Trajano Iberia Socimi SA — FY2018 Earnings Presentation
32 slides from Trajano Iberia Socimi SA's earnings presentation, Apr 1, 2019
Slide 1: Comunicación al Mercado Alternativo Bursátil (MAB)
AL MERCADO ALTERNATIVO BURSÁTIL (MAB) Madrid, 1 de abril de 2019 En virtud de lo previsto en el artículo 17 del Reglamento (UE) nº 596/2014 sobre abuso de mercado y en el artículo 228 del texto refundido de la Ley del Mercado de Valores, aprobado por el Real Decreto Legislativo 4/2015, de 23 de octu
Slide 2: Resultados 2018
Resultados 2018 Marzo de 2019
Slide 3: Agenda
Agenda 1. Magnitudes clave 2. Resumen financiero 2018 3. Activos en cartera 2
Slide 4: Magnitudes clave de la compañía a 31.12.2018
1. Magnitudes clave Magnitudes clave de la compañía a 31.12.2018 # Activos SBA m2 Renta Bruta EBITDA recurrente 5 150.909 20,0 Mn€ 16,5 Mn€ LTV 1 Vencim. medio deuda CF Operativo2 42% 5,0 años 12,0 Mn€ LTV medio de los activos 44% GAV NAV / Acción Distribución de valor Nosso 335Mn€ 13,1€ Alcalá Magn
Slide 5: Agenda
Agenda 1. Magnitudes clave 2. Resumen financiero 2018 3. Activos en cartera 4
Slide 6: Magnitudes cuenta de resultados 2018 vs 2017
2. Resumen financiero 2018 Magnitudes cuenta de resultados 2018 vs 2017 Cuenta de Resultados analítica (Millones de euros) Like for Like1 Real % Cuenta de Resultados 2017 2018 Variación Rentas brutas 19,3 20,0 +3,9% Rentas netas 17,7 18,9 +6,5% EBITDA recurrente 15,6 16,5 +6,0% Cash Flow Operativo2
Slide 7: Flujo de Caja
2. Resumen financiero 2018 Flujo de Caja Flujo de caja (millones de €) 2017 2018 Caja inicial +24,9 +8,8 + EBITDA recurrente +15,0 +16,5 - Pago financieros e impuestos -3,3 -3,8 +/- Financiación Activos y CAPEX (neta de costes) +84,2 -2,1 + Inversión en activos (incluye gastos de compra) -102,0 -/-
Slide 8: Magnitudes de Balance y situación deuda financiera
2. Resumen financiero 2018 Magnitudes de Balance y situación deuda financiera Balance y Financiación a 31 de diciembre de 2018 vs 2017 Magnitudes clave de balance (millones de €) Situación deuda financiera a 31.12.2018 Cierre 2017 Cierre 2018 Coste contable inversiones inmobiliarias €281,9 Mn €279,5
Slide 9: Apalancamiento Financiero de los Activos
2. Resumen financiero 2018 Apalancamiento Financiero de los Activos Valoracion neta de deuda Deuda % LTV Covenant Max LTV 325 70% 300 60% 60% 65% 65% 275 60% 55% 250 46% 50% 225 41% 49% 47% 44% 200 37% 40% €Mn. 175 150 30% 125 100 20% 75 50 10% 25 0 0% Nosso Bilbao Manoteras Plaza Alcalá Magna Total
Slide 10: Evolución valoración
2. Resumen financiero 2018 Evolución valoración €335Mn €335Mn 400 +14% €326Mn €21 Mn €7 Mn €42 Mn 350 €5 Mn 300 €2 Mn €7 Mn €199Mn 250 €102 Mn €9 Mn 200 €101Mn 150 €89 Mn €286 Mn €6 Mn 100 50 €95 Mn 0 GAV 2015 GAV 2016 GAV 2017 GAV 2018 Acumulado Compras Capex Revalorización Crecimiento del GAV +€42
Slide 11: Evolución del NAV
2. Resumen financiero 2018 Evolución del NAV €Mn 200 4 9 190 9 12 180 194 185 170 177 160 12,5 13,7 13,1 10% 5% 10,0 14,4 44% Pr. Ampliación NAV ex dividendos ▪ Crecimiento acumulado del NAV/acción entre la ampliación inicial (10.0€/acción) y el NAV ex-dividendos (14.4€/acción): +44% ▪ NAV: Valor ne
Slide 12: NAV de €185,3 Mn equivalente a 13,1 €/acción
