Sumitomo Mitsui Trust Group, Inc. · TSE:8309

Sumitomo Mitsui Trust — Q3 FY2020 Earnings Presentation

23 slides from Sumitomo Mitsui Trust's earnings presentation, Jan 28, 2021

1. Slide 1: 2020年度第3四半期決算の概要

   2020年度第3四半期決算の概要 2021年1月28日 Copyright © 2021 SUMITOMO MITSUI TRUST HOLDINGS, INC. All rights reserved.

2. Slide 2: 将来の業績に関する記述についての注意事項

   本資料には、将来の業績に関する記述が含まれています。こうした記述は、将来の 業績を保証するものではなく、リスクや不確実性を内包するものです。将来の業績 は、経営環境の変化などにより、目標対比異なる可能性があることにご留意くださ い。当社の財政状態及び経営成績や投資者の投資判断に重要な影響を及ぼす可 能性がある事項については、本資料のほか、決算短信（および決算説明資料）、有 価証券報告書、ディスクロージャー誌をはじめとした当社の公表済みの各種資料 の最新のものをご参照ください。 また、本資料に記載されている当社ないし当グループ以外の企業等に関わる情報 は、公開情報等から引用したものであり、当該情

3. Slide 3: 新型コロナウイルス感染症拡大によるビジネス環境への影響

   新型コロナウイルス感染症拡大によるビジネス環境への影響 個人のお客さまへのコンタクトは非対面が補完 コロナショック関連の貸出はピークアウト 【対面（来店・往訪） （*） 】 【非対面（架電・オンライン） （*） 】 【国内法人円貨貸出の推移（政府向け貸出除き） （*） 】 （兆円） （千人） 19年度 20年度 （千人） 19年度 20年度 14.0 13.8 10 20 13.6 13.5 △7％ ＋3％ △12％ △11％ △18％ 15 13.0 5 △48％ 10 13.0 5 0 0 12.0 1Q 2Q 3Q 1Q 2Q 3Q 20/3末 1Q 2Q 3Q （*） 日次平均。増減率

4. Slide 4: 実質業務純益

   実質業務純益  コロナショックによる影響は、引き続き残るものの縮小傾向。投信販売、不動産仲介に回復の兆し 実質的な 資金関連の 手数料 投信・保険販売手数料 損益 関連利益 （億円） 20 +112億円 2,171億円 2,212億円 （前年同期比 16 △214億円 その他の利益 13 総経費 △40億円） （外貨余資運用益除く） +77億円 10 △15億円 6 うちコロナショックによる影響 約△200億円（*1） 0 （3Qにおける影響は、約△30億円にとどまる（*2）） 20/1Q 20/2Q 20/3Q 不動産仲介等手数料 手数料関連利益・ 資金利益 その他（経費等） （億円） そ

5. Slide 5: 親会社株主純利益

   親会社株主純利益  株式関係損益の減益および株式関連派生商品損益の悪化により減益 主な増減要因  与信関係費用 実質 株式関係 1,539億円 業務純益 損益 ・ 前年度に計上した特例引当金約250億円に ＋31億円 前年同期比 △40億円 対する取崩し約80億円もあり、20年度3Q（累計） △83億円 その他 ＋31億円 の与信費用発生は△19億円に抑制 与信関係 費用 △315億円 1,266億円 （前年同期比  株式関係損益 △273億円） ・ 3Qにおける政策保有株式の削減ペースが 前年同期比 減速したことから、前年同期比で減益（*1） △83億円 （削減の予定は着実に積み上げ）

6. Slide 6: 損益の状況

   損益の状況 19年度 20年度 20年度 実質業務純益 （億円） 3Q（累計） 3Q（累計） 増減 通期予想 ・ 上期から減益幅縮小、前年同期比40億円の減益 1 実質業務純益 (*1) 2,212 2,171 △ 40 2,600 通期予想（2,600億円）に対する進捗率は約84％ 2 実質業務粗利益 (*1) 5,550 5,432 △ 117 7,100 ・ 外貨余資運用益を加えた「実質的な資金関連の損益」は 3 実質的な資金関連の損益 (*2) 1,944 2,056 112 ・ 前年同期比112億円の増益。3Qは国際部門の改善が 4 手数料関連利益 2,993 2,778 △ 214

