Recomm Co., Ltd. · TSE:3323
Recomm — Q1 FY2015 Earnings Presentation
37 slides from Recomm's earnings presentation, Feb 6, 2015
Slide 1: 2015年9月期第1四半期 決算説明資料
One stop service company レカム株式会社 2015年９月期第1四半期 決算説明資料 レカム株式会社 JASDAQ（3323） 2015年２月６日 Copyright (C) 2015 RECOMM CO.,LTD. rights reserved.
Slide 2: 目次
One stop service company 目 次 １. 2015年９⽉期 第1四半期業績総括 ２． 2015年９⽉期 通期業績の⾒通し ３． 会社概要 P2 Copyright (C) 2015 RECOMM CO.,LTD. rights reserved.
Slide 3: 2015年9月期 第1四半期 業績総括 連結業績
One stop service company １．2015年9月期 第１四半期 業績総括 連結業績 P3 Copyright (C) 2015 RECOMM CO.,LTD. rights reserved.
Slide 4: 連結業績概要 業績サマリー
連結業績概要 One stop service company 2015年9月期 第１四半期 業績サマリー 対前年同期⽐ 売上高 763 百万円 △ 11.5% EPS △ 1.55 円 前年同期 営業利益 △ 74 百万円 8百万円 EBITA △ 47 百万円 前年同期 経常利益 △ 75 百万円 3百万円 ⾃⼰資本⽐率 45.9 % 四半期 前年同期 △ 78 百万円 △ 1百万円 ROE △ 9.46% 純利益 P4 Copyright (C) 2015 RECOMM CO.,LTD. rights reserved.
Slide 5: 連結業績前年比較
連結業績前年⽐較 One stop service company 売上高（百万円） 営業利益（百万円） 2015年9月期 2015年9月期 763 △ 74 第1Q実績 第1Q実績 2014年9月期 2014年9月期 862 8 第1Q実績 第1Q実績 0 500 1,000 -80 -60 -40 -20 0 20 経常利益（百万円） 当期純利益（百万円） 2015年9月期 2015年9月期 △ 75 第1Q実績 △ 78 第1Q実績 2014年9月期 2014年9月期 3 △1 第1Q実績 第1Q実績 -80 -60 -40 -20 0 20 -100 -80 -60 -40 -20 0
Slide 6: 連結業績５カ年の推移
連結業績５カ年の推移 One stop service company 単位：百万円 2011年9月期 2012年9月期 2013年9月期 2014年9月期 2015年9月期 第1Q実績 第1Q実績 第1Q実績 第1Q実績 第1Q実績 売上高 1,227 1,100 1,049 862 763 営業利益 △ 35 1 △ 47 8 △ 74 経常利益 △ 38 △4 △ 53 3 △ 75 当期純利益 △ 51 2 △ 89 △1 △ 78 EPS（円） △ 2.28 0.09 △ 4.00 △ 0.04 △ 1.55 売上・利益の⼤半を占める情報通信機器事業の営業改⾰移⾏期間であったため、低
Slide 7: 連結業績のポイント
連結業績のポイント One stop service company 情報通信機器事業は直営店で営業手法改革を開始 ⇒ 改⾰スタートに伴う移⾏期間により対前年の売上が減少し、売上総利益率も26.4％から20.0％に低下。 また、環境を整備するための初期費⽤を投じたため利益が減少。 BPO事業は増収ながらも円安などにより減益 ⇒ 売上高は対前年14.0％増加も、営業利益は対前年△2百万円減少 財務体質は継続して健全な水準を維持 ⇒ 2014年9月末：45.4％→2014年12月末：45.9％ 第１四半期時点での指標の悪化は織り込んでいたが、 想定よりもやや落ち込む結果となった。 しかしながら、通
Slide 8: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 One stop service company 単位：百万円 2014年9月期末 2015年9月期第1四半期 ⾦額 構成比（％） ⾦額 構成比（％） 増減額 流動資産 1,545 81.7% 1,398 81.7% △ 147 固定資産 346 18.3% 330 18.3% △ 16 有形固定資産 27 1.5% 27 1.5% △0 無形固定資産 161 8.6% 162 8.6% 1 投資その他の資産 157 8.3% 140 8.3% △ 17 総資産 1,892 100.0% 1,728 100.0% △ 164 流動負債 828 43.8% 547 43.8% △
Slide 9: ５ヶ年間の財務状況の推移
５ヶ年間の財務状況の推移 One stop service company 2011年9月期末 2012年9月期末 2013年9月期末 2014年9月期末 2015年9月期 （実績） （実績） （実績） （実績） （第１Ｑ実績） ⾃⼰資本⽐率 6.3% 7.9% 6.2% 45.4% 45.9% 有利⼦負債(百万円) 764 785 647 429 481 （単位：百万円） 有利⼦負債 現⾦及び預⾦ ⾃⼰資本⽐率 45.9% 1,000 50.0% 800 40.0% 600 757 30.0% 400 764 20.0% 200 6.3% 481 10.0% 0 0.0% 2011年9月期
Slide 10: 情報通信機器事業
One stop service company １．2015年9月期 第１四半期 業績総括 情報通信機器事業 P10 Copyright (C) 2015 RECOMM CO.,LTD. rights reserved.
