STADA Arzneimittel — Investor Presentation (March 2015)
46 slides from STADA Arzneimittel's investor presentation, March 2015
Slide 1: STADA
STADA
Slide 2: Allgemeine Hinweise
Allgemeine Hinweise Der Leser dieses Dokuments erklärt sein ausdrückliches Einverständnis mit Folgendem: Die Nutzung des Dokuments erfolgt auf eigenes Risiko. Die STADA Arzneimittel AG, Bad Vilbel, (im Folgenden "STADA") stellt in diesem Dokument nach bestem Wissen nur zutreffende und aktuelle Infor
Slide 3: Zukunftsgerichtete Aussagen
Zukunftsgerichtete Aussagen Diese Präsentation der STADA Arzneimittel AG (im Folgenden „STADA“) enthält bestimmte in die Zukunft gerichtete Aussagen, die auf den gegenwärtigen Erwartungen, Einschätzungen und Prognosen der Unternehmensleitung der STADA und anderen derzeit verfügbaren Informationen be
Slide 4: Strategie & Ausblick
JAHRE ALLES GUTE y Strategie & Ausblick
Slide 5: Strategie-Fokus
Strategie-Fokus Ausrichtung auf Konsumenten: • Forcierung bestehender und akquirierter Marken Ausbau der Markenprodukte • Höherer Anteil der Markenprodukte am bereinigten operativen Ergebnis der Kernsegmente (2014: 52%) Ausbreitung des Generika- • Fokus auf Märkte mit hohem Selbstzahleranteil (z.B.
Slide 6: Umsatzverteilung 2014
Umsatzverteilung 2014 Umsatz der Kernsegmente 40% 60% Markenprodukte Generika (OTC und RX-Spezialpharmazeutika) (RX und OTC) Bereinigte EBITDA-Marge: 30,3% Bereinigte EBITDA-Marge: 18,8% Unternehmenspräsentation März 2015 www.stada.de Seite 6
Slide 7: Expansion des Markenproduktsegments
Expansion des Markenproduktsegments 51% 52% 46% 40% 36% 37% 36% 32% 33% 27% 28% 26% 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Anteil der Markenprodukte am Umsatz1) Anteil der Markenprodukte am bereinigten operativen Ergebnis1) 1) Der beiden Kernsegmente Generika und Markenprodukte. Unternehmenspräsentation Mä
Slide 8: Innovationen
Innovationen Center of Excellence für Markenprodukte Expansion Biosimilar-Aktivitäten • Interdisziplinäres Team: Marktforschung, • Seit 2008: Eigenentwicklung Silapo® (Epoetin zeta) Marketing, F&E, Produktion und • 2014: Einführung Grastofil® (Filgrastim) durch Unternehmensentwicklung Kooperation mi
Slide 9: Ausblick 2015
Ausblick 2015 Konzern: • Leichtes Wachstum beim um Währungs- und Portfolioeffekte bereinigten Umsatz • Deutlicher Rückgang des bereinigten EBITDA und bereinigten Konzerngewinns • Verhältnis Nettoverschuldung exklusive weiterer Akquisitionen zum bereinigten EBITDA von nahezu 3 Bereinigung um Sonderef
Slide 10: Annahmen Marktregionen für 2015
Annahmen Marktregionen für 2015 Operative Einflussfaktoren • Umsatz rückläufig, operative Profitabilität unter Konzerndurchschnitt Deutschland • Stabiler Umsatz bei Generika und Marken in Deutschland, Exportgeschäft rückläufig auf Grund Umgliederung • Umsatzzuwachs, operative Profitabilität im Konze
Slide 11: Verantwortung und Nachhaltigkeit
Verantwortung und Nachhaltigkeit Verhaltenskodex Markt und Produkte Soziales • STADA Leitbild: Die Fürsorge um die Gesundheit • Stärkung des Wohlbefindens der Mitarbeiter durch Fitness und das Wohlbefinden der Menschen und Gesundheitsvorsorge • Generika dienen einer effizienten und bezahlbaren • Hoh
Slide 12: Die Marktregionen
y Die Marktregionen JAHRE ALLES GUTE
Slide 13: Umsatz 2014
