Slide 1: 平成25年度上半期決算説明資料
平成25年度 平成 年度 上半期決算説明資料 I. 平成25年度上半期 連結決算概況 II. 平成25年度 連結業績予想 III. トピックス 契島製錬所（広島県） 1
Slide 2: 目次
目次 Ⅰ. 平成25年度上半期 成 年度 半期 連結決算概況 1. 当決算期の概況（連結） ････････p3 ～p4 2. セグメント情報 ･･･････p5～p10 3. 連結貸借対照表 ･･････p11～p12 4. 連結損益計算書 ･･･････････p13 5. 連結キャッシュ 連結キャッシュ・フロー計算書 フロ 計算書 p14 ･･･････････p14 6. 設備投資・減価償却 ･･･････････p15 7. 有利子負債残高 ･･･････････p15 8. 財政状態 ･･･････････p16 Ⅱ 平成25年度 連結業績予想 Ⅱ. 1. 連結業績予想 ･････
Slide 3: 当決算期の概況（連結）（1/2）
Ⅰ. 平成25年度上半期 連結決算概況 1.当決算期の概況（連結）（1/2） (1) 連結上半期売上高はラスプ鉱山が本格的に稼働したこと に加え、亜鉛・銀が増販となり、前年同期比では大幅な 増収となった。 金属の海外相場については低迷が続いたものの 販売量 金属の海外相場については低迷が続いたものの、販売量 の増加に、円安効果も加わり営業利益は増益となり第1 四半期の赤字を脱することができた。 経常利益はCBH社に対する豪ドル建貸付金と同社の米 ドル建借入金の為替評価損失などにより利益幅を縮小。 法人税負担等もあり 当期利益は赤字とな た 法人税負担等もあり、当期利益は赤字となった。 （単位：
Slide 4: 当決算期の概況（連結）（2/2）
Ⅰ. 平成25年度上半期 連結決算概況 1.当決算期の概況（連結）（2/2） (2) 製錬事業では鉛が販売量を若干落としたものの、亜鉛・ 銀は増販、海外相場は低位で推移したが円安効果もあり 23%の増収となった。収益面では、加工費・T/C等が悪 化したが20円近い円安と 低価法評価損の戻益も発生し 化したが20円近い円安と、低価法評価損の戻益も発生し 大幅な増益となった。 (3) 資源事業はラスプ鉱山の本格稼働により大幅な増収と なった 一方 鉱業権・のれんの償却負担増加や金属価 なった。一方、鉱業権・のれんの償却負担増加や金属価 格低迷に加え、ラスプ鉱山の収益源である高品位鉱の採 掘が遅れ赤
Slide 5: セグメント情報（1/6）
Ⅰ. 平成25年度上半期 連結決算概況 2.セグメント情報（1/6） 売上高 （単位：百万円） 24年度 25年度 通期 前期比 上半期 通期 上半期 前期比 （見込） （見込） 製錬事業 32,760 71,018 40,432 ＋23% 80,900 ＋14% 資源事業 3,471 11,034 7,674 ＋121% 14,400 ＋31% 電子部材事業 3,383 6,463 3,409 ＋1% 6,900 ＋7% 環境・ﾘｻｲｸﾙ事業 2,043 4,341 2,299 ＋13% 4,400 ＋1% その他事業 4,974 10,797 5,748 ＋16% 12,400 ＋15%
Slide 6: セグメント情報（2/6）亜鉛
Ⅰ. 平成25年度上半期 連結決算概況 2.セグメント情報（2/6） 販売量 59千ｔ（前年同期比 ＋6%） 亜鉛 売上高 124億円（前年同期比 ＋26%） 世界的な亜鉛の消費は、先進国の中で欧州が景気後退で減少。新興国は引き続き増 加。一方生産は、昨年落ち込んだ中国が増加し、欧州・米国は横ばい。インド、韓 国は増産 結果バランスは 7年連続で供給過剰となるも 過剰幅は減少した 国は増産。結果バランスは、7年連続で供給過剰となるも、過剰幅は減少した。 LME価格は、４月平均＄1,853でスタートし、以降特に大きな動きもなく＄1,800 台前半で推移。８月に一時＄1,950前後まで上昇したが、
Slide 7: セグメント情報（3/6）鉛
Ⅰ. 平成25年度上半期 連結決算概況 2.セグメント情報（3/6） 販売量 43千ｔ（前年同期比 △3%） 鉛 売上高 106億円（前年同期比 ＋26%） 鉛は世界最大の消費国である中国が増加し、世界消費の約45%を占める。一方 生産においても世界最大である中国の伸びが顕著で、世界生産の約45%を占め る。需給バランスは若干の余剰となり、ほぼバランス。 LME価格は、4月平均$2,030でスタート。6月、8月には一時$2,200台まで上 昇したが、期末の9月平均は$2,088となった。期中平均は$2,079であった。 国内需要は、主用途である鉛蓄電池向けが減少し、無機薬品向け・はんだ向けも
