Sumitomo Osaka Cement Co., Ltd. · TSE:5232
Sumitomo Osaka Cement — FY2024 Earnings Presentation
29 slides from Sumitomo Osaka Cement's earnings presentation, May 13, 2025
Slide 1: 2024年度（2025年3月期）決算説明資料
2024年度（2025年3月期） 決算説明資料 2025年5月13日
Slide 2: 目次
目次 1．2024年度決算・2025年度決算見通し (1) 国内セメント需要・当社販売数量 (2) 2024年度決算概要 (3) 2025年度決算見通し 2．2023－25年度中期経営計画進捗状況 (1) 2035年のありたい姿(SOC Vision2035) (2) 2023－25年度中期経営計画 (3) 数値進捗及び最終年度見通し (4) キャピタルアロケーション (5) 株主還元 (6) 政策保有株式の状況 (7) 事業別売上高・営業利益推移 (8) 戦略の進捗・成果および課題 3．補足資料 2
Slide 3: 目次
目次 1．2024年度決算・2025年度決算見通し (1) 国内セメント需要・当社販売数量 (2) 2024年度決算概要 (3) 2025年度決算見通し 2．2023－25年度中期経営計画進捗状況 (1) 2035年のありたい姿(SOC Vision2035) (2) 2023－25年度中期経営計画 (3) 数値進捗及び最終年度見通し (4) キャピタルアロケーション (5) 株主還元 (6) 政策保有株式の状況 (7) 事業別売上高・営業利益推移 (8) 戦略の進捗・成果および課題 3．補足資料 3
Slide 4: 国内セメント需要・当社販売数量
(1) 国内セメント需要・当社販売数量 国内セメント需要 上期 下期 4,000 3,788 3,728 3,458 1,919 3,266 3,200万t 1,868 3,000 1,719 1,631 1,630 2,000 1,870 1,860 1,739 1,634 1,570 1,000 0 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 2025年度予想 当社国内販売数量 当社輸出数量 上期 下期 上期 下期 2025年 2025年 351.7 362.2 713.8万t 70.0 70.0 140.0万t 予想 予想 2024年 356.6 363.0 719.6 20
Slide 5: 2024年度 決算概要
(2) 2024年度 決算概要 ・値上げ効果や石炭価格の低下によりセメント事業の営業利益は黒字転換 ・対前期でもセメント事業の損益改善などにより営業増益 単位：億円 対公表 23年度 24年度 対前期 (11月12日) ①売上高 セメント国内販売数量の減少や 売上高 2,225 2,195 ▲30 ▲43 新材料･ESCの販売数量減少など により減収 営業利益 72.5 93.5 21.0 9.5 (うちセメント事業) (▲14.4) (8.8) (23.1) (2.2) ②営業利益 セメント値上げ効果や石炭価格低下 によりセメント事業の損益が改善 営業外損益 12.3 0.2 ▲12.1 -
Slide 6: 2024年度 セグメント別売上/損益（対前年）
(2) 2024年度 セグメント別売上/損益（対前年） 単位：億円 23年度 24年度 増減 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 セメント 1,616 ▲ 14.4 1,564 8.8 ▲ 52 23.1 鉱産品 146 31.4 174 31.5 28 0.1 建材 217 15.1 236 18.4 19 3.3 光電子 20 ▲ 6.7 25 ▲ 3.6 5 3.1 新材料 187 28.9 157 22.6 ▲ 30 ▲ 6.3 その他 38 16.6 39 16.2 0 ▲ 0.4 合計 2,225 72.5 2,195 93.5 ▲ 30 21.0 6
Slide 7: 2024年度 セメント事業営業利益増減内訳（対前年）
(2) 2024年度 セメント事業営業利益増減内訳（対前年） 単位：億円 80 61 60 0 ▲6 40 ▲ 12 20 9 42 0 ▲ 39 その他▲39 -20 ▲ 14 製造固定費（償却費等） ▲20 他 運搬費等 -40 ▲ 23 7
Slide 8: 2024年度 セメント事業以外の業績概要
(2) 2024年度 セメント事業以外の業績概要 単位：億円 23年度 24年度 増減 鉱産品 増収 損益前年並 売上高 146 174 28 ・海外向け石灰石数量増加などにより増収 営業利益 31.4 31.5 0.1 ・採掘コスト増加などにより損益は前年並 建材 増収 増益 売上高 217 236 19 ・地盤改良工事の増加、コンクリート二次製品の 営業利益 15.1 18.4 3.3 販売増加などにより増収増益 光電子 増収 赤字縮小 売上高 20 25 5 ・光電子機器の販売増加などにより増収 営業利益 ▲ 6.7 ▲ 3.6 3.1 ・コスト削減により赤字幅縮小 新材料 減収 減益
