Nireco Corporation · TSE:6863
Nireco — Q2 FY2025 Earnings Presentation
36 slides from Nireco's earnings presentation, Nov 13, 2024
Slide 1: 2025年3月期 第2四半期決算説明資料
2025年３月期 第2四半期決算説明資料 本資料における業績予想及び将来の予測等に関する記述は、現時点で入手された情報に基づき判断した予想であり、潜在的なリスクや不確実性が含まれてお (証券コード：6863) ります。従いまして、実際の業績は様々な要因によりこれらの業績予想とは異なることがありますことをご承知おきください。 2024年11月13日 0 Nireco Corporation
Slide 2: 業績推移
業 績 推 移 24/3期上期 25/3期上期 25/3期計画 受注高 5,196百万円 受注高 5,102百万円 受注高 10,600百万円 （23/3期上期比▲9 ％） （前期比▲３％） （前期比+6％） 実績及び計画 売上高 4,531百万円 売上高 4,908百万円 売上高 10,000百万円 （23/3期上期比+13 ％） （前期比＋8％） （前期比＋1％） 営業利益 536百万円 営業利益 788百万円 営業利益 1,400百万円 （23/3期上期比+47％） （前期比+47％） （前期比＋1％） 重点テーマ いかなる環境下においても成長できる企業グループの実現 25/3期上期の取
Slide 3: 上期売上高・営業利益推移
上期売上高・営業利益推移 （単位：百万円） 6,000 1,200 4,908 5,000 1,000 4,531 4,019 4,004 4,000 788 800 3,620 3,000 600 その他 オプティクス事業 536 検査機事業 制御機器事業 2,000 400 364 営業利益 341 253 1,000 200 0 0 21/3期上期 22/3期上期 23/3期上期 24/3期上期 25/3期上期 ※2025年3月期より従来のプロセス事業とウェブ事業を統合して制御機器事業としたことから、過去分を含めセグメントの表記を組み替えて表示しております。 2 Nireco Corpo
Slide 4: 上期実績及び今期計画 / 持続的成長に向けて / トピックス
１．上期実績及び今期計画 ２．持続的成長に向けて ３．トピックス 3 Nireco Corporation
Slide 5: 1．上期実績及び今期計画
１．上期実績 及び今期計画 4 Nireco Corporation
Slide 6: 連結実績
連結実績 期初の注残水準が高水準であったことに加え、制御機器事業での組織変更を含む効率化や利益改善努力、 オプティクス事業での高水準の稼働などにより大幅な増益 上期営業利益7.8億円は1989年の株式公開以来、２番目の水準 （単位：百万円） 24/3期 25/3期 増減率 上期実績 期初計画 上期実績 前期比 計画比 受注高 5,718 5,400 5,102 ▲11% ▲6% 売上高 4,531 4,700 4,908 +8% +4% 営業利益 536 420 788 +47% +88% 営業利益率 11.8% 8.9% 16.1% - - 経常利益 589 470 845 +43%
Slide 7: 営業利益増減要因
営業利益増減要因 売上高の増加と原価抑制により、対前期比で大幅な利益増となった 前期比 1,000 原価減 ＋118百万円 800 売上増 ＋146百万円 固定費増(※) ▲13百万円 600 400 200 0 24/3期上期 25/3期上期 536百万円 788百万円 ※固定費＝販売費及び一般管理費 6 Nireco Corporation
Slide 8: 制御機器事業
