Organo Corp. · TSE:6368
Organo — H1 FY2021 Earnings Presentation
38 slides from Organo's earnings presentation, Nov 6, 2020
Slide 1: オルガノ株式会社 2021年3月期 上期決算説明会
オルガノ株式会社 2021年3月期 上期決算説明会 （証券コード：6368） 2020年11月6日 1
Slide 2: 目次
目 次 １．2021年3月期 上期実績 ２．2021年3月期 通期見込 ３．TOPICS ４．会社概要 2
Slide 3: 目次 1．2021年3月期 上期実績
目 次 １．2021年3月期 上期実績 ２．2021年3月期 通期見込 ３．TOPICS ４．会社概要 3
Slide 4: 21年3月期上期実績：コロナ禍の影響
21年3月期上期実績：コロナ禍の影響 電子産業 ・テレワークの拡大など半導体需要の高まりで堅調に推移 分野 ・台湾では先端半導体向けの大型投資が続くなど好調継続 一般産業 ・設備投資の抑制が影響。前期に大型案件があった反動も 分野 あるが、受注高は前期比で大幅に減少 電力・上下水 ・大型のメンテ工事などに若干遅れがみられたが大きな 分野 影響なし ・コロナ禍の影響が大きい自動車・外食産業や一般診療・ 機能商品 検診など医療機関向けの販売が減少 事業 ・電子産業向けの水処理薬品、フィルターや消毒用の 微酸性電解水「オルプラス」などは好調に推移 4
Slide 5: 21年3月期上期実績：概況
21年3月期上期実績：概況 ・受注高は水処理エンジが台湾中心に電子産業分野で受注拡大 ・売上高は機能商品がコロナ禍影響。水処理エンジは電子産業中心に堅調 ・営業利益は水処理エンジが採算性良い案件が集中した前期比で減少も計画達成 （単位：百万円） 水処理エンジ 機能商品 売上高 営業利益 受注高 5,444 46,675 45,322 45,000 44,050 655 42,160 41,000 9,323 8,920 9,500 9,101 9,108 9,500 3,182 545 4,788 2,000 37,351 36,402 35,500 33,052 34,948 500 31,
Slide 6: 21年3月期上期実績：損益計算書
21年3月期上期実績：損益計算書 19.9 20.9 前期差 計画差 （単位：百万円） 実績 実績 期初計画 受注高 42,160 44,050 41,000 1,890 3,050 売上高 46,675 45,322 45,000 -1,353 322 売上総利益 13,792 11,359 11,000 -2,433 359 （%） 29.5% 25.1% 24.4% -4.5pt 0.6pt 販管費 8,348 8,176 9,000 -171 -823 営業利益 5,444 3,182 2,000 -2,261 1,182 （%） 11.7% 7.0% 4.4% -4.6pt 2.6p
Slide 7: 21年3月期上期実績：受注高の状況（地域別）
21年3月期上期実績：受注高の状況（地域別） ・上期受注は台湾・中国など海外中心に増加 国内はコロナ禍で一般産業・機能商品分野が減少も電子産業が堅調 海外では東南アジアが減速も台湾・中国で電子産業が伸長 （単位：百万円） 国内・海外別 受注高 海外地域別 受注高 国内 海外 台湾 中国 東南アジア他 44,050 12,720 12,500 42,160 41,000 1,716 6,353 12,720 3,000 12,500 2,870 6,353 3,000 35,807 2,305 31,330 28,500 8,134 1,013 6,500 3,035 19.9 20.9 20.
