Norsk Hydro Asa · OSL:NHY
Norsk Hydro Asa — Shareholder Meeting (May 2012)
74 slides from Norsk Hydro Asa's shareholder meeting presentation, May 8, 2012
Slide 1: Generalforsamling i Norsk Hydro ASA, 8. mai 2012
Generalforsamling i Norsk Hydro ASA, 8. mai 2012 (1) 2012-05-08
Slide 2: Interpretation to English – Cautionary note
Interpretation to English – Cautionary note Hydro’s General Meeting is conducted in Norwegian language. An oral simultaneous interpretation to English is available on webcast and in the meeting. The interpretation to English is provided as a courtesy to foreign shareholders. In the event of any disc
Slide 3: Sak 1: Godkjennelse av innkalling og dagsorden
SAK 1 Godkjennelse av innkalling og dagsorden
Slide 4: Sak 2: Valg av person til å medundertegne protokollen
SAK 2 Valg av én person til å medundertegne protokollen
Slide 5: Sak 3: Godkjennelse av årsregnskapet og utbytte
SAK 3 Godkjennelse av årsregnskapet og årsberetningen for året 2011 for Norsk Hydro ASA og konsernet, herunder utdeling av utbytte
Slide 6: Styreleders redegjørelse
Styreleders redegjørelse
Slide 7: Bakgrunnsbilde
Bakgrunnsbilde (7) 2012-05-08
Slide 8: Konsernsjefens redegjørelse
Konsernsjefens redegjørelse
Slide 9: (9)
(9) 2012-05-08
Slide 10: Skapt for fremtiden
Generalforsamling i Norsk Hydro ASA Skapt for fremtiden Svein Richard Brandtzæg Vækerø, 8. mai 2012 (10) 2012-05-08
Slide 11: Sikkerhet har høyeste prioritet
Sikkerhet har høyeste prioritet Vi kan aldri prate oss til lavere skadetall, nå er alltid tiden for handling 2012 YTD 12m Target Performance Performance 2,85 3,4 3,5 Utvikling i TRI-skader TRI rate 12 months rolling (own employees) TRI rate per month (own employees) TRI target 2012 own employees (2,
Slide 12: Hydro inntar verdens aluminiumelite
Hydro inntar verdens aluminiumelite Eksponert for globale utfordringer – og muligheter Norsk base... ...globalt selskap Qatalum Brasil (12) 2012-05-08
Slide 13: Solide posisjoner langs hele verdikjeden
Solide posisjoner langs hele verdikjeden Eget råstoff gir unike strategiske muligheter Recycling Rolling Bauxite Alumina Energy Primary Casting Products Extrusion Recycling (13) 2012-05-08
Slide 14: Forberedt på et krevende 2012
Forberedt på et krevende 2012 (14) 2012-05-08
Slide 15: Gamle mønstre brytes opp
Gamle mønstre brytes opp Europa er en global hodepine, global vekst avhenger av vekstmarkedene (15) 2012-05-08
Slide 16: Økonomier i forskjellig retning og takt
Økonomier i forskjellig retning og takt ~5% 44,9 Etterspørsel etter primæraluminium (millioner tonn) ~0% ~9% ~5% 8,4 19,3 5,6 ~3% 25,6 North America Europe incl. Mexico ~4% 11,6 China 2011 Other Growth 2012 World ex. World Source: CRU, Hydro analysis China (16) 2012-05-08
Slide 17: Verdensbanken: Stor risiko, begrenset oppside
Verdensbanken: Stor risiko, begrenset oppside “Selv det å oppnå disse svakere prognosene er svært usikkert” Mai 2012: Ny usikkerhet – igjen... DN, 8. mai 2012 CNN, 8. mai 2012 (17) 2012-05-08
Slide 18: Resultater preges av markedsuro og sviktende vekst
Resultater preges av markedsuro og sviktende vekst (18) 2012-05-08
Slide 19: Bedre drift, men svakere markeder
