Blue Cap Ag · XETR:B7E
Blue Cap — Shareholder Meeting (June 2024)
42 slides from Blue Cap's shareholder meeting presentation, Jun 24, 2024
Slide 1: Ordentliche Hauptversammlung der Blue Cap AG 2024
Ordentliche Hauptversammlung der Blue Cap AG 2024 hbW Conference Center Haus der Bayerischen Wirtschaft Max-Joseph-Straße 5 80333 München München, 24. Juni 2024, 10 Uhr (MESZ)
Slide 2: Ordentliche Hauptversammlung 2024
Ordentliche Hauptversammlung 2024 Dr. Henning von Kottwitz, CEO und Henning Eschweiler, COO München, 24. Juni 2024
Slide 3: Agenda: Highlights, Finanzkennzahlen, Portfolio, Ausblick
01_ Highlights 2023 und Dividende Dr. Henning von Kottwitz 02_ Finanzkennzahlen 2023 Dr. Henning von Kottwitz 03_ Portfolio und Value Creation Henning Eschweiler 04_ Zielsetzung und Ausblick Dr. Henning von Kottwitz Blue Cap AG _ Ordentliche Hauptversammlung am 24. Juni 2024 3
Slide 4: Highlights 2023 und Dividende
01_ Highlights 2023 und Dividende Dr. Henning von Kottwitz Blue Cap AG _ Ordentliche Hauptversammlung am 24. Juni 2024 4
Slide 5: Solide Leistung im wirtschaftlich schwierigen Jahr 2023
Solide Leistung im wirtschaftlich schwierigen Jahr 2023 Allwetterstrategie legt den Grundstein für 2024 ▪ 2023 war insgesamt für Blue Cap ein herausforderndes Jahr mit wirtschaftlichem Gegenwind und Veränderungen im Management – die wirtschaftliche Erholung in der zweiten Jahreshälfte ist nicht wie
Slide 6: Blue Cap Aktienkurs 2023 / 2024: Turnaround eingeleitet
Blue Cap Aktienkurs 2023 / 2024: Nach einem schwierigen Jahr den Turnaround eingeleitet Aktienkursentwicklung Blue Cap AG vs SDAX ▪ Aktienkurs 2023 geprägt durch allgemein verhaltenes Jun 23 – Jun 24 Marktsentiment im Zuge der wirtschaftlichen Eintrübung und fortdauernden globalen Krisen 15,00% ▪ Zu
Slide 7: Die konjunkturelle Entwicklung stellt eine erhebliche Herausforderung dar
Die konjunkturelle Entwicklung stellt eine erhebliche Herausforderung dar Produktionsindex, produzierendes Gewerbe Situation 2021 = 100 ▪ Andauernde geopolitische und wirtschaftliche Krisen 130 ▪ Fünftes Jahr mit erheblichen Unsicherheiten Besonderheit 120 ▪ >50 % Umsätze der Blue Cap-Gruppe in Deut
Slide 8: Dr. Henning von Kottwitz: Ich bin als CEO angetreten für nachhaltige Wertsteigerung
Dr. Henning von Kottwitz: Ich bin als CEO angetreten für eine nachhaltige Wertsteigerung für die Aktionäre der Blue Cap AG 51 Jahre alt, seit 20 Jahren verheiratet, 3 Töchter; Sportenthusiast ▪ Ambition: Anspruchsvolle Ziele setzen und diese konsequent und selbstbewusst verfolgen, positive Einstellu
Slide 9: Vorschlag: Dividende von EUR 0,65 je Aktie
Vorschlag: Dividende von EUR 0,65 je Aktie – Fortführung der etablierten Dividendenpolitik Dividende je Aktie und Dividendenrendite* Elemente der Dividendenpolitik EUR und % ▪ Regelmäßige Basisdividende - Resultierend aus der operativen Leistung (bereinigtes 4,0 % 4,0 % 3,7 % 3,3 % 4,0 % 3,7 % Ergeb
Slide 10: Finanzkennzahlen 2023
02_ Finanzkennzahlen 2023 Dr. Henning von Kottwitz Blue Cap AG _ Ordentliche Hauptversammlung am 24. Juni 2024 10
Slide 11: 2023 hat sich in einem anspruchsvollen Umfeld zufriedenstellend entwickelt
2023 hat sich in einem insgesamt anspruchsvollen Umfeld zufriedenstellend entwickelt EUR Mio. 2023 2022 Δ in % Umsatzerlöse von EUR 273,3 Mio. mit -6 % ggü. VJ spürbar rückläufig Ertrag und Cashflow aber im Rahmen der Prognose von Juni 2023 Umsatzerlöse 273,3 291,3 -6,2 ▪ Im gesamten Portfolio deutl
