Internet Initiative Japan Inc. · TSE:3774

Internet Initiative Japan — Q1 FY2018 Earnings Presentation

21 slides from Internet Initiative Japan's earnings presentation, Aug 8, 2018

  1. Slide 1: 2019年3月期 第1四半期 連結業績説明会

    2019年3月期 第1四半期 連結業績説明会 株式会社インターネットイニシアティブ （証券コード：3774） 2018年8月8日 © Internet Initiative Japan Inc.

  2. Slide 2: アジェンダ

    アジェンダ Ⅰ. 2019年3月期 第1四半期 総括 Ⅱ. 2019年3月期 第1四半期 連結業績 Ⅲ. ご参考資料 © Internet Initiative Japan Inc. 1

  3. Slide 3: 2019年3月期 第1四半期 総括

    Ⅰ. 2019年3月期 第1四半期 総括 %＝前年同期比増減 （※）米国会計基準改正の影響を受けた保有上場株式等に係る損益を除いた実質での利益 ＜ 1Q18（3ヶ月）実績 ＞ 売上高 447.0億円 +9.1% Adjusted EBITDA （*1） 44.8億円 +9.1% 売上総利益 67.8億円 +3.9% 実質税前四半期純利益（※） 12.3億円 +11.4% 営業利益 11.8億円 +4.9% 実質四半期純利益（※） （*2） 7.6億円 +14.2% 法人向けサービス1Qより堅調推移  セキュリティ関連売上+16.0%と需要旺盛 • DDoSプロテクション・仮想デスクトップ・S

  4. Slide 4: 連結業績 サマリー

    Ⅱ - 1. 2019年3月期 第1四半期 連結業績 サマリー 単位：億円 売上高比 売上高比 売上高比 売上高比 1Q18実績 1Q17実績 前期比増減 1H18見通し FY18見通し (18年4月～18年6月) (17年4月～17年6月) (18年4月～18年9月) (18年4月～19年3月) 売上高 447.0 409.6 +9.1% +37.4 900 1,900 84.8% 84.1% 84.8% 84.3% 売上原価 379.2 344.3 +10.1% +34.9 763 1,602 15.2% 15.9% 15.2% 15.7% 売上総利益 67.8 65.3 +3.9% +2

  5. Slide 5: 営業収益（売上高）の推移

    Ⅱ - 2. 営業収益（売上高）の推移 単位：百万円 [ ]、YoY = 前年同期比 NWサービス システムインテグレーション（SI） 機器販売 法人向けインターネット接続サービス SI構築 ATM運営事業 個人向けインターネット接続サービス SI運用保守 アウトソーシングサービス WANサービス FY17: 176,051 [+11.6%] [+13.2%] [+10.8%] [+13.0%] [+9.6%] [+9.1%] 一時売上 1Q18：4,888百万円 （△4.5%YoY） （1Q18売上構成比：10.9%） ストック売上 1Q18：38,822百万円 （+11.4%YoY） （1

  6. Slide 6: 売上原価・売上総利益率の推移

    Ⅱ - 3. 売上原価・売上総利益率の推移 単位：百万円 [ ]、YoY = 前年同期比 売上原価 NWサービス システムインテグレーション（SI） 機器販売 ATM運営事業 売上総利益率 NWサービス システムインテグレーション（SI） 全体 売上総利益  全体  1Q18：6,783百万円（+3.9%YoY） • 売上総利益率：15.2%（△0.7ポイントYoY）  NWサービス FY17: 147,818 [+11.5%]  1Q18：4,818百万円（+4.3%YoY） 1Q17：4,619百万円（+14.2%YoY） [+13.3%] [+11.5%] [+13.1%] [+

  7. Slide 7: ネットワークサービス ①売上高の推移

    単位：百万円 Ⅱ - 4. ネットワークサービス ①売上高の推移 [ ]、YoY = 前年同期比 QoQ = 前四半期比 WANサービス アウトソーシングサービス NWサービス売上 個人向けインターネット接続サービス 法人向けインターネット接続サービス  法人向けインターネット接続サービス 契約総帯域（Gbps）*  1Q18： +19.4%YoY・+3.5%QoQ • モバイル売上継続伸長  1Q18末IIJモバイル回線数： 140.8万 （+47.7万YoY） • IPサービス他も期初価格見直し等の影響少なく 順調スタート  個人向けインターネット接続サービス  1Q18： △0

  8. Slide 8: ネットワークサービス ②原価の推移

    単位：百万円 Ⅱ - 4. ネットワークサービス ②原価の推移 [ ]、YoY = 前年同期比 QoQ = 前四半期比 外注関連* その他 NWサービス原価 人件関連 設備関連  1Q18： +13.2%YoY・+5.6%QoQ 回線関連 • モバイル回線数増加等に伴いモバイル関連費 （主に外注関連）増加  回線品質向上に向け定常外増強（7月） FY17: 88,698 [+16.1%] • Omnibus・セキュリティ等継続サービス開発・機 能強化等により外注関連・人件関連・設備関連 費増加  Omnibus （大規模WAN対応） 8月提供開始  IIJ xSPプラットフォームサービ