Bedre drift, men svakere markeder Underliggende EBIT i millioner kroner 2008 2009 2010 2011 2012 2 032 1 906 1 619 1 646 1 490 1 448 1 110 1 133 965 868 688 588 557 Underliggende 6 133 EBIT 2011 mill. kroner (493) Snitt LME 2 478 (618) (651) 2011 USD/tonn (793) Snitt USD 5,61 2011 NOK/USD (19) 2012-
Slide 20: Aluminiumprisene igjen under press
Aluminiumprisene igjen under press Samtidig opplever industrien et betydelig press på råvaresiden 3 400 Petroleumskoks 3 000 +84% +67% 2 600 2 200 2010 2011 2012 Kaustisk soda 1 800 +127% 1 400 +87% 1 000 2007 2009 2011 2010 2011 2012 LME (3-month avg.) LME forward April 26, 2012 (20) 2012-05-08
Slide 21: Store og økende globale aluminiumlagre
Store og økende globale aluminiumlagre Igjen overproduksjon fra slutten av 2011 Globale rapporterte aluminiumlagre Produksjon og etterspørsel, verden utenom Kina 1 000 mt Days 1 000 mt 8 000 80 30 000 7 000 70 25 000 6 000 60 20 000 5 000 50 15 000 4 000 40 10 000 3 000 30 2 000 20 5 000 1 000 10 0
Slide 22: Forberedt på ny rolle i verdens aluminiumindustri
Forberedt på ny rolle i verdens aluminiumindustri (22) 2012-05-08
Slide 23: Stadig lovende fremtidsutsikter for aluminium
Stadig lovende fremtidsutsikter for aluminium Fremtidens metall Etterspørsel etter halvfabrikata World outside China China Million mt 120 ~75% 100 49 80 36 60 23 53 40 45 35 20 0 2010 2015 2020 Source: CRU (23) 2012-05-08
Slide 24: Verdens aluminiumindustri i omstilling
Verdens aluminiumindustri i omstilling (24) 2012-05-08
Slide 25: Utfordrende for norsk eksportindustri
Utfordrende for norsk eksportindustri Europeisk nedgangstid og norsk oppgangstid gir dobbelsmell for industrien Svakere markeder Lavere priser i NOK Høyere kostnader Sør-Europeisk Sterkere kronekurs Lønnsgapet mellom byggeaktivitet stuper Norge og konkurrent- landene øker stadig 60% fall i spansk Kr
Slide 26: 2012 avgjørende for norsk aluminiumindustri
2012 avgjørende for norsk aluminium- industri (26) 2012-05-08
Slide 27: Europeisk CO2-kostnad slår inn i Norge
Europeisk CO2-kostnad slår inn i Norge Utgjør en betydelig konkurranseulempe for vår vannkraftbaserte industri Pris/kwh CO2-påslag i nordiske og Et paradoks at europeiske europeiske kraftpriser klimatiltak i øyeblikket virker motsatt av hensikten... CIS Lat in Middle East Nor dic Oceania USA and Cen
Slide 28: Norsk og islandsk aluminium best på klima
Norsk og islandsk aluminium best på klima Klimagassutslipp per tonn aluminium EU27 Australia Canada Kasakhstan Island Norge Russland USA Kina Source: Institut für angewendte Ökologie (Öko-institut e.V.), 12.5.2011 (28) 2012-05-08
Slide 29: Krafteffektiv norsk aluminium
Krafteffektiv norsk aluminium Blant verdens beste på krafteffektivet 2010 IAI Energy Survey Primary Aluminium Smelting ‐ Electrical Energy Consumption (DC) All Technologies 20000 DC Electrical Energy Consumption (kWh per 19000 18000 Newcastle (Tomago) tonne aluminium) 17000 Kurri Kurri nad Hronom Ba
Slide 30: Samtidig øker Asias produksjon kraftig
Samtidig øker Asias produksjon kraftig Basert på forurensende kullkraft Produksjonsøkning fra 2004 til 2011* 20 000 +183 % 18 000 16 000 14 000 Production 2004 Increase Decrease 1000 tonnes 12 000 10 000 8 000 6 000 -3 % -7 % +10 % +155 % 4 000 72 % -6 % +2 % +5 % 2 000 -26 % 0 E LA NA a a pe ia ia
Slide 31: Mest attraktive sted for kraftintensiv industri?