Slide 8: セグメント情報（4/6）銀
Ⅰ. 平成25年度上半期 連結決算概況 2.セグメント情報（4/6） 銀 販売量 182ｔ （前年同期比 ＋17%） 売上高 128億円（前年同期比 ＋9%） 期初＄25.2でスタートした銀相場は、米ドル高等の影響で、じりじりと下 落し 6月には一時$19を割り込んだ 落し、6月には 時$19を割り込んだ。シリア情勢の緊迫で8月下旬には シリア情勢の緊迫で8月下旬には $24台まで持ち直すも、期末の9月平均は$22.6、期中平均は$22.2と なった。 当社の販売は、主用途であるはんだ向けが低銀化等の影響で減少したもの の、その他工業用需要は堅調に推移。結果、前年同期比9%の増収となっ た。
Slide 9: セグメント情報（5/6）資源・電子部品・電子材料
Ⅰ. 平成25年度上半期 連結決算概況 2.セグメント情報（5/6） 資 源 売上高 76億円（前年同期比 ＋121%） CBH社を擁する当事業部門の売上高は、エンデバー鉱山に加え、ラスプ鉱 山の操業が本格化し出荷を開始したことから大幅増収となった。 なお、ラスプ鉱山は生産体制の見直しにより10月より30%の減産とし、 収益改善を図る。 ○エンデバー鉱山の生産 2012年（1～6月） 2013年（1～6月） 粗鉱処理量 361千ｔ 356千ｔ 亜鉛精鉱 41千ｔ 46千ｔ 鉛 精 鉱 20千ｔ 24千ｔ ○ラスプ鉱山の生産 2012年（1～6月） 2013年（1～6月） 粗鉱処理量 ー 340
Slide 10: セグメント情報（6/6）環境・リサイクル、その他事業
Ⅰ. 平成25年度上半期 連結決算概況 2.セグメント情報（6/6） 環 境 ・ 売上高 23億円（前年同期比 ＋13%） リサイクル 電炉ダストから製造する主力商品の酸化亜鉛（商品名：銀嶺R）は、タイヤ メ カ 向け 需要が増大し 売上高は前年同期比増収 メーカー向けの需要が増大し、売上高は前年同期比増収。 その他リサイクル事業も、処理量が順調に推移したため増収となった。 その他事業 売上高 57億円（前年同期比 ＋16%） 防音建材事業は、大型病院向けX線遮蔽鉛建材及び一般防音向け制振遮音 材が好調に推移。 土木・建築・プラントエンジニアリング事業は、建築・土木の売上が増 加、大型プラント
Slide 11: 連結貸借対照表（1/2）
Ⅰ. 平成25年度上半期 連結決算概況 3.連結貸借対照表（1/2） （単位 百万円） （単位：百万円） 期 別 前期 当上半期 (平成25年3月31日) (平成25年9月30日) 科 目 金額 構成比 金額 構成比 「資産の部」 ％ ％ Ⅰ流動資産 61 384 61,384 42 1 42.1 61 018 61,018 42 0 42.0 現金・預金 11,414 9,923 受取手形及び売掛金 14,667 15,146 たな卸資産 31,295 32,187 繰延税金資産 430 574 その他 3,576 3,185 貸倒引当金 △0 △0 Ⅱ固定資産 84,429 57.9 84
Slide 12: 連結貸借対照表（2/2）
Ⅰ. 平成25年度上半期 連結決算概況 3.連結貸借対照表（2/2） （単位：百万円） 期 別 前期 当上半期 (平成25年3月31日) (平成25年9月30日) 科 目 金額 構成比 金額 構成比 「負債の部」 ％ ％ Ⅰ流動負債 45,951 31.5 51,954 35.8 支払手形及び買掛金 6,158 7,161 短期借入金 22,478 22,478 1年以内返済予定の長期借入金 2,897 9,284 コマーシャル･ペーパー 6,000 7,000 未払法人税等 2,308 725 引当金 285 317 その他 5,824 4,987 Ⅱ固定負債 43,269 29.7 35,
Slide 13: 連結損益計算書
Ⅰ. 平成25年度上半期 連結決算概況 4.連結損益計算書 （単位 百万円） （単位：百万円） 前上半期 当上半期 前期 (24/4～24/9) (25/4～25/9) (24/4～25/3) 売上高 46,633 59,564 103,654 営業利益 △1,278 1,975 534 営業外収益 287 862 2,741 (内、為替差益) (―) (―) (2,214) 営業外費用 1,073 2,316 639 (内、為替差損) (768) (2,037) (―) 経常利益 △2 063 △2,063 522 2 636 2,636 特別利益 2 4 86 特別損失 209 148 5