2. Resumen financiero 2018 NAV de €185,3 Mn equivalente a 13,1 €/acción NAV Valor Inversión Portugal (Datos en millones €) 31-dic-17 31-dic-18 • A cierre 2018 el valor de mercado de los activos Valor de Mercado del Activo portugues 73,7 74,8 - Valor Contable del Activo -51,5 -50,7 inmobiliarios asce
Slide 13: Propuesta de dividendo 2018
2. Resumen financiero 2018 Propuesta de dividendo 2018 Dividendo propuesto a la Junta General % Rentabilidad Importe en Equity inicial millones de € €142Mn Dividendo mínimo SOCIMI Resultado neto individual 1 5,5 3,8% (80% Rendimiento neto beneficio individual) Dividendo mínimo Socimi (80%) 4,4 3,1%
Slide 14: Agenda
Agenda 1. Magnitudes clave 2. Resumen financiero 2018 3. Activos en cartera 13
Slide 15: Edificio Echevarría – Bilbao
3. Activos en cartera Edificio Echevarría – Bilbao Información principal • GAV (dic-18): €42 Mn (+ 4% sobre compra + gastos + capex) • Ocupación: 87.3% (91% en base a rentas) • SBA: 8.927 m2 (57% Oficinas y 43% Retail) • Rentabilidad actual: 4,5% Evolución de ocupación desde adquisición: Evolución d
Slide 16: Nosso Shopping – Vila Real, Portugal
3. Activos en cartera Nosso Shopping – Vila Real, Portugal Información principal • GAV (dic-18): €75 Mn (+ 26% sobre compra + gastos + capex) • Ocupación: 97% • SBA: 21.891 m2 + 1.000 plazas de parking • Rentabilidad actual: 6,5% Evolución de ventas y afluencias desde adquisición: Evolución de la re
Slide 17: Manoteras – Madrid
3. Activos en cartera Manoteras, 48 - Madrid Información principal Principales Indicadores: • GAV (dic-18): €51 Mn (+ 13% sobre compra + gastos + capex) • Ocupación: 100% • SBA: 13.442 m2 274 plazas de parking • Rentabilidad actual: 5,2% Evolución de ocupación y renta bruta desde adquisición: Evoluc
Slide 18: Plaza – Zaragoza
3. Activos en cartera Plaza - Zaragoza Información principal • GAV (dic-18): €49 Mn (+ 13% sobre compra + gastos + capex) • Ocupación: 100% • SBA: 72.484 m2. Naves: 67.822 m2 + Oficinas: 4.662 m2 • Rentabilidad actual 6,5% Evolución de la renta neta y ocupación desde adquisición: €3,2 Mn 100% 100% 1
Slide 19: Alcalá Magna – Alcalá de Henares
3. Activos en cartera Alcalá Magna – Alcalá de Henares Información principal • GAV (dic-18): €119 Mn (+ 13% sobre compra + gastos + capex) • Ocupación: 100% • SBA: 34.165 m2 + 1.204 plazas de parking • Rentabilidad actual: 5,9% Evolución de ventas y afluencias desde adquisición: Evolución de la rent
Slide 20: Activos alineados con la estrategia de inversión definida
3. Activos en cartera Activos alineados con la estrategia de inversión definida Situación del portfolio Distribución Geográfica Principales Indicadores Activos 5 Edificio Echevarría Bilbao Superficie Bruta Alquilable 150,909 m2 Plaza Zaragoza Manoteras 48 Madrid Nosso Shopping Alcalá Magna Ocupación
Slide 21: Mix de producto
3. Activos en cartera Mix de producto Mix de producto 2018 Desglose de Ingresos brutos anualizados - €20 Mn Desglose de GAV 1- €335 Mn Alcalá Magna Nosso Alcalá Magna Nosso 26% 22% 35% 35% 3% 6% 7% 7% Bilbao Bilbao 16% 13% 15% 15% Plaza Manoteras Plaza Manoteras Centro Comercial High Street Oficinas
Slide 22: Estrategia Comercial
3. Activos en cartera Activos alineados con la estrategia de inversión definida Estrategia Comercial Principales Inquilinos por ingresos Ocupación por activo 1 14% 5 3% 100% 100% 100%100% 100% 100% 99% 99% 100% 98% 96% 91% 90% 87% 2 9% 6 2% 80% 70% 3 8% 7 2% 60% 50% Plaza Manoteras Echevarría Nosso