Mest attraktive sted for kraftintensiv industri? Norge vil gjennvinne konkurranseevnen når verden setter en pris på CO2 Pris/kwh Norden 2010 Norden “2030” ...men med en global avtale gjenvinner vannkraften sin verdi og konkurranseevne Middle East Nordic Market CIS Oceania Lat in America China USA an
Slide 32: Søral på Husnes mangler kraft fra 2013
Søral på Husnes mangler kraft fra 2013 CO2-kompensasjon vil være avgjørende for videre drift • Søral eies av Rio Tinto Alcan og Hydro som likeverdige partnere • 300 ansatte • Norges 4. største aluminiumprodusent, med årlig kapasitet på 165.000 tonn... • ...men verket har gått for halv maskin siden f
Slide 33: Fra kraftmangel til kraftoverskudd i Norden
Fra kraftmangel til kraftoverskudd i Norden 4 viktige utviklingstrekk Konsekvenser Global middeltemperatur Klimaendringer: Betydelig overskudd i Varmere, våtere og kraftmarkedet villere vær – mer vannkraft, mindre strøm til oppvarming Fornybarsatsing: Grønne sertifikater gir økt produksjon fra Prisf
Slide 34: Nye 100 år for norsk kraftforedlende industri
Nye 100 år for norsk kraftforedlende industri Europa setter prislapp på CO2 Globale kraftpriser Norske kraftpriser basert på vannressurser Framtidige industrimuligheter basert på vann og vind 1905 2005 2020 2025 2030 2035 (34) 2012-05-08
Slide 35: Kraftfulle forbedringsprogram
Kraftfulle forbedringsprogram (35) 2012-05-08
Slide 36: Rasjonalisering og kostnadsreduksjoner
Rasjonalisering og kostnadsreduksjoner (36) 2012-05-08
Slide 37: Industriens mest ambisiøse forbedringsprogram
Industriens mest ambisiøse forbedringsprogram Extrusion Remelt Fundamental USD From B to A Production Climb10 300/tonn Strategic System Review Stabilisering og USD 235 kostnadskutt Margin- Optimalisering av 40 millioner euro forbedring av per tonn i 2012 i optimalisering produktmiks og forbedringspr
Slide 38: Primærmetalls forbedringsprogram i rute
Primærmetalls forbedringsprogram i rute 235 av 300 US dollar lavere produksjonskost per tonn vil være realisert i 2012 Beregnet produksjonskost og margin i primæraluminium USD/tonn 1) 475 475 475 425 250 2 175 375 375 25 2 000 1 900 • 35 US dollar per tonn forventes realisert 1 675 1 750 i 2012, ytt
Slide 39: Fremtidsrettet posisjonering i aluminiumråstoff
Fremtidsrettet posisjonering i aluminiumråstoff (39) 2012-05-08
Slide 40: Betydelig forbedret bauksitt- og aluminaproduksjon
Betydelig forbedret bauksitt- og aluminaproduksjon Annualisert produksjon i millioner tonn +33% 10 9 8 7 +10% 6 5 4 3 2 1 0 Q1 Q1 Q1 Q1 2011 2012 2011 2012 Alunorte Paragominas * Pro-forma (40) 2012-05-08
Slide 41: Hydro-modellen på vei til Brasil
”Hydro-modellen på vei til Brasil” LO Aktuelt nr. 20-2011 IndustriEnergi nr. 5-2011 (41) 2012-05-08
Slide 42: Fornyet CSR-fokus med ansvar for gruvedrift
Fornyet CSR-fokus med ansvar for gruvedrift • Hydro bygger videre på 100 år CSR: Strategiske pillarer med samfunnsansvar • Hydro rapporterer på CSR i 1 Integrity & Anti-Corruption henhold til Global Reporting Initiative (GRI) • Hydro er medlem av International 2 Community & stakeholder engagement Co
Slide 43: Hydro nettoprodusent av bauksitt/alumina
Hydro nettoprodusent av bauksitt/alumina Åpner for aluminiumvekst og spennende strategiske og kommersielle muligheter Aluminiumekvivalenter, mill tonn Aluminamarkedet konsolideres Hydro 2010 Pro forma 2016 Alcoa 8,8 (Før Valetransaksjonen) (inkl. 100% Paragominas) Hydro 2,1 4,2 BHP Billiton 1,7 3,7
Slide 44: 66% av verdens bauksitt konsentrert i 3 land