7. Slide 7: バランスシートの状況

   バランスシートの状況 20/3末 20/12末 政策保有株式の状況 （億円） 増減 1 資産 565,005 606,980 41,975 政策保有株式残高（取得原価）（連結） （億円） 2 現金預け金 131,411 169,460 38,048 3 有価証券 64,375 68,067 3,691 4 貸出金 297,033 300,925 3,892 5 その他の資産 72,183 68,527 △ 3,656 7,000 6 負債 539,096 580,830 41,733 8,729 7 預金・譲渡性預金 365,492 410,927 45,435 8 信託勘定借 47,502

8. Slide 8: 損益の状況（グループ会社別）

   損益の状況（グループ会社別） 19年度 20年度 （億円） 3Q（累計） 3Q（累計） 増減 実質業務純益の内訳 1 実質業務純益 （以下は各社寄与額 *1） 2,212 2,171 △ 40 3Q比較 通期比較 2 うち 三井住友信託銀行（*2） 1,629 1,538 △ 91 （億円） （億円） その他グループ会社等 3 三井住友トラスト・アセットマネジメント 96 76 △ 19 三井住友信託銀行 (*2) 2,890 3,000 3,000 2,600 4 日興アセットマネジメント（*3） 114 125 11 2,212 2,171 822 5 三井住友トラスト不動産 48 23

9. Slide 9: 損益の状況（セグメント別）

   損益の状況（セグメント別） 19年度3Q 20年度3Q 実質業務 実質業務 実質業務 総経費 （億円） 純益 粗利益 増減 純益 増減 1 総合計 2,212 5,432 △ 117 △ 3,260 2,171 △ 40 2 個人トータルソリューション 174 1,289 △ 150 △ 1,186 103 △ 70 3 三井住友信託銀行 47 878 △ 88 △ 919 △ 41 △ 88 4 その他グループ会社 126 411 △ 62 △ 267 144 18 5 法人 （*2） 965 1,480 △ 28 △ 559 921 △ 43 6 三井住友信託銀行 752 1,057 △

10. Slide 10: 損益の状況（三井住友信託銀行）

    損益の状況（三井住友信託銀行） 19年度 20年度 19年度 20年度 （億円） 3Q（累計） 3Q（累計） 増減 3Q（累計） 3Q（累計） 増減 1 実質業務純益 1,629 1,538 △ 91 22 業務粗利益 3,433 3,349 △ 83 2 業務粗利益 （*） 3,433 3,349 △ 83 23 資金関連利益 907 1,608 700 3 実質的な資金関連の損益 1,788 1,851 63 24 手数料関連利益 1,266 1,124 △ 141 4 資金関連利益 907 1,608 700 25 特定取引利益 472 102 △ 369 5 外貨余資運用益 880 2

11. Slide 11: 資金利益（三井住友信託銀行）

    資金利益（三井住友信託銀行） 20年度3Q（累計） 国内預貸粗利鞘の推移 （平残：兆円） 平残 前年同期比 利回り 前年同期比 収支 前年同期比 （収支：億円） （%） 貸出金利回り 預金利回り 預貸粗利鞘 1 資金利益合計 1,477 686 1.00 2 国内部門 0.34% △ 0.03% 1,086 △ 10 3 資金運用勘定 42.82 3.87 0.46% △ 0.05% 1,500 △ 20 0.75 0.66 0.64 0.64 4 うち貸出金 24.28 1.64 0.64% △ 0.02% 1,175 37 5 うち有価証券 4.09 0.70 0.91% △ 0.41%

12. Slide 12: （参考）外貨バランスシートの状況

    （参考）外貨バランスシートの状況 （三井住友信託銀行） 外貨B/Sの状況（20/12末）（単位：10億ドル） 外貨ALM運営 （参考） （参考） 20/3末 20/3末 ◆外貨B/Sのうち、コアアセットである貸出及びクレジット 債券に対しては、それら資産を上回る、高粘着性の 外貨コアB/S 顧客受信・中銀預金、長期調達の円投（CCS）、顧客 資産レポ、シニア債等で安定的に調達する構造。 貸出 50.8 顧客受信・ ◆NCD・USCPでの短期調達は、バッファとして位置づけ 56.1 中銀預金等 I/Bや為替フォワードで短期運用。期初新型コロナ 54.2 62.0 ウイルス感染症拡大の影響で市場に

