Gmo Payment Gateway, Inc. · TSE:3769

Gmo Payment Gateway — FY2017 Earnings Presentation

31 slides from Gmo Payment Gateway's earnings presentation, Nov 6, 2017

  1. Slide 1: 平成29年9月期 決算説明会

    平 成 2 9 年 9 月 期 決 算 説 明 会 テーマ：中期目標の達成に向けた事業拡大への取り組みと成果 2017 年11月6日 第51回 ＧＭＯペイメントゲートウェイ株式会社 (東証一部 3769) https: //c o rp. g mo - pg. c o m/

  2. Slide 2: 当資料取扱上のご注意

    当資料取扱上のご注意 本資料に記載された内容は、2017年11月6日現在に おいて、一般的に認識されている経済・社会等の情勢 並びに当社が合理的と判断した一定の前提に基づいて 作成されておりますが、経営環境の変化等の事由に より、予告なしに変更される可能性があります。 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 2

  3. Slide 3: アジェンダ

    アジェンダ 1. 2017年9月期 業績サマリー 2. 2018年9月期 業績予想 3. 今後の取り組みと成長戦略 4. 財務ハイライト 5. 参考資料等 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 3

  4. Slide 4: 2017年9月期 業績サマリー

    1. 2017年9月期 業績サマリー Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 4

  5. Slide 5: 業績サマリー

    1.1 業績サマリー 営業利益31.3％増、決済処理金額も29.3％増の2.5兆円に （百万円） 2016年9月期 期初計画 2017年9月期 前年同期比 期初計画比 売上高 12,113 18,767 21,794 +79.9％ +16.1％ 営業利益 3,819 5,013 5,015 +31.3％ +0.0％ 経常利益 3,780 4,673 4,739 +25.4％ +1.4％ 当期純利益 2,910 2,762 2,948 +1.3％ +6.7％ EBITDA 4,191 5,811 5,919 +41.2% +1.8% 一株当り配当額(円) 27.0 37.0 40.0 +13.0

  6. Slide 6: 業績の変動要因

    1.2 業績の変動要因 PSの税効果会計適用により純利益も前年度比・計画比ともにプラスで着地 +79.9％ 売上高 22,000 百万円 ・金融機関向けサービスの拡大 ・PSにおける大型加盟店の獲得 20,000 ・FG及びMACROKIOSKの連結効果 18,000 売上原価及び販管費 ・原価率の高いサービス売上の増加 16,000 ・GMO後払いの貸倒引当金の計上 ・システム増強・変更等の実施（インシデント対応） 14,000 営業利益 12,000 ・増益要因 PG（単体）好調 10,000 FG及びMKの利益貢献 8,000 営業外損益 3Q時点までの純利益計画に対する ・持分法による

  7. Slide 7: 四半期業績推移

    1.3 四半期業績推移 売上高は前4Q比84.8％増、営業利益も同24.5％増 ■ 2017年9月期 四半期業績推移（連結） ％は対前年同期比増加率 （百万円） 売上高 +84.8％ （百万円） 1,400 営業利益 +30.4％ 6,000 +85.0％ +32.4％ +88.3％ 1,200 +37.9％ 5,000 +24.5％ +59.1％ 1,000 4,000 800 3,000 600 2,000 400 1,000 200 0 0 1Ｑ 2Ｑ 3Ｑ 4Ｑ 1Ｑ 2Ｑ 3Ｑ 4Ｑ 14/9期 15/9期 16/9期 17/9期 14/9期 15/9期 16/9期 17/9期 Co

  8. Slide 8: セグメント別売上高・営業利益

    1.4 セグメント別売上高・営業利益 全セグメントで大幅増収、決済代行事業は約30％の増益 ※ （）：前年同期比 ■セグメント別売上高 ■ セグメント別営業利益（連結調整前） （百万円） （百万円） 7,000 508 20,000 （+218.8％） 4,078 （+229.2％） 6,000 226 159 （＋4.2％） 15,000 5,000 5,801 （+158.7％） 216 6,579 4,000 1,239 （+29.9％） 10,000 11,914 3,000 5,066 2,242 （+38.0％） 2,000 5,000 8,632 1,000 0 0 2016/9