Slide 23: Trajano Iberia SOCIMI Información Financiera Ejercicio 2018
TRAJANO IBERIA SOCIMI Información Financiera Ejercicio 2018
Slide 24: Objetivos alcanzados durante 2018
Información Financiera del Ejercicio 2018 Objetivos alcanzados durante 2018 En febrero del pasado ejercicio 2017 el Grupo alcanzó su objetivo máximo de inversión previsto, con una cartera de activos valorada en €335Mn. Dicha valoración corresponde a tasaciones efectuadas en diciembre de 2018. El por
Slide 25: Magnitudes Clave de la compañía
Información Financiera del Ejercicio 2018 Magnitudes Clave de la compañía A continuación se presentan las magnitudes clave de la compañía para 2018, comparadas con las del anterior ejercicio: Estructura de Capital 31-dic-17 31-dic-18 Datos en millones de € (1) GAV 326,5 335,4 EPRA NAV(2) 177,1 185,3
Slide 26: Análisis de los Resultados Financieros 2018
Información Financiera del Ejercicio 2018 A continuación se muestra la distribución geográfica de la cartera y sus principales indicadores: Distribución Geográfica Principales Indicadores Activos 5 Edificio Echevarría Bilbao Superficie Bruta Alquilable 150,909 m2 Plaza Zaragoza Manoteras 48 Madrid N
Slide 27: Honorarios de gestión y resultado operativo
Información Financiera del Ejercicio 2018 ✓ Los honorarios de gestión son a favor de la DWS (división inmobiliaria de Deutsche Asset Managment), gestora de las inversiones de la compañía. Dicho importe tiene el siguiente desglose: ✓ 1,7 millones de euros en concepto de comisión fija calculada anualm
Slide 28: Balance y criterio contable
Información Financiera del Ejercicio 2018 ✓ La compañía utiliza el criterio contable del precio de adquisición para contabilizar los activos, y por lo tanto el balance no refleja el valor de mercado ni su efecto en fondos propios (calculado como diferencial entre el valor de mercado de los activos y
Slide 29: CAPEX, pagos no recurrentes y dividendos
Información Financiera del Ejercicio 2018 ✓ La inversión en CAPEX por importe de 2,1 millones de euros corresponde principalmente a la reforma llevada a cabo en el centro comercial Alcalá Magna. ✓ Los pagos no recurrentes tienen el siguiente desglose o 3,9 millones de euros en concepto de comisión v
Slide 30: Estructura Financiera y NAV
Información Financiera del Ejercicio 2018 Estructura Financiera Respecto a las financiaciones hipotecarias obtenidas, el spread medio sería de 201 pb. Al 31 de diciembre de 2018 la vida media de la deuda es de 5,0 años, estando cubiertos el 63% de los préstamos mediante Swaps y tipos fijos de interé
Slide 31: Retribución al accionista y NAV
Información Financiera del Ejercicio 2018 o La retribución efectuada al accionista en 2018 fue de 8,9 millones de euros. Esta retribución hace que el valor de la compañía se reduzca en dicho importe hasta alcanzar un NAV a cierre de 2018 de 185,3 millones de euros o 13,1€/acción. €Mn 200 4 9 190 9 1
Slide 32: Evolución bursátil
Información Financiera del Ejercicio 2018 Evolución bursátil En el gráfico siguiente se resume el movimiento de la acción a lo largo del ejercicio Los parámetros bursátiles del 2018 y su evolución se muestran en los siguientes datos: ✓ Cotización al cierre 2018 (€/acción): 12,30 ✓ Variación de cotiz