増減率 戸建 344 31.3％ 354 30.2% 343 29.9％ △1 △0.3％ 360 30.0% +5 +1.6% 新築 集合 322 29.3％ 394 33.6% 344 30.0％ ＋21 ＋6.7％ 419 35.0% +25 +6.3% 計 667 60.6％ 749 63.9% 687 59.9％ ＋20 ＋3.1％ 779 65.
Slide 14: 貸借対照表
貸借対照表 2024年3月末の総資産は 2,686億円。 支払いの早期化に伴う流動資産及び流動負債の減少などにより、前期末比 112億円の減少。 （単位：億円） 2023年 2024年 3月末 増減 主な内容 3月末 現金及び預金 △207 流動資産 1,737 1,549 △188 売上債権 ＋23 資産 固定資産 1,061 1,137 ＋76 有形固定資産 ＋63 資産合計 2,798 2,686 △112 流動負債 761 612 △148 仕入債務 △173 負債 固定負債 222 200 △22 負債合計 983 812 △170 当期純利益 ＋95 剰余金の配当 △36 純資産
Slide 15: キャッシュ・フローの状況
キャッシュ・フローの状況 現金及び現金同等物の期末残高は、一部の購入先及び物流事業者への支払いを早期化したことによる 仕入債務の減少などで期首に比べ 207億円減少し、596億円となった。 2024年3月期 （単位：億円） 期首残高 営業活動によるCF 投資活動によるCF 803 △13 △116 2024年3月期 財務活動によるCF △77 期末残高 596 フリーCF △129 2023年 2024年 3月期 3月期 主な内容 現金及び現金同等物の期首残高 886 803 仕入債務の減少 △180 営業活動によるキャッシュ・フロー 66 △13 売上債権・棚卸資産の増加 △18 税金等調整
Slide 16: 目次
目次 1. 2024年3月期 決算概要 P. 3 ～ 14 2. 2025年3月期 業績予想 P. 16 ～ 18 3. トピックス P. 20 ～ 24 15
Slide 17: 2025年3月期 業績予想
2025年3月期 業績予想 増収増益を計画 （売上高：1.9％増、営業利益：16.7％増） 「商品力の強化」、「リフォーム市場への取組み強化」を更に推進するとともに、 前期に実施した価格改定の効果継続や生産性の向上により、収益力の改善を図る。 （単位：億円） 2024年3月期 2025年3月期 増減 実績 予想 増減率 売上高 2,347 2,391 ＋43 ＋1.9% 営業利益 124 145 ＋20 ＋16.7% 営業利益率 5.3％ 6.1％ ＋0.8P － 経常利益 127 147 ＋19 ＋14.9% 親会社株主に帰属する 当期純利益 95 97 ＋1 ＋2.1% 16
Slide 18: 設備投資の状況
設備投資の状況 2025年3月期の設備投資は130億円を計画 生産性の向上及び更なる成長を目的に、生産関連投資で61億円、 その他IT関連投資などを含め、前期に続いて積極的な投資を計画。 （単位：億円） （主な内訳） 2025年3月期 （単位：億円） 項目 金額 主な内容 計画 自動化、省人化による生産効率化投資、 生産関連 61 生産設備の増設などの増産対応、他 設備投資額 130 システム関連 22 ＩＴ関連投資 （DX化の推進、他） 減価償却費 76 建物・事務関連 37 オフィス環境整備、建物維持管理、他 設備投資額 減価償却費 （単位：億円） 143 130 78 83 76 64
Slide 19: 株主還元の状況
株主還元の状況 資本効率の向上及び株主還元の充実を目的に、 2025年3月期は「増配」と「自己株式取得」を予定 2025年3月期の配当は年間 56円(2円増配）を予定。また自己株式取得 20億円（上限）も実施予定。 自己株式36億円を取得 自己株式35億円を取得 自己株式20億円（上限）の取得を計画 総還元性向 87.2％ 76.8％ 60％水準 50% 配当性向 44.1% 39.3% 39.5% 45% 40% 32.8% 34.9% 35% 30% 年間2円増配 25% 20% 15% 54円 56円 10% 配当額 創立110周年 52円 52円 5% 記念配当 6円 0% 34円 2
Slide 20: 目次
