Workman Co., Ltd. · TSE:7564

Workman — FY2020 Earnings Presentation

31 slides from Workman's earnings presentation, May 7, 2020

  1. Slide 1: 2020年3月期決算説明会

    株式会社ワークマン 2020年３月期決算説明会 2020年5月7日 ＪＡＳＤＡＱ （７５６４）

  2. Slide 2: 新型コロナウイルスによる影響 業績予想の公表延期について

    新型コロナウイルスによる影響  業績予想の公表延期について 新型コロナウイルス感染拡大による、緊急事態宣言や各都道府県 の対応策をうけて、商業施設の営業休止、路面店舗で休業や営業時 間の短縮、外出自粛による消費マインドの低下など、現時点では業 績に与える影響が未確定であることから、適正かつ合理的な業績予 想の算出が困難な状況にあります。 事業活動への影響度合いの確認ができ、適正かつ合理的な算出が 可能になりましたら、後日速やかに開示いたします。 ©2020 WORKMAN CO.,LTD. All Rights Reserved 新型コロナウイルスによる影響 2

  3. Slide 3: 新型コロナウイルスによる影響 サプライチェーン・販売

    新型コロナウイルスによる影響  サプライチェーン 影響 （％） 2.6 2.7 5.6 ➢ 中国生産比率が高く、入荷遅延や工場 中国 稼働率低下により秋冬商品の生産遅延 ミャンマー が見込まれる。 カンボジア 21.9 ＰＢ生産 ベトナム 国比率 対策 その他 67.2 ➢ リスク分散で生産拠点を徐々にＡＳＥ ＡＮ諸国へシフト 各国の感染状況を踏まえ柔軟に対応  販売 社会インフラに関わる「働く人」に不可欠な作業服、作業用品、安全用品の提供を 続けるため店舗営業は継続していきます。 尚、加盟店の要請に応じて、臨時休業もしくは時短営業を容認 影響 運営形態 休業 時短営業 ➢ 商品入荷遅延に

  4. Slide 4: ご説明内容

    ご説明内容 2020年3月期決算の業績・・・・・・Ｐ5 2020年3月期決算の概要・・・・・・Ｐ10 2021年3月期計画・・・・・・・・・Ｐ18 ©2020 WORKMAN CO.,LTD. All Rights Reserved 4

  5. Slide 5: 損益計算書（累計期間）

    損益計算書（累計期間） （単位：百万円） 2019年3月期 2020年3月期 増 減 要 因 金額 金額 前年同期比 チェーン全店売上高 93,039 122,044 +31.2 直営店売上高 9,595 8,681 △9.5 加盟店売上高 83,444 113,363 +35.9 （既存店売上高） － － +25.7 営業総収入 66,969 92,307 +37.8 営業収入 17,206 23,826 +38.5 加盟店期中平均店舗数796店舗（前年同期比+79店舗） 加盟店からの収入 13,860 20,010 +44.4 荒利率 前期35.9%、当期36.2% 国内ベンダー仕入前年同

  6. Slide 6: 損益計算書（累計期間）

    損益計算書（累計期間） （単位：百万円） 2019年3月期 2020年3月期 増 減 要 因 金額 金額 前年同期比 海外直接仕入 前期比205.6％ 取扱増加による値入率の改善 （売上総利益） 7,992 10,557 +32.1 平均為替レート93銭の改善（107.93円） （営業総利益） 25,199 34,384 +36.5 人件費（社員数30名・パート20名増） +約4億6百万円 販売費（ステップアップ顕彰金） +約3億99百万円 流通センター運営費用 +約20億64百万円 販売費及び一般管理費 11,672 15,214 +30.3 EC関連、SC運営業務委託料 +約2億15百万円