66% av verdens bauksitt konsentrert i 3 land Milliarder tonn Guinea 14.9 China 2.1 Mali 0.9 1.2 0.0 4.0 India Vietnam Jamaica Venezuela 1.6 2.3 1.1 0.5 1.8 0.4 0.3 0.0 Indonesia Cameroon 1.0 0.1 1.2 0.0 Brazil Australia 8.2 9.5 5.9 2.0 Big-league (Top- 3) Total bauxite, billion tonnes: reserves, min
Slide 45: Kina – betydelig nettoimportør av aluminium
Kina – betydelig nettoimportør av aluminium Aluminiumekvivalenter – annualisert*, millioner tonn • Size of bauxite, alumina and scrap import reduces the influence of other 15 2006 2007 2008 2009 2010 2011 products along the value chain Import til Kina 10 5 0 Eksport *Bauxite/alumina to aluminium fra
Slide 46: Kinas etterspørsel og importbehov vil øke
Kinas etterspørsel og importbehov vil øke Etterspørsel etter halvfabrikata, Kina, millioner tonn 60 50 40 Kinas etterspørsel etter halvfabrikata 49 30 forventes å øke betydelig fremover… 36 20 23 10 0 2010 2015 2020 Aluminiumekvivalenter – annualisert*, millioner tonn 15 2006 2007 2008 2009 2010 201
Slide 47: FoU og teknologiutvikling
FoU og teknologiutvikling (47) 2012-05-08
Slide 48: Aluminium – en del av løsningen
Aluminium – en del av løsningen Vi vil bekjempe verdens energisløsing Vi reduserer energiforbruk og utslipp i egne prosesser Vi utvikler produkter og løsninger som hjelper våre kunder å redusere energiforbruk og utslipp Vi resirkulerer aluminium med bare 5% av opprinnelig energiinnsats (48) 2012-05-
Slide 49: Høyteknologisk elektrolyseprosess
Høyteknologisk elektrolyseprosess Al2O3 + 3/2 C + Energi = 2Al + 3/2 CO2 Spesialisert vitenskap trengs for energieffektiv lavutslippsproduksjon av aluminium Fysikk Mekanikk Magnefelt Cellekonstruksjon Termisk balanse Kjemi IT/IS Elektrolytt Prosess- og Reduksjonsreaksjon materialstyring Matematikk M
Slide 50: Fra Makro til Mikro til Nano
Fra Makro til Mikro til Nano Avanserte legeringer gir skreddersydde egenskaper i aluminiumprofiler Al 1 nm 1 nm meter milimeter micrometer nanometer Nanobildet viser magnesium- og silisiumatomer Scanning Electron Transmission Electron i aluminium, som avgjør styrke, formbarhet og Microscope (SEM), M
Slide 51: Verdt sin vekt i aluminium
”Verdt sin vekt i aluminium” (51) 2012-05-08
Slide 52: Kollisjonstesting for tryggere og lettere biler
Kollisjonstesting for tryggere og lettere biler Avanserte aluminiumprofiler (kræsjboks) absorberer kraften i kollisjoner 7.500 bilder i sekundet: En legert aluminiumprofil treffes av 1.500 kilo i 30 km/t. (52) 2012-05-08
Slide 53: Powerhouse
Powerhouse Verdens nordligste energipositive bygning planlegges i Trondheim (53) 2012-05-08
Slide 54: WWF, Ikea og Hydro engasjerer 26.000 skolebarn
WWF, Ikea og Hydro engasjerer 26.000 skolebarn i Den store telysjakten 13,5 millioner innsamlede telys! (54) 2012-05-08
Slide 55: Godt posisjonert for fremtidig vekst
Godt posisjonert for fremtidig vekst Holsbru Alouette Vasstøl Metal Hydro power Paragominas Qatalum 2 Bauxite Metal Acro CAP Suzhou Alumina Extrusion (55) 2012-05-08
Slide 56: Styrets forslag til årsdisposisjoner
Styrets forslag til årsdisposisjoner: Norsk Hydro ASA (morselskapet) hadde et overskudd før skatt i 2011 på 3386 millioner kroner, mot et overskudd før skatt i 2010 på 2380 millioner kroner. Årsresultatet utgjorde et overskudd på 2613 millioner kroner i 2011, mot et overskudd på 1 712 millioner kron
Slide 57: Revisjonsberetning
Revisjonsberetning Statsautorisert revisor Arne Frogner, KPMG. (57) 2012-05-08