  9. Slide 9: ビジネスモデル別売上高

    1.5 ビジネスモデル別売上高 全ビジネスモデルで25％以上の増収 （百万円） スプレッド 前年同期比＋78.2％ 20,000 ・MSB（GMO後払い）の拡大※ ・決済処理金額の増大 10,000 フィー 前年同期比＋129.5％ 15,000 ・MKの連結効果 ・MSB（GMO後払い）の拡大※ 6,735 5,611 10,000 ストック 前年同期比＋26.2％ 2,935 ・大規模事業者（銀行等）とのビジネス 3,692 5,000 2,926 イニシャル 前年同期比＋113.4％ ・システム開発案件の受注/売上計上 1,366 ・加盟店（大規模・高成長）開拓 640 0 ・GMO-F

  10. Slide 10: 2017年9月期 総括

    1.6 2017年9月期 総括 急成長に伴う課題の解消、ビジネス基盤の見直しと強化に取り組んだ1年 ローライト ハイライト ・「3.09」インシデント発生 ・金融機関向けサービス 再発防止策の実施（対応済） 「GMO-PG プロセシングプラットフォーム」 組織的安全管理措置 への布石（2017/10/27プレスリリース） ・全社リスクガバナンス体制の強化 ・IT リスクマネジメント体制の強化 ・大手EC・通販企業の開拓 技術的安全管理措置 1兆円プロジェクト ・Struts2廃止対応完了 BtoB / サブスクリプション / コネクティッドカー ・DB分割対応等 ・SQLレベルでの不正アクセス

  11. Slide 11: 2018年9月期 業績予想

    2. 2018年9月期 業績予想 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 11

  12. Slide 12: 通期業績予想（J-GAAP）

    2.1 通期業績予想（J-GAAP） 営業利益25％成長の継続をコミット ■ 2018年9月期 （単位：百万円、％は対前年度比増減率） （百万円） 2017年9月期 2018年9月期 前年同期比 売上高 21,794 27,283 +25.2％ 営業利益 5,015 6,269 +25.0％ 当期純利益 2,948 3,635 +23.3％ EBITDA 5,919 7,594 ＋28.2％ 年間配当金（円） 40.0 49.0 ＋9.0 ※EBITDA＝営業利益+減価償却費+のれん償却額 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rig

  13. Slide 13: セグメント別の連結業績予想

    2.2 セグメント別の連結業績予想 目標達成のための施策 ■セグメント別売上高 （百万円） 決済活性化事業（前期比+38.0％） 3.6 ・MK業績の通年寄与 25,000 5,627 ・海外ビジネス強化 （+38.0％） ・集客支援サービスの収益性向上 20,000 4,078 金融関連事業（前期比+13.0％） 3.5 6,558 （+13.0％） ・MSBの収益性向上 15,000 ・還流モデル強化に資するファイナンス 5,801 サービスの拡張 15,097 3.4 10,000 （+26.7％） 決済代行事業（前期比+26.7％） 11,914 ・既存決済代行ビジネスの高成長継続 ・

  14. Slide 14: 通期業績予想（IFRSベース）

    2.3 通期業績予想（IFRSベース） 連結業績見通し概要【日本基準 対 IFRS】 2018年９月期 業績見通し 日本基準 IFRS IFRS影響 (億円) 売上比 (億円) 売上比 (%) (%) 売上収益 272 100 261 100 -11 -4％ 営業利益 62 23 64 25 +2 +3％ 売上収益 売上計上基準の変更 ｰ15億円 （グロス→ネット） 業 集客支援サービス ー8億円 績 ファイナンスリース ー7億円 要 因 MK売上計上の月ズレ ＋3億円 営業利益 のれん非償却 ＋2億円 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc.

  15. Slide 15: 今後の取り組みと成長戦略

    3. 今後の取り組みと成長戦略 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 15

  16. Slide 16: 事業領域の拡大

    3.1 事業領域の拡大 決済代行事業から派生した各事業の市場規模が拡大、高成長を継続 X プロセシング キャッシュレス化推進 スマートペイ Fintech参入 改正銀行法 銀行向けBIZ オープンAPI 市場規模3,000億円 後払い 年40%成長 トランザクション 金融関連事業 データの蓄積 グローバルも視野に 集客支援 MacroKiosk 決済活性化事業 サービス開始 還流モデルの形成 連結グループ化 東京五輪に向けて 対面決済 年間最終消費支出300兆円 磁気→ICチップ キャッシュレス化促進 BtoC決済 15兆円 改正割販法 オンライン決済 年10-15％成長 1兆円プロジェクト