  7. Slide 7: 損益計算書（会計期間）

    損益計算書（会計期間） （単位：百万円） 2019年３月期 2020年３月期 第4四半期会計期間 第4四半期会計期間 金額 前年同期比 金額 前年同期比 チェーン全店売上高 20,012 +15.9 25,542 +27.6 （既存店売上高） － +13.0 － +21.2 営業総収入 16,345 +29.9 20,748 +26.9 販売費及び一般管理費 3,050 +23.2 4,119 +35.0 売上原価 10,726 +34.0 13,749 +28.2 営業利益 2,568 +22.3 2,879 +12.1 経常利益 2,868 +16.9 3,136 +9.3 四半期純利益

  8. Slide 8: 貸借対照表

    貸借対照表 （単位：百万円） 2019年 2020年 増減 増減要因 3月期末 3月期末 流動資産 61,596 73,764 12,167 フリーキャッシュフロー +111億13百万円 現金及び預金 44,220 45,240 1,020 1年満期定期預金 △ 70億円 配当金の支払 △ 29億77百万円 資 加盟店貸勘定 8,989 13,674 4,685 対象店舗数711⇒819店舗 産 流通センター+65億円・EC、SC倉庫+5億5百万円 の 商品 7,198 13,660 6,461 未着品+5億75百万円 直営店数の減少で店舗在庫△12億円 部 固定資産 21,586 23,75

  9. Slide 9: キャッシュ・フロー計算書

    キャッシュ・フロー計算書 （単位：百万円） 2019年3月期 2020年3月期 増 減 営業活動によるキャッシュ・フロー 9,657 6,689 △2,967 投資活動によるキャッシュ・フロー △5,638 4,423 10,062 財務活動によるキャッシュ・フロー △2,473 △3,093 △620 現金及び現金同等物の増加額 1,546 8,020 6,473 現金及び現金同等物の期首残高 18,674 20,220 1,546 現金及び現金同等物の期末残高 20,220 28,240 8,020  主な増減要因（前期との増減） ■営業活動によるキャッシュ・フロー ・税引前当期純利益

  10. Slide 10: 2020年3月期決算の概要

    ご説明内容 2020年3月期決算の概要 ©2020 WORKMAN CO.,LTD. All Rights Reserved 10

  11. Slide 11: 出店状況

    出店状況  出店はすべて 2020年3月末 868店舗 （2019年3月末比+31店舗） ●開店 36店舗（ロードサイド 30店舗 ＳＣ6店舗） ●スクラップ＆ビルド 6店舗 ●改装転換 121店舗 （全面改装 25店舗 部分改装 96店舗） ●閉店 5店舗 175店舗 46都道府県 県別出店数 ■50店舗以上 ■40店舗以上 ■30店舗以上 ■20店舗以上 693店舗 ■10店舗以上 ■10店舗未満 ©2020 WORKMAN CO.,LTD. All Rights Reserved 2020年3月度決算の概要 11

  12. Slide 12: 月次推移と要因

    月次推移と要因  既存店売上・客数・客単価増減 （％） 60 猛暑日が続いたことで「空調ファン付作業服」 ・アンバサダーマーケティングを本格化 売上高増減 54.7 などの夏物衣料が好調に推移 ・暖冬にも関わらず「Field Core・Find- 55 Out・AEGIS」アスレジャー向け３ブラン 客数増減 ドの秋冬商品が好調に推移。 50 好調な春夏商戦の立上りとなったが、7月の繁 忙期に長梅雨による低温で販売が伸び悩む 新型コロナウイルス感染拡大によ 客単価 45 り、外出自粛による消費マインド の低下、工事中断によるプロ需要 の減少 40 35.8 35 32.7 31.6 28.1

  13. Slide 13: 販売状況（2020年3月期）

    販売状況（2020年3月期）  チェーン全店売上高1,220億 44百万円 チェーン全店 既存店 ＜県別既存店売上高前年同期比＞ 売上高 +31.2％ +25.7％ ■ ＋25％以上 客数 +24.5％ +19.8％ ■ ＋15％以上 ■ ＋0％以上 １日平均 145人 ■ 前年割れ － 客数 (+24人) 2,814円 2,801円 客単価 (+5.3％) (+4.9％) 1,085円 1,074円 点単価 (+84円) (+76円) １人当たり 2.6点 2.6点 買上点数 (△0.1点) （△0.1点） ※1日平均客数は、運営形態により営業日数が異なる為、概数を記載しております。 既存