Slide 8: 21年3月期上期実績：売上高の状況（地域別）
21年3月期上期実績：売上高の状況（地域別） ・上期売上は国内減速も台湾の大幅伸長でカバー 国内は前期に大型案件の計上があった電子産業分野に加え、コロナ禍の 影響で一般産業・機能商品が減速。海外は台湾が電子産業分野で拡大 （単位：百万円） 国内・海外別 売上高 海外地域別 売上高 国内 海外 台湾 中国 東南アジア他 46,675 45,322 45,000 12,413 10,421 1,664 10,000 10,421 10,000 12,413 2,251 1,500 3,076 2,000 2,421 36,254 32,909 35,000 8,496 6,500 4,923 19
Slide 9: 21年3月期上期実績：水処理エンジ事業の状況
21年3月期上期実績：水処理エンジ事業の状況 • 水エンジは電子産業分野の伸長で計画並の売上を達成 プラントは大型案件あった前期に比べ減少。ソリューションは堅調に増加 電子産業は台湾が好調。一般産業はコロナ禍の投資抑制でスローダウン 電力・上下水も大型の案件がなく売上減少 （単位：百万円） 水エンジ事業 部門別売上高 水エンジ事業 顧客別売上高 ソリューション プラント 電子産業 一般産業 電力・上下水 37,351 36,402 37,351 36,402 35,500 35,500 40,00 0 35,00 0 4,064 3,496 4,000 30,00 0 19,397 17,32
Slide 10: 21年3月期上期実績：機能商品事業の状況
21年3月期上期実績：機能商品事業の状況 • 機能商品はコロナ禍の影響により各分野とも減少 除菌効果のある機能水（微酸性電解水）「オルプラス」が好調も、 自動車・外食産業、一般診療・検診分野などコロナ禍の影響が大きい 市場向けの売上が減少したことが影響し各分野とも減速 機能商品事業 部門別売上高 （単位：百万円） 水処理薬品 標準型機器・フィルター 食品 9,323 9,500 8,920 2,592 2,491 2,800 3,096 2,872 3,000 3,634 3,557 3,700 19.9 20.9 20.9 実績 実績 期初計画 10
Slide 11: 目次 2．2021年3月期 通期見込
目 次 １．2021年3月期 上期実績 ２．2021年3月期 通期見込 ３．TOPICS ４．会社概要 11
Slide 12: 21年3月期通期見込：見込の前提（電子産業）
21年3月期通期見込：見込の前提 ・半導体需要は堅調に推移 ・5G通信の本格化など明るい材料も 電子産業 ・米中半導体摩擦の影響で先行きに不透明感 分野 ・中国だけでなく、国内・台湾の顧客にも影響 ・投資計画の抑制や延期等の影響を懸念 ⇒現時点では計画案件の大幅な延期や 中止等の動きなし。国内外の受注済 の案件についても順調に工事が進捗 12
Slide 13: 21年3月期通期見込：見込の前提
21年3月期通期見込：見込の前提 一般産業 ・国内外で投資の抑制傾向が続く想定 分野 電力・上下水 ・電力・上下水分野は影響なし 分野 前年並の水準を想定 ・自動車・外食、一般診療・検診など 機能商品 コロナ禍の影響が大きい分野の販売減少 事業 が続く想定 13
Slide 14: 21年3月期通期見込：概況
21年3月期通期見込：概況 ・受注高は水処理エンジが電子産業の拡大で伸長。期初計画達成を見込む ・売上高は機能商品が減少も水処理エンジ拡大で初の1,000億円達成を見込む ・営業利益は計画並を想定、過去最高だった前期に続き高水準の利益を見込む （単位：百万円） 水処理エンジ 機能商品 売上高 営業利益 受注高 9,908 104,986 96,515 100,000 100,000 100,000 100,000 986 18,510 18,400 19,000 18,400 19,000 18,593 7,200 7,200 1,000 1,000 8,921 86,475 81,600 8
Slide 15: 21年3月期通期見込：損益計算書
21年3月期通期見込：損益計算書 20.3 21.3 前期差 計画差 (単位：百万円） 実績 見込 期初計画 受注高 104,986 100,000 100,000 -4,986 0 売上高 96,515 100,000 100,000 3,484 0 売上総利益 27,282 25,600 25,600 -1,682 0 （%） 28.3% 25.6% 25.6% -2.7pt 0.0pt 販管費 17,374 18,400 18,400 1,025 0 営業利益 9,908 7,200 7,200 -2,708 0 （%） 10.3% 7.2% 7.2% -3.1pt 0.0pt 経常利益
Slide 16: 21年3月期通期見込：受注高
