Trend Micro Incorporated · TSE:4704

Trend Micro — Q2 2020 Earnings Presentation

39 slides from Trend Micro's earnings presentation, Aug 12, 2020

  1. Slide 1: 2020年12月期第2四半期決算報告

    トレンドマイクロ株式会社 2020年12月期第2四半期決算報告 代表取締役副社⾧CFO マヘンドラ・ネギ 2020年8月12日

  2. Slide 2: 将来の予測に関する記述について

    将来の予測に関する記述について 本日のプレゼンテーションの中には将来の予測に関する記述が含まれています。これらの記述は現在の状況下におけ る当社の経営陣の予測によるものですが、これらの中には既知あるいは未知のリスク、不確定要因が含まれています。 様々な要因により、実際に生じる結果が当社の予測から大きく乖離する可能性があり、その要因としては例えば次のよう なものがあります。 ・新たなウイルス、その他コンピュータセキュリティ問題に対する対応の失敗 ・新製品の導入タイミングのずれ、市場ニーズに合わない新製品の投入 ・既存製品の需要及び売上のタイミングの偏り ・ウイルス対策業界の技術革新のスピード ・

  3. Slide 3: 2020年度第2四半期 連結業績ハイライト

    2020年度第2四半期 連結業績ハイライト 2020年 4月～6月 3 Copyright © 2020 Trend Micro Incorporated. All rights reserved. 3

  4. Slide 4: Q2 連結決算業績（4月～6月）

    Q2 連結決算業績 （4月～6月） (未監査) (単位：百万円) 第2四半期 （3ヶ月累計） 2Q2019 2Q2020 対前年変化率 売上高 39,988 41,686 + 4% 原価および販管費 31,008 31,758 + 2% 営業利益 （営業利益率） 8,980 （ 22%） 9,927 （ 24%） + 11% 経常利益 9,328 8,314 - 11% 親会社株主に帰属する 純利益 6,746 6,264 - 7% （のれん等償却費除外ベース営業利益） 10,439 11,658 + 12% (Non-GAAP) “参考値” 繰延収益考慮前 売上金額 Pre-GAAP 42,

  5. Slide 5: 業績進捗（1月～6月）

    業績進捗 （1月～6月） (単位：百万円) Revenue (Forecast) Operating Income 180,000 174,200 40,000 (Forecast) 37,700 160,000 37,686 165,195 35,000 140,000 30,000 29,157 (Progress of 120,000 120,933 Forecast: 53%) (Progress of 25,000 Forecast: 48%) 100,000 20,046 83,811 20,000 (Progress of 18,288 (Progress of 80,000 7

  6. Slide 6: 米ドルベースでの数値 (Non-GAAP)

    米ドルベースでの数値 (Non-GAAP) (未監査) (単位：1,000USD) 第2四半期 （3ヶ月累計） 2Q2019 2Q2020 変化率 売上高 364,358 387,345 + 6% 売上原価 72,497 71,502 - 1% 販売費及び一般管理費 210,037 223,596 + 6% 営業利益 81,823 92,246 + 13% 経常利益 84,993 77,256 - 9% 親会社株主に帰属する 61,471 58,209 - 5% 純利益 (Non-GAAP) 上記の各四半期のそれぞれの数値は、日本会計基準での数値を次のそれぞれのレートで米ドルに換算した数値 で

  7. Slide 7: 地域別売上高

    地域別売上高 (単位：百万円) + 6% 2019Q2 18,000 17,377 16,345 2020Q2 16,000 14,000 12,000 - 3% + 0% + 17% 10,000 9,066 8,821 7,350 8,000 6,990 6,994 6,278 6,000 - 13% 4,000 2,000 1,306 1,142 0 Japan North America Europe APAC, Middle East and Latin America Africa 7

  8. Slide 8: 地域別売上高（前年同期為替レート）

    地域別売上高 (単位：百万円) 2019年第2四半期と同じ為替レートを2020年第2四半期に適用した場合 17,377 + 6% 2019Q2 18,000 16,345 (0) 2020Q2 * ( ) : 日本会計基準による数値との差 16,000 - 1% 14,000 (+ 184) + 4% + 23% 12,000 (+ 289) (+ 371) 10,000 9,066 9,005 7,722 8,000 7,284 6,990 6,278 + 13% 6,000 (+ 328) 4,000 1,470 2,000 1,306 0 Japan North America Euro

  9. Slide 9: 売上増減分解（対前年同期）

    売上増減分解（対前年同期） (単位：百万円) (未監査) Europe Latin America North America Japan Exchange impact 163 60 293 APAC, MEA 1,174 1,031 1,443 2020Ｑ2 2019Ｑ2 Net sales Net sales 41,686 39,988 (Non-GAAP) 9