制御機器事業 鉄鋼業界の高品位化需要や更新需要などにより売上高・利益共に前年比増 フィルム・印刷分野では、売上高は減少。利益向上施策奏功により、利益は前期比増 （単位：百万円） 24/3期 25/3期 計画 上期実績 上期実績 前期比 通期計画 上期進捗率 受注高 3,133 2,806 ▲10% 5,900 48% 売上高 2,526 2,638 +4% 5,600 47% セグメント利益 410 653 +59% 1,020 64% セグメント利益率 16.2% 24.8% - 18.2% - 受注高推移 売上高推移 業種別売上構成比推移 （単位：百万円） （単位：百万円） 6,0
Slide 9: 検査機事業
検査機事業 二次電池設備投資停滞などから無地検査装置受注は減。売上も顧客都合による後倒しなどにより対前年度比で減少 食品検査装置は納入時期の谷間にあたったことや大型案件不在で低調 （単位：百万円） 24/3期 25/3期 計画 上期実績 上期実績 前期比 通期計画 上期進捗率 受注高 837 770 ▲8% 1,600 48% 売上高 737 663 ▲10% 1,350 49% セグメント利益 -13 -63 - 30 - セグメント利益率 -1.8% -9.6% - 2.2% - 受注高推移 売上高推移 業種別売上構成比推移 （単位：百万円） （単位：百万円） 2,500 2,50
Slide 10: オプティクス事業
オプティクス事業 半導体製造装置業界からの受注旺盛。受注高、売上高、利益項目対前年度比増 光学部品分野で海外からの引合増。深紫外光分野で不可欠な部品としての認知が進む （単位：百万円） 24/3期 25/3期 計画 上期実績 上期実績 前期比 通期計画 上期進捗率 受注高 982 1,276 +30% 2,500 51% 売上高 944 1,402 +49% 2,500 56% セグメント利益 376 526 +40% 920 57% セグメント利益率 39.9% 37.5% - 36.8% - 受注高推移 売上高推移 業種別売上構成比推移 （単位：百万円） （単位：百万円） 3,00
Slide 11: 貸借対照表
貸借対照表 （単位：百万円） 24/3期 25/3期上期 前期末比 金額 構成比 金額 構成比 増減額 現金・預金 4,354 23.4% 4,377 24.3% + 23 売上債権 4,176 22.5% 3,816 21.2% ▲ 360 棚卸資産 3,544 19.1% 3,880 21.5% + 336 その他流動資産 272 1.5% 174 1.0% ▲ 98 流動資産 12,347 66.5% 12,250 68.0% ▲ 97 有形固定資産 3,627 19.5% 3,605 20.0% ▲ 22 無形固定資産 176 0.9% 134 0.7% ▲ 42 投資その他資産 2,
Slide 12: キャッシュ・フローの状況
キャッシュ・フローの状況 （単位：百万円） 1,000 930 800 799 678 674 600 627 374 400 346 342 200 48 9 0 39 -47 -31 -200 -131 -160 -200 -269 -400 -331 -312 -322 21/3期上期 22/3期上期 23/3期上期 24/3期上期 25/3期上期 営業活動によるキャッシュ・フロー 投資活動によるキャッシュ・フロー 財務活動によるキャッシュ・フロー フリー・キャッシュ・フロー 営業活動によるキャッシュ・フロー概況： 税金等調整前当期純利益 ＋845百万円、減価償却費 ＋135百万円
Slide 13: 株主還元について
株主還元について 連結配当性向 45%以上かつ連結自己資本配当率 ＜基本方針＞ （DOE）２.5％以上を目標 2025年３月期は4年連続で株式公開後最高配当額を更新予定 （円） 配当金 80 62 64 60 47 38 40 34 24 20 0 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期 24/3期 25/3期（予） 1株当たり当期純利益(円) 106.58 59.06 55.41 117.40 137.36 141.86 配当金(円） 34 24 38 47 62 64 配当性向(％) 31.9 40.6 68.6 40.0 45.1 45.0 DOE 2.0% 1.3% 2.0%
Slide 14: 2．持続的成長に向けて