Slide 58: Bedriftsforsamlingens uttalelse til Generalforsamlingen
Bedriftsforsamlingens uttalelse til Generalforsamlingen i Norsk Hydro ASA ”Styrets forslag til årsregnskap for 2011 samt revisjonsberetning har vært forelagt Bedriftsforsamlingen. Bedriftsforsamlingen foreslår at generalforsamlingen godkjenner styrets forslag til regnskap for 2011 for Norsk Hydro AS
Slide 59: Beslutning
Beslutning Generalforsamlingen anmodes om å godkjenne årsregnskapet og årsberetningen for regnskapsåret 2011 for Norsk Hydro ASA og konsernet, herunder utdeling av utbytte med NOK 0,75 per aksje. (59) 2012-05-08
Slide 60: Sak 4: Godtgjørelse til revisor
SAK 4 Godtgjørelse til revisor
Slide 61: Godtgjørelse til revisor
Godtgjørelse til revisor Det anmodes om godkjennelse av KPMG’s revisjonshonorar for Norsk Hydro ASA for 2011 på kr 7.874.000,-. • Til orientering opplyses at KPMGs samlede revisjonshonorar for Hydro-konsernet (inkl. Norsk Hydro ASA) for 2011 var kr 24.104.000,-. • Honorar for andre tjenester i 2011
Slide 62: Sak 5: Redegjørelse for foretaksstyring
SAK 5 Redegjørelse for foretaksstyring (62) 2012-05-08
Slide 63: Styrende organer
Styrende organer Generalforsamling Bedriftsforsamling Styre Konsernsjef Konsernledelse Kompensasjons- Valgkomité Revisjonsutvalg utvalg Internrevisjon (63) 2012-05-08
Slide 64: Sak 6: Retningslinjer for godtgjørelse til ledende ansatte
SAK 6 Retningslinjer for godtgjørelse til ledende ansatte
Slide 65: Sak 7: Valg til bedriftsforsamling
SAK 7 Valg til bedriftsforsamling
Slide 66: Valg til Bedriftsforsamlingen
Valg til Bedriftsforsamlingen – valgkomiteen innstiller på valg av følgende som medlemmer av bedriftsforsamlingen: Gjenvalg: Varamedlemmer: • Siri Teigum • Kristin Færøvik (gjenvalg) • Leif Teksum • Susanne Munch Thore (ny) • Idar Kreutzer • Shahzad Abid (ny) • Sten-Arthur Sælør • Jan Fredrik Meling
Slide 67: Sak 8: Valg av Valgkomité
SAK 8 Valg av Valgkomité
Slide 68: Valg av valgkomité
Valg av valgkomité Valgkomiteen innstiller på valg av følgende som medlemmer av valgkomiteen: • Siri Teigum (leder) (gjenvalg) • Leif Teksum (gjenvalg) • Mette Wikborg (gjenvalg) • Terje Venold (ny) Valgkomiteens medlemmer velges for en periode på to år til 2014. (68) 2012-05-08
Slide 69: Sak 9: Godtgjørelse til bedriftsforsamlingen og valgkomité
SAK 9 Godtgjørelse til bedriftsforsamlingen og valgkomité
Slide 70: 9.1 Godtgjørelse til bedriftsforsamlingen
9.1 Godtgjørelse til bedriftsforsamlingen Det anmodes om godkjennelse av følgende godtgjørelse til bedriftsforsamlingen: • leder, årlig godtgjørelse NOK 95 000 (fra NOK 93 000) med tillegg av NOK 6 900 per møte hvor leder er til stede; og • nestleder/medlem/varamedlem, NOK 6 900 per møte hvor vedkom
Slide 71: 9.2 Godtgjørelse til valgkomitéen
9.2 Godtgjørelse til valgkomitéen Det anmodes om godkjennelse av endring i godtgjørelse til valgkomité som følger: Godtgjørelse per møte: • leder, NOK 6 100 per møte hvor leder er til stede (fra NOK 6 000) • valgkomiteens øvrige medlemmer, NOK 4 600 per møte hvor vedkommende medlem er til stede (fra
Slide 72: Takk for fremmøtet!
TAKK FOR FREMMØTET! (72) 2012-05-08
Slide 73: www.hydro.com
www.hydro.com (73) 2012-05-08
Slide 74: Underlying EBIT
Underlying EBIT 1 906 1 646 1 448 1 110 1 133 965 688 588 557 NOK million Q1 2010 Q2 2010 Q3 2010 Q4 2010 Q1 2011 Q2 2011 Q3 2011 Q4 2011 Q1 2012 Bauxite & Alumina 1) 162 288 71 113 155 272 302 159 (144) Primary Metal 1) (169) 382 318 86 583 765 653 484 30 Metal Markets 65 31 163 62 143 244 93 (39)