  10. Slide 10: 前年同四半期為替レート適用ベース 成長率推移

    10 (Non-GAAP) (未監査) 前年同四半期為替レート適用ベース 成長率推移 2020Q2 *上記各四半期の成長率はそれぞれ前年同四半期の為替レートを適用した場合における対前年増減比です。 2020Q1 2019Q4 2019Q3 2019Q2 2019Q1 2018Q4 2018Q3 2018Q2 2018Q1 2017Q4 2017Q3 2017Q2 2017Q1 2016Q4 2016Q3 2016Q2 2016Q1 2015Q4 2015Q3 2015Q2 2015Q1 2014Q4 2014Q3 2014Q2 2014Q1 2013Q4 2013Q3 2013Q2 2013Q

  11. Slide 11: セグメント別売上高

    (単位：百万円) セグメント別売上高 (未監査) 20,000 Growth rate (YoY) 18,000 + 5% 16,000 Consumer + 3% 14,000 Enterprise + 5% 7,820 12,000 10,000 - 3% - 13% 8,000 + 7% 1,500 - 6% - 3% 163 743 6,000 + 0% 9,557 + 20% 4,000 7,320 6,831 6,607 - 43% 2,000 3 - 12% 0 1,138 Japan North America Europe APAC, Middle East Latin Am

  12. Slide 12: Hybrid Infrastructure protection & User protection Gross Sales推移

    “Hybrid Infrastructure protection” & “User protection” Gross Sales推移 (※Consumer含まず) (未監査) (Non-GAAP) (単位：百万円) + 5% YoY - 5% YoY Hybrid Infrastructure protection + 8% YoY User Protection - 3% YoY (Last year currency base) (Last year currency base) 24,000 23,012 24,000 4 quarters moving average 4 quar

  13. Slide 13: SaaS Deployed Instance Growth

    SaaS Deployed Instance Growth （注意） 内部管理上の数値ですので今後変動する可能性があります。 13

  14. Slide 14: 地域別売上高シェア

    地域別売上高シェア 2Q2019 2Q2020 39,988百万円 41,686百万円 Latin Latin America, America, 3% 3% APAC,MEA, APAC,MEA, 16% 18% Japan, Japan, 42% Europe, 41% 17% Europe, 17% North North America, America, 23% 21% 14

  15. Slide 15: “参考値” Pre-GAAP（繰延収益考慮前 売上金額）

    “参考値” Pre-GAAP （繰延収益考慮前 売上金額） (未監査) (単位：百万円) + 5% 20,000 19,168 18,180 2019Q2 18,000 2020Q2 16,000 14,000 - 7% 12,000 - 3% + 2% 10,000 8,398 7,807 7,867 8,011 8,000 7,047 6,846 6,000 + 3% 4,000 2,000 1,310 1,345 0 Japan North America Europe APAC, Middle East and Latin America Africa （注意） Pre-GAAP とは

  16. Slide 16: “参考値” Pre-GAAP（為替影響除去）

    “参考値” Pre-GAAP （繰延収益考慮前 売上金額） (未監査) (単位：百万円) 2019年第2四半期と同じ為替レートを2020年第2四半期に適用した場合 + 5% 20,000 19,168 18,180 2019Q2 18,000 2020Q2 16,000 14,000 - 5% 12,000 - 0% + 6% 10,000 8,398 7,946 7,867 8,354 8,000 7,047 7,044 6,000 + 32% 4,000 1,724 2,000 1,310 0 Japan North America Europe APAC, Middle East and

  17. Slide 17: 売上高＆Pre-GAAP成長率

    売上高＆ Pre-GAAP成長率 (前年同四半期為替レート適用ベース) 9% 8% Net Sales 8% Pre-GAAP 7% 7% 6% 5% 5% 4% 3% 3% 3% 3% 2% 1% 0% Total Enterprise Consumer (Non-GAAP) 17

  18. Slide 18: 繰延収益

    (単位：百万円) 繰延収益 134,000 * 短期及び長期合計 131,433 132,000 131,272 130,000 129,246 128,000 125,808 125,090 125,173 126,000 124,102 124,000 123,219 122,994 122,000 120,000 118,000 Jun-'18 Sep-'18 Dec-'18 Mar-'19 Jun-'19 Sep-'19 Dec-'19 Mar-'20 Jun-'20 18

  19. Slide 19: 地域別繰延収益

    地域別繰延収益 (未監査) (単位：百万円) + 3% * 短期及び長期合計 2020Q1 70,000 66,004 64,347 2020Q2 60,000 50,000 40,000 - 5% - 1% + 8% 30,000 23,359 23,120 19,067 18,054 19,846 21,437 20,000 + 7% 10,000 2,625 2,817 0 Japan North America Europe APAC, Middle East Latin America and Africa (Non-GAAP) 19

