Kurita Water Industries Ltd. · TSE:6370
Kurita Water Industries — Q2 FY2023 Earnings Presentation
31 slides from Kurita Water Industries's earnings presentation, Nov 1, 2022
Slide 1: 2023年3月期 第2四半期 決算説明会
栗田工業株式会社 2023年3月期 第2四半期 決算説明会 （証券コード：6370） 2022年11月1日
Slide 2: 目次
目次 1 2023年3月期 上期実績 p 1 -10 2 2023年3月期 通期見通し p11-20 3 重点施策の進捗 p21-25
Slide 3: 2023年3月期 上期実績
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Slide 4: 業績概況
業績概況 上期見通し （単位：億円） 2021/9期 2022/9期 前年同期比 （7/29発表） 受 注 高 1,478 2,004 + 35.6% 1,780 売 上 高 1,352 1,607 + 18.8% 1,605 事 業 利 益 149 166 + 11.6% 173 そ の 他 の 収 支 △1 △3 ー △7 営 業 利 益 147 163 + 10.8% 166 税 引 前 四 半 期 利 益 112 175 + 56.9% 166 親 会 社 の 所 有 者 に 帰 属 す る 57 124 + 117.0% 112 四 半 期 利 益 基本的1株当たり四半期利益（円）
Slide 5: セグメント別の実績
セグメント別の実績 （単位：億円） 2021/9期 2022/9期 前年同期比 上期見通し ⚫ 水処理薬品事業は、海外における事業の伸長によ （単位：億円） （7/29発表） り増収増益。 受注高 1,478 2,004 + 526 1,780 ⚫ 水処理装置事業の受注高は、国内外の装置およ 売上高 1,352 1,607 + 254 1,605 びメンテナンスの受注増により増加。 全社 事業利益 149 166 + 17 173 事業利益率 11.0% 10.3% △ 0.7pp 10.8% ⚫ 水処理装置事業の売上高は、国内一般産業向け が減収となるも、国内電子産業向けおよび海外が 営業利
Slide 6: 事業利益の増減分析（前年同期比）
事業利益の増減分析（前年同期比） （単位：億円） 増収効果 原価率悪化 + 93 △ 24 240 販管費増加 △ 52 200 166 ⚫ 薬品事業の原材料 160 149 価格、物流コスト上 昇 ⚫ 装置事業のミックス ⚫ 新開発拠点の稼働 120 悪化、エネルギーコス に伴う運営費用の ト・人件費の上昇 増加 ⚫ 薬品事業・装置事業 2022/9期 2021/9期 ともに増収 ⚫ 営業経費増 実績 80 実績 ⚫ 為替影響 ⚫ 為替影響 40 上期の増益 ＋17 （うち為替影響 ＋8） 0 3
Slide 7: 水処理薬品事業
水処理薬品事業 上期見通し （単位：億円） 2021/9期 2022/9期 前年同期比 （7/29発表） ⚫ 国内は、一部業種におけるコロナ影響や半導体不 （単位：億円） 足の影響の継続により、前年同期比でほぼ横ばい。 受注高 587 692 + 105 682 国内 223 225 +2 230 ⚫ 海外は、原材料価格の上昇を受けた販売価格の 海外 364 467 + 103 452 見直しやCSVビジネスの展開、為替換算額増加に より増収。 売上高 581 684 + 103 675 国内 217 219 +1 224 ⚫ 事業利益は、増収効果が販管費の増加と原価率 悪化の影響を上回り増益
Slide 8: 水処理装置事業（国内電子産業向け）
水処理装置事業（国内電子産業向け） （単位：億円） 2021/9期 2022/9期 前年同期比 上期見通し ⚫ 装置の受注高は大型案件の受注により増加し、売 （7/29発表） 上高も受注済み案件の工事進捗により増加。 受注高 326 419 + 93 362 ⚫ メンテナンスは、大型案件を中心に受注が堅調であ 装置 33 88 + 55 54 り、受注高、売上高ともに増加。 メンテナンス 91 103 + 12 85 ⚫ 超純水供給事業は、新たに供給を開始した案件の 超純水供給事業 153 181 + 27 173 寄与により受注高、売上高ともに増加。 精密洗浄 48 47 △1 51 ⚫ 精
Slide 9: 水処理装置事業（国内一般産業向け）