Umsatz 2014 Nach Marktregionen Konzern gesamt 2.062,2 Mio. € +3% (+1%) Asien & Pazifik Deutschland 94,1 Mio. € 447,3 Mio. € +52% (-0,4%) -2% (-2%) 4,5% 21,7% CIS/Osteuropa 564,5 Mio. € 27,4% -10% (-1%) 46,4% Zentraleuropa 956,3 Mio. € +11% (+3%) (x) = Bereinigt um Veränderungen im Konzern-Portfolio
Slide 14: Marktregion Deutschland
Marktregion Deutschland Generikaumsatz Markenproduktumsatz Neuordnung des Deutschlandvertriebs (in Mio. €) (in Mio. €) Gesamtumsatz 2014: 447,3 Mio. € (-2%) • STADAvita 0% +19% (Präventiver Arm) 300,5 300,5 • STADAGmbH 146,8 (Kurativer Arm) 123,0 • Rückzug der STADApharm vom Rabattvertragsmarkt 2013
Slide 15: Marktregion Zentraleuropa
Marktregion Zentraleuropa Generikaumsatz Markenproduktumsatz Die wichtigsten Länder (in Mio. €) (in Mio. €) (Umsatz in Mio. €) Gesamtumsatz 2014: 956,3 Mio. € (+11%, bereinigt1) +3%) Generika Markenprodukte +2% +35% 596,8 611,3 150,5 141,6 118,2 101,0 311,3 75,5 231,1 30,7 8,6 17,0 12,0 19,9 2013 20
Slide 16: Marktregion CIS/Osteuropa
Marktregion CIS/Osteuropa Generikaumsatz Markenproduktumsatz Die wichtigsten Länder (in Mio. €) (in Mio. €) (Umsatz in Mio. €) Gesamtumsatz 2014: 564,5 Mio. € (-10%, bereinigt1) -1%) Generika Markenprodukte -16% -5% 331,1 315,5 242,7 296,3 247,9 118,0 76,8 16,6 20,7 6,4 13,7 1,6 2013 2014 2013 2014
Slide 17: Entwicklung Russland
Entwicklung Russland Generikaumsatz Markenproduktumsatz Absatz-Entwicklung Russland2) (in Mio. €) (in Mio. €) (in Mrd. Rubel) Gesamtumsatz 2014: 360,7 Mio. € (-14%, bereinigt1) -6%) STADA 17% Absatz -29% -4% 13% 10% Wachstum 252,3 11% 10% 12% Retail-Markt 242,7 166,5 Wachstum 17,53 STADA 13,60 14,92
Slide 18: Marktregion Asien & Pazifik
Marktregion Asien & Pazifik Generikaumsatz Markenproduktumsatz Entwicklung Vietnam (in Mio. €) (in Mio. €) (in Mrd. USD bei kWk2)) Gesamtumsatz 2014: 94,1 Mio. € (+52%, bereinigt1) -0,4%) 5.000 20% +70% +40% 4.000 15% 58,0 3.000 10% 34,2 26,9 2.000 19,2 5% 1.000 0 0% 2013 2014 2013 2014 2014 2015e 2
Slide 19: Generika
y Generika JAHRE ALLES GUTE
Slide 20: Führende Position in Schlüsselmärkten
STADA Führende Position in Schlüsselmärkten Belgien: #1 Eurogenerics Serbien: #1 Hemofarm Russland: #21) Nizhpharm, MAKIZ Deutschland: #3 ALIUD, STADApharm Spanien: #2 Laboratorio STADA Italien: #5 EuroGenerici 1) Lokale Hersteller/Produzenten. Unternehmenspräsentation März 2015 www.stada.de Seite
Slide 21: Generika
Generika Umsatz Bereinigtes EBITDA Regionale Umsatzentwicklung (in Mio. €) (in Mio. €) Asien & Pazifik -1% +7% 58,0 Mio. € +69,6% (-2,0%) Deutschland 1.227,9 1.217,7 4,7% 300,5 Mio. € 0,0% (0,0%) 213,4 228,7 CIS/Osteuropa 247,9 Mio. € -16,3% (-4,4%) 20,4% 24,7% Zentraleuropa 611,3 Mio. € 50,2% +2,4%
Slide 22: Umfeld-Analyse
Umfeld-Analyse Wachstumsmärkte Gesundheit & Pharma Wachstumschancen Generika • Globales Bevölkerungswachstum • Fortschreitende Generika-Penetration • Alternde Gesellschaft in Industrieländern • Kontinuierliche Patentabläufe, insbesondere • Medizinischer Fortschritt bei Biologika mit hohem Umsatzpote
Slide 23: Patentablauf
Patentablauf Neu verfügbar werdende Umsatzpotenziale für den generischen Wettbewerb in Mrd. € Zentraleuropa1) Nur Small Chemical Entities – ohne Biologika 3,6 1,8 1,9 1,7 1,4 2015 2016 2017 2018 2019 Deutschland2) Nur Small Chemical Entities – ohne Biologika 0,9 0,7 0,8 0,6 0,6 2015 2016 2017 2018 2
Slide 24: Noch immer niedrige Penetrationsraten