  20. Slide 20: 地域別繰延収益（為替レート調整）

    地域別繰延収益 (未監査) 2020第1四半期と同じ為替レートを2020年第2四半期に適用した場合 (単位：百万円) 66,004 + 3% 2020Q1 70,000 64,347 (0) * 短期及び長期合計 2020Q2 60,000 * ( ) : 日本会計基準による数値との差 50,000 - 4% - 2% + 3% 40,000 (+ 175) (- 267) (- 995) 30,000 23,359 22,852 19,067 18,229 19,846 20,441 + 8% 20,000 (+ 7) 10,000 2,625 2,825 0 Japan North Ame

  21. Slide 21: Cost

    (単位：百万円) Cost (未監査) (Non-GAAP) Salary & Benefit Office Overhead 40,000 Outside Service Cloud Administration Selling & Marketing Stock Options / Acquisiton Related Costs Goods/Software Amortization & Capitalization 36,000 1,918 Goods / Software 32,000 2,520 Amortization & Capitalization 1,032 1,344 8

  22. Slide 22: Pre-GAAP vs Total Costs

    (単位：百万円) Pre-GAAP vs Total Costs (未監査) (Non-GAAP) Pre-GAAP Total Costs Pre-GAAP Margin 60,000 34% 33% 32% 50,000 53,262 30% 40,000 43,179 42,803 40,447 41,017 39,324 28% 28% 30,000 35,733 26% 32,006 26% 31,008 30,603 31,758 20,000 30,163 24% 24% 23% 10,000 22% 22% 0 20% 2019Q1 2019Q2 2019Q3 2019Q4 2

  23. Slide 23: キャッシュ・フロー

    キャッシュ・フロー （未監査) (単位：百万円) 項目 2019Q2 2020Q2 YoY growth 営業活動によるキャッシュ・フロー 11,727 16,486 + 41% 投資活動によるキャッシュ・フロー - 1,339 - 4,068 － 財務活動によるキャッシュ・フロー 718 456 - 36% 現金及び現金同等物に係る換算差額 - 2,356 1,412 － 現金及び現金同等物の増減額 8,750 14,286 + 63% 現金及び現金同等物の今四半期期首残高 109,787 138,382 + 26% 合併に伴う現金及び現金同等物の増加額 － － － 現金及び現金同等物の今四

  24. Slide 24: 従業員数

    Mar - 2020 従業員数 Jun - 2020 6,836 6,926 Admin, Business Admin, Business Process, Process, 979 952 Sales, Marketing, Sales, Marketing, Technical 2,196 Technical 2,227 Support, Support, 1,454 1,498 Reserch, Reserch, Development, Development, 2,207 + 90 2,249 (+ 1%) Latin, Latin, Europe, 115 Europe, 126

  25. Slide 25: 営業外・特別項目

    営業外・特別項目 （未監査) (単位：百万円) 業務受託手数料 為替差損 受取利息 90 183 持分法投資損失 1,719 固定資産除却損 営業利益 その他 9,927 62 56 48 経常利益 税引前純利益 8,314 8,314 25

  26. Slide 26: 貸借対照表項目

    貸借対照表項目 (未監査) (単位：百万円) 2020年3月末 増減 2020年6月末 資産 現金及び現金同等物 119,777 + 12,648 132,425 売掛金 37,725 - 1,915 35,810 (貸倒引当金控除後) 有価証券及び投資有価証券 87,957 + 5,366 93,323 のれん 8,658 - 1,305 7,353 負債 繰延収益(短期及び長期合計) 129,246 + 2,187 131,433 資本 資本金及び資本剰余金 44,963 + 242 45,205 自己株式 - 5,980 + 529 - 5,451 26

  27. Slide 27: Q2 ハイライト

    Q2 ハイライト • 対面営業がないにも関わらず、売上高および営業利益が成 長 • 日本の個人向けビジネスの力強い成長 • 営業キャッシュ・フローの力強い成長 27

  28. Slide 28: Q2 “ロー”ライト

    Q2 “ロー”ライト • 対面営業の欠乏が新規顧客獲得をより困難に • TippingPoint関連の売上減少 28

  29. Slide 29: 2020年度 累計連結業績ハイライト 2020年1月～6月

    2020年度 累計連結業績ハイライト 2020年 1月～6月 29

  30. Slide 30: 累計 連結決算業績（1月～6月）

    累計 連結決算業績 （１月～6月） (未監査) (単位：百万円) (前通期 実績に 対前年 （当通期 予想に 6ヶ月累計 2019（1-2Q） 対する進捗率) 2020（1-2Q） 変化率 対する進捗率) 売上高 79,460 (48%) 83,811 + 5% (48%) 原価および販管費 61,171 63,765 + 4% 営業利益 18,288 (49%) 20,046 + 10% (53%) （ 営業利益率） （ 23%） （ 24% ） 経常利益 19,030 (49%) 20,349 + 7% (54%) 親会社株主に帰属する 純利益 13,645 (49%) 15,125 +