Slide 11: 情報通信機器事業・全体総括
情報通信機器事業 One stop service company 情報通信機器事業・全体総括 単位：百万円 2013年9月期 2014年9月期 2015年9月期 前年⽐ 前年⽐ 第１Ｑ実績 第１Ｑ実績 第１Ｑ実績 増減額 増減率 売上高 977 850 737 △ 113 △ 13.4% 営業費用 973 845 811 △ 34 △ 3.9% 営業利益 3 5 △ 74 △ 79 - 営業利益率 0.38% 0.66% △ 10.01% - - • 直営店チャネルで営業手法改革を開始したこともあり、第1四 半期時点では対前年△31.5％減少。 売上高 対前年 • 加盟店チャネルは対前年10
Slide 12: 情報通信機器事業・販売チャネル別売上総括
情報通信機器事業 One stop service company 情報通信機器事業・販売チャネル別売上総括 単位：百万円 0 100 200 300 400 500 直営店 対前年△31.5％ 433 中期計画である「業界トップ水準の営業1人あたり売上」を目指すため 直営店 の「抜本的な営業手法改革」を導⼊して最初の四半期となる移⾏期 465 間の影響で、第１四半期における売上は対前年⽐で減少。 318 加盟店 対前年＋10.7％ 410 新規加盟店開発よりも、1店舗あたりの売上向上に注⼒した結果、 加盟店 342 ビジネスホンの売上が対前年8.8％増、デジタル複合機の売上が 378 対前年
Slide 13: 情報通信機器事業・商品別売上総括
情報通信機器事業 One stop service company 情報通信機器事業・商品別売上総括 単位：百万円 ＬＥＤ 1,200 1,000 （撤退事業） 対前年＋3.7％ 76 事業全体の売上は対前年で減少となったが、前年 その他 800 219 度から本格的に取り組みを開始したLEDは、環境関 249 連商材の需要の高まりを捉えて、対前年で増収。 LED 78 220 600 69 77 71 UTM 266 400 70 ビジネスホン 157 130 デジタル複合機 200 対前年△17.8% 339 299 ビジネスホン 246 特に営業⼿法改⾰の移⾏期である直営店において 0
Slide 14: 直営店の営業手法改革について
情報通信機器事業 One stop service company 情報通信機器事業・直営店の営業手法改革について これまでの平均的な営業ステップ • アポイントの取得 初回訪問 商材や新サービスの有無により売上が • ニーズのヒアリング • ニーズに基づいた提案 概ね2週間から 左右される手法 1ヶ月前後 再訪問 • ⾒積もり書作成 成約 営業改革後の平均的な営業ステップ • 挨拶・関係づくり 顧客との「距離を近く」することで関係が 定期訪問 • 困りごとがないかを確認 より強固になり、顧客からの信頼性向 • 関係を深める 顧客徹底理解 概ね2〜3ヶ月 上により1顧客あたり売上が増加する。
Slide 15: ＢＰＯ事業
One stop service company １．2015年9月期 第１四半期 業績総括 ＢＰＯ事業 P15 Copyright (C) 2015 RECOMM CO.,LTD. rights reserved.