  14. Slide 14: 販売状況（商品別売上高と要因）

    販売状況（商品別売上高と要因）  チェーン全店商品別売上高 （単位：百万円） 2019年３月期 2020年３月期 カテゴリー別 累計期間 累計期間 要 因（前期比） 売上高 前期比 売上高 前期比 ・ショートソックス（+26.2％） ファミリー衣料 8,691 +13.6 10,521 +21.1 ・防暑小物（+82.0％） 肌着・靴下・帽子・タオル等 ・防寒タイツ（+26.2％） ・防寒ブルゾン（+93.6％） カジュアルウエア 11,142 +23.7 15,833 +42.1 ・長袖コンプレッション（+87.5％） スポーツウエア・ポロシャツ等 ・半袖Ｔシャツ（+67.0％） ・防寒ジ

  15. Slide 15: 販売状況（ＰＢ商品）

    販売状況（ＰＢ商品）  ＰＢ商品売上高626億３百万円(前年同期比+70.0％) ⚫ チェーン全店売上ＰＢ比率51.4％（前年同期比+7.3ポイント） ⚫ PB商品 1,426アイテム（前年同期比+404アイテム） WORK & CASUAL アイテム数（前期） 販売点数（前年同期比） 販売金額（前年同期比） ワーク＆アウトドア 317（150） 855.5万点（279.9%） 175億80百万円（246.5%） ワーク＆スポーツ 302（143） 958.6万点（281.0%） 102億61百万円（278.0%） 高機能レインウェア 82（ 36） 149.8万点（306.1%） 55億4

  16. Slide 16: 販売状況（商材別実績）

    販売状況（商材別実績）  チェーン全店売上高 商材別前年同期比 ※商品売上高で算出しており、顧客分析ではございません。 ＋152.8％ 1,220億円 ＋8.0％ 930億円 アスレジャー プロ向け Ｇ-ＮＥＸＴシリーズ +17.6％ プロ向けＰＢ商品で差別化・客層拡大によるプラス効果 ©2020 WORKMAN CO.,LTD. All Rights Reserved 2020年3月度決算の概要 16

  17. Slide 17: 店舗運営形態

    店舗運営形態  フランチャイズ比率 96.1％（前期末比+8.5ポイント） ＜運営形態別店舗数の推移＞ ●運営形態別の推移(2020年3月期) フランチャインズ・ストア（加盟店Ａ） 業務委託店（加盟店Ｂ契約） トレーニング・ストア 形態 前期末 増加 減少 増減 当期末 店舗数 SC （％） 1000 ＦＣ比率 96.1 95.5 100 フランチャイズ +127 734 △27 +100 834 87.6 ・ストア 900 85.6 85.2 90 （業務委託店から変更） (69) 82.8 84.3 800 80 業務委託店 70 +3 △70 △67 3 700 70 トレーニング 6

  18. Slide 18: 2021年３月期計画

    ご説明内容 2021年３月期計画 ©2020 WORKMAN CO.,LTD. All Rights Reserved 18

  19. Slide 19: 2021年3月期計画

    2021年3月期計画  ワークマンプラスの伸展 ●出店計画 出店加速と効果的な既存店の改装転換 ●出店戦略 店舗次世代フォーマット ●商品開発 お客様が「驚く」ＰＢ商品開発・女性衣料の強化 ●生産管理 ４シーズン制へ移行 ●販売促進 良質アンバサダーの発掘  顧客利便性向上による販売強化 ●ＥＣ販売 Click＆Collectの推進 ●販売管理 需要予測発注システム  加盟店支援、本部機能強化 ●加盟店支援 加盟店人員体制・休業日18日⇒22日(1・3・11・12月 1日増) ●物流インフラ整備 ©2020 WORKMAN CO.,LTD. All Rights Reserved 202