21年3月期通期見込：受注高 ・電子産業分野は台湾など海外が好調 台湾での先端半導体投資に加え、中国も半導体投資が回復 ・一般産業分野は国内中心に受注減少見込む コロナ禍での投資抑制に加え、大型案件があった前期と比較し大きく減少 21.3期受注高 前期差・計画差 （単位：百万円） -191 電子産業 -4,026 電子産業 機能商品 +2,000 機能商品 一般産業 -659 ±0 -110 104,986 電力・ -1,400 -600 電力・ 上下水 上下水 一般産業 100,000 100,000 前期実績 通期見込 期初計画 16
Slide 17: 21年3月期通期見込：売上高
21年3月期通期見込：売上高 ・電子産業分野は国内の売上増に加え、台湾など海外も伸長 国内では大型案件の売上が下期に本格化、台湾も受注増で売上拡大 ・一般産業分野は国内中心に売上の減少を見込む ソリューションは堅調だが設備投資の抑制でプラント減少を見込む 21.3期売上高 前期差・計画差 （単位：百万円） 電子産業 -1,548 機能商品 +1,500 機能商品 -287 -193 +500 一般産業 -600 ＋5,514 電力・ -1,400 電力・ 上下水 上下水 一般産業 100,000 100,000 電子産業 96,515 前期実績 通期見込 期初計画 17
Slide 18: 21年3月期通期見込：受注残高の推移
21年3月期通期見込：受注残高の推移 ・売上のベースとなる受注残は高水準で推移 コロナ禍に加え米中半導体摩擦の影響懸念あるが、 今後の売上のベースとなる受注残高は高水準を維持 受注計画を達成できれば来年度も当期並の売上を期待できる 通期推移 上期・下期推移 （単位：百万円） 受注高 売上高 受注残高 受注高 売上高 受注残高 103,838 104,986 100,000 67,837 66,546 67,837 67,837 100,000 63,837 88,049 100,000 92,273 96,515 100,000 54,397 79,226 55,950 55,000 67,8
Slide 19: 21年3月期通期見込：受注高の状況（地域別）
21年3月期通期見込：受注高の状況（地域別） ・受注高は国内減速も、好調な台湾が貢献し計画達成見込む 国内はコロナ禍による投資抑制や米中半導体摩擦の影響で減速を想定 海外は東南アジアが低調も、台湾が大幅に伸長。中国も前期比では回復 国内・海外別 通期受注高 海外 地域別 通期受注高 （単位：百万円） 120 ,0 00 50% 103,838 104,986 100,000 100,000 29,831 28,500 100 ,0 00 88,049 22,593 40% 29,831 28,500 24,000 7,473 3,500 24,000 80,00 0 19,697 22,593
Slide 20: 21年3月期通期見込：売上高の状況（地域別）
21年3月期通期見込：売上高の状況（地域別） ・売上高は国内が減少も、台湾中心に海外での伸長を想定 国内はコロナ禍による投資抑制が影響し売上の減少を想定 海外では半導体関連の投資活発な台湾を中心に売上の増加を見込む （単位：百万円） 国内・海外別 通期売上高 海外 地域別 通期売上高 120 ,0 00 50% 96,515 100,000 100,000 100 ,0 00 92,273 25,500 40% 24,125 24,000 79,226 21,522 25,500 24,000 21,522 4,000 80,00 0 24,125 6,163 5,000 16,994 25.
Slide 21: 21年3月期通期見込：水処理エンジ事業の状況
21年3月期通期見込：水処理エンジ事業の状況 • 電子産業分野の売上伸長で前期比・計画比増加を見込む プラントは一般産業減少も電子産業が伸長して計画並を見込む ソリューションは各分野とも堅調に推移、計画を上回る見込み 水エンジ事業 部門別売上高 水エンジ事業 顧客別売上高 （単位：百万円） 81,600 90,00 0 81,600 100% 81,000 81,000 77,921 77,921 80,00 0 73,843 90% 73,843 11,000 10,500 80% 11,287 61,484 10,117 70,00 0 61,484 39,500 23,100 24,50
Slide 22: 21年3月期通期見込：電子産業分野の状況（受注高）
