Kawasaki Heavy Industries Ltd. · TSE:7012
Kawasaki Heavy Industries — FY2014 Earnings Presentation
21 slides from Kawasaki Heavy Industries's earnings presentation, May 2015
Slide 1: Powering your potential
20145- ERR EHS Ht 20154F4A 28H JU [ley 33 TS FARTS AL Powering your potential
Slide 2: 目次
目 次 Ⅰ．2014年度連結決算の概要 Ⅱ．2015年度業績見通し 2014年度決算実績 サマリー 3 連結受注高・売上高・利益見通し 15 2014年度決算実績 セグメント別 4 セグメント別通期業績見通し 16 損益計算書の概要 5 セグメント別税前ROIC等の推移 17 セグメント別決算実績 研究開発費・設備投資・期末従業員数 18 船舶海洋 6 車両 7 航空宇宙 8 <参考資料> ヒストリカル・データ 19 ガスタービン・機械 9 ブラジル合弁事業の状況 20 プラント・環境 10 モーターサイクル＆エンジン 11 精密機械 12 貸借対照表の概要
Slide 3: 2014年度決算実績 サマリー
Ⅰ．2014年度連結決算の概要 2014年度決算実績 サマリー （億円） 2013年度 2014年度 増減 前期比 実績 1月公表※ 実績 前期比 1月公表比 【受注高】 プラント・環境や航空宇宙、船舶海洋等 受 注 高 14,554 16,600 17,129 +2,575 +529 を中心に増加となった 売 上 高 13,854 15,100 14,861 +1,006 ▲239 【売上高】 航空宇宙やガスタービン・機械等の 増加により増収となった 営業利益 723 860 872 +149 +12 【利益】 経常利益 606 840 842 +236 +2 ・航空宇宙を始めとしたほとんど
Slide 4: 2014年度決算実績 セグメント別
Ⅰ．2014年度連結決算の概要 2014年度決算実績 セグメント別 （億円） 受注高 売上高 営業利益 2013年度 2014年度 増減 2013年度 2014年度 増減 2013年度 2014年度 増減 船舶海洋 1,178 1,792 +613 808 903 +94 ▲20 26 +46 車 両 1,330 1,314 ▲16 1,479 1,215 ▲264 75 60 ▲15 航空宇宙 2,863 3,570 +706 2,807 3,250 +443 262 363 +100 ガスタービン・機械 2,220 2,357 +137 1,892 2,187 +295 104 112 +
Slide 5: 損益計算書の概要
Ⅰ．2014年度連結決算の概要 損益計算書の概要 【営業損益】 前期比 + 149 億円 (2013年度 723億円 ⇒ 2014年度 872億円 ) ・売上高 + 1,006 億円 ( 13,854 億円 ⇒ 14,861 億円 ) ・売上原価 + 763 億円 ( 11,402 億円 ⇒ 12,166 億円 ) ・販売費および一般管理費 + 93 億円 ( 1,728 億円 ⇒ 1,821 億円 ) うち給料および手当 + 39 億円 ( 466 億円 ⇒ 505 億円 ) うち研究開発費 + 12 億円 ( 403 億円 ⇒ 416 億円 ) 【営業外損益】 前期比 + 87 億円 (2
Slide 6: 船舶海洋
Ⅰ．2014年度連結決算の概要 船舶海洋 主要製品： LNG船、LPG船、オフショア船、VLCC、ばら積み運搬船、潜水艦 （億円/各期の数値は累計） 2014年度実績 （前期比） (1月公表 1,600) 受注 潜水艦1隻や液化ガス運搬船（LNG運搬船、LPG 受注残高 1,792 運搬船）5隻を受注したことにより増加 受注 2,642億円 1,407 1,178 1,200 売上 LPG運搬船やばら積み船等の建造量が減少した ものの、LNG運搬船の建造量が増加したこと等により 771 増収 546 271 307 145 営業利益 増収や受注工事損失引当金の戻入等により損益改善 1Q 2Q
Slide 7: 車両
Ⅰ．2014年度連結決算の概要 車 両 主要製品： 各種電車（新幹線含む）、機関車、客車、ギガセル（二次電池） （億円/各期の数値は累計） 2014年度実績 （前期比） 受注 受注残高 (1月公表 1,300) 受注 シンガポールLand Transport Authority新線 1,600 1,330 4,059億円 向け地下鉄電車等を受注したものの、北米 1,314 1,082 向けや国内向け大型案件のあった前期並み 915 1,024 となった 750 674 350 売上 北米向け売上等が減少したことにより減収 営業利益 減収や利益率の低下等により減益 1Q 2Q 3Q 2013年度
Slide 8: 航空宇宙