Slide 14: 連結キャッシュ・フロー計算書
Ⅰ. 平成25年度上半期 連結決算概況 5.連結キャッシュ・フロー計算書 （単位：百万円） 前上半期 当上半期 対前年度比 区 分 (24/4～24/9) (25/4～25/9) 増 減 Ⅰ 営業活動によるキャッシュ・フロー 1. 税引前当期利益 △2,270 378 2,648 2 減価償却費 2. 3 266 3,266 4 333 4,333 1 067 1,067 3. 棚卸資産増減 2,066 △836 △2,903 4. 売上債権増減 1,453 △270 △1,723 5. 仕入債務増減 1,410 725 △685 6. 利息・配当金の受取額 69 80 11 7 利息の支払額
Slide 15: 設備投資・減価償却／有利子負債残高
Ⅰ. 平成25年度上半期 連結決算概況 6.設備投資・減価償却 （単位：億円） 140 120 100 87 75 80 61 60 42 40 31 32 27 20 31 45 35 90 139 106 63 0 設備投資 減価償却 7.有利子負債残高 （単位：百万円） 対前期末比 区 分 H24／9 H25／3 H25／9 増 減 コマーシャル・ペーパー 1,000 1 000 6,000 6 000 7,000 7 000 1,000 1 000 短期借入金 22,478 22,478 22,478 ― 長期借入金 34,312 34,457 33,366 △1,090 合 計 57
Slide 16: 財政状態
Ⅰ. 平成25年度上半期 連結決算概況 8.財政状態 （単位 億円） （単位：億円） 1,500 1,498.0 1,458.1 1,400 1,451.3 1,410.0 1,300 1,200 総資産 1,100 1,128.2 1,000 1 078 2 1,078.2 900 有利子 800 負債残高 700 600 500 400 300 550.4 600.9 608.8 611.0 565.9 629.3 576.6 628.4 485.9 443.5 200 367.9 334.0 100 45.1% 48.8% 42.6% 40.6％ 38.8％ 39.7% 0 純資産額 自
Slide 17: 平成25年度 連結業績予想
Ⅱ. 平成25年度 連結業績予想 1.連結業績予想 ％表示は前年同期との増減率 （単位：百万円） 売上高 営業利益 経常利益 当期純利益 59,564 1,975 522 △488 当上半期(実績) 28％ ― ― ― 通 期(予想) 119 000 119,000 3 00 3,500 2 400 2,400 200 2.セグメント別業績予想 ①売上高 （単位：百万円） 環境・ 製錬 資源 電子部材 ﾘｻｲｸﾙ その他 合計 当上半期(実績) 40,432 7,674 3,409 2,299 5,748 59,564 通期(予想) 80,900 14,400 6,900 4,400 12,4
Slide 18: トピックス：メガソーラー発電事業に参入
Ⅲ. トピックス ○メガソ ラ 発電事業に参入 ○メガソーラー発電事業に参入 平成２４年７月から「電気事業者による再生可能エネルギー電気の調達 に関する特別措置法」に基づく「再生可能エネルギーの固定価格買取制 度」が施行されました。これに伴い、太陽光発電事業へ参入する企業が増 え き おります えてきております。 このような背景のなか、当社におきましても、新たな事業としてメガ ソーラー発電事業に参入することを決定し、当社藤岡事業所（群馬県藤岡 市）において現在基礎工事に着工し、来年５月の電力供給を目指しており ます。 【事業計画の概要】 １）設置場所 群馬県藤岡市中３８７番地 東邦亜鉛株式会社
Slide 19: 世界の亜鉛・鉛の需給推移
（参考資料） 1.世界の亜鉛・鉛の需給推移 亜鉛（世界計） 単位：千t 15,000 14,000 13,000 12,000 11,000 10,000 9,000 8,000 7,000 6,000 '07 '08 '09 '10 '11 '12 鉱石生産 11,133 11,882 11,608 12,494 12,957 13,629 地金生産 11,345 11,772 11,282 12,878 13,128 12,610 地金消費 11,219 11,574 10,920 12,637 12,765 12,338 出典 国際鉛亜鉛研究会 鉛（世界計） 単位：千t 12,000 1