  17. Slide 17: 短期展望：2017～2020

    3.2 短期展望：2017～2020 2020年営業利益100億円にむけた展望と施策 還流モデル確立フェーズ ～2017年 還流モデル強化フェーズ ～2020年 営業利益 50億円 100億円 決済処理金額 2.5兆円 6～7兆円 事業戦略 決済代行事業  EC市場の成長と成長加盟店の開拓  改正割販法⇒大手事業者の取り込み  FGをグループ会社化  インバウンド・IOTの取り込み  銀行とのアライアンス  金融機関向けビジネスの拡大 ・プロセシング/スマートペイ事業 金融関連事業  MSB開始  MSBアセット増大と収益性向上  後払い拡大・ツケ払いの開始  与信データの

  18. Slide 18: 今期、特に注力する3つの戦略

    3.3 今期、特に注力する3つの戦略 還流モデル（エコシステム）強化と新領域（プロセシング/スマートペイ） 戦略2）プロセシング及びスマートペイ事業の推進 プロセシング / スマートペイ事業 高度なシステム構築力、大量のトランザクション処理能力とノウハウの蓄積 金融機関向けソリューションビジネス より多い決済処理 決済処理 分析 / 推論 決済処理 PGエコシステム Ad service Finance service 戦略1）大手加盟店獲得による 戦略3）金融関連事業の拡大 決済ビジネスの拡大 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All

  19. Slide 19: プロセシング/スマートペイ事業

    3.4.1 決済代行事業：プロセシング/スマートペイ事業 従来の加盟店向けサービス提供から、金融機関向けに、サービス領域を拡張 ブランド イシュアー アクワイアラ デビット クレジット プリペイド ハウス 従来の決済代行事業 における事業領域 コンシューマー 加盟店 2017年10月 金融機関・金融サービス事業者向け 「GMOプロセシングプラットフォーム」提供開始 金融機関等向けサービス売上は前年比約3倍増を計画 ストック収益増大 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 19

  20. Slide 20: 金融機関等のFinTech展開を支援

    3.4.2 決済代行事業：プロセシング/スマートペイ事業 金融機関等のFinTech展開を支援し、決済のキャッシュレス化を推進 キャッシュレス 環境・市場の変化 決済比率 ■キャッシュレス化 ■金融機関の再編 金 60％ ■地方創生 融 ■Fintech 機 キ ←韓国/中国 関 ャ 向 ッ 50％ け シ サ ュ ー レ ←米国 ストック収益増大 ビ ス 40％ ←日本 ス 化 （2027目標） ・ ・ と の ・ F銀行 ・・・ 関 プリペイド 進 連 クレカイシュイング C銀行 E銀行 ・・・ 展 30％ 現状の約2倍に 収 （年平均約6兆円が 2017年 デビットイシュイング A銀行

  21. Slide 21: 金融関連事業

    3.5.1 金融関連事業 アセットと売上高は順調に成長、セグメント利益は四半期で最大に トランザクションレンディング 早期入金サービス GMO後払い ファイナンスリース 送金サービス セグメント利益 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 21

  22. Slide 22: MSBサービスの収益性向上

    3.5.2 金融関連事業 MSBサービスの収益性向上に取り組み、セグメント利益の拡大を目指す アセットの増加は予算に織り込まず 2016/9 2017/9 2018/9 159億円 → 391億円（+145％） 予算前提は横ばい うちPS 17億円 → 146億円（+742％） 各MSBサービスの収益性向上 GMO後払いサービスの拡大 与信審査モデル調整や各種チューニングの継続 独自の強みとグループシナジーによる加盟店開拓 増大するデータの分析、回収施策、不正検知 売上高 セグメント利益 セグメント利益率 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc.

