Hypoport Se · XETR:HYQ
Hypoport — 9M 2025 Earnings Presentation
39 slides from Hypoport's earnings presentation, Nov 10, 2025
Slide 1: Hypoport SE Ergebnisse 9M 2025
Hypoport SE Ergebnisse 9M 2025
Slide 2: Ertragsstarkes Wachstum in heterogenen Märkten
Ertragsstarkes Wachstum in heterogenen Märkten Ergebnisse 9M/25 (in Mio. €, yoy*) (Mio. €) Konzern Real Estate & Financing Insurance Mortage Platforms Platforms Platforms Umsatz 459 +12% 354 +15% 59 +9% 45 -6% Rohertrag 197 +16% 122 +20% 50 +13% 24 +2% EBITDA 50 +32% 44 +40% 8,3 +6% 4,5 -16% EBIT 24
Slide 3: Inhalt
Inhalt 1. Segmente 2. Konzern 3. Ausblick Anhang
Slide 4: Real Estate & Mortgage Platforms
Real Estate & Mortgage Platforms Geschäftsmodell & Ergebnisse Vermarktung Real Estate & Financing Finanzierung (Vertrieb) Mortgage Platforms Platforms Finanzierung (Plattform) Insurance Platforms Bewertung Hypoport SE, Ergebnis 9M/25 4
Slide 5: Wohneigentum profitiert vom überregulierten Mietmarkt
Wohneigentum profitiert vom überregulierten Mietmarkt Makroökonomische Faktoren der Immobilienfinanzierung 6 140 Zinsen (10 Jahre Zinsbindung, Europace Immobilienpreise (EPX Hedonisch, Index) 5 Durchschnitt) 130 4 3 120 2 110 1 Wohnungen 0 100 260 130 240 Verkaufsangebote Immobilien BRD (Anzahl, Mie
Slide 6: Weiter viel Marktpotential in allen Vertriebskanälen
Weiter viel Marktpotential in allen Vertriebskanälen Real Estate & Mortgage: Immobilienfinanzierung Marktanteil nach Vertriebskanälen 9M/16 (176 Mrd. €) 9M/25 (182 Mrd. €) Makler ~20% Geno- Makler Geno- Banken ~25-30% Banken ~25% ~25-30% ~50% ~60% ~2% ~25% ~33% ~2% ~30% ~20% Private Banken ~20% Spar
Slide 7: Zweistelliges Wachstum bei deutlich verbessertem Marktumfeld
Zweistelliges Wachstum bei deutlich verbessertem Marktumfeld Real Estate & Mortgage: Volumen* Immobilienfinanzierung Europace insgesamt Finmas (Sparkassen) (Mrd. €) +18% (Mrd. €) +19% 85 73 77 8,7 66 7,3 54 52 57 10 48 10 9 8 7 6 2019 2020 2021 2022 2023 2024 9M/24 9M/25 2019 2020 2021 2022 2023 202
Slide 8: Kauf aus Bestand bleibt wesentlicher Treiber 2025
Kauf aus Bestand bleibt wesentlicher Treiber 2025 Real Estate & Mortgage: Immobilienfinanzierung * nach Verwendungszeck 30 25 4 20 3 2 3 7 3 1 2 2 2 1 1 3 1 15 6 5 1 2 2 5 4 1 3 3 5 5 2 3 4 1 1 2 2 2 1 2 2 4 4 2 1 1 1 2 2 10 3 3 1 2 2 2 3 2 3 15 14 13 12 12 12 13 12 13 11 12 12 11 11 12 5 9 10 10 9
Slide 9: Vernetzung und Effizienzsteigerungen zeigen Wirkung
Vernetzung und Effizienzsteigerungen zeigen Wirkung Real Estate & Mortgage: Immobilienbewertung (Value AG) Umsatz Immobilienbewertung • Integration digitaler Produkte in Europace schreitet (Mio. €) +25% voran • Breite Neukundengewinnung in 2024 & 2025, 18,5 14,8 insbesondere Roll out Geno-Banken (z.