Slide 9: 2025年度 決算見通し
(3) 2025年度 決算見通し ・セメント事業は値上げ効果と石炭価格の低下により増収増益、 新材料事業は販売回復により増収増益を見込む 単位：億円 ①売上高 24年度 25年度 セメント値上げおよび新材料・ESCの販売 増減 実績 予想 増加により増収 ②営業利益 売上高 2,195 2,350 155 セメント値上げ効果や石炭価格低下など によりセメント事業の利益増加 営業利益 93.5 190.0 96.5 (うちセメント事業) (8.8) (100.0) (91.2) ③営業外損益 受取配当金の減少や支払利息の増加など による 営業外損益 0.2 ▲ 14.0 ▲ 14.2 ④特別損益
Slide 10: 2025年度 セグメント別売上/損益見通し
(3) 2025年度 セグメント別売上/損益見通し 単位：億円 24年度 25年度 増減 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 セメント 1,564 8.8 1,639 100.0 75 91.2 鉱産品 174 31.5 183 28.0 9 ▲ 3.5 建材 236 18.4 255 16.0 19 ▲ 2.4 光電子 25 ▲ 3.6 32 ▲ 1.0 7 2.6 新材料 157 22.6 202 33.0 45 10.4 その他 39 16.2 39 14.0 0 ▲ 2.2 合計 2,195 93.5 2,350 190.0 155 96.5 10
Slide 11: 2025年度見通し セメント事業営業利益増減内訳
(3) 2025年度見通し セメント事業営業利益増減内訳 単位：億円 120 29 8 14 100 100 81 ▲ 19 ▲ 19 80 その他▲19 製造固定費（償却費等）▲12 他 60 40 感応度 ・石炭1ドル/トン下落 → 1.3億円/年好転 20 ・石油1ドル/bbl下落 → 0.6億円/年好転 9 ・為替1円/ドル円高 → 1.2億円/年好転 0 ▲3 11
Slide 12: 2025年度 セメント事業以外の見通し概要
(3) 2025年度 セメント事業以外の見通し概要 単位：億円 24年度 25年度 増減 鉱産品 増収 減益 売上高 174 183 9 ・石灰石の値上げなどにより増収も 営業利益 31.5 28.0 ▲ 3.5 採掘コスト増加などにより減益 建材 増収 減益 売上高 236 255 19 ・コンクリート二次製品の販売増加により増収も 営業利益 18.4 16.0 ▲ 2.4 原材料コストの悪化などにより減益 光電子 増収 赤字継続 売上高 25 32 7 ・光電子機器の販売増加などにより増収、 営業利益 ▲ 3.6 ▲ 1.0 2.6 コスト削減により損益改善し赤字縮小 新材料 増収 増益
Slide 13: 目次
目次 1．2024年度決算・2025年度決算見通し (1) 国内セメント需要・当社販売数量 (2) 2024年度決算概要 (3) 2025年度決算見通し 2．2023－25年度中期経営計画進捗状況 (1) 2035年のありたい姿(SOC Vision2035) (2) 2023－25年度中期経営計画 (3) 数値進捗及び最終年度見通し (4) キャピタルアロケーション (5) 株主還元 (6) 政策保有株式の状況 (7) 事業別売上高・営業利益推移 (8) 戦略の進捗・成果および課題 3．補足資料 13
Slide 14: 2035年のありたい姿(SOC Vision2035)
(1) 2035年のありたい姿(SOC Vision2035) 目指す姿：存在感のある会社 ① 徹底した差別化・独自スタイルによるチャレンジャーとしての存在感 ② 時代の要請に応えられる環境解決企業 ① 徹底した差別化・独自スタイルによるチャレンジャーとしての存在感 ③ 脱石炭への挑戦 ② 時代の要請に応えられる環境解決企業※ ③ 脱石炭への挑戦 ※SOCの環境解決企業とは： ✓ 循環型社会・脱炭素社会実現に向けて、環境課題に対する解決策 （製品、ソリューション）を提供する企業 2035年目標数値 億円 事業ポートフォリオ変革 売上高 4,000 億円 営業利益 400 億円以上 セメント事業
Slide 15: 2023－25年度中期経営計画
