Slide 1: 2024年度(2025年3月期) 第2四半期(中間期)決算
2024年度(2025年3月期) 第2四半期(中間期)決算 株式会社ダイヘン ２０２４．１２．６ P1
Slide 2: アジェンダ
ア ジ ェ ン ダ １. ２０２４年度第２四半期(中間期)業績 ２. ２０２４年度業績予想 ３. ２０２６年度中期計画の取り組み状況 ４．資本政策とキャッシュフロー P2
Slide 3: 2024年度第2四半期(中間期)業績
２０２４年度第２四半期(中間期)業績 P3
Slide 4: 2024年度第2四半期業績
２０２４年度第２四半期業績 (単位：億円） 2023年 度 2024年 度 2024年 度 前年同期比 2Q実 績 2Q実 績 2Q予 想 ① ② ② -① 増減率 ③ 増減率 売 上 高 789 961 +172 +21.7% 900 +6.8% 1 ｴ ﾈ ﾙｷ ﾞ ｰﾏ ﾈｼﾞﾒ ﾝﾄ 352 501 +149 +42.2% 445 +12.6% 2 ﾌ ｧ ｸ ﾄ ﾘ ｰ ｵｰ ﾄﾒ ｰｼ ｮﾝ 173 142 -31 -18.2% 165 -14.2% 3 ﾏ ﾃ ﾘｱ ﾙ ﾌﾟ ﾛｾｼﾝ ｸﾞ 263 317 +54 +20.7% 290 +9.5% 営 業 利 益 6.4% 51
Slide 5: 2024年度第2四半期 営業利益変動要因
2024年度第２四半期 営業利益変動要因(前年同期比) （単位：億円） その他 ※ 製品構成 先行的な 変更＋1 円安影響 経費支出 ＋１ ▲７ 営業 新規連結影響 営業 ＋５ 利益 利益 51 51 2023年度 2024年度 2Q実績 2Q実績 ※先行的な経費支出：開発費▲3、償却費▲3、広告宣伝▲1（新規連結影響除く） P5
Slide 6: 「エネルギーマネジメント」セグメント
「エネルギーマネジメント」セグメント （億円） 売 上 高 501 ・配電機器･海外大形変圧器の更新投資が 500 ＥＭＳ関連 堅調に推移 ＋149 ・新規連結影響(東北電機製造と四変テック) 海 外 も増収･増益に寄与 400 352 国内一般 （億円） 営業利益 300 40 30 200 国内電力 20 39 100 ＋19 10 20 0 0 2023年度 2024年度 2023年度 2024年度 2Q実績 2Q実績 2Q実績 2Q実績 P6
Slide 7: 「ファクトリーオートメーション」セグメント
「ファクトリーオートメーション」セグメント （億円） 売 上 高 ・生産自動化の需要は強いが、 200 投資先送りの傾向が続いた 173 ・売上減と事業拡大のための ▲31 先行的な経費投入もあり減益 150 142 クリーン （億円） 営業利益 ロボット 100 20 ＦＡ ロボット 50 10 22 ▲17 5 0 0 2023年度 2024年度 2023年度 2024年度 2Q実績 2Q実績 2Q実績 2Q実績 P7
Slide 8: 「ファクトリーオートメーション」地域別売上高
「ファクトリーオートメーション」地域別売上高 ・国内は自動車生産減･北米は金利高止まりの影響、中国はEV向け大口案件が減少 ・欧州は経済停滞の影響を受けたがローヒ連結子会社化により増加 （億円） 173 ▲31 150 142 韓国･台湾、他 北 米 100 欧 州 中 国 50 日本国内 0 2023年度 2024年度 2Q実績 2Q実績 P8
Slide 9: 「マテリアルプロセシング」セグメント
「マテリアルプロセシング」セグメント （億円） 売 上 高 ・ﾌﾟﾗｽﾞﾏ発生用電源は生成AI関連が堅調 317 ・溶接･接合はローヒ社の連結子会社化 ＋54 により増加（既存事業は国内が減少） 300 263 ・のれんや減価償却費等の先行費用の ﾌﾟﾗｽﾞﾏ 増加により利益は微増 発生用電源 （億円） 200 営業利益 30 溶接 20 100 接合 29 ＋1 30 10 0 0 2023年度 2024年度 2023年度 2024年度 2Q実績 2Q実績 2Q実績 2Q実績 P9
Slide 10: 2024年度業績予想
２０２４年度業績予想 P10
Slide 11: 通期業績予想
通期業績予想 (単位：億円） 2023年 度 2024年 度 前年度比 実績 予想 増減率 ② -① ① ② ② /① 売 上 高 1,885 2,050 +165 +8.7% 1 ｴ ﾈﾙ ｷﾞ ｰﾏ ﾈｼ ﾞﾒﾝﾄ 976 1,060 +84 +8.6% 2 ﾌ ｧ ｸ ﾄ ﾘ ｰ ｵｰ ﾄﾒ ｰｼ ｮﾝ 348 310 -38 -11.0% 3 ﾏ ﾃﾘ ｱﾙ ﾌﾟ ﾛｾ ｼﾝｸﾞ 559 680 +121 +21.6% 営 業 利 益 8.0% 151 7.8% 160 +9 +5.6% 経 常 利 益 8.5% 160 8.2% 168 +8 +4.5% 親会社株主に帰属する 当 期