水処理装置事業（国内一般産業向け） （単位：億円） 2021/9期 2022/9期 前年同期比 上期見通し ⚫ エネルギー・インフラの受注高は、一般産業向けメン （7/29発表） テナンスおよび装置での大型案件受注により増加。 受注高 288 334 + 45 288 ⚫ エネルギー・インフラの売上高は、一般産業向けメン エネルギー・インフラ 251 304 + 53 252 テナンスが増加するも、電力向け装置が減少し減収。 土壌浄化 23 19 △3 23 ⚫ 土壌浄化の売上高は前年同期を上回ったが、浄化 その他 15 10 △4 12 需要の回復の遅れにより見通しを下回る。 売上高 233
Slide 10: 水処理装置事業（海外）
水処理装置事業（海外） 上期見通し （単位：億円） 2021/9期 2022/9期 前年同期比 （7/29発表） ⚫ 半導体を中心とした電子産業における旺盛な投資 を背景に、受注高は見通しを上回る進捗。 受注高 278 560 + 282 448 装置 116 327 + 211 219 ⚫ 中国、韓国ともに、受注高は大型案件の受注によ り増加、売上高は受注済み案件の工事進捗により メンテナンス 75 118 + 43 116 増加。 超純水供給事業 16 18 +2 17 精密洗浄 71 97 + 26 97 ⚫ 米国では、精密洗浄事業が堅調に推移。 売上高 234 354 + 120 35
Slide 11: サービス事業売上高内訳
サービス事業売上高内訳 （単位：億円） 2021/9期 2022/9期 前年同期比 上期見通し ⚫ 水処理薬品事業は、海外における事業の伸長によ （7/29発表） り増収。 水処理薬品事業 581 684 + 103 675 ⚫ 水処理装置事業では、主に超純水供給事業、海 水処理装置事業 630 716 + 86 721 外精密洗浄事業、海外メンテナンスを中心に増収。 超純水供給事業 170 199 + 29 189 国内精密洗浄 48 46 △1 51 海外精密洗浄 71 97 + 26 97 土壌浄化 18 23 +5 26 国内メンテナンス 250 253 +3 259 海外メンテナンス
Slide 12: 設備投資額・減価償却費・研究開発費
設備投資額・減価償却費・研究開発費 （単位：億円） 2021/9期 2022/9期 前年同期比 ⚫ 設備投資は、超純水供給事業における投資が増 加するも、新開発拠点関連の投資があった前年同 設備投資額（有形*） 288 265 △ 22 期と比べると減少。 水処理薬品事業 61 40 △ 20 ⚫ 減価償却費は、超純水供給事業における新たな 水処理装置事業 227 224 △2 水供給の開始、新開発拠点の稼働開始により増 加。 減価償却費（有形*） 97 122 + 25 ⚫ 研究開発費は、新開発拠点の稼働に伴い増加。 水処理薬品事業 22 23 +1 水処理装置事業 75 99 + 24 研
Slide 13: 財政状態
財政状態 （単位：億円） 2022年3月末 2022年9月末 増減 ⚫ 主に超純水供給事業用設備の取得に伴い有形固 定資産が増加。 現金及び現金同等物 457 428 △ 30 その他流動資産 1,327 1,342 + 15 ⚫ のれんの増加は、為替影響が主因。 流動資産合計 1,784 1,770 △ 14 ⚫ 流動負債は、コマーシャル・ペーパーの発行により増 有形固定資産 1,610 1,737 + 127 加したものの、ペンタゴン・テクノロジーズ社に係るその 他の金融負債や営業債務が減少。 のれん 630 715 + 85 ⚫ 非流動負債は、社債発行により増加。 その他非流動資産 67
Slide 14: 2023年3月期 通期見通し
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Slide 15: 業績見通しの前提
業績見通しの前提 ⚫ 国内の景気は、緩やかだが上期よりも回復が進む。 ⚫ 海外は前年度の景気回復と比べスローペースだが、下期も回復は継続。 ⚫ 電子産業は、設備投資や工場の稼働状況の堅調さが維持されるものの、一部に生産 調整の動き。 ⚫ 原材料価格やエネルギーコスト、人件費の上昇などのインフレ影響は継続。 ⚫ 需給バランスの変化による部材の不足や長納期化は継続。 11
Slide 16: 業績見通しの概要
業績見通しの概要 前回見通し （単位：億円） 2022/3期 実績 2023/3期 見通し 前期比 （7/29発表） 受 注 高 3,152 3,650 + 15.8% 3,365 売 上 高 2,882 3,500 + 21.4% 3,380 事 業 利 益 329 390 + 18.4% 380 そ の 他 の 収 支 28 △ 10 ー △ 15 営 業 利 益 357 380 + 6.3% 365 税 引 前 利 益 301 390 + 29.7% 365 親会社の所有者に帰属する 185 276 + 49.4% 257 当 期 利 益 基本的1株当たり当期利益 （円） 164.38