目次 1. 2024年3月期 決算概要 P. 3 ～ 14 2. 2025年3月期 業績予想 P. 16 ～ 18 3. トピックス P. 20 ～ 24 19
Slide 21: 商品力の強化
商品力の強化 ホーローシステムキッチン「レミュー」モデルチェンジ ホーロー製レンジフード「キープクリーンフード」新発売 ファンを含む内部を汚れにくくする、 独自の「フィルタリング構造」により、 従来1年に一度を目安に必要だった ファンのお手入れが10年に一度と なり、お手入れにかかる時間と使用 する水量の削減を実現しました。 詳細はこちらへ 世界初となるホーロー3Dインクジェット印刷 詳細はこちらへ 技術を用いたデザインや、より家事を楽にす る機能を盛り込み、これまで以上に高品質で 高級感のあるキッチンに。 システムバス「グランスパ」好評発売中 ハイクラスゾーンの方などをターゲットにした 多様
Slide 22: ショールーム関連・DX関連の取組み
ショールーム関連 ・ DX関連の取組み 2023年度は移転2ヵ所・リニューアル9ヵ所を実施 「2023 CRMベストプラクティス賞」を受賞 全国47都道府県に約160ヵ所。お客様が商品を「見て、触れて、 生産性向上による収益構造改革のために、デジタル技術の 納得」いただける地域密着型のショールームを展開。 活用を推進し、販売活動を変革するためのDXの取組が評価。 移転 大分県 大分ショールーム 埼玉県 川口ショールーム 顧客管理（CRM ）システムの導入 ※ 愛知県 豊橋ショールーム ※Customer Relationship Managementの略 商談 栃木県 宇都宮ショールーム Ta
Slide 23: 海外事業の取組み・テレビCMのご紹介
海外事業の取組み ・ テレビCMのご紹介 インド・ニューデリーで開催されたアジア最大級の建築系展示会 土屋太鳳さんがCMキャラクターを務める 「Economic Times ACETECH展」に初出展 テレビCM放映中 今後の海外事業においてインドを重点戦略候補国として位置 「未来への願い」をテーマに、ショールームアドバイザーとして 付けており、進出を検討する上で、現地でのホーローの受容 5年目を迎えた土屋太鳳さんが、小さなお客様役を演じる子 性調査やパートナー候補企業選定のため、今回出展。 役の池村碧彩さんと石塚陸翔さんファミリーをお迎えします。 2023年12月に開催。約500名のインテリ
Slide 24: 人的資本への投資・将来の生産設備への投資のご紹介
人的資本への投資・将来の生産設備への投資のご紹介 タカラスタンダード新人事制度運用開始 更なる成長に備えた工場用地の取得 年功序列廃止や多様な働き方推進で人財・組織基盤を強化 シェア獲得による国内販売の増加と海外売上の拡大を目指す方針 のもと、これからの成長に備えた将来的な供給体制整備の一環と 多様な人財・多様な価値観の下でイノベーションが生まれる組織を して新工場用地を取得。主に当社事業の核であるホーローの生産 目指し、抜本的に改革した新人事制度の運用を、2024年4月より 能力増強を図る目的です。 開始しました。なお、等級や賃金、評価制度など、人事制度全体を通 しての見直しは当社として初と
Slide 25: ESGの取組み
ESGの取組み ESGの取組みを通じて、中長期的な企業価値の向上を目指します （ 環境 ） （ 社会 ） ●当社の独自素材「高品位ホーロー」はサスティナブル素材 ●様々な子育てサポートで女性が活躍できる環境づくり ●タカラ環境方針の策定 ●従業員が健康で健やかに働ける「健康経営」の推進 ●2030年度 CO2排出量削減目標 [2020年度比30%削減]の設定 ●場所や時間にとらわれない柔軟な働き方の推進 ●生産拠点への省エネ設備導入、ＣＯ2排出量の少ない燃料への転換 ●こども食堂への寄付（食の支援を通して、社会に貢献） ●CO2排出量を削減する「ホワイト物流」への賛同 ●子どもたちの想いを育て
Slide 26: IRお問い合わせ先
< IRお問い合わせ先 > タカラスタンダード株式会社 管理本部 財務部 TEL 06 - 6962 -1502 E-mail ir@takara-standard.co.jp 本資料は、2024年5月9日現在の計画に基づく予測が含まれています。これらの計画と予測は、 リスクや不確定要因を含んだものであり、実際の業績が当社の計画と異なる結果となる可能性があります。