２．持続的成長に向けて 13 Nireco Corporation
Slide 15: 今期計画の状況
今期計画の状況 上期利益が好調であったことを受け、通期業績予想を上方修正。 ３年連続の増収・増益を目指す 親会社株主に帰属する当期純利益は、買収子会社の負ののれんの影響もあり高水準を想定 24/3期 25/3期 25/3期 前期比 進捗率 実績 上期実績 計画 受注高 9,970 5,102 10,600 +6% 48% 売上高 9,861 4,908 10,000 +1% 49% 営業利益 1,386 788 1,400 +1% 56% 営業利益率(％) 14.1% 16.1% 14.0% - - 経常利益 1,470 845 1,470 +0% 57% 経常利益率(％) 14.9%
Slide 16: 下期事業方針
下期事業方針 子会社合併・事業部統合の組織再編効果最大化に向けた効率化 高品位鉄鋼・非鉄金属メーカーへの販売活動注力 制御機器事業 IMS社との連携強化による海外展開の加速 E+L社製品を含めた環境負荷低減に寄与する製品販売注力 二次電池業界をターゲットとした製品の販売拡大 ペロブスカイト太陽電池向け検査装置案件進捗中。今後も拡大を目指す 検査機事業 高速化及び高機能化に向けた技術開発進捗中 食品検査分野で新たな検査方式を開発中 光学部品の生産能力増強 半導体分野、計測分野向けレーザ新製品開発 オプティクス事業 結晶加工・評価技術の強みを活かした新規
Slide 17: 受注残高推移
受注残高推移 (単位：百万円) 7,000 6,089 6,066 5,648 6,000 275 5,345 176 5,454 852 114 157 1,105 211 5,000 814 1,382 4,006 4,192 1,123 1,509 4,000 138 223 1,214 1,021 771 2,914 814 944 664 3,000 1,633 4 505 453 544 1,846 1,597 1,147 2,000 611 1,042 1,393 3,336 580 1,000 2,271 2,020 1,506 1,647 1,700 1,173 1,178
Slide 18: 持続的成長に向けた成長テーマ
持続的成長に向けた成長テーマ いかなる環境下においても成長できる企業グループの実現 市場の拡大 • 海外展開の推進強化 • 検査機事業の強化・オプティクス事業の強化 事業基盤の拡大強化 • 新製品開発による新事業分野の開拓 技術の進化 • 画像解析技術の高機能化による製品展開 競争優位性の向上 • 光応用技術による製品開発 経営体質の強化 • 既存事業の収益改善 • グループ・外部との連携強化によるシナジー最大化 経営基盤の強化 • 競争力強化のための人的投資、並びにインフラ投資 17 Nireco Corporation
Slide 19: 中期基本方針
中期基本方針 • 利益を重視した方向性の強化 • 安定的な事業基盤を有する制御機器事業部の事業効率向上と収益性強化 • 検査機事業、オプティクス事業の成長促進 • 事業環境の整備と将来の成長に向けた人への投資強化 • M&Aを含めた非連続的な成長の模索 18 Nireco Corporation
Slide 20: 中期計画
中期計画 足元の状況に鑑み、中期計画の見なおしを図り、計画を上方修正 （単位：百万円） 18,000 1800 1,680 16,000 1600 1,570 1,400 14,000 1,386 1400 12,000 1,182 11,200 1200 10,600 9,861 10,000 10,000 9,155 1000 8,000 800 6,000 600 4,000 400 2,000 200 0 0 23/3期(実) 24/3期(実) 25/3期(計) 26/3期(計) 27/3期(計) 売上高 営業利益 売上高（計画値） 営業利益（計画値） 19 Nireco Corpor
Slide 21: R&D