Slide 12: 2024年度通期 営業利益変動要因(前年度比)
2024年度通期 営業利益変動要因（前年度比） （単位：億円） ※3 前年度比 コスト削減 ＋９ の成果拡大 ※1 ＋２５ 先行的な 経費支出、他 ※2 ▲２３ 円安影響 営業 ＋２ 営業 新規連結影響 利益 ＋５ 利益 151 160 2023年度 2024年度 実績 予想 ※1. ※先行的な経費支出：開発費▲15、償却費▲8、広告宣伝▲2 その他機種構成変化＋2（新規連結影響除く） ※2．為替前提レート 145円/ドル ※3．ｺｽﾄ削減の成果 ：材料ｺｽﾄﾀﾞｳﾝ +19、生産性向上+3、間接業務効率化 +3 P12
Slide 13: 「エネルギーマネジメント」セグメント
「エネルギーマネジメント」セグメント （億円） 売 上 高 ・配電機器の更新や再エネ関連 投資が引続き堅調 1,200 976 ＋84 1,060 ＥＭＳ関連 1,000 ＋223 海 外 800 753 営業利益 （億円） 国内一般 100 600 80 400 60 国内電力 108 ＋25 40 83 200 ＋46 20 37 0 0 2022年度 2023年度 2024年度 2022年度 2023年度 2024年度 実績 実績 予想 実績 実績 予想 P13
Slide 14: データセンター関連需要の増加
データセンター関連需要の増加 【市場環境】 ・データセンターの新･増設により、 2024年度は +48万kW、2033年度は +537万kWの最大電力需要の増加が 見込まれている。 【当社の取り組み】 ・データセンター関連の変圧器受注が 増加傾向。 ・今後も変電所増設ニーズに伴い 大形変圧器や蓄電池等の需要増加が 予想されるため、グループ全体での 生産増強を図る。 (出典)OCCTO 全国及び供給区域ごとの需要想定(2024年度) P14
Slide 15: 「ファクトリーオートメーション」セグメント
「ファクトリーオートメーション」セグメント 売 上 高 ・FAロボットは上半期の （億円） 国内･欧米での投資先送りに より減収･減益の見通し 400 ・自動化投資の需要は強く、 336 ＋12 348 ▲38 受注は上期から増加傾向に 310 300 クリーン 転じた(次頁) ロボット （億円） 営業利益 60 200 ＦＡ 40 ロボット 100 20 44 ▲3 41 ▲16 25 0 0 2022年度 2023年度 2024年度 2022年度 2023年度 2024年度 実績 実績 予想 実績 実績 予想 P15
Slide 16: 「ファクトリーオートメーション」受注高推移
「ファクトリーオートメーション」受注高推移 受 注 高 （億円） 200 150 100 200 164 181 180 165 170 159 147 50 0 2021年度 2021年度 2022年度 2022年度 2023年度 2023年度 2024年度 2024年度 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 下期予想 P16
Slide 17: 「マテリアルプロセシング」セグメント
「マテリアルプロセシング」セグメント 売 上 高 ・溶接･接合はローヒ社の新規連結 （億円） による売上増を見込む 800 762 ・半導体関連投資は堅調に推移し ▲203 ＋121 680 プラズマ発生用電源が増加 600 559 ﾌﾟﾗｽﾞﾏ 発生用電源 （億円） 営業利益 400 120 80 溶接 200 接合 123 40 ▲60 63 ＋12 75 0 0 2022年度 2023年度 2024年度 2022年度 2023年度 2024年度 実績 実績 予想 実績 実績 予想 P17
Slide 18: 高周波電源システムの市場環境
「マテリアルプロセシング」セグメント ■高周波電源システムの市場環境 ・2024年は生成AI活用拡大に伴うサーバやデータセンター向けの先端ロジック･ DRAM (HBM用途等)の需要増加等により、高周波電源システムが堅調に推移 ⇒2024年度受注高 前年度比1.6倍の見込み ・2025年はNAND向け投資拡大も見込まれ本格回復へ 【デバイス別 半導体製造装置市場の見通し※】 (単位︓兆円) デバイス市場 製造装置市場(前工程) デバイス種類 用途 2023年 2024年 2025年 2023年 2024年 2025年 NAND型 ①メモリ ﾌﾗｯｼｭﾒﾓﾘｰ 13.4 24.2 27.5 3.
