Tokyo Electron Ltd. · TSE:8035
Tokyo Electron — Q2 FY2015 Earnings Presentation
30 slides from Tokyo Electron's earnings presentation, Oct 29, 2014
Slide 1: 2015年3月期 第2四半期 東京エレクトロン 決算説明会
2015年3月期 第2四半期（2014年4月～9月） 東京エレクトロン 決算説明会 内容： 第2四半期連結決算の概要 取締役執行役員 原田 芳輝 2015年3月期 事業環境および業績予想 代表取締役会長兼社長、CEO 東 哲郎 2014年10月29日 Corp IR/October 29, 2014
Slide 2: 第2四半期連結決算の概要
第2四半期連結決算の概要 取締役執行役員 原田 芳輝 2014年10月29日 Corp IR/October 29, 2014
Slide 3: 業績サマリー
業績サマリー （億円） 2014年3月期 2015年3月期 （ご参考） 対前年上期 7/29発表の 上期 下期 上期 増減 2015年3月期 上期予想 売上高 2,545 3,576 2,942 +16% 2,900 売上総利益 800 1,218 1,074 +34% 下段：売上総利益率 31.5% 34.1% 36.5% 販管費 818 878 773 -6% 営業利益 -18 340 301 +319億円 245 下段：営業利益率 -0.7% 9.5% 10.2% 8.4% 税前利益 -3 -114 291 +294億円 220 当期純利益 24 -218 200 +175億円 155
Slide 4: 部門別売上高
部門別売上高 （億円） 2014年3月期 2015年3月期 （ご参考） 7/29発表の 上期 下期 上期 2015年3月期 売上高 構成比 売上高 構成比 売上高 構成比 上期予想 SPE 1,947 77% 2,840 80% 2,726 93% 2,700 FPD 93 4% 189 5% 190 6% 180 PVE 32 1% 5 0% 23 1% 20 EC/CN 467 18% 539 15% その他 2 0% 2 0% 2 0% 0 合計 2,545 100% 3,576 100% 2,942 100% 2,900 SPE DRAM向け売上が好調。地域別では米国・台湾が堅調な伸
Slide 5: セグメント情報
セグメント情報 SPE FPD PVE （半導体製造装置） （FPD製造装置） (太陽光パネル製造装置） （億円） （億円） （億円） 3,500 300 300 売上高 売上高 売上高 セグメント利益 セグメント利益 セグメント利益 3,000 2,840 2,726 250 250 2,500 200 189 190 200 1,947 2,000 150 150 1,500 100 93 100 1,000 527 606 50 50 32 500 215 23 7 5 0 0 0 -7 -6 -57 -407 -77 -500 -50 -50 FY14 FY15 FY14 FY15 F
Slide 6: SPE部門地域別売上高
SPE部門地域別売上高 日本 米国 欧州 韓国 （億円） （億円） （億円） （億円） 1,000 1,000 1,000 1,000 676 595 500 431 500 448 500 500 445 395 371 332 288 247 135 160 0 0 0 0 上期 下期 上期 上期 下期 上期 上期 下期 上期 上期 下期 上期 FY14 FY15 FY14 FY15 FY14 FY15 FY14 FY15 台湾 中国 東南アジア・他 地域別構成比 （億円） （億円） （億円） 1,000 1,000 1,000 100% 4 2 2 東南ア他 5 8 中国 14 741
Slide 7: 受注額・受注残高
受注額・受注残高 （億円） 2,000 1,500 1,424 1,000 500 48 0 0 FY12 FY13 FY14 FY15 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q SPE受注額 735 1,449 1,064 760 669 913 1,082 977 1,513 1,434 1,544 1,372 1,424 FPD受注額 27 80 36 73 144 63 38 166 142 48 17 50 28 PVE受注額 0 0 0 0 11 11 14 5 5 0 SPE受注残高 1,667 2,201 1,886 1,577 1,187
Slide 8: 地域別受注額：SPE+FPD+PVE
地域別受注額： SPE+FPD+PVE （億円） 2,500 2,000 1,715 1,587 1,500 1,488 1,521 1,473 1,500 1,093 1,156 1,133 949 1,000 788 752 750 500 0 １ FY12 FY13 FY14 FY15 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 国内 163 149 117 100 163 115 187 183 247 196 209 212 259 米国 248 297 368 240 184 317 249 264 298 353 389 352 348 欧州 3
Slide 9: 貸借対照表
貸借対照表 資産 負債・純資産 （億円） （億円） 8,285 8,285 7,988 8,013 7,988 135 8,013 99 0 有利子負債 2,308 2,681 1,813 2,244 2,054 その他負債 2,991 現金同等物* 1,177 1,290 1,020 売上債権 1,560 1,682 1,422 たな卸資産 6,074 5,906 5,958 純資産 393 560 497 その他流動資産 1,318 1,123 1,116 有形固定資産 613 295 276 無形固定資産 617 651 687 投資その他の資産 2013/9/30 2014/3/31