Noch immer niedrige Penetrationsraten Land Generika-Penetration (Absatz) Belgien 36% Italien 46% Schweiz 50% Spanien 60% Zum Vergleich Deutschland 74% Quelle: STADA-Schätzung zu Herstellerabgabepreisen auf Basis von Marktdaten verschiedener internationaler Marktforschungsinstitute für 2014. Unterneh
Slide 25: Markenprodukte
y Markenprodukte JAHRE ALLES GUTE
Slide 26: Strategischer Fokus auf OTC
Strategischer Fokus auf OTC 20101) 20141) OTC Unternehmen Umsätze in Mio. € OTC Unternehmen Umsätze in Mio. € 1 Novartis 1.364 1 Novartis 1.550 2 Bayer 1.186 2 Bayer 1.183 3 Sanofi 1.081 3 Sanofi 1.176 4 Johnson & Johnson 1.010 4 Johnson & Johnson 957 5 GlaxoSmithKline 605 5 Teva 597 6 Teva 546 6 Re
Slide 27: Markenprodukte
Markenprodukte Umsatz Bereinigtes EBITDA Regionale Umsatzentwicklung (in Mio. €) (in Mio. €) Asien & Pazifik +14% +7% 26,9 Mio. € +40,4% (+0,4%) Deutschland 800,5 3,4% 146,8 Mio. € 704,4 +19,3% (+19,3%) CIS/Osteuropa 18,3% 315,5 Mio. € 225,1 240,0 -4,7% (+1,9%) 39,4% Zentraleuropa 38,9% 311,3 Mio. €
Slide 28: Starke Marken 2014
Starke Marken 2014 Nr. Marke Wachstum in % Umsatz in Mio. € Indikation ® 1. ApoGo (RX) +18 51,3 Parkinson-Mittel 2. Aqualor®1) (OTC) 40,3 Erkältungsmittel 3. Grippostad® (OTC) -14 33,7 Erkältungsmittel 4. Snup® (OTC) +34 33,0 Schnupfen 5. Ladival® (OTC) +63 26,1 Sonnenschutz 6. Vitaprost® (RX) -10 2
Slide 29: STADA Markenprodukte
STADA Markenprodukte Unternehmenspräsentation März 2015 www.stada.de Seite 29
Slide 30: Finanzen
y Finanzen JAHRE ALLES GUTE
Slide 31: Wachstumskomponenten 2014
Wachstumskomponenten 2014 Konzernumsatz in Mio. € +6,9% -4,6% +0,6% 2.062,2 2.003,9 2013 Organisch1) Portfolio Währung 2014 1) Bereinigt um Veränderungen im Konzern-Portfolio und Währungseffekte. Unternehmenspräsentation März 2015 www.stada.de Seite 31
Slide 32: Schlüsselkennzahlen 2014
Schlüsselkennzahlen 2014 EBITDA (in Mio. €) 2014 vs. 2013 Konzerngewinn (in Mio. €) 2014 vs. 2013 Ausgewiesen Bereinigt1) Ausgewiesen Bereinigt2) +9% +4% -47% +16% 431,9 414,3 418,8 186,2 382,6 160,6 121,4 64,6 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 1) Bereinigt um einmalige Sondereffekte. 2) Berei
Slide 33: Bereinigungen Konzerngewinn in 2014
Bereinigungen Konzerngewinn in 20141) in Mio. € 7,4 3,6 186,2 20,7 101,3 64,6 10,6 Konzerngewinn Delta zusätzliche Wertberichtigungen Kursaufwand Außerordentliche Bewertung Konzerngewinn ausgewiesen Abschreibungs- und wesentliche Erträge und derivativer bereinigt andere Währungen Aufwendungen Finanz
Slide 34: Umsatz- und Margenentwicklung
Umsatz- und Margenentwicklung 2.500 23 22 2.000 21,0 20,7 21 20,0 EBITDA-Marge 1.500 19,7 bereinigt1) in % 19,4 20 19 Umsatz in Mio. € 1.000 18,3 18 500 17 0 16 2009 2010 2011 2012 2013 2014 • Ausbau des Selbstzahler-Portfolios • Verschiebung zu hochmargigem Produkt-/Länder-Mix • Skaleneffekte (Volu
Slide 35: Analyse der Steuerquote
Analyse der Steuerquote Entwicklung der bereinigten Steuerquote Ausblick bereinigte Steuerquote < 25% 32,7% 24,2% 2013 2014 2015e Deutliche Rückführung der Steuerquote in 2014: • Die Verbesserung der Steuerquote resultiert im Wesentlichen aus einer geänderten Ergebnisallokation: seit Ende 2013 übern
Slide 36: Bilanzstruktur