  31. Slide 31: 地域別売上高（累計）

    地域別売上高 (単位：百万円) + 8% 2019Q1-Q2 40,000 2020Q1-Q2 34,769 35,000 32,080 30,000 - 1% 25,000 - 0% + 16% 20,000 17,871 17,698 15,000 14,447 14,421 14,596 12,586 - 6% 10,000 5,000 2,325 2,474 0 Japan North America Europe APAC, Middle East and Latin America Africa 31

  32. Slide 32: 地域別売上高（累計、為替レート調整）

    地域別売上高 (単位：百万円) 2019年第1四半期～第2四半期と同じ為替レートを適用した場合 + 8% 2019Q1-Q2 40,000 (0) 2020Q1-Q2 34,769 * ( ) : 日本会計基準による数値との差 35,000 32,080 + 1% 30,000 (+ 298) + 4% + 21% 25,000 (+ 597) (+ 687) 20,000 17,871 17,997 15,000 14,447 15,019 15,284 + 13% 12,586 (+ 470) 10,000 5,000 2,795 2,474 0 Japan North America E

  33. Slide 33: “参考値” Pre-GAAP（累計）

    “参考値” Pre-GAAP （繰延収益考慮前 売上金額） (未監査) (単位：百万円) + 8% 45,000 38,332 2019Q1-Q2 40,000 35,485 2020Q1-Q2 35,000 30,000 - 4% 25,000 - 3% + 3% 20,000 16,571 15,954 15,000 13,349 12,920 14,182 14,575 - 5% 10,000 5,000 2,539 2,414 0 Japan North America Europe APAC, Middle East and Latin America Africa （注意） Pre

  34. Slide 34: “参考値” Pre-GAAP（累計、為替レート調整）

    “参考値” Pre-GAAP （繰延収益考慮前 売上金額） (未監査) (単位：百万円) 2019年第1四半期～第2四半期と同じ為替レートを適用した場合 + 8% 45,000 38,332 2019Q1-Q2 40,000 35,485 2020Q1-Q2 35,000 30,000 - 2% 25,000 + 0% + 8% 20,000 16,571 16,225 15,000 13,349 13,403 14,182 15,309 + 16% 10,000 5,000 2,954 2,539 0 Japan North America Europe APAC, Middle East

  35. Slide 35: 累計 FY2020 Q1-Q2 Costs

    (単位：百万円) 累計 FY2020 Q1-Q2 Costs (未監査) 対前年増減率 70,000 Goods / Software Salary & Benefit + 6% Amortization & Capitalization 2,377 - 1% 60,000 2,722 Stock options / Office Overhead Acquisition Related 4,929 3,522 Costs Selling & Marketing 6,342 Outside Service + 11% 50,000 6,945 Administration 4,708 6,52

  36. Slide 36: 2020年通期 業績予想（変更なし）

    2020年通期 業績予想（変更なし） (単位：百万円) 通期 対前年同期比 2020年1月~ 12月 予想変化率 売上高 174,200 + 5% 営業利益 37,700 + 0% 経常利益 37,900 - 3% 親会社株主に帰属する 純利益 27,300 - 2% （予想通期為替レート：ドル=109 、ユーロ=118 ） “参考” 第2四半期までの実績レート：ドル=108、 ユーロ=119 為替影響を除去した場合 （概算値） 売上高 + 6% (Non-GAAP) 36

  37. Slide 37: Thank You

    Thank You 37

  38. Slide 38: 参考資料 四半期推移 (1)

    参考資料 (未監査) 四半期推移 (1) (単位：百万円) 2019年度 2020年度 第 1 四半 期 第2 四 半 期 第 3四 半 期 第 4 四 半期 第 1 四 半期 第 2 四半 期 第3 四 半 期 第 4四 半 期 売上高 39,472 39,988 41,472 44,261 42,125 41,686 売上原価 7,612 7,956 8,177 8,552 8,294 7,695 販 売 費 及 び 一 般管 理 費 22,550 23,051 22,426 27,180 23,712 24,063 営業利益 9,308 8,980 10,869 8,528 10,119

  39. Slide 39: 参考資料 四半期推移 (2)

    参考資料 (未監査) 四半期推移 (2) (単位：百万円) 2019年度 2020年度 （ 地 域 別 売上 高 ） 第1 四 半 期 第2 四 半 期 第3 四 半 期 第4 四 半 期 第 1 四半 期 第 2 四半 期 第 3 四半 期 第4四半期 日本 15,734 16,345 16,720 17,762 17,392 17,377 北米 8,805 9,066 9,666 9,813 8,877 8,821 欧州 7,456 6,990 6,769 7,816 7,427 6,994 ア ジ ア ・ オセ ア ニ ア 6,307 6,278 7,095 7,429 7,245 7,

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