Slide 17: セグメント別の見通し
セグメント別の見通し （単位：億円） 2022/3期 2023/3期 前期比 前回見通し ⚫ 水処理薬品事業は、販売価格見直しの進捗や 実績 見通し （7/29発表） CSVビジネスの展開状況を踏まえ上方修正。 受注高 3,152 3,650 + 498 3,365 ⚫ 水処理装置事業の受注高は、上期の進捗を中心 売上高 2,882 3,500 + 618 3,380 に反映。売上高は、上期の受注状況を受けて主に 全社 事業利益 329 390 + 61 380 国内の電子産業向けおよび海外で上方修正。 事業利益率 11.4% 11.1% △ 0.3pp 11.2% ⚫ 売上高の上方修正がコス
Slide 18: 通期事業利益の増減要因（前年同期比）
通期事業利益の増減要因（前年同期比） （単位：億円） 増収効果 原価率悪化 + 121 △ 28 販管費増加 △ 50 400 390 上期 329 + 17 300 ⚫ 新開発拠点の稼働 ⚫ 薬品事業は、販売 ⚫ 薬品事業、装置事業 価格見直し等により に伴う運営費用の ともに増収 改善 増加 2023/3期 ⚫ 為替影響 ⚫ 装置事業は、エネル ⚫ 営業経費増 200 2022/3期 見通し 実績 ギーコストの上昇、 ⚫ 為替影響 ミックス変化により悪 化 100 下期の増益見通し + 43 （うち為替影響 ＋15） 0 14
Slide 19: 水処理薬品事業
水処理薬品事業 前回見通し （単位：億円） 2022/3期 実績 2023/3期 見通し 前期比 （7/29発表） ⚫ 受注高、売上高は、国内で上期の進捗を反映し下 方修正した一方で、海外は販売価格見直しや 受注高 1,184 1,365 + 181 1,340 CSVビジネスの展開状況を踏まえ上方修正。 国内 434 439 +5 448 750 + 176 ⚫ 売上高の上方修正に伴って、事業利益は上方修 海外 926 892 正。 売上高 1,177 1,360 + 183 1,335 国内 428 434 +5 443 海外 748 926 + 178 892 事業利益 136 157
Slide 20: 水処理装置事業（国内電子産業向け）
水処理装置事業（国内電子産業向け） （単位：億円） 2022/3期 2023/3期 前期比 前回見通し ⚫ 装置の受注高は、上期実績を反映し上方修正。 実績 見通し （7/29発表） 売上高は、一部案件の売上計上が来期へ延期と 受注高 867 765 △ 101 723 なった影響で下方修正。 装置 255 107 △ 147 78 ⚫ メンテナンスの受注高は、上期実績を反映し上方修 メンテナンス 201 188 △ 13 179 正。売上高も上期受注案件の売上貢献を反映し 上方修正。 超純水供給事業 315 373 + 59 365 ⚫ 超純水供給事業は、上期の進捗を反映し受注高、 精密洗浄
Slide 21: 水処理装置事業（国内一般産業向け）
水処理装置事業（国内一般産業向け） （単位：億円） 2022/3期 2023/3期 前期比 前回見通し ⚫ エネルギー・インフラの受注高は、メンテナンス需要の 実績 見通し （7/29発表） 回復を踏まえ上方修正。 受注高 442 631 + 189 575 ⚫ エネルギー・インフラの売上高は、受注済み案件の エネルギー・インフラ 364 541 + 178 484 売上貢献を見込み上方修正。 土壌浄化 51 64 + 14 64 ⚫ 土壌浄化は上期の需要回復遅れを反映し、売上 その他 28 26 △2 27 高を下方修正。 売上高 515 539 + 24 536 エネルギー・インフラ 44
Slide 22: 水処理装置事業（海外）
水処理装置事業（海外） 前回見通し （単位：億円） 2022/3期 実績 2023/3期 見通し 前期比 （7/29発表） ⚫ 海外の装置事業は、電子産業向けが下期も堅調 さを維持する見込みから受注高、売上高ともに上方 受注高 660 889 + 229 727 修正。 装置 325 456 + 130 300 ⚫ 中国、韓国は、上期の受注実績および下期での新 メンテナンス 151 181 + 30 187 規案件獲得を見込み、受注高、売上高ともに上方 超純水供給事業 32 35 +2 33 修正。 精密洗浄 151 217 + 66 208 ⚫ 米国は、精密洗浄の下期の売上拡大を見込み上 売
Slide 23: サービス事業売上高内訳