21年3月期通期見込：電子産業分野の状況（受注高） • 受注高は好調だった19.3期、20.3期に迫る水準を見込む 国内は下期に大型案件の受注を計画も設備投資の後ろ倒しを懸念 海外は台湾での投資が想定以上、期初計画を上回る受注を見込む （単位：百万円） 電子産業向け 受注高（上下別） 電子産業向け 受注高 60,00 0 40,00 0 34,636 48,815 48,191 48,000 35,00 0 50,00 0 46,000 28,443 28,500 26,128 30,00 0 13,682 34,280 18,164 40,00 0 25,00 0 22,687 23,721
Slide 23: 21年3月期通期見込：電子産業分野の状況（売上高）
21年3月期通期見込：電子産業分野の状況（売上高） • 売上高は台湾好調で前期比・計画比とも増加を見込む 国内は前期受注の大型案件の売上が下期から本格化 海外は台湾での大型案件受注が奏功、計画を上回り過去最高の売上を想定 （単位：百万円） 電子産業向け 売上高（上下別） 電子産業向け 売上高 30,00 0 25,249 25,500 47,500 50,00 0 46,000 22,033 22,275 22,251 25,00 0 41,986 20,500 45,00 0 19,711 39,024 40,00 0 20,00 0 16,991 10,623 12,000 21,500
Slide 24: 21年3月期通期見込：部門別売上高（機能商品事業）
21年3月期通期見込：部門別売上高（機能商品事業） • 機能商品は計画未達も、前期並水準の確保目指す 分野によってコロナ禍からの回復動向はまだら模様 電子産業向けの水処理薬品などリカバリーが期待できる分野に注力し 前期並の売上水準の確保を目指す 部門別売上高 （単位：百万円） 18,430 18,593 18,400 19,000 17,741 5,335 5,148 5,200 5,300 5,405 6,161 6,250 6,100 6,400 5,853 6,483 6,934 7,195 7,100 7,300 18.3 19.3 20.3 21.3 21.3 見込 期初計画 食品
Slide 25: 主な指標
主な指標 20年3月期 21年3月期 21年3月期 実績 見込 計画 設備投資額 965 (※） 1,400 1,400 （百万円） 技術研究費 2,178 2,350 2,350 （百万円） 減価償却費 1,189 1,200 1,200 （百万円） 有利子負債 9,740 17,000 20,000 （百万円） 従業員数 2,249 2,275 2,275 （人） 年間配当金 104 104 104 （円） ROE 12.4 7.5 7.5 （％） （※）28ページでご紹介の開発センター投資は含めておりません 25
Slide 26: 配当金の推移
配当金の推移 ■ 21.3期は期初計画通りの配当実施を予定 ■ 安定的・継続的な配当の実施を基本方針としつつ、 収益の状況に応じた利益配分に努める （単位：円） 記念配 配当金額 ( )内は連結配当性向 104 104 (16.6%) (25.3%) 73 5 (18.8%) 50 53 45 (23.2%) (21.9%) (20.8%) 16.3 17.3 18.3 19.3 20.3 21.3(計画） 26
Slide 27: 目次 3．TOPICS
目 次 １．2021年3月期 上期実績 ２．2021年3月期 通期見込 ３．TOPICS ４．会社概要 27
Slide 28: 開発センターに新実験棟を増設
TOPICS 開発センターに新実験棟を増設 ■電子産業向けの次世代型超純水装 置や溶剤・薬液等の分離精製技術 の研究開発に向け、2棟の新実験 棟を開発センターに建設 【新実験棟 建設イメージ】 ■中期計画で掲げる「電子産業分野の拡大」「新規事業の創出」 のさらなる強化・加速を目的とする ■投資総額は約30億円を計画、2022年４月の稼働開始を目指す 28
Slide 29: デジタルトランスフォーメーション(DX)の加速
TOPICS デジタルトランスフォーメーション(DX)の加速 ■「攻め」と「守り」のDX投資を拡大 マネジメント・エンジニアリング・ソリューションサービスの デジタル化を進める体制を整備、デジタル化の推進を加速 攻めと守りの投資を行い新たな付加価値の創出につなげる ソリューション マネジメント エンジニアリング サービス ・顧客情報 ・プラント設計の最適化 ・リモート管理/自動運転 ・人事情報 ・新工法の開発 ・故障予測 ・財務情報 ・工事の安全管理 ・メンテナンスの最適化 ・グローバル連携 ・コストダウン ・省エネ/CO2削減提案 デジタル投資で取組みを加速 29
Slide 30: デジタルトランスフォーメーション(DX)の加速