R&D 主な開発テーマ • 次世代画像検査装置の開発 • レーザ技術による製品開発 強みを持つ技術を活用し、新たな収益源の 創出に向け、開発案件への取組みを加速 • 光応用検査・計測装置の開発 • 提携先との技術交流を通じた開発 （単位：百万円） 700 8% 600 7% 6% 500 5% 400 4% 300 3% 200 2% 100 1% 0 0% 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期 24/3期 25/3期(計) 研究開発費 20 Nireco Corporation
Slide 22: 3．トピックス
３．トピックス 21 Nireco Corporation
Slide 23: CSR報告書の公開／京浜光膜株式会社の株式取得
○．CSR報告書の公開について 当社のCSRに対する取り組み状況を発信するため、前年度のCSR活動をまとめた「CSR報告書 2023」を当社ホームページに公開しました。 今後ともCSRの観点を含めたニレコの情報をステークホルダーの皆様にお伝えしてまいります。 ○．京浜光膜株式会社の株式取得について 2024年10月1日に京浜光膜株式会社の全株式を取得し、同社を子会社化しました。 京浜光膜(株)の前身である京浜光膜工業(株)は、光学薄膜の設計、真空蒸着法によ る光学製品の製造・販売を手掛けていましたが、今般、組織再編の一環として秦野工場 京浜光膜株式会社本社（神奈川県秦野市） が担っていた業務を
Slide 24: Bowman社XRF薄膜測定装置の総代理店契約／光学技研の波長板
○．光学技研の波長板を搭載した太陽観測衛星が観測に成功 当社グループ会社である株式会社光学技研の波長板が搭載された近赤外線偏光分光装置SCIPを備えたSUNRISE-Ⅲがフライト 観測に成功した旨が紹介されました。 SUNRISE-Ⅲは国立天文台 太陽観測科学プロジェクトにて2024年7月10日に打ち上げられ、6日間にわたるフライトにおいて非常 に高品質な太陽観測データを取得したと報告されています。SUNRISE-Ⅲには3つの観測装置が備わっており、そのうちの近赤外線偏 光分光装置SCIPに株式会社光学技研の波長板が搭載されていました。 ○．米国Bowman社製XRF薄膜測定装置の国内総代理店
Slide 25: Nireco Corporation
NirnecCcwe Nireco Corporation
Slide 26: 参考資料
参考資料 25 Nireco Corporation
Slide 27: 会社概要
会社概要 会社名 株式会社ニレコ 代表取締役社長 中杉 真一 本社所在地 東京都八王子市石川町2951-4 設立 1950（昭和25）年11月 上場市場 東京証券取引所スタンダード 資本金 3,094百万円*1 連結従業員数 450名*2 連結売上高 9,861百万円*2 *１. 2024年9月末現在 * 2. 2024年3月期連結 26 Nireco Corporation
Slide 28: 沿革
1950年 ： 東京都中央区に日本レギュレーター株式会社を設立 沿革 1979年 ： 東京都八王子市に本店を移転 1984年 ： 商号を「株式会社ニレコ」に変更 1989年 ： 日本証券業協会に株式を店頭公開 1990年 ： ミスミ電子株式会社（現ミヨタ精密株式会社）を子会社化 1998年 ： 仁力克股份有限公司を子会社化（台湾） 2003年 ： 尼利可自動控制机器（上海）有限公司を設立（中国） 2004年 ： JASDAQ証券取引所に上場 2013年 ： 東京証券取引所JASDAQ（スタンダード）上場に移行 2014年 ： Nireco Process Korea Co., Ltd.を設立（
Slide 29: 経営理念
経営理念 「技術と信頼」 われわれは、制御、計測、検査の技術を活かした製品とき め細かいサービスの提供により、お客様から厚い信頼を獲得 し、良きパートナーとして共に成長します。さらに、パートナー シップにより生み出した価値を広く社会に応用することで、 豊かで持続可能な社会の実現に貢献していきます。 28 Nireco Corporation
Slide 30: 制御機器事業：鉄鋼・非鉄金属分野