13. Slide 13: 外貨余資運用にかかる損益の構造

    外貨余資運用にかかる損益の構造  為替フォワード取引（運用）の収益源泉はベーシス要因と金利差要因だが、金利差部分は調達コストと相殺しあう関係  米短期金利の低下によりグロスの調達コスト、運用益ともに縮小、ネット収益はベーシス要因により前年同期比縮小 外貨余資運用にかかる損益 ベーシス要因（≒ネット収益） 【運用】為替フォワード （億円） 金利差要因（≒調達コスト） 調達コスト（LIBOR） ＜ベーシス要因＞ 3% 600 USD LIBOR 3M（右軸） 強弱はあるが、ドル需要が 継続的に存在 ネット収益 その他 業務利益 ＜金利差要因＞ グロス収益 円金利がゼロ近傍で推移 2% 300

14. Slide 14: 与信関係費用と金融再生法開示債権

    与信関係費用と金融再生法開示債権 [与信関係費用の状況] 20年度 19年度 主な発生要因（20年度3Q(累計）） （億円） 上期 3Q（累計） 1 三井住友信託銀行 △ 347 △ 15 △ 13 2 一般貸倒引当金 △ 335 75 73 特例引当金取り崩し約80 3 個別貸倒引当金 1 △ 68 △ 63 4 償却債権取立益 6 1 2 新規発生等合計約△90 5 貸出金売却損・償却 △ 19 △ 24 △ 25 三井住友トラスト・パナソニックファイナンス△3 6 その他グループ会社 △ 90 △5 △6 特例引当金約60のうち20/3Q（累計）での取り崩しは僅少 7 合計 △ 438

15. Slide 15: 有価証券

    有価証券 ［時価のある有価証券（連結）］ 取得原価 評価損益 その他有価証券（時価あり）の評価損益 （億円） 20/12末 20/3末比 20/12末 20/3末比 その他 政策株式ヘッジ （*2） 1 その他有価証券 57,444 4,333 4,224 △ 751 米国債 （*2） 株式 （億円） 合計 2 株式 5,538 △ 129 8,151 2,713 3 債券 22,273 2,132 14 △4 7,500 4 その他 29,631 2,331 △ 3,940 △ 3,460 5,000 7,392 6,856 6,657 5 満期保有目的の債券 3,235 △ 64 174

16. Slide 16: 株価リスク・金利リスクへの対応

    株価リスク・金利リスクへの対応  政策保有株式の時価変動リスクはヘッジ取引による抑制を継続、20/12末のヘッジ比率は約90％  米金利リスクは、抑制的な運営を継続 政策保有株式に対するヘッジ取引の状況 （*1） 米国金利リスク量（10BPV）（単体） （百万ドル） デリバティブ（ヘッジ会計） ベース部分 原則 65％程度を維持 債券現物（*3） 150 債券ベア投信 左軸 追加部分 ヘッジ量を株価水準を勘案し調整 （*2） デリバティブ（時価会計） 合計 米金利10年（右軸） 株式 ヘッジ（ベース） 3.0% 時価（兆円） 2.74% ヘッジ（追加） ヘッジ（時価会計） ネット 100

17. Slide 17: 2020年度業績予想（再掲：2020年11月公表）

    2020年度業績予想（再掲：2020年11月公表）  実質業務純益は上期実績を踏まえ期初予想比＋100億円の上方修正、親会社株主純利益は据え置き  与信関係費用の予想を減少とする一方、その他臨時損益は△200億円の費用増加 20年度 【期初予想比】 上期 下期 期初 予想 19年度比 （1）実質業務純益：＋100億円 （億円） 実績 予想 予想比 1 実質業務純益 1,410 1,189 2,600 △ 290 100 (1) ①三井住友信託銀行（項目4+項目7） 2 （三井住友信託銀行） (1,025) (774) (1,800) (△ 268) 100 ・三井住友信託銀行において期初想