Bilanzstruktur Aktiva in Mio. € 31.12.2014 31.12.2013 A. Langfristige Vermögenswerte 2.013,8 2.060,0 B. Kurzfristige Vermögenswerte 1.321,7 1.353,2 Bilanzsumme 3.335,5 3.413,2 Passiva in Mio. € 31.12.2014 31.12.2013 A. Eigenkapital 903,4 1.010,1 B. Langfristiges Fremdkapital 1.246,7 1.358,4 C. Kurzf
Slide 37: Cashflow und Bereinigter Free Cashflow
Cashflow aus der laufenden Geschäfts- tätigkeit und Bereinigter Free Cashflow Cashflow aus der lfd. Geschäftstätigkeit (in Mio. €) 2010-2014 223,8 194,8 212,7 203,7 169,0 2010 2011 2012 2013 2014 Bereinigter Free Cashflow1) (in Mio. €) 2010-2014 149,6 157,4 135,0 123,3 133,3 2010 2011 2012 2013 2014
Slide 38: Ausgewogene Finanzierungsstruktur
Ausgewogene Finanzierungsstruktur Restlaufzeiten der Finanzverbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten zum 31.12.2014 in Mio. € Unternehmensanleihe Kredit Schuldscheindarlehen 14,3 350,0 30,2 350,0 270,0 188,0 72,2 48,2 50,5 44,0 34,3 40,0 2015 2016 2017 2018 2019 > 2019 • In 2014 konnte STADA erfo
Slide 39: Anhang
Anhang JAHRE ALLES GUTE
Slide 40: Allianz mit Hetero Drugs Ltd, Indien (LOI)
Allianz mit Hetero Drugs Ltd, Indien (LOI) – Signifikante Synergien Synthetische Wirkstoffe • Bezug kostengünstiger Wirkstoffe in Form von Fertigware für Bestandsprodukte und Neuentwicklungen Dossiers • Zugriff auf zahlreiche Dossiers für die EU und in Sublizenz für weitere Regionen • Fokus zunächst
Slide 41: G&V-Details 2014
G&V-Details 2014 in Mio. € 2014 in 2014 in % 2013 in 2013 in % Mio. € vom Mio. € vom Umsatz Umsatz Zusätzliche Abschreibungen aus Akquisitionen Bruttoergebnis 991,8 48,1 979,4 48,9 und CIS-Krise belasten Vertriebskosten 458,4 488,2 24,4 Strikte Kostenkontrolle 22,2 Ertrag in Zusammenhang mit einer Ä
Slide 42: Auszahlungen für Investitionen
Auszahlungen für Investitionen Auszahlungen gesamt 2010-2014 in Mio. € 482,4 317,3 274,0 195,2 333,3 55,1 229,7 97,1 85,0 6,4 77,4 147,5 26,9 57,4 13,5 32,2 37,9 39,5 33,9 30,5 30,7 0,9 22,0 0,3 30,3 3,5 33,9 0,7 37,4 0,1 2010 2011 2012 2013 2014 Einzahlungen Anteile konsolidierter Unternehmen und U
Slide 43: Dividendenvorschlag
Dividendenvorschlag Dividende je STADA-Stammaktie in € 0,66 0,66 Ausschüttungs- 2014: 40,0 Mio. € summe (2013: 39,8 Mio. €) Ausschüttungs- Angemessene Beteiligung der politik Aktionäre am ausgewiesenen Konzerngewinn 2013 2014 Ausschüttungsquote 62% 33% 2013 2014 Unternehmenspräsentation März 2015
Slide 44: Konzentration der Produktionsprozesse
Konzentration der Produktionsprozesse Anteil am Produktions- Anteil am Produktions- volumen 2009 Eigene Produktionsstandorte volumen 2014 Marktregion Deutschland 14% 34% Bad Vilbel (Deutschland) Pfaffenhofen (Deutschland) 12% Marktregion Zentraleuropa Huddersfield1) (UK) Marktregion CIS/Osteuropa Vr
Slide 45: Kapital- und Aktionärsstruktur
Kapital- und Aktionärsstruktur 31. Dezember 2014 STADA-Aktien1)2) 60.626.700 Mögl. Aktien aus Optionsscheinen 2000/20153) 1.763.520 Anzahl eigener Aktien 89.835 Aktionärsstruktur zum 31. Dezember 2014 • 100% Free Float • Ca. 58% institutionelle Investoren • Aktuelle Meldungen zur Überschreitung der
Slide 46: Ihr Kontakt
Ihr Kontakt STADA Arzneimittel AG Investor Relations Vice President Investor Relations 61118 Bad Vilbel, Deutschland Dr. Markus Metzger Telefon: +49 (0) 6101 603-113 markus.metzger@stada.de Telefax: +49 (0) 6101 603-506 E-Mail: ir@stada.de www.stada.de Unternehmenspräsentation März 2015 www.stada.
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