Slide 19: 高周波電源システム生産工場増築
「マテリアルプロセシング」セグメント ■高周波電源システム生産工場増築 ・2024年以降市場回復に備え工場増築 …2024年2月竣工後、順次生産設備を ＜効率化の取組み＞ 立上げ、2024年10月より本格稼働。 ・自動倉庫 ・生産能力約1.4倍へ（最大2倍まで可） 高密度収納/高速入出庫 可能な自動倉庫導入により 倉入･倉出し業務を効率化 ・自社製自律型搬送車(AMR) 工程内の部材配膳、製品の 搬送などを自動化 ・検査･組立の自動化を推進 25％工数を削減 P19
Slide 20: 2026年度中期計画の取り組み状況
２０２６年度中期計画の取り組み状況 P20
Slide 21: 2026年度中期計画の概要
２０２６年度中期計画の概要 電力変換技術、高精度･高速制御技術、高周波技術などの 目指す姿 当社独自の技術と多様な最先端技術を融合させることにより、 重点分野の社会課題の解決に積極的に貢献する企業。 １ 社会課題解決に資する開発の領域拡大 ２ 代理店販売の革新と新領域の販売拡大 基本方針 ３ 自動化追求と最適生産体制の構築 ４ 長期人材育成計画に基づく人的資本の充実 （2023年度実績） 2026年度計画 2030年度目標 売上高 （1,885億円） 2,500億円以上 3,000億円以上 営業利益率 （8.0％） 10％以上 12％以上 ＲＯＥ （13.3％） 12％以上 12％以上 財務目
Slide 22: 社会課題解決に資する開発の領域拡大
１ 社会課題解決に資する開発の領域拡大 (単 位 :億 円 ) 売上高目標 社会課題 主な開発テーマ 2024 2025 2026 ･･･ 2030 年度 年度 年度 年度 脱炭素社会の実現 次世代配電関連機器(直流配電等) 再エネ自家消費用蓄電池システム 系統用蓄電池システム 150 190 300 550 充電インフラ機器･システム 大容量需要家向け受電システム ＥＶ軽量化対応接合機器 労働力不足の解消 多品種･少量生産に適したロボットシステム 協働ロボットの品揃え強化 60 90 150 250 脱技能化接合機器 デジタル化の推進 半導体製造装置向け省エネ電源 〃 省スペースロボット 9
Slide 23: 社会課題解決に資する開発の領域拡大 売上高
１ 社会課題解決に資する開発の領域拡大 （億円） 売 上 高 1,250 1,200 1,000 450 800 700 デジタル化の推進 250 600 250 400 400 330 150 労働力不足の解消 300 120 90 90 550 200 70 90 60 300 脱炭素社会の実現 150 170 190 0 2024年度 2024年度 2025年度 2026年度 2030年度 計画 予想 計画 計画 …… 目標 P23
Slide 24: 脱炭素社会の実現: 再生可能エネルギー対応EMS
１ 社会課題解決に資する開発の領域拡大 脱炭素社会の実現 （億円） ＥＭＳ売上高 再生可能エネルギー対応ＥＭＳ 150 【市場環境】 100 ・2024年4月に本格開設となった需給調整市場などで、 130 早期に運用可能な系統用蓄電池システムの需要が増加 50 80 中計当初予想比 の1.2倍 ・大規模太陽光発電所向け大型蓄電池市場においても、 65 36 フィードインプレミアム(FIP)活用のニーズが 0 2023年度 2024年度 2024年度 2026年度 …… 高まっている。 実績 計画 予想 計画 ⇒2024年度 ＥＭＳ受注高 前年度比2.5倍の見込み 【当社の取り組み】 ・新規開発
Slide 25: 脱炭素社会の実現: EV充電インフラ機器・システム
１ 社会課題解決に資する開発の領域拡大 脱炭素社会の実現 ＥＶ充電インフラ機器・システム 【市場環境】 ・プラグイン充電市場はパブリック向け(高速道路･商業施設等)の補助金が優先的に採択され大容量化が進展 ・ワイヤレス充電市場では業界団体の設立や環境省の社会実装事業等の取り組みが進んでいる 【当社の取り組み】 （億円） 充電システム売上高 60 プラグイン充電器 ・国内初の180kWパワーブースト機能搭載 40 「急速充電器D-Rusher(450V仕様)」を市場投入 60 ⇒充電インフラ事業者などから注文獲得 20 ・EVバスや商用車などの高電圧化対応として 35 35 750V仕様を追加(