  9. Slide 9: システムインテグレーション ①売上高等の推移

    Ⅱ - 5. システムインテグレーション（SI） ①売上高等の推移 単位：百万円 [ ]、YoY = 前年同期比 SI 構築売上高 SI 運用保守売上高 内クラウド売上高 受注残高（含む機器販売） 数値 受注金額（含む機器販売） SI構築  1Q18売上：△795百万円・△17.9%YoY • 4Q17末受注残YoY減を反映し1Q18売上はYoY減  1Q18受注+13.3%YoY・1Q18未受注残+10.6%YoYと FY17: 22,528 [△0.4%] 受注環境引き続き良好  1Q18受注の大型SI案件： • 官公庁省内LAN環境更改 • 大手放送局向けWEBサイト構築 • 大手

  10. Slide 10: システムインテグレーション ②原価の推移

    単位：百万円 Ⅱ - 5. システムインテグレーション（SI） ②原価の推移 [ ]、YoY = 前年同期比 QoQ = 前四半期比 仕入 外注関連* その他 設備関連 人件関連 FY17: 53,612 [+5.1%] SI原価  1Q18： +195百万円・+1.6%YoY  外注関連費は1Q18構築売上YoY減を反映し YoY減 • 1Q18末SI関連外注人員数：1,039名 （△54名YoY、△15名QoQ）  設備関連費はQoQ微増 • 計画通り、西日本IIJ GIO P2 基盤（松江 データセンター）6月より順次提供開始、 償却・保守費等順次増加  人件関連費は従業員数増加

  11. Slide 11: 連結従業員数の推移

    Ⅱ - 6. 連結従業員数の推移 単位：百万円 YoY = 前年同期比 契約社員 正社員 分野別人員構成  1Q18人件関連費：+112百万円・+1.9%YoY  18年4月入社新卒社員数：175名 （17年4月：148名、16年4月：137名）  FY18連結従業員数純増計画：200名超 人件関連費用 （ ） 売上高比率 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 5,797 5,784 5,775 5,843 5,909 （14.2%） （13.8%） （12.9%） （12.1%） （13.2%） FY17：23,199（13.2%） +5.6%YoY © Internet

  12. Slide 12: 販売管理費・研究開発費（SG&A）の推移

    Ⅱ - 7. 販売管理費・研究開発費（SG&A）の推移 単位：百万円 [ ] 、YoY = 前年同期比 研究開発費 一般管理費 販売費 （ ） 売上高比率 SG&A  販売費  1Q18： +3.0%YoY FY17: 21,471 [+6.8%] • 人件関連費用・外注関連費用等増加  管理費 （13.2%） （12.6%） （11.8%） （11.3%） （12.5%）  1Q18： +5.3%YoY • 人件関連費用等増加  計画内で推移  FY18 SG&A計画 228億円 （5.2%） （4.8%） （4.3%） （4.6%） （5.0%）  ATM運営事業にかかる販売

  13. Slide 13: 利益の推移

    Ⅱ - 8. 利益の推移 単位：百万円 YoY = 前年同期比 営業利益 実質当社株主に帰属する四半期純利益（※） 営業利益率 利益  実質税引前四半期純利益（※） FY17 営業利益： 6,762  1Q18： 1,231百万円（+11.4%YoY） • 受取配当金： 52百万円 FY17 実質当社株主に帰属する当期純利益： 4,195 • 為替差益： 9百万円 • 雑収入：81百万円 • 支払利息： 97百万円  実質当社株主に帰属する四半期純利益（※）  1Q18： 762百万円（+14.2%YoY） • ディーカレットに係る持分法投資損失62百万円 と想定通り  FY18ディ

  14. Slide 14: 保有上場株式評価損益について

    Ⅱ - 9. 保有上場株式評価損益について 4Q17期末B/S 1Q18期初B/S 1Q18期末B/S 上場株式時価*1 92億円 上場株式時価 92億円 上場株式時価 83億円 新 含み益 75億円 含み益 75億円 △8.6億円 含み益 67億円 会 （※） 計 基 準 その他の 適 利益剰余金 135億円*3 利益剰余金 142億円*4 包括利益累計額 51億円 *2 用 *1 取得価額は17億円 開 *3 上記含み益の税効果控除後51億円含む *4 上記含み益の税効果控除後46億円含む *2 上記含み益の税効果控除後は51億円 始 上場株式時価の増減差分が評価損益 含み益増減はP/L計