Slide 12: Umsatz durch schwaches B2B-Umfeld getrieben, EBITDA durch Kostenmanagement gesichert
Umsatz durch schwaches B2B-Umfeld getrieben, Sicherung des EBTIDA (adj.) durch umfassendes Kostenmanagement Umsatz EBITDA EUR Mio. EUR Mio. und % CAGR 13% CAGR 15% 291,3 273,3 7,8% 8,7% 9,7% 9,3 % 8,5% 27,5 217,6 23,2 21,3 183,4 169,8 15,9 13,1 2019 2020 2021 2022 2023 2019 2020 2021 2022 2023 ▪ 202
Slide 13: Adjustments durch Sondereffekte aus Uniplast-Verkauf und Restrukturierung
Adjustments ergeben sich insbesondere durch Sondereffekte aus dem Uniplast-Verkauf sowie durch Restrukturierungskosten in EURk 2023 2022 Wesentliche Adjustments im Geschäftsjahr 2023 EBITDA (IFRS) 15.176 39.965 1▪ Entkonsolidierungsaufwand Uniplast-Knauer, Veräußerung Adjustments: Vertriebsgesellsch
Slide 14: Net Working Capital durch Transformationsmaßnahmen weiter verbessert
Net Working Capital durch erfolgreich implementierte Transformationsmaßnahmen weiter verbessert Net Working Capital* Cash Conversion Cycle EUR Mio. und in % der Gesamtleistung (LTM**) in Tagen 31 Dez 2023 47,3 31 Dez 2023 77 -14% -10% 31 Dez 2022 54,9 31 Dez 2022 86 +3% -21% ▪ Verringerung der Netto
Slide 15: Eigenkapitalquote und Verschuldungsgrad konstant und solide
Eigenkapitalquote und Verschuldungsgrad konstant und auf solidem Niveau, Verschuldungsgrad weiter deutlich unter dem Zielwert Eigenkapital und Eigenkapitalquote Nettoverschuldung und Verschuldungsgrad EUR Mio. und in % der Bilanzsumme EUR Mio. und in Jahren Verschuldungsgrad (Net Debt/Adj. EBITDA) 4
Slide 16: NAV: Rückgang um 17,5 % per 31.12.2023
NAV: Per 31.12.2023 Rückgang um 17,5 % – getrieben vor allem durch con-pearl und Business Services NAV nach Geschäftsbereichen Geschäftsbereiche EUR Mio. ▪ Plastics: Rückgang NAV con-pearl aufgrund eines deutlich 160,8 schwächeren EBITDA im Ist 2023 und im Plan 2024; ebenfalls -17,5% rückläufiger NA
Slide 17: Vorschlag: Wechsel des Abschlussprüfers, Bestellung von Rödl&Partner
Vorschlag: Wechsel des Abschlussprüfers Bestellung von Rödl&Partner ▪ #8 in Deutschland ▪ #10 in Deutschland ▪ #5 in Deutschland ▪ #9 in Deutschland ▪ #2 in Deutschland ▪ #6 im Manager Ranking ▪ #8 im Manager Ranking ▪ #5 im Manager Ranking ▪ #6 im Manager Ranking ▪ #2 im Manager Ranking für Abschlu
Slide 18: Portfolio
03_ Portfolio Henning Eschweiler Blue Cap AG _ Ordentliche Hauptversammlung am 24. Juni 2024 18
Slide 19: Fokus auf Bilanz-KPIs in allen Gesellschaften
Fokus auf Bilanz-KPIs in allen Gesellschaften Erfolgreiche Ertragssteigerung bei Neschen und Inheco Schwerpunkte 2023 ▪ Erfolgreiche Umsetzung unserer Allwetterstrategie ▪ Fokus auf Bilanz-KPI als Reaktion auf hohe, anhaltende Unsicherheit in vielen Märkten op. FCF NWC EUR -9,1 ▪ Unterstützung der P
Slide 20: Sustainability: Fokus auf wertschaffende Transformation und Compliance
Sustainability: Fokus auf wertschaffende Transformation und regulatorische Compliance ESG Ansatz ESG Value Creation Frühzeitige Antizipation regulatorischer Anforderungen Growth ▪ ESG als Transformations- element unterstützt die Value ▪ Nachhaltigkeitsstrategie auf Holding Heißmesszelle Ebene defini
Slide 21: Neschen Coating GmbH: Fitnessprogramm verbessert Profitabilität
Neschen Coating GmbH: Erfolgreiches Fitnessprogramm führt zu deutlich verbesserter Profitabilität Rückblick 2023 Ausblick 2024 ▪ Umsetzung Fitnessprogramm mit ▪ Nachhaltige Absicherung des deutlicher Ergebnissteigerung Transformationserfolges ▪ Verkauf defizitäres Geschäft in ▪ Fokus auf CCC Frankre