(2) 2023－25年度中期経営計画 全社戦略 既存事業収益改善と成長基盤構築 ・セメント事業収益力回復 • セメント事業収益力回復 ・セメント事業収益力回復 既存事業収益改善 • • 次世代光通信部品の市場シェア獲得による収益改善 セメント事業収益力回復 ・次世代光通信部品の市場シェア ・次世代光通信部品の市場シェア • 次世代光通信部品の市場シェア獲得による収益改善 獲得による収益改善 2,650 獲得による収益改善 2,650 • 半導体製造装置向け電子材料事業へのリソース集中投入による • 規模拡大・収益力強化 半導体製造装置向け電子材料事業へのリソース集中投入による 成長基盤構築
Slide 16: 数値進捗および最終年度見通し
(3) 数値進捗および最終年度見通し 売上高、営業利益、指標（ROE、ROIC）は中計目標に及ばない見通しであるが、 セメント事業での値上げ、新材料事業での静電チャックの25年度後半からの販売回復、 その先の販売拡大に対応した生産能力増強など、次期中計へ向けて土台は固まりつつある。 売上高推移・構成比 利益推移 指標推移 (目標)売上高：2,650億円 （億円） 10.0 （%） 250 (目標)ROE：8.0%以上 (目標)営業利益：214億円 （%） 30 2,350 8.0 8.1 282,225 29 2,195 億円 200 190 7.3 2,047 億円 億円 153 31 14
Slide 17: キャピタルアロケーション
(4) キャピタルアロケーション 23－25年度計画 (億円) ※政策保有株/純資産比 ※安定配当継続をベースに 23年度20％未満 総還元性向3カ年 26年度10％未満 平均50％以上を ●FY23実績 を目指す 目指す ・金額 41億円 株主還元 ●FY24実績 株主還元 ・金額 90億円 180 ●FY25見通し 220 ●FY23実績 ・金額 89億円 ・金額 437億円 ●FY24実績 ◆23-25平均総還元性向 57% ・金額 249億円 ●FY25見通し 営業CF ・金額 304億円 990 営業CF ●FY23実績 1,110 設備投資 設備投資 ・金額 289億円 ●補足コメ
Slide 18: 株主還元
(5) 株主還元 方針 安定配当継続をベースに 総還元性向3カ年平均50％以上を目指す (億円) (総還元性向:%) 株主還元額および総還元性向推移 160 23－25平均総還元性向 ー 23－25 計 120 当期純利益 383億円 96％ 100％ 64％ 57％ 配当+自己株 220億円 100 80 総還元性向 57% 50 50 50 39％ 27％ 33 40 46 43 41 41 40 39 40 0 20年度 21年度 22年度 23年度 24年度 25年度 23ー25平均 実績 実績 実績 実績 実績 見通し 見通し 配当総額 自己株式取得 ※22年度は当期純利益がマイナス
Slide 19: 政策保有株式の状況
(6) 政策保有株式の状況 方針 政策保有株式/純資産比 23年度20％未満、26年度10％未満を目指す ※政策保有株式＝単体投資有価証券額 （%） 26.4% （億円） 600 535 25 500 22.6% 417 386 400 20 19.6% 327 300 16.9% 15 200 22/3 23/3 24/3 25/3 (21年度) (22年度) (23年度) (24年度) 政策保有株式 B/S計上額 政策保有株式/純資産 19
Slide 20: 事業別売上高・営業利益推移
(7) 事業別売上高・営業利益推移 (目標)売上高:1,730億円、営業利益:60億円 (目標)売上高:152億円、営業利益:33億円 150 （億円） 1,700 50 （億円） 174 183 200 1,601 1,639 40 120 134 146 1,564 1,600 30 90 鉱 20 100 営業利益 1,500 32 60 31 28 1,403 100 産 10 25 売上高 品 セ 30 9 1,400 0 メ 0 ▲ 10 0 ▲ 18 ン ▲ 30 1,300 22実績 23実績 24実績 25見通し ト ▲195 ▲ 60 1,200 (目標)売上高:271億円
Slide 21: 戦略の進捗・成果および課題
(8) 戦略の進捗・成果および課題 2023－25中期経営計画 進捗・成果 戦略骨子 ⚫ 適正価格の確保 セメント事業 ⚫ 化石エネルギー代替利用拡大 既存事業収益改善 ⚫ 石灰石販売における新規納入先獲得・定着 鉱産品事業 ⚫ 秋芳鉱山船積延伸バース着工 成長基盤構築 新材料事業 ⚫ 静電チャック(ESC)新製造棟着工 新規事業 ⚫ 人工石灰石を使用した商品開発(万博採用) 人財戦略 ⚫ 人財基本方針制定、人事制度改定検討、採用・研修強化 経営基盤強化 DX戦略 ⚫ AI活用による配船計画最適化システム開発 課題 光電子事業 ⚫ 次世代LN変調器の販売開始と量産体制構築 21
Slide 22: 目次
目次 1．2024年度決算・2025年度決算見通し (1) 国内セメント需要・当社販売数量 (2) 2024年度決算概要 (3) 2025年度決算見通し 2．2023－25年度中期経営計画進捗状況 (1) 2035年のありたい姿(SOC Vision2035) (2) 2023－25年度中期経営計画 (3) 数値進捗及び最終年度見通し (4) キャピタルアロケーション (5) 株主還元 (6) 政策保有株式の状況 (7) 事業別売上高・営業利益推移 (8) 戦略の進捗・成果および課題 3．補足資料 22