Slide 10: Deutliche Rohertragsverbesserung und Kostendisziplin
Deutliche Rohertragsverbesserung und Kostendisziplin Real Estate & Mortgage Platforms Kennzahlen* +15% • Niedrigmargiges Poolgeschäft wächst aufgrund der Umsatz (Mio. €) besonderen Herausforderungen eines strategischen 354 308 Partners langsamer und dämpft das Umsatzwachstum • Rohertrag wächst propo
Slide 11: Financing Platforms
Financing Platforms Geschäftsmodell & Ergebnisse Wohnungs- wirtschaft Real Estate & Financing Corporate Finance Mortgage Platforms Platforms Ratenkredit Insurance Platforms Hypoport SE, Ergebnis 9M/25 11
Slide 12: Plattformisierung der Wohnungswirtschaft
Plattformisierung der Wohnungswirtschaft Financing (Wohnungswirtschaft): digitale Geschäftsmodelle Dr. Klein Wowi Finanz Dr. Klein Wowi Digital FIO Finance • WOWIFIN: Plattform für (DKWF) (DKWD) Ausschreibungen und Finanzierungsprozesse • WOWICONTROL: Portfolio- und ACCOUNT Unternehmensmanagement fü
Slide 13: Gute Entwicklung trotz weiterhin schwachem Marktumfeld
Gute Entwicklung trotz weiterhin schwachem Marktumfeld Financing (Wohnungswirtschaft): Dr. Klein Wowi Kennzahlen Vermittelte Kredite (DKWF) Verwaltete Einheiten ERP (WOWIPORT) +63% (Mrd. €) (Tsd.) +21% 612 2,2 2,1 2,1 416 1,8 374 1,2 1,2 47 65 103 291 0,8 1,0 187 2019 2020 2021 2022 2023 2024 9M/24
Slide 14: Eingetrübter Markt wartet auf Umsetzung des Politikwechsels
Eingetrübter Markt wartet auf Umsetzung des Politikwechsels Financing (Corporate Finance): REM Capital Kennzahlen • Klimawende und Energiekosten bedingen strukturell Projektvolumen REM Capital „Bill“ (Mrd. €) gestiegenes Interesse des deutschen Mittelstands an Finanzierungen +62% • Abgerechnetes Pro
Slide 15: Gut behauptet in schwachem Markt
Gut behauptet in schwachem Markt Financing (Ratenkredit): Europace Ratenkredit Kennzahlen • Aufgrund des konjunkturellen Umfelds sank Transaktionsvolumen Ratenkredite* (Mrd. €) Gesamtmarktvolumen der Ratenkredite 0% • Marktanteilsgewinne von Plattform- und White-Label- Angebot halten an 5,3 5,4 6,0
Slide 16: Wachstum trotz schwachem Marktumfeld
Wachstum trotz schwachem Marktumfeld Financing Platforms Kennzahlen +9% • Impulsloses Marktumfeld mit teils sinkendem Umsatz (Mio. €) Marktvolumen für alle drei Produktgruppen 54 59 (Wohnungswirtschaft, Corporate Finance und Ratenkredit) • Dennoch liegen die Roherträge der Produktgruppen 9M/24 9M/25
Slide 17: Insurance Platforms
Insurance Platforms Geschäftsmodell & Ergebnisse Privat- versicherung Real Estate & Financing Mortgage Platforms Betriebliche Platforms Vorsorge Industrie- versicherung Insurance Platforms Hypoport SE, Ergebnis 9M/25 17
Slide 18: Plattformisierung der Versicherungswirtschaft
Plattformisierung der Versicherungswirtschaft Geschäftsmodell Segment Insurance Platforms Endkunde// Arbeitnehmer & Vertrieb Pooler B2B- Assekuradeur Produktgeber Unternehmen Versicherungsplattform Insur- App Insur apps Berater Bank- filialen Sia Other SMART INSUR brokers Quality- pool DR. KLEIN Wei
Slide 19: Migration auf Plattformen kommt voran