Ⅰ．2014年度連結決算の概要 航空宇宙 主要製品： 防需航空機、民需航空機分担製造品、民間向けヘリコプター、 （億円/各期の数値は累計） 誘導機器・宇宙関連機器 2014年度実績 (1月公表 3,300) （前期比） 受注 受注残高 4,400 受注 防衛省向けやボーイング社向け787分担製造 4,884億円 3,570 品の増加により増加 2,863 1,949 売上 防衛省向けやボーイング社向け777・787分担 1,620 製造品の増加等により増収 961 1,144 415 419 営業利益 増収や円安の影響により大幅な増益 1Q 2Q 3Q 2013年度 1Q 2Q 3Q 2014
Slide 9: ガスタービン・機械
Ⅰ．2014年度連結決算の概要 ガスタービン・機械 主要製品： 航空機用エンジン、産業用ガスタービン・コージェネレーション、 （億円/各期の数値は累計） ガスエンジン、ディーゼル機関、陸用・舶用タービン、空力・水力機械 2014年度実績 （前期比） (1月公表 2,400) 受注 受注残高 2,500 受注 航空エンジン分担製造品や産業用ガス 2,220 3,364億円 2,357 タービン、天然ガス圧送設備等の増加により 増加 1,409 1,443 841 859 売上 航空エンジン分担製造品や水力機械等の 432 増加により増収 356 営業利益 航空エンジン新規プログラムの開発費償却
Slide 10: プラント・環境
Ⅰ．2014年度連結決算の概要 プラント・環境 主要製品： 産業プラント（セメント、肥料等）、発電プラント、LNGタンク、 （億円/各期の数値は累計） ごみ焼却プラント、トンネル掘削機、破砕機 2014年度実績 (1月公表 1,900) （前期比） 受注 受注残高 2,034 受注 ガス・ツー・ガソリンプラント、ボイラ発電設備 2,555億円 等の受注により増加 1,039 1,000 売上 LNG貯槽プラントやボイラ発電設備等が進捗 835 814 したこと等により増収 669 461 352 166 営業利益 増収となったものの、利益率の低下等により 前期並みとなった 1Q 2Q 3Q 2
Slide 11: モーターサイクル＆エンジン
Ⅰ．2014年度連結決算の概要 モーターサイクル＆エンジン 主要製品： 二輪車、四輪バギー車（ATV）、多用途四輪車、 （億円/各期の数値は累計） パーソナルウォータークラフト、汎用エンジン (1月公表 3,300) 2014年度実績 売上 3,500 （前期比） 3,222 3,292 売上 中南米向けやタイ向け二輪車が減少した ものの、四輪車や欧州向け二輪車が増加 2,130 2,129 したことより増収 1,397 1,377 674 648 営業利益 主に新興国における競争激化や固定費の 増加等により減益 1Q 2Q 3Q 2013年度 1Q 2Q 3Q 2014年度 2015年度 見
Slide 12: 精密機械
Ⅰ．2014年度連結決算の概要 精密機械 主要製品： 油圧機器（ポンプ・モーター・バルブ）、陸用油圧装置、 （億円/各期の数値は累計） 舶用油圧装置、精密機械・機電製品、産業用ロボット 2014年度実績 （前期比） 受注 受注 自動車産業向けをはじめとする各種ロボットの 受注残高 263億円 (1月公表 1,400) 増加等により増加 1,550 1,272 1,362 売上 油圧機器が前期並みだったものの、自動車産業 924 965 向けを中心とする各種ロボットの増加等により 648 増収 617 298 317 営業利益 増収となったものの、利益率の低下等により前期 並みとなった 1Q 2
Slide 13: 貸借対照表の概要
Ⅰ．2014年度連結決算の概要 貸借対照表の概要 （億円） 【運転資本の推移】 【有利子負債の推移】 2013年度末 2014年度末 増減 （億円） 長期借入金 短期借入金 運転資本 売上高/運転資本 （億円） (左軸) (右軸) （倍） 8,000 現預金 479 516 +36 8,000 4.00 売掛債権 4,156 4,218 +62 6,000 6,000 3.00 棚卸資産 4,580 4,986 +406 4,000 有形・無形固定資産 4,011 4,369 +357 4,000 2.00 その他資産 2,316 2,531 +215 2,000 2,000 1.00 資産計
Slide 14: キャッシュ・フローの概要
Ⅰ．2014年度連結決算の概要 キャッシュ・フローの概要 （億円） 【営業キャッシュ・フロー等の推移】 運転資本 税前損益 営業キャッシュ・フロー 2013年度 2014年度 増減 （億円） （左軸） （右軸） （右軸） （億円） 8,000 1,600 営業キャッシュ・フロー 1,517 1,276 ▲240 6,000 1,200 投資キャッシュ・フロー ▲775 ▲673 +101 4,000 800 2,000 400 フリー・キャッシュ・フロー 741 602 ▲139 0 0 財務キャッシュ・フロー ▲625 ▲571 +53 2012年度 2013年度 2014年度 【フリー・キ
Slide 15: 連結受注高・売上高・利益見通し
