Rottneros AB · OMXSTO:RROS
Rottneros AB — Q3 2023 Earnings Presentation
20 slides from Rottneros AB's earnings presentation, Oct 26, 2023
Slide 1: Q3 rapport 2023
Q3 rapport 2023 26 oktober 2023 Lennart Eberleh VD och koncernchef Monica Pasanen CFO
Slide 2: Viktiga händelser under Q3
VIKTIGA HANDELSER UNDER Q3 —- Positivt resultat visar pa styrkan i Rottneros affarsmodell 362) Effektivitets- och kostnads- fokus for att motverka inflationen 49 es EBIT tredje kvartalet 2023 Marknaden visar tecken pa stabilisering, dock fortsatt stor osakerhet
Slide 3: Rottneros som investering
ROTTNEROS SOM INVESTERING GRÖNA OMSTÄLLNINGEN GOD AVKASTNING TILL Hållbara produkter AKTIEÄGARNA Totalavkastning till aktieägarna 2022: 23% LÅNGSIKTIG LÖNSAMHET Bredare intäktsbas Ökade volymer STARK POSITION PÅ VALDA MARKNADER STARKA FINANSER Ansvarig kapitalallokering
Slide 4: Marknad
Marknad Tecken på stabilisering, dock osäkert
Slide 5: Massamarknaden
MASSAMARKNADEN En cyklisk marknad Genomsnittliga priser per kvartal på NBSK Europa. SEK/ton USD/ton 1 600 16 000 1 500 15 000 Listpriserna stabiliseras 1 400 14 000 1 300 13 000 1 200 12 000 Uppåtgående trend 1 100 11 000 i Kina 1 000 10 000 900 9 000 800 8 000 700 7 000 Gynnsam USDSEK 600 6 000 500
Slide 6: Tillgång och efterfrågan
TILLGÅNG OCH EFTERFRÅGAN Producenternas varulager och pris USD/ton Producenternas lager i dagar 1 700 62 Producentlagren minskar 1 500 55 1 300 48 Ökande spotpriser 1 100 41 900 34 Lagerminskning i 700 27 värdekedjan 500 2016 20 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 NBSK bruttopris i USD/ton NBSK netto
Slide 7: Produktion Europa 2018 – H1 2023
PRODUKTION EUROPA 2018 – H1 2023 100% Totala marknaden 90% minskar 2023 Övrigt 80% 70% Mjukpapper 60% Andelen kartong och förpackning ökar i 50% Karton och betydelse 40% förpackning 30% Papper 20% 10% 0% 2018 2019 2020 2021 2022 H1 2023 Total årsvolym 2022 ca. 85 mio ton Källa: CEPI
Slide 8: Produktion Europa Jan-Aug 2023
PRODUKTION EUROPA JAN-AUG 2023 (JAN-AUG 2022) Nedgång -17 % 0% Europa är Rottneros -5% huvudmarknad -10% -15% -20% Rottneros har lämnat tryck- och skrivpapper -25% -30% -35% Grafiska papper Wellråvara Övrigt Tidningspapper Kartong Mjukpapper förpackningar Övriga Källa: CEPI
Slide 9: Leveranser av kemisk marknadsmassa
LEVERANSER AV KEMISK MARKNADSMASSA Jan – Aug 2023 (FY 2022) 2022 Jan - Aug 2023 25% 20% Kina står för mer 15% än 40 % av 10% massamarknaden 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% Europa Nordamerika Sydamerika Kina Övriga marknader Källa: PPPC
Slide 10: Rottneros försäljning per nisch
ROTTNEROS FÖRSÄLJNING PER NISCH Försäljning av massa Jan-Sep 2023 (FY 2022) Skriv- och tryckpapper 3 (10)% 1 (2)% Fibercement Mjukpapper 8 (4)% 30 (32)% Specialapplikationer 12 (14)% Kartong och förpackning Elektrotekniska applikationer 25 (20)% Filter 19 (15)% Övrigt 2 (3) %
Slide 11: Resultat
Resultat Positiv EBIT Stark balansräkning
Slide 12: EBIT Q3 2023 vs. Q3 2022
EBIT Q3 2023 VS. Q3 2022 Positivt resultat (MSEK) Lägre försäljningspriser Höga vedkostnader Fokus på fasta kostnader Q3 2022 påverkas av nedläggningskostnader
Slide 13: EBIT Jan-Sep 2023 vs. Jan-Sep 2022
EBIT JAN-SEP 2023 VS. JAN-SEP 2022 (MSEK) Omsättningen för jämförbara enheter ökade med 4 % Växelkurs kompenserar för lägre priser i USD Hög vedkostnad, god tillgänglighet
Slide 14: Resultatutveckling
RESULTATUTVECKLING MSEK 300 Motståndskraftig 250 affärsmodell 200 150 EBIT EBIT-mariginal 8% 100 (rullande 12-mån) EBITDA 50 0 2019 Q1 Q2 Q3 Q4 2020 Q1 Q2 Q3 Q4 2021 Q1 Q2 Q3 Q4 2022 Q1 Q2 Q3 Q4 2023 Q1 Q2 Q3 -50 -100 -150
Slide 15: Effektiv och solid balansräkning
EFFEKTIV OCH SOLID BALANSRÄKNING MSEK % Kassaflöde från Nettoskuld/kassa Soliditet, % löpande verksamhet Tillgänglig likviditet 600 90 696 MSEK 500 80 Positivt kassaflöde från 400 70 finansiella derivat 154 MSEK (FY 2023) 300 60 200 50 Soliditet 66 % 100 40 0 30 -100 20 2019 Q2 Q3 Q4 2020 Q2 Q3 Q4 2
Slide 16: Vägen framåt
pay i) ROTTNEROS Vagen framat
Slide 17: Identifierade trender för pappersmassa
IDENTIFIERADE TRENDER FÖR PAPPERSMASSA 2 260 MSEK GRÖNA MJUKPAPPER E-HANDEL OMSTÄLLNINGEN HÅLLBARHET
Slide 18: Rottneros Packaging
ROTTNEROS PACKAGING Samriskbolag bildat med Arctic Paper för tillverkning av formpressade fibertråg i Polen Ungefärlig kapacitet om 60 – 80 miljoner tråg av högsta kvalitet Första fiberbaserade MAP* förpackning på marknaden *) modified atmosphere packaging
Slide 19: Summering
SUMMERING Stark balansräkning Positivt resultat Q4 påverkas av stopp i Vallvik
Slide 20: Frågor och svar
Frågor och svar Lennart Eberleh Monica Pasanen VD och koncernchef CFO