  20. Slide 20: 出店計画

    出店計画  2025年1,000店舗体制（2021年３月期末907店舗） 21年3月期新規出店・改装・閉店 累計店舗数の推移 ＳＣ ロードサイド 全面改装 部分改装 ロード スクラップ 出店 プラス 350 エリア SC & 閉店 サイド ビルド 合計 改装 北 海 道 283 東 北 4 － 3 7 9 － 300 関 東 5 3 1 9 20 － 250 226 中 部 2 1 2 5 13 － 146 200 175 近 畿 3 1 1 4 10 － 113 中 国 2 － － 2 2 － 150 96 40 四 国 1 － － 1 7 － 100 39 九 州 沖 縄 12 － －

  21. Slide 21: 出店戦略

    出店戦略  店舗次世代基本フォーマット ●郊外ロードサイド店舗 現行フォーマット 新フォーマット 売場面積100坪 売場面積120坪 駐車台数 15台 駐車台数 20台～ ●都市部ロードサイド店舗 狭小な敷地を最大限活用した ピロティタイプ店舗(2階建て） ※2020年9月 大阪にて実験店舗開店予定 売場・駐車台数の拡大で、増加しているお客様に対応 次世代フォーマットの標準化に取り組む ©2020 WORKMAN CO.,LTD. All Rights Reserved 2021年３月期計画 21

  22. Slide 22: 商品開発（ＰＢ商品）

    商品開発（ＰＢ商品）  デザイン・機能・価格でお客様に「驚いて」いただく  アンバサダーとの共同開発  競合他社との差別化、一般ユーザーのリピーター化を目指す ワークマン初のサスティナブル仕様 ワークマン独自の高反発ソール 環境に配慮したデニムパンツ 「BounceTECH」を搭載 その他、レインウエアやＴシャツなど機能性を高めた新商品を開発 ©2020 WORKMAN CO.,LTD. All Rights Reserved 2021年３月期計画 22

  23. Slide 23: 商品開発（女性衣料）

    商品開発（女性衣料）  着用シーンに合わせて提案を行う 季節商品生産計画 前年比約３倍 Relax ＆ Outdoor Travel Casual Rain Gardening  ユニセックス商品の強化 春夏商品79アイテム（前期比+42アイテム） Outdoor Town Sports ©2020 WORKMAN CO.,LTD. All Rights Reserved 2021年３月期計画 23

  24. Slide 24: 生産管理

    生産管理  生産管理部門の役割の見直しと人員強化 「入荷日」の明確化で店舗運営の効率化 春夏・秋冬 春・夏・秋・冬 ２シーズン制 ４シーズン制 ➢ 展開時期を明確にし、シーズンに適した在庫内容 ➢ 商品、売場について「計画書」に基づいた指示 ・店舗での発注・品出し作業の効率化 ・お客様が選びやすい売場展開 本部・店舗での在庫管理の強化で 過剰在庫の抑制、売上向上を図る ©2020 WORKMAN CO.,LTD. All Rights Reserved 2021年３月期計画 24

  25. Slide 25: 販売促進

    販売促進  良質アンバサダーの発掘 ＳＮＳ・口コミでの拡販・フォロワー増加でWin-Winの関係構築 アンバサダー（2020年3月末） 25名 キャンプ7名 登山3名 釣り2名 狩り1名 ドライブ1名 バイク3名 トラベル1名 農業1名 作業服1名 ﾌｧｯｼｮﾝ3名 美容1名 ﾗﾝﾆﾝｸﾞ1名 2021年3月末計画 ファッションブログ ドライブYouTube キャンプブログ YouTubeキャンプ YouTube狩り 山田耕司氏 コスケ氏 ちょっとキャンプいってくる。 ねこまるチャンネル Nozomi氏 ・エゴサーチ ・＃ハッシュタグ検索 50名 Instagram Twitter ➢ 潜在