Slide 16: ＢＰＯ事業総括
ＢＰＯ事業 One stop service company ＢＰＯ事業総括 （単位：百万円※売上高には連結調整額も加味しています。） 2013年9月期 2014年9月期 2015年9月期 前年⽐ 前年⽐ 第１Ｑ実績 第１Ｑ実績 第１Ｑ実績 増減額 増減率 売上高 57 52 59 7 14.0% 営業費用 55 49 58 11 24.9% 営業利益 2 3 1 △2 △77.3 ％ 営業利益率 5.0% 6.2% 1.2% - - • 前年度に実施したＭ＆Ａ実施効果もあり、グループ外からの受 グループ外受託対前年 託業務売上が大幅に増加。 売上高 ＋128.8％ • ＢＰＯ営業会社「レカム
Slide 17: ＢＰＯ事業・顧客数推移の状況
ＢＰＯ事業 One stop service company ＢＰＯ事業・顧客数推移の状況 ＢＰＯ事業 （単位：件） BPO新規顧客数推移 40 27 ・ 国内営業強化 26 25 35 FY12以前顧客数 24 23 22 ・ Ｍ＆Ａ実施効果 新規獲得数 21 30 20 19 18 累計顧客数 17 25 16 15 14 20 13 12 • 営業⼈員は前年度から増員し、さらに営業 11 10 を強化。 9 15 8 7 • 第1四半期は3社の新規受託があったが、前 6 10 5 年度に実施したM&Aにより増加した顧客 4 3 2 の固定化に注⼒。 5 1 0 -1 -2 0 -3 1Q
Slide 18: ＢＰＯ事業・第１四半期減益要因
ＢＰＯ事業 One stop service company ＢＰＯ事業・第１四半期減益要因 ＢＰＯ事業 ＋1百万円 ＋0.2百万円 3社による 為替換算上昇分 重複管理 コスト 59百万円 58百万円 中国子会社3社の合併が中国国内の手続きの延 期により、管理費⽤の削減が実現せず。 急激なスピードの円安進⾏に対して、⽣産性の向 上による原価・販売管理費の吸収が進まず。 売上高 営業費用 売上の進捗は概ね良好なため、引き続き⽣産性の向上を追求し、年間利益計画を達成させます。 P18 Copyright (C) 2015 RECOMM CO.,LTD. rights reserved.
Slide 19: 2015年9月期 通期見通し グループ全体
One stop service company 2． 2015年9月期 通期⾒通し グループ全体 P19 Copyright (C) 2015 RECOMM CO.,LTD. rights reserved.
Slide 20: 2015年9月期 通期業績予想
連結通期予想 One stop service company 2015年9月期 通期業績予想 2014年11月14⽇公表の業績予想から変更はありません P20 Copyright (C) 2015 RECOMM CO.,LTD. rights reserved.
Slide 21: 当期の経営方針
当期の経営方針 One stop service company １．経営資源の集中 事業の多角化を目指さず、情報通信機器事業およびＢＰＯ事業の拡大と収益性向上を目指す。 ２．Ｍ＆Ａの推進 既存２事業に関連する案件に関しては積極的に推進を⾏い、事業の拡⼤を目指す。 ３．ＩＴ投資の推進による生産性向上 スマートフォンやタブレット端末と顧客管理システムの連動による営業効率の向上や、販売管理システムの リプレースによる業務効率の向上を図り、売上拡⼤と販売管理費削減の両⽴を目指す。 P21 Copyright (C) 2015 RECOMM CO.,LTD. rights reserved.
Slide 22: 通期見通し 情報通信機器事業
One stop service company 2． 2015年9月期 通期⾒通し 情報通信機器事業 P22 Copyright (C) 2015 RECOMM CO.,LTD. rights reserved.
Slide 23: 情報通信機器事業計画
情報通信機器事業計画 One stop service company 情報通信機器事業計画 （単位：百万円） 売上/営業利益計画 売上 営業利益 5,000 250 4,000 4,523 200 3,000 3,611 150 3,536 2,000 100 120 1,000 95 50 77 0 0 2013年9月期 2014年9月期 2015年9月期 実績 実績 計画 ※2013年9月期の直営店売上は、撤退した事業を除いております。 P23 Copyright (C) 2015 RECOMM CO.,LTD. rights reserved.