Migration auf Plattformen kommt voran Insurance: Verwaltetes Plattformvolumen SMART INSUR - Privatversicherung (Mrd. €) ePension - Betriebliche Vorsorge (Mrd. €) +9% 5,0 +19% 4,7 4,6 3,8 4,1 2,7 3,4 2,5 0,05 0,06 0,10 0,15 0,21 0,29 0,26 0,31 1,5 1,8 1,8 2,0 2019 2020 2021 2022 2023 2024 9M/24 9M/25
Slide 20: Operative Erfolge noch vor Monetarisierung
Operative Erfolge noch vor Monetarisierung Insurance Platforms Kennzahlen -6% • Gesamtmarkt der Versicherungswirtschaft wächst seit Umsatz (Mio. €) Jahren meist unterhalb der Inflationsrate 48 45 • Hohe M&A Dynamik im Markt treibt die Konsolidierung der Vertriebe voran, setzt alle Marktteilnehmer un
Slide 21: Inhalt
Inhalt 1. Segmente 2. Konzern 3. Ausblick Anhang
Slide 22: Deutliche Rohertrags- und EBIT Verbesserung
Deutliche Rohertrags- und EBIT Verbesserung Hypoport 9M Ergebnisse im Überblick (in Mio. €, yoy*) Umsatz (Mio. €) +12% Rohertrag (Mio. €) +16% 459 410 197 171 9M/24 9M/25 9M/24 9M/25 EBITDA (Mio. €) +32% EBIT (Mio. €) +101% 38 24 12 9M/24 9M/25 9M/24 9M/25 * unter Berücksichtigung der Änderung Reali
Slide 23: Rohertragsrekord 2025 in Aussicht
Rohertragsrekord 2025 in Aussicht Langfristige Entwicklung von Rohertrag und EBIT Etablierung trotz Skalierung Qualitatives Wachstum Startup Finanzkrise & Expansion in Krisenphasen Rohertrag (Mio. €)* 249 241 209 197 24 50 3 1999 2006 2013 2021 2023 2024 9M/25 EBIT (Mio. €)* 48 24 18 2 5 4 2 1999 20
Slide 24: Inhalt
Inhalt 1. Segmente 2. Konzern 3. Ausblick Anhang
Slide 25: Ausgedünnter Mietmarkt führt zu Immobilienkauf
Ausgedünnter Mietmarkt führt zu Immobilienkauf Faktoren des Zukunftsmarkts der Immobilienfinanzierung 160 Zukunftsmarkt Verkaufsangebote Immobilien (Anzahl) Mietangebot (Anzahl) • Regulierung senkt die Fluktuation in 140 den Mietwohnungsbeständen (Lock- in-Effekt) und reduziert Angebot • Kleinvermie
Slide 26: Immobilienpreisanstieg treibt Finanzierungsvolumen
Immobilienpreisanstieg treibt Finanzierungsvolumen Faktoren des Zukunftsmarkts der Immobilienfinanzierung 220 7 Preise existierende Wohnungen Zukunftsmarkt Preise existierende Häuser 200 Kosten Neubau 6 • Steigende Nachfrage nach Zinsen Wohnraum aufgrund von 5 + Migration 180 + Binnenmigration 4 + V
Slide 27: Marktvolumen noch deutlich unter Trendkorridor
Marktvolumen noch deutlich unter Trendkorridor Faktoren des Zukunftsmarkts der Immobilienfinanzierung 150 Zukunftsmarkt 140 • Angebot im Mietmarkt für die Mittelschicht zunehmend 130 unattraktiv, diese weicht auf Wohneigentum aus 120 • Immobilienpreise steigen gerade in den Zuzugsregionen / Metropol
Slide 28: Strukturelle Marktanteilsgewinne
Strukturelle Marktanteilsgewinne Immobilienfinanzierungsvolumen von Privatpersonen in Deutschland Gesamtmarkt (laut Bundesbank) • Strukturelle Marktanteilsgewinne bei 230 Gesamtmarkt (laut Schufa) Genobanken / Sparkassen Europace Transaktionsvolumen • Marktanteil freie Vertriebe wächst 170 +55% weit
Slide 29: Seit Jahren Prognose 2025 Viele weitere Jahre
Seit Jahren Prognose 2025 Viele weitere Jahre Jeweils ein prozentual Anstieg des Konzernumsatzes Jeweils ein prozentual zweistelliges Wachstum auf mindestens 600 Mio. Euro zweistelliges Wachstum von von Marktanteilen und in des Rohertrags auf mindestens Marktanteilen und in normalen Marktphasen 260