Slide 26: 労働力不足の解消
１ 社会課題解決に資する開発の領域拡大 労働力不足の解消 労働力不足解消 売上高 協働ロボットラインアップ拡充 150（億円） ・高品質溶接を可能とする高い軌跡精度 100 ・ダイレクトティーチとタブレットによる教示レスシステムを 150 備え、ユーザが最適な教示方法を選択可能 50 51 60 70 ・対象ワークに適した台車パッケージを品揃え 0 2023年度 2024年度 2024年度 2026年度 実績 計画 予想 …… 計画 ダイレクトティーチ タブレットティーチ 台車パッケージ ロボットに不慣れな方でも ﾛﾎﾞｯﾄなしでも教示可能(教示後にﾛﾎﾞｯﾄを搬送,次々と溶接可能) 直感的に
Slide 27: デジタル化の推進
１ 社会課題解決に資する開発の領域拡大 デジタル化の推進 デジタル化推進 売上高 【事業環境】 （億円） 250 生成AI普及に伴い、HBM用途のDRAMや先端ロジックなどの 200 先端半導体デバイス向けの需要が拡大傾向であり、 150 250 100 新規装置の増加が見込まれる。 50 65 90 90 0 2023年度 2024年度 2024年度 …… 2026年度 【当社の取り組み】 実績 計画 予想 計画 高周波電源システム 先端パッケージ向け搬送ロボットの拡販 ・エッチング工程において深堀り･微細化を実現する ・半導体ウエハ搬送用ロボットに加え、先端 当社独自の高機能電源システム技
Slide 28: その他: 固相抵抗スポット接合・金属積層造形
１ 社会課題解決に資する開発の領域拡大 その他 固相抵抗スポット接合システム ワイヤアーク金属積層造形システムの開発 ・超ハイテン材などの難接合材の安定接合に ・積層造形の世界市場規模の拡大が 加え、省エネ･廃棄物削減による生産過程で 見込まれている。 の脱炭素化や環境配慮にも貢献する新接合 （2033年約15兆円 現状の5倍※） システム ・アーク溶接技術を活かした高能率･ (今後の取り組み) 高精度な造形システムの提供により、 ・鉄/アルミ異材接合への適用拡大 大型造形物や複雑形状における ・生産ラインに柔軟に対応する ものづくり工程及びＣＯ₂･材料ロス ロボットガンタイプの開発 削減を実
Slide 29: 欧州事業の拡大
２ 代理店販売の革新と新領域の販売拡大 欧州事業の拡大 欧州の売上高目標（非連結子会社を含む） （億円） 欧州売上高 2022年度 60億円⇒ 2026年度 260億円 300 ・これまでに買収したグループ各社の製品･販売 260 250 ルートの相互活用により、欧州事業拡大を図る。 2026年度には溶接周辺システム分野にて 200 欧州No.1のポジションを築く。 170 147 150 100 Lorch 60 50 0 2022年度 2023年度 2024年度 …… 2026年度 実績 実績 予想 計画 ※ﾏﾃﾘｱﾙﾌﾟﾛｾｼﾝｸﾞとﾌｧｸﾄﾘｰｵｰﾄﾒｰｼｮﾝの合計 (非連結子会社含む
Slide 30: 米国事業の拡大
２ 代理店販売の革新と新領域の販売拡大 米国事業の拡大 米国の売上高目標（非連結子会社を含む） （億円） 米国売上高 2022年度 52億円⇒ 2026年度 100億円<ｼｪｱ10％> 100 100 ・欧州同様に幅広い業種の大手ユーザへの納入実績と 高いシステム提案力を持つSIer買収を予定。 80 ・今後、新たな拠点開設や販路開拓により更なる 56 60 業容拡大を図る。 60 52 ロボットSIer「フォース デザイン社」を買収 40 ・米国ユーザへの納入実績とカスタムシステム対応力を 20 持つ「フォース デザイン社」を買収し、事業拡大の 足掛かりとする。 0 2022年度 2023年