Slide 24: 第２四半期以降の取り組み
情報通信機器事業計画 One stop service company 第２四半期以降の取り組み 直営店チャネルでの営業手法改革（継続） 一時的に売上は減少しても、中期計画の「業界トップ水準の営業1⼈当たり売上」を目指すため、改⾰を断⾏。 自社ブランド光回線サービスを展開 （2015年2月開始） ＮＴＴの光回線卸販売開始により、当社の得意分野であるビジネスホン販売と組み合わせた販売手法により、中期方針であるストック型 収益の積み上げに取り組む。 ヴィーナステックジャパン株式会社を合弁により設⽴ （2015年4月予定） 中国No.1セキュリティメーカーであるヴィーナステック社と⽇本国内での独占販
Slide 25: 通期売上目標達成イメージ
情報通信機器事業計画 One stop service company 通期売上目標達成イメージ 直営店チャネルでの 営業手法改革（継続） 自社ブランド光回線サービスを展開 （2015年2月開始） ヴィーナステックジャパン株式会社を 合弁により設⽴（2015年4月予定） 新卒営業社員の育成 （2015年4月以降） 10 11第１Ｑ 12 1 2 3 4 第３Ｑ 第２Ｑ 5 6 7 第４Ｑ 8 9 P25 Copyright (C) 2015 RECOMM CO.,LTD. rights reserved.
Slide 26: 通期見通し ＢＰＯ事業
One stop service company 2． 2015年9月期 通期⾒通し ＢＰＯ事業 P26 Copyright (C) 2015 RECOMM CO.,LTD. rights reserved.
Slide 27: 2015年9月期ＢＰＯ事業計画
ＢＰＯ事業計画 One stop service company 2015年9月期ＢＰＯ事業計画 売上/営業利益計画 （単位：百万円） 売上高 営業利益 （単位：百万円） 500 100 400 80 300 400 60 341 200 40 254 100 40 20 16 23 0 0 2013年9月期 2014年9月期 2015年9月期 実績 実績 計画 P27 Copyright (C) 2015 RECOMM CO.,LTD. rights reserved.
Slide 28: 第２四半期以降の取り組み
ＢＰＯ事業計画 One stop service company 第２四半期以降の取り組み 営業体制の強化（継続） 日本を拠点にする「レカムＢＰＯソリューションズ」により、従来のPull型営業とレカムで培ったPush型営業を組み合わ せたハイブリット型営業により、新規案件の受託を強化。 中国子会社3社合併による経営効率化 （2015年４⽉頃） 前年度のＭ＆Ａにより合計3社になった⼤連⼦会社を合併することにより、運営コストや管理コストを減少させ、⼀層 の収益性向上に取り組む。 ミャンマー連邦共和国ＢＰＯセンターの稼働⼒アップ （2015年５⽉頃） 2014年12月より、ミャンマー連邦共和国・ヤン
Slide 29: 会社概要
One stop service company ３．会社概要 P29 Copyright (C) 2015 RECOMM CO.,LTD. rights reserved.
Slide 30: 経営理念
経営理念 One stop service company 経営理念 R ・・・ Real Power Rule 実⼒主義 E ・・・ Enterprising 積極思考 C ・・・ Challenge 挑戦 O ・・・ Open オープン経営 M ・・・ Management 全員経営 M ・・・ Mind 心 P30 Copyright (C) 2015 RECOMM CO.,LTD. rights reserved.