Slide 10: たな卸資産・売上債権の回転日数
たな卸資産・売上債権の回転日数 （億円） （日） 3,000 150 売上高 132 たな卸資産回転日数 2,500 売上債権回転日数 118 117 125 100 100 100 2,000 92 100 86 86 86 85 95 78 80 87 89 1,500 75 73 74 75 77 71 72 1,000 60 57 50 55 54 500 25 0 0 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q FY12 FY13 FY14 FY15 回転日数 ＝ 売上債権もしくはたな卸資産÷各四半期末までの12ヶ月間売上高×365 Corp IR/
Slide 11: キャッシュ・フロー
キャッシュ・フロー 2014年3月期 2015年3月期 （億円） 上期 上期 営業キャッシュ・フロー △2 433 税引前利益 △3 291 減価償却費 127 97 売上債権の減少（△増加） △163 53 たな卸資産の減少（△増加） △203 51 仕入債務の増加（△減少） 90 △65 法人税等の支払額または還付額 3 △153 その他 145 158 投資キャッシュ・フロー 71 853 設備投資 △52 △65 連結の範囲の変更を伴う子会社株式の売却 - 17 満期3ヵ月超の預金等の増減額 139 893 その他 △15 9 財務キャッシュ・フロー 11 △64 配当金支払い △46
Slide 12: 補足資料
補足資料 Corp IR/October 29, 2014
Slide 13: 業績サマリー
業績サマリー 2014年3月期 2015年3月期 （億円） 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 売上高 1,510 1,384 2,192 1,513 1,429 SPE 1,198 1,022 1,817 1,361 1,365 FPD 44 88 101 139 50 PVE 12 11 -6 11 12 EC/CN 253 260 279 その他 1 0 1 1 1 売上総利益 501 503 715 553 520 下段：売上総利益率 33.2% 36.4% 32.6% 36.6% 36.4% 販管費 423 412 465 383 390 営業利益 78 90 249 170 130 下段
Slide 14: セグメント情報
セグメント情報 SPE FPD PVE （半導体製造装置） （FPD製造装置） (太陽光パネル製造装置） （億円） （億円） （億円） 2,000 200 200 1,817 売上高 売上高 売上高 セグメント利益 セグメント利益 セグメント利益 1,500 1,361 1,365 150 139 150 1,198 1,022 101 1,000 100 100 88 50 500 363 50 44 50 320 286 192 164 10 12 11 11 12 0 0 0 -4 -3 -4 -1 -6 -31 -362 -44 -30 -500 -50 -50 -46 FY14 FY
Slide 15: SPE部門地域別売上高
SPE部門地域別売上高 （億円） 日本 （億円） 米国 （億円） 欧州 （億円） 韓国 600 600 600 600 350 337 339 297 298 300 260 300 244 300 300 215 215 216 224 176 134 121 146 146 122 125 79 38 0 0 0 0 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q FY14 FY15 FY14 FY15 FY14 FY15 FY14 FY15 台湾 中国 東南アジア・他 地域別構成比 （億円） （億円） （億円） 60
Slide 16: 貸借対照表
貸借対照表 資産 負債・純資産 （億円） （億円） 8,285 8,012 8,285 7,988 8,012 8,013 7,988 8,013 135 7,687 7,687 99 139 0 有利子負債 0 2,125 2,681 1,813 2,244 2,054 その他負債 2,308 2,190 1,821 2,991 現金同等物* 2,800 1,177 1,388 1,290 974 1,020 売上債権 1,560 1,926 1,682 1,422 たな卸資産 1,411 6,074 393 5,682 5,906 5,866 5,958 純資産 482 560 430 4
Slide 17: 2015年3月期 事業環境および業績予想
2015年3月期 事業環境および業績予想 代表取締役会長兼社長、CEO 東 哲郎 2014年10月29日 Corp IR/October 29, 2014
Slide 18: 2015年3月期 事業環境
2015年3月期 事業環境 Corp IR/October 29, 2014
Slide 19: 事業環境
事業環境 半導体設備投資 CY2014の半導体前工程（WFE）の設備投資額は、前年比+15%前後の $32B程度を見込む。 モバイル機器市場は台数ベースで対前年比+25%程度の成長が見込まれ、 特にメモリ向け設備投資が拡大すると予測。 DRAM/NAND： モバイル機器が引き続き需要を牽引し設備投資は拡大 ファウンドリ： モバイル機器向け半導体設備投資は対前年比増加 ロジック： PC市場は堅調に推移し、WFE設備投資は前年並み ► FPD設備投資 CY2014の液晶パネル用製造装置の需要は、中国での大型パネル向け 設備投資を中心に堅調。また、CY2015は、中小型パネル向け投資
Slide 20: 四半期 受注額