Ⅱ．2015年度業績見通し 連結受注高・売上高・利益見通し （億円） 2014年度 2015年度 前期比 増減 実績 見通し 【受注高】 航空宇宙における防衛省向けの増 受 注 高 17,129 16,800 ▲329 加や車両における海外向け鉄道車 両の増加はあるものの、前期に大口 売 上 高 14,861 16,500 +1,639 案件があったプラント・環境、船舶海 洋での減少により、全体では減少を 見込む 営業利益 872 1,020 +148 【売上高】 経常利益 842 1,000 +158 車両、航空宇宙、ガスタービン・機械 等での増収により全体では増収を 見込む 当期純利益 5
Slide 16: セグメント別通期業績見通し
Ⅱ．2015年度業績見通し セグメント別通期業績見通し （億円） 受注高 売上高 営業利益 2014年度 2015年度 2014年度 2015年度 2014年度 2015年度 増減 増減 増減 実績 見通し 実績 見通し 実績 見通し 船舶海洋 1,792 1,200 ▲592 903 1,050 +147 26 30 +4 車 両 1,314 1,600 +286 1,215 1,800 +585 60 110 +50 航空宇宙 3,570 4,400 +830 3,250 3,600 +350 363 410 +47 ガスタービン・機械 2,357 2,500 +143 2,187 2,6
Slide 17: セグメント別税前ROIC等の推移
Ⅱ．2015年度業績見通し セグメント別税前ROIC等の推移 税前ROIC 営業利益率 総資産回転率（倍） ((税引前利益+支払利息)/投下資本) (営業利益/売上高) (売上高/総資産) 2013年度 2014年度 2015年度 2013年度 2014年度 2015年度 2013年度 2014年度 2015年度 実績 実績 見通し 実績 実績 見通し 実績 実績 見通し 船舶海洋 3.4% 6.0% 5.4% ▲2.4% 2.9% 2.8% 0.62 0.52 0.70 車 両 10.2% 8.7% 12.5% 5.1% 4.9% 6.1% 0.92 0.71 1.00 航空宇宙 19.6%
Slide 18: 研究開発費・設備投資・期末従業員数
Ⅱ．2015年度業績見通し 研究開発費・設備投資・期末従業員数 （億円・人） 2013年度 2014年度 2015年度 実績 実績 見通し 研究開発費 403 416 460 設備投資 877 800 920 減価償却費 378 445 540 国 内 25,531 26,019 26,200 海 外 9,089 9,452 9,200 期末従業員数 34,620 35,471 35,400 ※ 設備投資額は有形・無形固定資産の新規計上額、減価償却費は有形・無形固定資産の減価償却実施額 © 2015 KAWASAKI HEAVY INDUSTRIES, LTD. All Rights Rese
Slide 19: ヒストリカル・データ
<参考資料> ヒストリカル・データ ヒストリカル・データ (億円) 自己資本 有利子負債 税前ROIC 12,000 （左軸） （左軸） （右軸） 12.0% 11,000 10,000 10.0% 9,000 8,000 8.0% 7,000 3,893 4,291 4,143 6,000 4,446 6.0% 4,072 4,847 5,000 4,289 3,995 3,042 2,764 4,000 4,282 3,198 4.0% 3,000 3,539 2,000 2,771 4,319 2.0% 3,132 3,382 3,630 2,376 2,904 2,904 2,891
Slide 20: ブラジル合弁事業の状況
<参考資料> ブラジル合弁事業の状況 ブラジル合弁事業の状況 １．Enseadaへの出資・貸付金 ・ 当社出資額 48億円（当社出資比率：30%、Odebrechtが主導するBrasilian JV：70%） ・ 当社からの短期貸付金 13億円 ・ 債務保証なし ２．ドリルシップ関連契約 ・ 船体供給契約 - ドリルシップ2隻の船体部分を坂出工場で建造中 - 代価 309億円（うち61億円入金済み、日本貿易保険（NEXI）の輸出保険を付保） - 進捗率（2015年3月末現在） 1番船 83%、2番船 26% ・ アジマススラスタ供給契約 - ドリルシップ用アジマススラスタ計36台 - 代価 7
Slide 21: ご注意
ご注意 本資料のうち、業務見通し等に記載されている将来の数値は、現時点で把握可能な情報に基づき当社が判断した見通しであり、 リスクや不確実性を含んでおります。従いまして、これらの業績見通しのみに依拠して投資判断を下すことはお控え下さるようお 願い致します。実際の業績は、外部環境及び内部環境の変化によるさまざまな重要な要素により、これらの見通しとは大きく異な る結果となり得ることを御承知おき下さい。実際の業績に影響を与える重要な要素には、当社の事業領域をとりまく経済情勢、対 米ドルをはじめとする円の為替レート、税制や諸制度などがあります。 © 2015 KAWASAKI HEAVY INDUST
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