Slide 31: 会社概要およびグループ経営体制
会社概要およびグループ経営体制 One stop service company 代表者 ：代表取締役社⻑ 伊藤 秀博 資本⾦ ：707百万円 設⽴ ：1994年9月30日 発⾏済株式数 ：50,727,500株 上場日 ：2004年5月26日 従業員数 ：連結203名 （JASDAQ市場スタンダート：3323） （2014年12月31日現在） 情報通信機器事業 ＢＰＯ事業 レカム株式会社 大連レカム通信設備有限公司 【支店：２５拠点】 （レカム株式会社連結子会社） 前橋第一支店／前橋第二支店／⾜利⽀店／東京第一支店／ 東京第二支店／豊島支店／八王子支店／⻑野支店／ ⻑春レカムＢＰＯサービス有
Slide 32: 主な沿革
主な沿革 One stop service company 1994 • 業界の常識を覆す営業のフランチャイズを展開する会社として設⽴ 1995 • フランチャイズ加盟店１号店開業 2003 • 中国・遼寧省⼤連市に⼦会社⼤連レカム通信設備有限公司を設⽴し、ＢＰＯ事業を開始 2004 • 大阪証券取引所 『ヘラクレス』 （ 現：東京証券取引所「ＪＡＳＤＡＱ」 ）に株式を上場 2006 • 株式会社ケーイーエスを子会社化し、情報通信機器製造事業に参入 2008 • ウォーターワン株式会社、有限会社サイバーワンより、カウネット（オフィス通販）販売代理店事業を承継 • 株式分割により純粋持株会社へ移
Slide 33: （参考）主力商品の市場規模推移 セキュリティ・LED
（参考）主⼒商品の市場規模推移 One stop service company セキュリティ市場（UTM) （百万円） 350,000 巧妙化・悪質化する攻撃への防衛意識の⾼まりから、 中小企業への普及も予測されており、今後も市場は 300,000 拡大傾向。 250,000 2013年〜2018年における年間平均成⻑率は4％。 200,000 150,000 セキュリティソフトウェアサービスについては 100,000 2014年以降､クラウドサービスやモバイル端末の 50,000 利⽤拡⼤によって､アイデンティティ／アクセス管理と 0 エンドポイントセキュリティ､セキュリティ／脆弱性管理
Slide 34: （参考）主力商品の市場規模推移 ビジネスホン・MFP
（参考）主⼒商品の市場規模推移 One stop service company ビジネスホン （百万円） （千台） 45,000 1,800 直近４ヶ年は台数、市場規模ともに伸⻑。 40,000 1,600 安定した売上を⾒込める。 35,000 1,400 30,000 1,200 今後の⼤きな成⻑が⾒込める市場ではないが、 25,000 1,000 商材特性として安定したリプレイスによる底堅い 20,000 800 市場といえる。 15,000 600 10,000 400 5,000 200 当社は、ビジネスホン販売のノウハウが蓄積して 0 0 2009年 2010年 2011年 20
Slide 35: （参考）ＢＰＯとは
（参考）ＢＰＯとは One stop service company BPOとは ■BPO（ビジネス・プロセス・アウトソーシング） 企業運営上の業務やビジネスプロセスを専門企業に外部委託すること。 特に、企業内部のノンコア業務を顧客企業から業務委託を受けて代⾏するサービスが⼀般的。 顧客メリット 対象業務（⼀例） ・コスト削減の実現 ・データ⼊⼒業務 ・事業効率化の実現 ・コールセンター業務 ・間接部門系業務 ・高品質化の実現 （⼈事、福利厚⽣、総務、経理） ・本業（コア業務）への注⼒ ・直接部門系業務 （購買・調達、コア部門単純業務/業界固有業務） BPO市場 （百万円） 2,500,000
Slide 36: レカムグループ経営ビジョン
レカムグループ経営ビジョン One stop service company （トリプルワンプラス） Ａ＆Ａ１１１＋ （Ａ＆Ａとは Action & Achievement「行動、そして達成」） 株主にとって投資リターン 「Ｎｏ.１」 顧客にとってオンリー 「１」 業界で質量共に 「Ｎｏ.１」 従業員にとって最も魅⼒的な「Best１」企業グループ P36 Copyright (C) 2015 RECOMM CO.,LTD. rights reserved.
Slide 37: 本資料における注記事項
本資料における注記事項 One stop service company 本資料もしくは口頭による説明において、歴史的事実でないものは、⼀定の前提の下に作成した将来の⾒通し です。これらは、現在入手可能な情報を基に当社経営陣が判断したものであり、リスクや不確実性を含んでおり ます。 本資料は、株主・投資家等の皆様に当社の経営方針、計画、財務状況等の情報をご理解いただくことを目的 としており、利⽤者に対して、当社の株式の購入、売却等、投資を勧誘するものではありません。投資に関する 決定は、利⽤者ご⾃⾝の判断において⾏われるようお願いします。 情報･資料の掲載には注意を払っておりますが、掲載された