  26. Slide 26: ＥＣ販売

    ＥＣ販売  Click＆Collect通販サイト 店舗在庫を活用したオムニチャネルを推進し、店舗への送客を強化 最短 3時間 店舗受取 その場で試着・ 法人向け で受取可能 送料無料 サイズ交換可能 ネーム加工 サービス ➢ 受取拠点の強化…都心部ターミナル駅周辺、未出店エリアへ ➢ ＥＣでのネーム加工受注を開始、法人対応の強化 ➢ 売上は加盟店に還元（EC受注で加盟店支援） 2021年3月期 EC売上目標 30億円 (店舗受取件数8割) ©2020 WORKMAN CO.,LTD. All Rights Reserved 2021年３月期計画 26

  27. Slide 27: 販売管理 需要予測発注システム

    販売管理  需要予測発注システム 2020年３月期実績 稼働店舗 403店舗 ➢ 販売機会ロス率 稼働店舗7.1％・未導入店舗10.5％（全社平均8.8％） ➢ 導入店舗売上高 未導入店舗比較 +7.0％ 全店 【需要予測発注システム稼働店舗数の推移】 稼働 （単位：店） 403 259 60 2018年３月期 2019年３月期 2020年３月期 2021年３月期 20XX年３月期 ・販売動向の変化を考慮した需要予測 ・全店稼働に向けたシステムインフラ整備 在庫の適正化で販売増⇒生産計画精度向上 ©2020 WORKMAN CO.,LTD. All Rights Reserved 2021年

  28. Slide 28: 加盟店支援

    加盟店支援  加盟店人員体制の支援 要因 客層拡大（既存店売上の急増） ➢ 接客、品出し、売場整理等の問題 ➢ お客様サービスの低下 課題 求人費用負担・人件費負担 ➢ オフィシャルＨＰでの求人募集 153店舗実績(2020年1月～3月) 308名応募 ➢ 求人に合わせた顕彰制度の導入 ➢ Click&Collect通販サイトでの受注強化 目標 (法人客注対応） 適正な人員体制の整備でお客様満足度向上を図る ➢ 客層拡大による売上向上 ➢ リピーター獲得 ©2020 WORKMAN CO.,LTD. All Rights Reserved 2021年３月期計画 28

  29. Slide 29: 物流インフラ

    物流インフラ  物流網の再構築 ✓ 外部倉庫賃貸件数増 ✓ 路線便出荷増 PB商品 店舗売上 の増加 の増加 物流コスト増加 今期の取組み ➢ ターミナル倉庫でPB商品の荷受け、荷捌きで円滑化 ➢ ピースソータ導入でピッキング作業の効率化 ➢ 配送コースの見直し ➢ 伊勢崎流通センター増床工事(今期着工、来期稼働予定） 在庫コントロールの適正化・保管機能強化・ 出荷物量の増強(50万ピース⇒70万ピース) ©2020 WORKMAN CO.,LTD. All Rights Reserved 2021年３月期計画 29

  30. Slide 30: 株主還元

    株主還元 ■ 基本方針 当社は、株主の皆様に対して、適正な 1株当たり当期純利益と配当金の推移 利益配分を継続して実施することを （円） （％） 200 1株当たり当期純利益（円） 経営の重要課題と位置づけ、永続的な 1株当たり配当金（円） 成長を実現するために必要な内部留保 配当性向（％） 90.0 163.82 の充実を図りながら、業績に基づいた 利益の配分を行っております。 150 ■ 配当性向 30％を目処 120.20 60.0 ■ １株当たり配当金 100 96.12 87.51 ・2020年３月期 13.5円増配 50円予定(10期連続増配) 30.0 ・2021年３月期 50

  31. Slide 31: お問い合わせ先・免責事項

    ■本資料は弊社をご理解いただくために作成したもので、弊社への投資勧誘を 目的としたものではありません。投資に関する決定は、投資家の皆様ご自身の 判断で行われるようお願い致します。 ■本資料は正確性を期すために慎重に作成しておりますが、完全性を保証するも のではありません。本資料中の情報によって生じた障害や損害については、弊社 は一切責任を負うものではありませんのでご了承下さい。 ■本資料中の業績予想及び事業計画等の将来の見通しは、作成時点で入手可能 な情報から作成しておりますが、事業環境が大きく変動することも考えられること から、実際の業績が見通しと大きく異なる可能性があることをご了承下さい。

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