  23. Slide 23: 海外事業の成長戦略

    3.6 海外事業の成長戦略（橋頭堡確保から拡大期へ） 地域拡張・領域拡張・世界大手との提携 3つの戦略で各市場を牽引 0.5 兆 ・ASEAN事業・投資先ポートフォリオ 円 The first investment fund in 引き続き競合なく当社グループがリードする市場 Japan dedicated to payment ventures in Asia ＮＯ１ポジションを維持 （¥2 billion） 2017 GDP ・提携・投資先決済代行会社はいずれも 500兆円 売上/年率50-150%成長中 約1%成長 Hong Kong 損益/黒字転換する会社も増加中 Taiwan Vie

  24. Slide 24: 財務ハイライト

    4. 財務ハイライト Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 24

  25. Slide 25: 連結貸借対照表

    4.1 連結貸借対照表 後払い及び早期入金サービス関連アセットが100億円超の増加 17年9月期 16年9月期 17年9月期 16年9月期 （百万円） 増減 （百万円） 増減 4Q末実績 4Q末実績 4Q末実績 4Q末実績 流動資産 72,347 45,549 26,798 流動負債 57,820 35,330 22,489 現金及び預金 27,623 25,231 2,391 短期借入金 0 50 △50 ファイナンス・リース関連 リース債権 6,426 7,291 △864 一年内返済長期借入金 827 17 809 短期貸付金 1,218 515 702 預り金 37,406 27,63

  26. Slide 26: 主要KPI推移（四半期推移）

    4.2 主要KPI推移（四半期推移） 年間決済処理金額は約2.5兆円に 稼動店舗数 82,349店、決済処理金額 約6,700億円、決済処理件数 約2億8800万件 （店） （億円） （万件） 6,500 （参考）決済処理金額（過去12ヶ月累計） 約2兆5,500億円 90,000 GMOフィナンシャルゲート決済処理金額含むと 約2兆7,800億円 5,500 80,000 25,000 4,500 70,000 20,000 3,500 60,000 2,500 50,000 加盟店売上分 15,000 決済処理金額の割合 約45％ 40,000 10,000 30,000 20,000 5

  27. Slide 27: 参考資料等

    5. 参考資料等 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 27

  28. Slide 28: 売上高原価率・販管費率（四半期推移）

    5.1 売上高原価率・販管費率（四半期推移） 売上構成比の変化により原価率が変動 ※MSBに関わる発生外部費用を除いた値 （百万円） ※50.2％ 6,086 6,000 52.7% ※44.5％ 5,645 5,716 ※47.2％ 50.3% ※41.7％ 50.4%50.0% 46.8% ※39.9％ ※39.8％ ※40.3％ 43.6% 43.5% 43.8% 5,000 43.6% 44.2% 45.6% ※42.6％ 42.6% 4,347 41.7% 40.0% ※37.4％ ※41.5％ 4,000 32.1% 31.9% 31.9% 3,294 30.0% 3,090 25

  29. Slide 29: ビジネスモデル別売上（四半期推移）

    5.2 ビジネスモデル別売上（四半期推移） 全ビジネスモデルで売上成長が加速 2,773 （百万円） 対前4Q比 2,653 2,500 イニシャル +76.3％ 2,471 ストック ＋ 24.7％ フィー ＋152.4％ 2,101 2,004 2,000 スプレッド ＋ 81.6% 1,895 1,809 1,527 1,441 1,500 1,383 1,227 1,259 1,026 959 980 1,000 931 794 875 906 929 804 612 630 749 601 724 667 786 532 728 748 565 594 663 516 528 457

  30. Slide 30: 連結キャッシュフロー計算書

    5.3 連結キャッシュフロー計算書 利益成長と預り金増より営業CFはプラス、MSB拡大に伴い40億円借入実施 8,000 営業活動CF： ＋1,749百万円 税前当期純利益 +4,470百万円 6,000 引当金の増加 +1,996百万円 前渡金の増加 －10,417百万円 未収入金の増加 －12,775百万円 4,000 未払金の増加 ＋9,796百万円 預り金の増加 ＋9,772百万円 2,000 投資活動CF： －1,984百万円 無形固定資産取得 －1,065百万円 0 財務活動CF： ＋2,635百万円 -2,000 長期借入れ ＋4,000百万円 配当金支払 －1,001百万円 -

  31. Slide 31: ありがとうございました

    ありがとうございました ＧＭＯペイメントゲートウェイ株式会社 (東証一部 3769) IRサイトURL https://corp.gmo-pg.com/ お問合せ・個別取材のお申込みは、企業価値創造戦略 統括本部 IR室までご連絡ください。 IR室 TEL:03-3464-0182

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