Slide 22: Planatol GmbH: Turnaround gegen den Markt
Planatol GmbH: Turnaround gegen den Markt Rückblick 2023 Ausblick 2024 ▪ Konjunkturell bedingter ▪ Keine Markterholung sichtbar. Umsatzrückgang in allen wesentlichen Absatzmärkten. ▪ Absicherung der Umsätze durch Auslastungsoptimierung ▪ Stärkere Einbußen vs. Peers durch Fokus auf DE-Markt ▪ Weiterh
Slide 23: con-pearl GmbH: Deutlicher Umsatzrückgang in 2023
con-pearl GmbH: Deutlicher Umsatzrückgang in 2023 – Fokus auf Wachstumsmarkt USA und Optimismus für 2024 Rückblick 2023 Ausblick 2024 ▪ Einstellung CEO für CPNA und Umbau ▪ Weiterhin Fokus USA (vertriebliches Strukturorganisation in USA Wachstum), spürbare Marktbelebung ▪ Start Photovoltaikprojekt ▪
Slide 24: H+E Gruppe: Fokus auf Margenabsicherung
H+E Gruppe: Gute Performance in anspruchsvollem Umfeld – Fokus auf Margenabsicherung Rückblick 2023 Ausblick 2024 ▪ Vertriebsaktivierung mit guten ▪ Margen und Umsatz unter Druck Erfolgen: Entwicklungsaufträge von 2 neuen OEM gewonnen ▪ Preisverhandlungen und Durchsetzung Claims gegenüber OEM-Kunden
Slide 25: HY-LINE Gruppe: Umsetzung ONE HY-LINE
HY-LINE Gruppe: Erwarteter Umsatzrückgang in 2023 – Umsetzung ONE HY-LINE Rückblick 2023 Ausblick 2024 ▪ Verschmelzung der operativen ▪ Operationalisierung von ONE HY-LINE Einheiten in Deutschland und gegen den Markttrend organisatorische Neuaufstellung der Gruppe für zukünftiges Wachstum im ▪ Fokus
Slide 26: Transline Gruppe: Neue Geschäftsführung, Fokus auf Margenverbesserung
Transline Gruppe: Neue Geschäftsführung – Fokus auf Margenverbesserung und interne Prozesse Rückblick 2023 Ausblick 2024 ▪ Austausch der Geschäftsführung ▪ Margenverbesserung durch ▪ Stabilisierung der kaufm. Steuerung Einkaufsoptimierung… ▪ Gesellschaftsrechtliche Konsolidierung ▪ … und Einbindung
Slide 27: nokra: Fokus auf Produktvertrieb und OEM-Partnerschaft
nokra: Fokus auf Produktvertrieb und OEM-Partnerschaft Rückblick 2023 Ausblick 2024 ▪ Markterfolg 3D Heissmesszelle, als ▪ Herausforderndes H1 mit Verlust eines nokra-Produkt erwarteten Auftrags ▪ Anbahnung Vertriebspartnerschaften ▪ Operationalisierung der OEM- ▪ Erheblicher Lageraufbau, teilweise
Slide 28: Inheco: Turnaround nach Umsatzeinbruch in 2023
Inheco: Turnaround nach Umsatzeinbruch in 2023 – Fokus auf profitable Umsatzstabilisierung in 2024 Rückblick 2023 Ausblick 2024 ▪ Konsequenter Turnaround, Fokus ▪ Stabilisierung des Umsatzes auf Pre- Personal- und Sachkosten Covid-Level (c. EUR 20-25 Mio.) ▪ Strukturanpassung auf Pre-Covid-Level ▪ O
Slide 29: Zielsetzung und Ausblick
04_ Zielsetzung und Ausblick Dr. Henning von Kottwitz Blue Cap AG _ Ordentliche Hauptversammlung am 24. Juni 2024 29
Slide 30: Unsere Mission "Blue Cap 2026"
Unsere Mission "Blue Cap 2026": wir schaffen Shareholder Value durch Konzentration auf Kernkompetenzen Regelmäßige M&A-Transaktionen Aktive Transformation der Portfoliounternehmen ▪ Gezieltes Sourcing ▪ Basierend auf den Dimensionen unseres etablierten ▪ Angepasster Akquisitionsfokus: Sondersituatio
Slide 31: Bausteine für Blue Cap 2026: Buy, Transform, Sell
Bausteine für „Blue Cap 2026“: klare Ausrichtung und Fokus auf beste Hebel zur Wertsteigerung BUY TRANSFORM SELL Angepasster Value Creation durch Wann verkaufen wir: Akquisitionsschwerpunkt Transformationserxpertise Laufendes Exit-Monitoring Sondersituationen Aktives Portfoliomanagement Stringente E