Slide 31: 新領域の販売拡大
２ 代理店販売の革新と新領域の販売拡大 新領域の販売拡大 ・2024年10月1日より大手町に東京本社を設置し、二本社制に移行。 ・東京本社には、当社最新製品を体感可能な常設展示場と100名超を収容可能な セミナールームを設置。 ・首都圏での大手ユーザ本部への営業活動強化により新規顧客･新領域開拓を加速。 （営業人員1.5倍） ・業界団体･関係省庁等への働きかけ強化による規格･標準作りの推進、並びに広報･ 採用･IR機能の強化を図る。 常設展示場 P31
Slide 32: 代理店販売の革新
２ 代理店販売の革新と新領域の販売拡大 代理店販売の革新 ■インセンティブ制度の刷新 ■Welbee The Short Arc ■販売ツール・教育プログラムの充実 ・350A溶接機としてラインアップ ・代理店･販売店の教育制度充実 する５機種を１機種に統合した ・製品動画公開や取扱説明書の ハイエンド溶接機をリーズナブルな スマートデバイス対応など 価格で市場投入。 デジタル化推進による営業力強化 ⇒代理店の販売活動を活性化。 販売に役立つ コンテンツの公開や 最新情報を発信 様々な動画 コンテンツを連携 P32
Slide 33: 自動化追求と最適生産体制の構築
３ 自動化追求と最適生産体制の構築(自社製ロボットによる自動化推進) ■溶接電源の生産自動化 現状 2024年度末 ・組立･検査･梱包を完全自動化 自動化 2026年度:14名省人化 現状 2024年度末 2026年度 総組 生産自動化を進め 自動組立 (4班) モジュール化 生産自動化 最適地生産を指向 配線 検査 検査 検査自動化 梱包 梱包 梱包自動化 P33
Slide 34: 資本政策とキャッシュフロー
資本政策とキャッシュフロー P34
Slide 35: 資本政策とキャッシュフロー
資本政策とキャッシュフロー 資本政策の基本的な考え方 「幸せの目標値」に沿ったステークホルダーへのバランスのとれた利益還元と積極投資を継続 ⇒ 自己資本充実(自己資本比率50％水準)と資本効率向上(ＲＯＥ中計目標12％以上)の両立 当中期計画では運転資金の増加抑制により投資を上回る営業キャッシュフローを創出 キャッシュの分配（3年累計） 2024年度2Q実績 当中期計画 ・既存事業の新規顧客開拓や ＜キャッシュイン＞ ＜キャッシュイン＞ ＜キャッシュアウト＞ 周辺事業拡大、パートナー ・営業キャッシュフロー 104億円 (1)M＆A投資 企業への資本参加 など 100億円 ＜キャッシュ
Slide 36: 配当金の推移
配当金の推移 250 40.0% 32.4% 33.6% 35.0% 31.6% 200 30.1% 配当性向（％） 株あたり配当金（円） 1 27.6% 30.0% 24.7% 162 165 165 23.6% 25.0% 150 ※ 24.5% 期末 110 87 82.5 82.5 20.0% 100 85 90 15.0% 75 80 60 40 47.5 10.0% 37.5 40 50 中間 75 82.5 82.5 5.0% 40 45 42.5 50 37.5 0 0.0% 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 20
Slide 37: 将来予想に関する注意事項
将来予想に関する注意事項 ・本資料には、当社（連結子会社を含む）の見通し等の将来に関する 記述が含まれております。 これらの将来に関する記述は、当社が現在入手している情報を基礎とした 判断および仮定に基づいており、判断や仮定に内在する不確定性および 今後の事業運営や内外の状況変化等による変動可能性に照らし、 将来における当社の実際の業績と大きく異なる可能性があります。 ・なお、上記の不確定性および変動可能性を有する要素は多数あり、 以下のようなものが含まれます。 - 主要市場における経済情勢及び需要・市況の変動 - 主要市場における政治情勢や貿易規制等各種規制 - 為替相場の変動 - 原材料価