  15. Slide 15: 連結バランスシート（サマリー）の状況

    Ⅱ - 10. 連結バランスシート（サマリー）の状況 単位：百万円 米国会計基準改正に 伴う保有上場株式等 評価損益の会計処理 の変更による（詳細は 本資料13頁をご参照 下さい） 株主資本比率 18年6月末 47.9% 18年3月末 47.7% © Internet Initiative Japan Inc. 14

  16. Slide 16: 連結キャッシュ・フローの状況

    Ⅱ - 11. 連結キャッシュ・フローの状況 単位：百万円 営業キャッシュ・フロー FY17: 13,262 1Q18主内訳 前年同期比 当期純利益 291 △457 減価償却費等 3,297 +317 営業資産及び負債の増減 2,094 +2,784 その他投資に係る実現・未実現損益 747 +747 投資キャッシュ・フロー FY17: △13,037 1Q18主内訳 前年同期比 有形固定資産の取得 △2,588 +1,251 有形固定資産の売却による収入 349 △927 （主にリースバック取引） 財務キャッシュ・フロー FY17: △748 1Q18主内訳 前年同期比 キャピタル・リース

  17. Slide 17: その他の財務データの状況

    Ⅱ - 12. その他の財務データの状況 単位：百万円 [ ] = 前年同期比 CAPEX （キャピタルリースを含む） 減価償却費等 現金支払 キャピタルリース FY17: 20,828 FY17: 12,365 Adjusted EBITDA （償却前営業利益） 売上高及び Adjusted EBITDA 年度推移 FY17: 19,127 [+18.7%] 売上高 単位：億円 Adjusted EBITDA [+11.6%] [+12.2%] [+14.3%] [+7.7%] [+9.2%] [+7.6%] [+18.7%] [+8.9%] [+0.2%] [+13.1%] [△5.0%]

  18. Slide 18: クラウドサービスの状況

    Ⅲ - 1. クラウドサービスの状況 単位：億円 %= 前年同期比 クラウド関連売上 1Q18売上内訳※ FY17: 179.1 （+14.4%） その他 1.0 IIJ Raptor 6.1 パブリック 6.5 プライベート 34.7 ※1Q18より、従来「特定業務SaaS」に含めていたIIJ Raptor売上（ASP型FXサービス） を個別開示に変更。新設「その他」は、従来「汎用アプリSaaS」と「特定業務SaaS」 に含まれていたIIJ Raptor以外の売上（主にPOSサービス）の合計値を表示。 事業進捗 顧客基盤 全顧客数 1Q18売上 +13.1%と継続積み上げ 月額50万円超

  19. Slide 19: モバイル・IoTの状況

    Ⅲ - 2. モバイル・IoTの状況 %＝前年同期比増減 回線数・売上 事業進捗 総回線数（万回線） 全体状況 総売上（億円）  1Q18 ほぼ計画通りの回線獲得ペース（FY17下期ペー ス継続）  端末提供（mioサプライ）活況  回線品質向上に向け回線定常外増強（7月） フルMVNOサービスの進展  「SIMライフサイクル管理」（3月～）：遠隔からのSIM稼 FY17: 353.3 働状況確認・設定可能、在庫管理他IoT用途に合致 （+32.3%）  IoT向け低容量通信プラン（8月～）  19年春提供予定のeSIM（組み込み型）プラットフォーム サービスに向けマイクロソフ

  20. Slide 20: 2019年3月期 事業計画（再掲）

    Ⅲ - 3. 2019年3月期 事業計画（再掲） 単位：億円 目標：フルMVNO先行コスト増あるなか、ストック売上継続増収等で増益確保 FY19の大幅増益を支えるべく強固な売上ベースを蓄積 売上高比 売上高比 目標・想定 FY17実績 FY18見通し 前期比増減  既投資サービス群の売上継続積み上げで利益底上げ (17年4月～18年3月) (18年4月～19年3月) 法  xSP（サービス事業者）向け販売体制強化 人  DDoS対策、SOC等でセキュリティサービス伸長 NW • 独自脅威情報の生成・サービスへの実装で優位性発揮 売上高 1,760.5 1,900 +139 +7.9% 

  21. Slide 21: 事業等のリスク・お問い合わせ先

    ※ 事業等のリスク 本資料には、1995年米国民事訴訟改革法（Private Securities Litigation Reform Act of 1995）の「セーフハーバー」規定に 定義する「将来性の見通しに関する記述 （forward looking statements）」に該当する情報が記載されています。本資料の記 載のうち、過去または現在の事実に関するもの以外は、将来の見通しに関する記述に該当します。将来の見通しに関する 記述は、現在入手可能な情報に基づく当社グループまたは当社の経営陣の仮定及び判断に基づくものであり、既知また は未知のリスク及び不確実性が内在しています。また、今

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