Slide 30: Kontakt
Kontakt Jan H. Pahl Hypoport SE Head of Investor Relations Heidestrasse 8 Tel: +49 (0)30 420 86 - 1942 10557 Berlin Email: ir(at)hypoport.de Deutschland Eintragung IR Verteiler (Deutsch) hier Click here to subscribe to the IR mailing list (English) Hypoport SE, Ergebnis 9M/25 30
Slide 31: Disclaimer
Disclaimer This presentation does not address the investment objectives or financial situation of any particular person or legal entity. Investors should seek independent professional advice and perform their own analysis regarding the appropriateness of investing in any of our securities. While Hyp
Slide 32: Anhang
Anhang Hypoport SE, Ergebnis 9M/25 32
Slide 33: Marktkapitalisierung von knapp 1 Milliarde €
Marktkapitalisierung von knapp 1 Milliarde € Übersicht Aktionärsstruktur und Aktienkennzahlen Aktionärsstruktur zum 31. Oktober 2025 Kennzahlen KPI Details Wert ~15% Aktien- Gesamte Aktienanzahl 6.872.164 anzahl 32,4% Market Marktkapitalisierung ~€0,8 Mrd. Cap 07.11.2025 Handels- Ø Handelsvolumen pr
Slide 34: Outperformance der Indizes der letzten 10 Jahre
Outperformance der Indizes der letzten 10 Jahre Aktienkurs seit Aufnahme SDAX (Tagesschlusskurs, Xetra, Euro) HYQ SDAX MDAX % € 650 550 704 450 576 350 448 250 320 150 192 50 64 Okt Okt Okt Okt Okt Okt Okt Okt Okt Okt Apr Jul Apr Apr Apr Jul Jul Jul Apr Jul Apr Jul Apr Jul Apr Jul Apr Jul Apr Jul Ja
Slide 35: Hypoports Investor Relations-Tätigkeit
Hypoports Investor Relations-Tätigkeit Investorentermine, professionelle Analysteneinschätzung, Auszeichnungen Analyst Empfehlung Kursziel Datum Jüngste IR Events (Konferenz & Roadshow) Bankhaus Metzler Halten €155,00 29. Okt. 2025 Geplant: Frankfurt, London, Paris 2025 Berenberg Kaufen €260,00 10.
Slide 36: Investment Highlights
Investment Highlights ~15% ROHERTRAGWACHSTUM CAGR 10 Jahre 20+ JAHRE Erfahrung in Plattform- Geschäftsmodellen ~10% EBIT-ANSTIEG CAGR 10 80% UNSERER Jahre MITARBEITENDEN sind zufrieden oder sehr zufrieden mit Hypoport als 15+ AKQUISITIONEN Arbeitgeber in 10 Jahren Hypoport SE, Ergebnis 9M/25 36
Slide 37: Digitalisierung des privaten Wohnimmobilienerwerbs
Digitalisierung des privaten Wohnimmobilienerwerbs Geschäftsmodell Real Estate & Mortgage Platforms Makler CRM B2B- Immobilien- Verbraucher Finanzvertrieb Pooler Produktgeber Kreditmarktplatz bewertung Online- Vergleichs- Private seiten Banken Weitere Berater EUROPACE Dr. Klein Quality- pool Versich
Slide 38: Marktvolumen noch deutlich unter Trendkorridor
Marktvolumen noch deutlich unter Trendkorridor Immobilienfinanzierungsvolumen von Privatpersonen in Deutschland 80 EU Arbeitnehmer- 70 freizügigkeit Marktwachstum durch steigende Immobilienpreise bei kaum veränderten Fallzahlen 60 Abbau Leerstand Markt ohne Wachstumsimpulse in Metropolen 50 9M/25: 1
Slide 39: Wohneigentum zunehmend alternativlos
Wohneigentum zunehmend alternativlos Wesentliche Faktoren für Wohneigentum und deren Makro-Treiber Regulierung im Wohnungsbau weiterhin hoch Wunsch nach Wohneigentum weiterhin hoch Le ik be Besteuerung von Wohnimmobilienerwerb or n Familienplanung bleibt primäres Triggerevent se t la stabil re gu ig