Slide 23: 2025年度 セグメント上下別売上/損益
３. 補足資料 2025年度 セグメント上下別売上/損益 単位：億円 25年度予想 対前年比較 上期 下期 年間 上期 下期 年間 セメント 774 865 1,639 ▲2 77 75 売 鉱産品 90 93 183 2 7 9 上 建材 120 135 255 1 18 19 高 光電子 14 18 32 3 4 7 新材料 97 105 202 24 22 45 その他 19 20 39 0 0 0 合計 1,114 1,236 2,350 28 127 155 セメント 9.0 91.0 100.0 25.7 65.6 91.2 営 鉱産品 13.0 15.0 28.0 ▲ 3.2 ▲
Slide 24: 2025年度セメント事業営業利益上下別増減内訳
３. 補足資料 2025年度セメント事業営業利益上下別増減内訳 単位：億円 24→25年度 上期 下期 年間 販売・生産数量 ▲3 0 ▲3 販売価格 21 60 81 石炭・石油価格 22 7 29 電力・原材料価格 ▲ 11 ▲8 ▲ 19 リサイクル・合理化 7 7 14 為替 5 3 8 その他 ▲ 15 ▲4 ▲ 19 セメント 営業利益増減 26 66 91 石炭 1$/t 下落 1.3億円/年 好転 感 応 石油 1$/bbl 下落 0.6億円/年 好転 度 為替 1円/$ 円高 1.2億円/年 好転 24
Slide 25: 資産・負債・純資産の状況
３. 補足資料 資産・負債・純資産の状況 単位：億円 24年3月末 25年3月末 26年3月末 実績 実績 予想 現金及び預金 187 166 145 有形固定資産 1,845 1,918 1,993 投資有価証券 449 394 403 その他の資産 1,082 1,052 1,084 資産計 3,563 3,530 3,625 有利子負債 795 833 900 その他の負債 800 761 750 負債計 1,595 1,594 1,650 純資産 1,968 1,937 1,975 負債・純資産計 3,563 3,530 3,625 25
Slide 26: キャッシュ・フローの状況
３. 補足資料 キャッシュ・フローの状況 単位：億円 24年度実績 25年度予想 税金等調整前当期純利益 128 183 減価償却費(含むのれん償却) 226 230 債権・債務増減、法人税他 ▲ 105 ▲ 109 営業キャッシュ・フロー 249 304 固定資産取得 ▲ 276 ▲ 330 資産等売却 60 27 その他 ▲2 2 投資キャッシュ・フロー ▲ 218 ▲ 301 フリーキャッシュ・フロー 31 3 有利子負債増減 38 66 自己株式取得 ▲ 50 ▲ 50 配当金支払他 ▲ 41 ▲ 38 財務キャッシュ・フロー ▲ 53 ▲ 22 現金及び現金同等物の増減 ▲ 22 ▲
Slide 27: 業績等の推移
３. 補足資料 業績等の推移 21年度 22年度 23年度 24年度 25年度予想 売上高 億円 1,842 2,047 2,225 2,195 2,350 営業利益 億円 68.8 ▲ 85.6 72.5 93.5 190.0 経常利益 億円 98.3 ▲ 78.5 84.8 93.7 176.0 親会社株主に帰属する当期純利益 億円 96.7 ▲ 57.2 153.4 90.1 140.0 総資産 億円 3,311 3,566 3,563 3,530 3,625 有利子負債 億円 566 997 795 833 900 純資産 億円 2,032 1,846 1,968 1,937 1,97
Slide 28: 業績等の推移
３. 補足資料 業績等の推移 21年度 22年度 23年度 24年度 25年度予想 設備投資 億円 207 297 294 308 335 減価償却費 億円 194 202 217 226 230 研究開発費 億円 31 31 35 36 35 金融収支 億円 20 13 6 4 ▲4 期末従業員数 人 3,068 2,896 2,886 2,952 － セメント国内需要 万ｔ 3,788 3,728 3,458 3,266 3,200 為替平均レート 円/US$ 112 135 144 152 145 石炭調達価格（CIF） US$/t 150程度 280程度 210程度 155程度 135
Slide 29: 注意事項
注意事項 将来に関する記述等についての注意事項 ・本資料における将来の業績等は、当社が現時点で合理的であると 判断する一定の前提に基づいて作成したものです。 ・実際の業績等は、さまざまなリスク要因や不確実な要素により、 異なる可能性があります。 29