サービス事業売上高内訳 （単位：億円） 2022/3期 2023/3期 前期比 前回見通し ⚫ 主に水処理薬品事業や国内メンテナンスの伸長に 実績 見通し （7/29発表） より上方修正。 水処理薬品事業 1,177 1,360 + 183 1,335 水処理装置事業 1,353 1,601 + 248 1,551 超純水供給事業 347 408 + 61 397 国内精密洗浄 95 96 +1 102 海外精密洗浄 151 217 + 66 208 土壌浄化 44 55 + 11 60 国内メンテナンス 553 623 + 70 582 海外メンテナンス 142 176 + 35 176 そ
Slide 24: 設備投資額・減価償却費・研究開発費
設備投資額・減価償却費・研究開発費 （単位：億円） 2022/3期 2023/3期 前期比 前回見通し ⚫ 設備投資額、減価償却費、研究開発費の見通し 実績 見通し （7/29発表） は、変更なし。 設備投資額（有形*） 664 537 △ 127 537 ⚫ 超純水供給事業における投資計画も変更なし。 減価償却費（有形*） 201 235 + 34 235 水処理薬品事業 42 44 +2 44 水処理装置事業 159 191 + 32 191 研究開発費 54 58 +5 58 水処理薬品事業 15 17 +1 17 水処理装置事業 39 42 +3 42 * 使用権資産含む。 20
Slide 25: 重点施策の進捗
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Slide 26: クリタ・アメリカ社の収益基盤強化
クリタ・アメリカ社の収益基盤強化 成長に向けた収益基盤強化と事業展開 ◼ 顧客ニーズへの対応力強化 サプライチェーン最適化 ◼ 業務プロセス改善 コスト構造の改善 ◼ 販売価格の見直し 原材料・物流コスト上昇対応 ◼ 製品統合による効率化 サービス契約型ビジネス展開 ◼ グループのベストプラクティスの適用 成長基盤の構築 ◼ 日本からの専門技術者の派遣 電子産業向け事業拡大 ◼ 事業戦略の策定 21
Slide 27: 電子産業分野における成長力強化
電子産業分野における成長力強化 強固な収益基盤を活かし成長を加速 需要のサイクルに影響されにくい 新たな方向性 多様なサービス事業基盤 価値起点の サービス契約型ビジネス拡大 超純水供給 高い収益性 ＋ を伴った 安定的な 顧客層の拡大 メンテナンス 精密洗浄 成長 （業種・地域） 電子産業のすそ野の広さ 半導体サプライチェーンの社会インフラ化 22
Slide 28: 電子産業向けサービス契約型ビジネスの拡大
電子産業向けサービス契約型ビジネスの拡大 社会課題・顧客課題を起点にニーズを掘り起こす サービス事業ラインナップの拡充 大規模・ハイエンド向け超純水供給 機能特化・規格型サービス 多様なニーズ （再生水供給、純水供給） 環境対応 顧客層拡大 （節水、CO2削減、廃棄物削減） 設備規模対応型サービス 工場稼働の 省人化 （中小型設備、既存設備活用） 早期化 海外展開 BCP アセットライト 資源循環型サービス （樹脂再生、膜再生） 23
Slide 29: 精密洗浄事業の成長
精密洗浄事業の成長 グループのシナジーを活かし新たな需要を獲得 クリテックサービス ペンタゴン・テクノロジーズ 売上高 96億円 売上高 151億円 拠点 国内8か所 拠点 米国7か所、欧州1か所 （2022年3月期） （2022年3月期） グループ内の高い技術とノウハウをOne Teamで展開 ■洗浄対象の拡大 ■洗浄効率の向上 ■環境負荷低減 半導体メーカーから製造装置メーカーまで グローバル企業に世界同一水準のサービスを提供 24
Slide 30: 一般産業分野向けソリューションの展開
一般産業分野向けソリューションの展開 価値起点のサービス事業を拡充 製鉄原料管理における事例 製紙プロセスにおける事例 AI解析 【センシング】 水質の計測、監視、解析、薬注制御 空撮データ（顧客工場） オープンデータ 抄紙 排水 原料 ■原料表層の水分量 ■気象データ 工程 工程 工程 ■原料パイルの状況 原料ヤードのリスクの可視化 水質・操業データの蓄積と可視化 原料改質処理の最適化 障害の原因特定と予兆診断 産業インフラ分野における安定操業・環境負荷低減への貢献 石油・石油化学 鉄鋼 紙パルプ 25
Slide 31: 将来見通しに関する注記事項
将来見通しに関する注記事項 本資料に掲載されている計画数値は、現時点で入手可能な情報に基づき判断したものであるため、 リスクや不確実性を含んでおり、実際の業績はこれと異なる可能性があります。 本資料内で使用している商標（製品、サービス、ロゴ）は、当社または当社に使用を認めた権利者に帰属します。
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