18. Slide 18: （参考）セグメント別内訳

    （参考）セグメント別内訳 19年度 上期 下期 20年度 20年度3Q （億円） 実績 実績 予想 予想 増減 実績 1 実質業務純益 2,890 1,410 1,189 2,600 △ 290 2,171 2 個人トータルソリューション 228 61 38 100 △ 128 103 3 三井住友信託銀行 73 △ 27 △ 32 △ 60 △ 133 △ 41 4 その他グループ会社 155 89 70 160 4 144 5 法人 （*1） 1,325 594 555 1,150 △ 175 921 6 三井住友信託銀行 1,028 456 423 880 △ 148 711 7 その他

19. Slide 19: 手数料ビジネス：投資運用コンサルティング

    手数料ビジネス： 投資運用コンサルティング  販売額は、新型コロナによる営業活動制約で前年同期比減少するも、足元は回復基調。残高は時価要因もあり増加  収益は、販売手数料減少を主因に前年同期比96億円の減益 収益の状況 収益の推移（四半期毎） 19年度 20年度 20年度 （億円） 投信販売手数料 保険販売手数料 販社管理手数料等 （億円） 3Q（累計） 3Q（累計） 増減 計画 150 （347） 1 収益合計 347 250 △ 96 340 120 118 113 （250） 108 2 投信販売手数料 60 28 △ 32 35 21 19 18 100 19 88 89 3 保険

20. Slide 20: 手数料ビジネス：資産運用・管理

    手数料ビジネス： 資産運用・管理（受託・運用ビジネス）  資産運用残高は、時価回復及び資金流入により21.8兆円増加の109.4兆円  資産管理残高も、時価回復を主因に各資産区分において増加 資産運用残高の状況 資産管理残高の状況 20/3末 20/12末 20/3末 20/12末 （兆円） 増減 [国内] （兆円） 増減 1 資産運用残高（*1） 87.6 109.4 21.8 9 投信（*4） 72.7 85.2 12.4 2 三井住友トラストAM 65.4 80.1 14.6 10 投信以外（*4） 82.1 91.0 8.9 3 投信 12.2 13.9 1.7 [海外] （億ドル

21. Slide 21: 手数料ビジネス：不動産

    手数料ビジネス： 不動産  法人不動産仲介（三井住友信託銀行）は、期ずれを含む取引成約拡大で3Q単独としては過去最高益と回復傾向  個人関連不動産仲介（三井住友トラスト不動産）も顧客とのコンタクト回復で3Q単独としては前年同期を上回る水準 収益の状況（グループベース） 不動産仲介等手数料の推移 19年度 20年度 20年度 （億円） 3Q（累計） 3Q（累計） 増減 予想 1 不動産仲介等手数料 344 259 △ 84 370 2 三井住友信託銀行 191 137 △ 53 200 3 三井住友トラスト不動産 153 121 △ 31 170 4 不動産信託報酬等 44 44 △0 60

22. Slide 22: 資金ビジネス：クレジットポートフォリオ

    資金ビジネス： クレジットポートフォリオ（三井住友信託銀行）  個人ローン：コロナ禍でも住宅ローンを着実に実行、概ね計画に沿った進捗  法人与信：採算踏まえた選別でコーポレート（外貨）は減少。コーポレート（円貨）はコロナ禍に伴う借入ニーズで増加 個人向け クレジットポートフォリオの推移 19年度 20年度 20年度 （兆円） 個人 プロダクト関連（外貨） （億円） 3Q（累計） 3Q（累計） 増減 計画 プロダクト関連（円貨） コーポレート（外貨） 1 個人ローン実行額 9,186 8,262 △ 924 10,200 コーポレート（円貨） 2 うち住宅ローン実行額 8,514 7,562

23. Slide 23: 自己資本比率等の状況

    自己資本比率等の状況  普通株式等Tier1比率は、株価上昇に伴うベア投信（追加ヘッジ分）の残高増加を主因としたリスク・アセット増加等により 20/3末比0.51ポイント低下の12.11％  バーゼルⅢ最終化ベース（試算値）の普通株式等Tier1比率は、保有株の時価上昇を主因に同約0.4ポイント低下の9.3％  レバレッジ比率・流動性カバレッジ比率は、いずれも規制要求水準を上回る水準を確保 ［自己資本比率等の状況］ 20/3末 20/12末 【自己資本比率変動要因】 （億円） 増減 [自己資本] 1 総自己資本比率 17.23% 16.15% △ 1.08% （1） 普通株式等Tier1

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