制御機器事業：鉄鋼・非鉄金属分野 鉄鋼をはじめ、金属、ガス、化学工業等あらゆる工業における自動制御装置を扱う事業です。 渦流式溶鋼レベル計 プロセス制御装置 溶けた鋼を型に流し込む際 溶鉱炉内の圧力、流量、 の溶鋼の表面の位置を計 温度等の制御を行って 測します。 います。 耳端位置制御装置 自動識別印字装置 製造ラインを流れるスラブ （鋼材）の蛇行制御を できあがった金属素材に 行っています。 様々な情報を印字して います。 29 Nireco Corporation
Slide 31: 制御機器事業：フィルム・印刷・紙分野
制御機器事業：フィルム・印刷・紙分野 主に紙・フィルム・箔等薄いシート状素材（＝ウェブ）の位置制御装置等を扱う事業です。 耳端位置制御装置 張力制御装置 印刷品質検査装置 （絵柄基準） ウェブの張力を一定に保ち しわ・たるみの発生を防ぎま 印刷ラインの欠点を ウェブの規定位置を保ち す。 検出します。 蛇行を防ぎます。 ガイドロール カメラ ガイドロール アクチュエータ 巻出し 耳端位置制御装置 自動見当制御装置 糊付け装置 （エッジ・センター基準） グラビア印刷の縦横見当を 様々な製品パターンに ウェブの規定位置を保ち 自動制御します。 蛇行を防ぎます。 応じて糊付けを行います。 30 Ni
Slide 32: 検査機事業
検査機事業 長年に渡り培ってきた画像処理技術をベースに、農産物から電子部材に至るまで幅広い製品の品質検査装置 を扱う事業です。 原材料 溶解 無地検査装置 原材料 あらゆる加工現場にて高速搬送される フィルム、紙、金属といった無地素材の 表面欠陥（キズ、汚れ、異物）等を 検査します。 延伸 巻取り 選果装置 農産物の品質を外観 （キズ、腐敗、サイズ等）、あ るいは内部品質（糖度、酸 度）から瞬時に非破壊で判 別します。 31 Nireco Corporation
Slide 33: オプティクス事業
オプティクス事業 長年に渡り培ってきたレーザ関連製品やグループ会社の株式会社光学技研が取り扱う高度な技術を必要とす る特殊な光学部品を扱う事業です。 主要用途： 半導体検査装置 光学機器 医療機器 光学部品 レーザ関連製品 深紫外ファイバーレーザ Cygnus 偏光子 深紫外ファイバレーザを用いたマスク検 特定の光を取り出すことのできる 査を実現します。 偏光子を、学術研究分野、光 定期的なメンテナンスは年1回と安定 学機器分野、レーザ用途等、 的な性能を有しています。 幅広く提供しています。 非線形光学結晶 深紫外光への波長変換に適し たCLBO素子を提供し、先端 レーザ装置
Slide 34: 各事業市場動向
各事業市場動向 地域別粗鋼生産量及び 食品機械国内販売額の推移 国内高炉大手設備投資額の推移 印刷市場規模の推移 (除、加工機械) （対象セグメント：プロセス） （対象セグメント：検査） （対象セグメント：ウェブ） （単位：トン) （単位：億円) （単位：億円) （単位：百万円) 5,000 1400000 12000 300,000 1200000 10000 4,000 1000000 8000 200,000 3,000 800000 6000 600000 2,000 4000 100,000 400000 1,000 2000 200000 0 0 0 0 2013 2015 201
Slide 35: 各事業市場動向
各事業市場動向 半導体・FPD製造装置需要予測 車載用Lib世界市場予測 （単位：億円) （対象セグメント：ウェブ・検査・オプティクス） （単位：MWh) （対象セグメント：ウェブ・検査） 60,000 2,400,000 2,300,000 55,000 2,200,000 50,000 2,100,000 2,000,000 45,000 1,900,000 1,800,000 40,000 1,700,000 1,600,000 35,000 1,500,000 1,400,000 30,000 1,300,000 1,200,000 25,000 1,100,000 1,000,000
Slide 36: Nireco Corporation
NirnecCcwe Nireco Corporation