Slide 32: Aktueller Stand Exit-Planung
Aktueller Stand Exit-Planung: Zwei Unternehmen zur kurzfristigen Veräußerung identifiziert Klare Exitmöglichkeit Capture 2 7 Opportunistischer Best-Owner- Transform Exit 3 5 4 1 6 Turnaround 8 Haltedauer # Beteiligung Blue Cap AG _ Ordentliche Hauptversammlung am 24. Juni 2024 32
Slide 33: Ausblick 2024: bessere Profitabilität bei leicht steigendem Umsatz
Ausblick 2024: bessere Profitabilität bei leicht steigendem Umsatz Ergebnisse der erfolgreich umgesetzten Transformationsmaßnahmen Ausblick 2024 Mittelfristig starkes Wertschöpfungspotenzial NAV pro Aktie 1) in EUR ▪ Für 2024 erwarten wir derzeit einen nur leicht über dem Niveau von 2023 liegenden U
Slide 34: Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit
Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit
Slide 35: Disclaimer
Disclaimer By accessing this document, you acknowledge the restrictions on use set out Insofar as the information contained in this document is based on statements herein. The information contained in this document regarding Blue Cap AG made by third parties, we would like to point out that no warra
Slide 36: BACKUP
BACKUP Blue Cap AG _ Ordentliche Hauptversammlung am 24. Juni 2024 36
Slide 37: Konzern GuV für das Geschäftsjahr 2023
Konzern GuV für das Geschäftsjahr 2023 in TEUR 2023 2022 Abw. in % 273.322 291.268 -6% Wesentliche Sachverhalte im GJ Umsatzerlöse Bestandsveränderung -3.669 2.236 -264% Sonstige vom Unternehmen erbrachte und aktivierte Leistungen 391 472 -17% Umsatz- und Ergebnisrückgang der Segmente führen zu Sons
Slide 38: Konzern Bilanz (Aktiva) für das Geschäftsjahr 2023
Konzern Bilanz (Aktiva) für das Geschäftsjahr 2023 Abw. in in EURk 31.12.23 31.12.22 % Aktiva Wesentliche Sachverhalte im GJ Geschäfts- oder Firmenwert 1 23.553 28.553 17,5 Immaterielle Vermögenswerte 33.536 39.537 15,2 ▪1 Goodwill-Impairment Sachanlagen 2 61.887 82.563 25,0 Nach der Equity-Methode
Slide 39: Konzern Bilanz (Passiva) für das Geschäftsjahr 2023
Konzern Bilanz (Passiva) für das Geschäftsjahr 2023 Abw. in in EURk 31.12.23 31.12.22 % Passiva Wesentliche Sachverhalte im GJ Gezeichnetes Kapital 4.486 4.396 2,0 Kapitalrücklage 17.545 15.665 12,0 ▪1 Aus Rückgang Step-Ups und Uniplast-Knauer Sonstige Eigenkapitalbestandteile 2.374 1.953 21,6 Gewin
Slide 40: Konzern-Kapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr 2023
Konzernabschluss Konzern-Kapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr 2023 Entwicklung Finanzmittelfonds Wesentliche Veränderung des Cashflows In EURm -4,0 ▪ Operativer Cashflow: Factoring und Vorratsabbau (EUR 10,2m) 8,8 Leasing führt zu wesentlichen Cash-Zufluß -7,2 ▪ Investitionscashflow: Cash-Zufl
Slide 41: Business Services wächst 2023 weiter, andere Segmente profitieren von Kostensenkung
Business Services wächst 2023 weiter, andere Segmente profitieren von Kostensenkungsinitiativen und Fokus auf Rentabilität Umsatz nach Segment1) in EUR Mio. Adjusted EBITDA nach Segment1) in EUR Mio. 95,5 11,6 Plastics -11% Plastics -31% 107,5 16,9 83,8 5,3 Adhesives & Coatings -13% Adhesives & Coat
Slide 42: Working Capital und Cash Conversion Cycle verbessert
Working Capital und Cash Conversion Cycle durch die Auslieferung von Großaufträgen und weitere Maßnahmen verbessert CCC konnte per 12/2023 von 88 auf 77 Tage ggü. dem Cash Conversion Cycle (1) Vorjahr reduziert werden Tage +32,1% -17,8% -12% ▪ In 2022 wurde das Net Working Capital durch den Aufbau v