TOPICS デジタルトランスフォーメーション(DX)の加速 ■守りのDX 守りのDX ・オフィスや工事現場の基盤整備 ・ペーパーレス化や情報共有ツール導入 による新しい働き方の推進 攻めのDX ・財務・人事・マーケティング・営業・ 新たな エンジ・技術データの統合 付加価値の創出 ■攻めのDX ・エンジニアリングのICT化推進 エンジニアリングの キャパシティ・収益性向上 ・設備の運転データ等を収集・解析・活用 する「データセンター」の設置 新たな提案型ソリューション ・グローバルエンジニアリング体制の構築 サービスを展開 30
Slide 31: 新型コロナ対策で「オルプラス」に注目
TOPICS 新型コロナ対策で「オルプラス」に注目 ■微酸性電解水は感染症対策にも有効 微酸性電解水「オルプラス」はアルコールでは除菌 効果が得られにくいウイルスにも有効。 食品添加剤としても認可されるなど安全性も高く、 従来から食品の細菌・カビ・ウイルス等の除菌を目 【微酸性電解水 オルプラス】 的に食品工場などで使用されてきましたが、新型コ ロナウイルス感染症の拡大に伴い、ノンアルコール の消毒剤として幅広い用途で注目されています。 ※NITE（独立行政法人製品評価技術基盤機構） により、有効塩素濃度35ppm以上の次亜 塩素酸水による新型コロナウイルス消毒 有効性が確認されています 【微
Slide 32: 目次 4．会社概要
目 次 １．2021年3月期 上期実績 ２．2021年3月期 通期見込 ３．TOPICS ４．会社概要 32
Slide 33: 会社概要
会社概要 社 名 オルガノ株式会社（英名：Organo Corporation） 本社所在地 〒136-8631 東京都江東区新砂1丁目2番8号 設 立 1946年5月1日 代表者 代表取締役社長 内倉 昌樹 資本金 82億2,549万9,312円 従業員数 2,296名（連結） ※2020年9月30日現在 水処理エンジ プラント事業 大型水処理設備の製造販売 ニアリング事業 ソリューション事業 設備のメンテナンス・運転管理・改造工事等 主な 事業内容 標準型水処理機器、水処理薬品、 機能商品事業 食品添加剤の製造販売 本社（東京都江東区）、開発センター（相模原市）、 つくば工場（つくば市）、
Slide 34: オルガノグループ各社
オルガノグループ各社 【ベトナム】 【日本】 オルガノ（ベトナム） オルガノ 【タイ】 オルガノプラントサービス オルガノ（タイランド） オルガノエコテクノ オルガノフードテック 【マレーシア】 オルガノアクティ オルガノ（アジア） ホステック 東北電機鉄工(※) 【インド】 【中国】 ムルガッパ・オルガノ・ オルガノ（蘇州） ウォーターソリューションズ 【シンガポール】 【台湾】 オルガノ（シンガポール） オルガノ・テクノロジー 【インドネシア】 ラウタン・オルガノ・ウォーター (※)は持分法適用会社、下線は非連結子会社・関係会社 34
Slide 35: オルガノグループの歴史
オルガノグループの歴史 創業期 成長期 成熟期 再成長期 ● 売上高の推移 2000’s～ 1990’s |海外展開 ｜電子産業向け |ソリューションサービス強化 超純水設備 1980’s ｜発電所向け 水処理設備 1970’s ｜上下水設備 ■インド ｜糖液等の精製設備 (2015) 2005～ ■インドネシア 1960’s ｜包括ソリューション (2013) ｜一般産業向け サービス本格化 大型純水設備 ■ベトナム (2010) 創業 1946 ■台湾(2005) ｜無熱蒸留水装置 ■タイランド(1989) ■中国(2003) ■マレーシア(1986) 1960 1970 1980 199
Slide 36: オルガノグループの事業
オルガノグループの事業 水処理エンジ事業 機能商品事業 プラント 食品加工材 標準型機器・フィルタ ソリューション 365億円 51億円 62億円 413億円 2020.3期 2020.3期 売上高 | 食品添加剤 売上高 | 純水・超純水装置 | 食品素材 779億円 185億円 | 浄水フィルタ | 消耗品交換・メンテナンス | 純水・超純水設備 | 運転管理・包括メンテナンス | 排水処理・回収設備 | 改造工事 | 有価物回収設備 水処理薬品 | 排水・冷却水・洗浄・ | 水処理加工受託 | プロセス関連設備 71億円 RO膜・ボイラ等処理剤 電子産業 電力/上下水 一般産業 機器/フ
Slide 37: お問い合わせ先
お問い合わせ先 経営統括本部 経営企画部 TEL : 03-5635-5111／ FAX : 03-3699-7240 ホームページ https://www.organo.co.jp お問い合せフォーム https://www.organo.co.jp/contact/ 37
Slide 38: 業績予想に関する注意事項
本資料における業績予想につきましては、現時点で入手可能な情報に基づき作成したものであるため、 リスクや不確実性を含んでおり、実際の業績はこれと異なる可能性があります。 38