Slide 20: 国内の亜鉛・鉛の需給推移
（参考資料） 2.国内の亜鉛・鉛の需給推移 亜鉛（国内計） 単位：千t 670 620 570 520 470 420 2007年度 2008年度 2009年度 2010年度 2011年度 2012年度 地金生産 614 587 546 561 571 573 地金消費 582 500 477 513 498 471 出典 経済産業省資源エネルギ 庁 経済産業省資源エネルギー庁 鉛（国内計） 単位：千t 260 220 180 140 100 2007年度 2008年度 2009年度 2010年度 2011年度 2012年度 地金生産 222 212 196 216 218 205 地金消費
Slide 21: 亜鉛・鉛の価格と在庫の推移
（参考資料） 3.亜鉛・鉛の価格と在庫の推移 亜鉛 1300 （千トン） 4,500 （ドル） 1200 4,000 1100 1000 3,500 900 3,000 800 700 2,500 600 2,000 500 1,500 400 300 1,000 200 500 100 0 0 LME在庫量 LME価格 鉛 400 （千トン） 4,000 （ドル） 350 3,500 300 3,000 250 2,500 200 2,000 150 1,500 100 1,000 50 500 0 0 LME在庫量 LME価格 21
Slide 22: 亜鉛・鉛の鉱石輸入と国内需要
（参考資料） 4.亜鉛・鉛の鉱石輸入と国内需要 日本の亜鉛鉱石の輸入国 日本の鉛鉱石の輸入国 （‘12年 合計463,657t） （'12年 合計91,467t） 0 0% 0.0% 2.4% 1.2% 0.6% 0.6% オーストラリア 7.0% 5.5% オーストラリア ペルー 1.1% アメリカ 26.2% ボリビア 12.5% ボリビア アメリカ 16.3% ペルー メキシコ 21.6% 57.4% アルゼンチン 24.1% カナダ メキシコ 23.4% 中国 その他 その他 出典 経済産業省 出典 経済産業省 資源エネルギー庁 資源エネルギー庁 亜鉛の国内需要 鉛の国内需要 （'12
Slide 23: 製錬事業の収益構造
（参考資料） 5.製錬事業の収益構造 主な収益要因 ( ) LME（ロンドン金属取引所） (1) （ 属取引所） (2) 為替レート (3) T／C（Treatment Charge） （製錬費） ((4)) 採収差量 円高差損 T/C (製錬費) T/C (製錬費) 地金価格 (ドル建) 地金価格 (ドル建) 鉱石価格 鉱石価格 鉱石価格 低下分 当初 円高時 国内価格はLME価格（ドル建）に連動しているの 国内価格は 価格（ドル建）に連動している で、円高になるとその分地金価格は下落し、 売上高 が減少する。 海外鉱山会社との買鉱交渉による当社の取り分であ る製錬費（T／C）がドル建な
Slide 24: 製錬業界における当社の位置
（参考資料） 6.製錬業界における当社の位置 亜鉛国内生産量（千t） 700 587 561 571 573 600 546 500 400 300 200 100 122 110 114 106 96 0 20.8% 20.2% 20.3% 18.5% 16.7% 20年度 21年度 22年度 23年度 24年度 出典 経済産業省資源エネルギー庁 当社 国内他社 鉛国内生産量（千t） 300 250 216 218 212 205 196 200 150 100 50 88 80 93 93 95 0 41.6% 40.9% 43.0% 42.4% 46.1% 20年度 21年度 22年度
Slide 25: 主要製品の用途と売上の推移
（参考資料） 7.主要製品の用途と売上の推移 主 な 用 途 亜鉛 亜鉛メッキ鋼板、一般メッキ、ダイカスト、伸銅品 鉛 バッテリー、電線、無機薬品、鉛管板 銀 フィルム、メッキ、電気接点 酸化亜鉛 ゴム（タイヤ）、フェライト、触媒 硫酸 化学肥料、合成繊維、化学工業薬品、石油精製 電子部品 産業機器、OA機器、車載電装品、パソコン 電子材料 《ﾌ ﾚ ﾃｨﾝｸ 》 接点およびコネクタ 《ﾌﾟﾚｰﾃｨﾝｸﾞ》 （携帯電話、デジタル機器、車載電装品） 《電解鉄》 特殊合金、超耐熱鋼、磁性材料、触媒 製品別売上の推移（連結） 上段：数量（t） 下段：金額（百万円） 21年度 22年度 23年度 24