0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 （億円） 00/7-9 10-12 01/1-3 4-6 7-9 10-12 02/1-3 4-6 7-9 10-12 03/1-3 4-6 7-9 半導体製造装置（SPE） 10-12 04/1-3 4-6 四半期 受注額 7-9 10-12 05/1-3 4-6 7-9 10-12 FPD製造装置 06/1-3 4-6 7-9 10-12 07/1-3 4-6 7-9 10-12 08/1-3 PV製造装置 4-6 7-9 10-12 09/1-3 4-6 7-9 合計 PVE SPE FPD 10-12 10/1-3
Slide 21: アプリケーション別SPE受注額
アプリケーション別SPE受注額 100% 15 17 19 16 22 22 28 25 17 18 24 23 26 34 37 6 33 31 27 37 29 27 32 35 35 80% 7 4 8 41 44 39 44 15 46 52 47 45 46 45 11 4 58 58 12 16 21 27 15 23 8 6 33 60% 36 0 22 49 35 28 26 26 24 20 15 3 44 28 37 21 22 25 31 26 42 18 19 9 24 40% 35 12 12 9 26 30 32 44 14 10 19 16 18 32 44 26
Slide 22: 半導体設備投資の今後の見通し
半導体設備投資の今後の見通し CY2014 DRAM/NAND微細化投資 3D NAND投資開始 ファウンドリ20nm世代投資 電子機器および半導体市場の成長が継続し、 半導体設備投資を牽引する CY2015 DRAM/NAND増産投資 3D NAND投資増加 ファウンドリ1X世代投資開始 半導体設備投資は対前年比増加を見込む Corp IR/October 29, 2014 21
Slide 23: 2015年3月期 業績予想
2015年3月期 業績予想 Corp IR/October 29, 2014
Slide 24: 2015年3月期 業績予想
2015年3月期 業績予想 収益性が向上、下期は上期比較で40%の増益を見込む （億円） FY2015 上期 下期 通期 通期 FY2014 予想 予想 対前年 実績 増減 （参考情報） （参考情報） 売上高 6,121 2,942 3,040 5,982 -2% SPE 4,788 2,726 2,850 5,577 +16% FPD 283 190 130 320 +13% PVE 38 23 60 83 - EC/CN* 1,007 その他 4 2 - 2 - 営業利益 322 301 430 731 +409 下段：営業利益率 5.3% 10.2% 14.2% 12.2% +6.9
Slide 25: 事業ハイライト（当期の進捗）
事業ハイライト（当期の進捗） 半導体製造装置事業 • コータ/デベロッパ： 欠陥対策機能を備えた高付加価値製品で高シェアを維持 • 熱処理成膜装置： セミバッチ式のALD成膜装置の顧客評価が進む • エッチング装置： 堅調なロジック投資とメモリ向け工程増加でビジネス拡大 • 洗浄装置： 微細化に対応した製品展開が好調 • 枚葉成膜装置： メタル成膜装置の製品拡販が好調 • テストシステム： テスター一体型マルチセルテストシステムの顧客展開が順調 FPD製造装置事業 • G8向けICP*エッチング装置で優位性を維持 CY2014 WFEシェアは13%程度を見込む *ICP: Induct
Slide 26: 利益成長の追求
利益成長の追求 高い競争力のある製品投入により、売上および収益性が向上 経営資源をSPE/FPD事業に集中 連結売上高と営業利益率 （億円） (FY2013-FY2015) 8,000 6,121 5,982 6,000 4,972 EC/CN FPD EC/CN FPD 12.2% 4,000 FPD SPE SPE SPE 2,000 5.3% 2.5% 0 FY2013 FY2014 FY2015 実績 実績 予想 中期的に営業利益率25%以上を目指す Corp IR/October 29, 2014 25
Slide 27: アプライド マテリアルズとの経営統合に向けた進捗
アプライド マテリアルズとの経営統合に向けた進捗 各国当局による競争法の審査は継続中 事業運営の統合準備は、お互いの企業文化の強みを融合し、 一つの会社となるべく、順調に進展。 統合完了は2014年内を目指すが、 2015年1-3月期になる可能性もある Corp IR/October 29, 2014 26
Slide 28: まとめ
まとめ 1. CY2014 WFEは、前年比15%の増加を見込む。モバイル機器に 牽引され、メモリ、ファウンドリ顧客の投資意欲は旺盛 2. SPE/FPD事業に経営資源を集中、競争力のある製品投入により、 利益成長を目指す。 3. アプライド マテリアルズとの統合完了は、2014年内を目指す Corp IR/October 29, 2014 27
Slide 29: 将来見通しについて
将来見通しについて 本資料に記述されている当社の業績予想、将来予測などは、当社が作成時点で入手可能な情 報に基づいて判断したものであり、経済情勢、半導体/FPD/PV市況、販売競争の激化、急速な 技術革新への当社の対応力、安全・品質管理、知的財産権に関するリスクなど、様々な外部要 因・内部要因の変化により、実際の業績、成果はこれら見通しと大きく異なる結果となる可能性 があります。 数字の処理について 記載された金額は単位未満を切り捨て処理、比率は1円単位の金額で計算した結果を四捨五入 処理しているため、内訳の計が合計と一致しない場合があります。 為替リスクについて 当社の主力製品である半導体製
Slide 30: PEOPLE. TECHNOLOGY. COMMITMENT. TOKYO ELECTRON
PEOPLE. TECHNOLOGY. COMMITMENT. TOKYO ELECTRON