Fabege Ab · OMXSTO:FABG
Fabege Ab — Q2 2014 Earnings Presentation
26 slides from Fabege Ab's earnings presentation, 2014
Slide 1: Välkommen till Fabeges delårspresentation
Välkommen till Fabeges delårspresentation Januari - juni 2014 • 87 kommersiella fastigheter • Fastighetsvärde: 33,3 Mdkr • Uthyrbar yta: 1,1 miljoner kvm • Hyresvärde: 2,3 Mdkr • 137 anställda Hammarby Stockholms Solna Sjöstad innerstad Samlade enheter i tillväxtlägen inom fem kilometer från Stockho
Slide 2: Affärsmodell
Affärsmodell • Förvaltning – låg risk med stabilt kassaflöde • Förädling – skapar värden – ökar kvalitén i portföljen • Transaktion – finansierar projekt – ökar potentialen i portföljen. Delarna stödjer varandra
Slide 3: Utveckling av antalet kontorsanställda
Utveckling av antalet kontorsanställda Kontorssysselsättning StorStockholm Trendkurva, beräknad tillväxt 1,87% 400,000 • Beräknad tillväxt 1,87 % 380,000 360,000 • Motsvarar cirka 340,000 130 000 kvm kontorsyta 320,000 per år Antal 300,000 280,000 260,000 240,000 220,000 200,000 1993 1998 2003 2008
Slide 4: Efterfrågan på Stockholms kontorsmarknad
Efterfrågan på Stockholms kontorsmarknad Tre tydliga trender • Bra kommunikationslägen - Spårbundet ofta krav • Moderna kontor - Komfort, effektivt, flexibelt, image, hållbart • Bra kringservice - Restaurang & serviceutbud, kritisk massa
Slide 5: Vakans på Stockholms kontorsmarknad
Vakans på Stockholms kontorsmarknad Vakans • innanför tullarna = 4% • utanför tullarna = 15%
Slide 6: Vakans på Stockholms kontorsmarknad
Vakans på Stockholms kontorsmarknad Vakans • innanför tullarna = 4% • utanför tullarna = 15% Varav vakans i: • Moderna hus = 5-8% • Omoderna hus = 30-35%
Slide 7: Vårt bestånd
Vårt bestånd 1. Attraktiva lägen
Slide 8: Vårt bestånd
Vårt bestånd 1. Attraktiva lägen 2. Samlade bestånd
Slide 9: Vårt bestånd
Vårt bestånd 1. Attraktiva lägen 2. Samlade bestånd 3. Moderna fastigheter
Slide 10: Vårt bestånd - Sveriges bästa projektportfölj
Vårt bestånd - Sveriges bästa projektportfölj 1. Attraktiva lägen 2. Samlade bestånd 3. Moderna fastigheter 4. Många & attraktiva byggrätter Lagern 2, Råsunda Farao 14, Arenastaden Signalen 3, Arenastaden Pyramiden 4, Arenastaden
Slide 11: Fabeges bestånd matchar väl efterfrågan
Fabeges bestånd matchar väl efterfrågan Framgångsfaktor Organisationens förmåga att hitta bästa lösningen till kundens behov.
Slide 12: Andra kvartalet 2014 i korthet
Andra kvartalet 2014 i korthet • Rekord i nettouthyrning, 241 Mkr i kvartalet • Rekordstark överskottsgrad, 74 % • Rekordhög andel Gröna hyresavtal • Fortsatt god värdetillväxt i både förvaltnings- och projektportfölj • Omförhandlingar + 7 % • Derivatportföljens undervärde ökade ytterligare
Slide 13: Resultaträkning i sammandrag
Resultaträkning i sammandrag Jan-jun Jan-jun Mkr 2014 2013 Hyresintäkter 1 039 1 032 • Positiv hyrestillväxt i identiskt bestånd Fastighetskostnader -301 -328 knappt 2 % Driftöverskott 738 704 • Överskottsgrad 71 % (68) Central administration -30 -30 Finansnetto -351 -353 • 1,6 % värdetillväxt Resul
Slide 14: Nyckeltal
Nyckeltal 2014-06-30 2013-12-31 Eget kapital, Mkr 12 618 12 551 Eget kapital per aktie, kr 76 76 Avkastning eget kapital, % 8,9 12,6 Soliditet, % 35 35 Belåningsgrad, % 61 57 Räntetäckningsgrad, ggr 2,3 2,0
Slide 15: Finansiering
Finansiering - per 30 juni 2014 • Totala lån 20 402 Mkr – Varav obligationer 2 555 Mkr – Varav certifikat 2 279 Mkr • Refinansieringar och nya ramar – Ny ram 975 Mkr för finansiering av TeliaSoneras kontor – Bindande 2,4 Mdkr lånelöfte med överenskomna villkor för finansiering av SEBs kontor – Förfa
Slide 16: Pågående skatteärenden
Pågående skatteärenden • Total exponering 2,1 Mdkr fullt ut reserverad • Utbetalt per 30 juni 2014 ca 1,9 Mdkr • Ärenden motsvarande ca 400 Mkr drivs vidare i förvaltningsrätten och kammarrätten – Av dessa är dock 260 Mkr redan utbetalt efter dom i förvaltningsrätten
Slide 17: Mål 2014
Mål 2014 • Positiv nettouthyrning • Värdetillväxt genom projekt och ”bra hus i bra lägen” • Fortsatt hög takt i utveckling av beståndet – Balans i investeringar och försäljningar Nationalarenan 8, Arenastaden Pyramiden 4, Arenastaden Luma 1, Hammarby Sjöstad
Slide 18: Övergripande mål: Alla verksamhetens delar ska bidra väsentligt
Övergripande mål: Alla verksamhetens delar ska bidra väsentligt Mkr 2014 ack Q2 2013 2012 2011 2010 Bidrag Förvaltning 690 944 1 230 1 256 1 347 Bidrag Förädling 138 409 872 401 278 Bidrag Transaktion 135 135 167 173 237 Bidrag från verksamheten 963 1 488 2 269 1 830 1 862 Bidrag per aktie 6 kr 9 kr
Slide 19: Två strategier för att öka resultatet
Två strategier för att öka resultatet • Investeringar genom förvärv • Investeringar i befintliga fastigheter Nationalarenan 8, Arenastaden Uarda 1, hus C, Arenastaden Nationalarenan 8, Arenastaden
Slide 20: Utveckling av befintligt bestånd
Utveckling av befintligt bestånd Förädla befintliga hus Förädla området Utveckla byggrätter - ökar attraktivitet - ökar attraktivitet - ökar attraktiviteten - sänker vakans - ökar hyresnivån - ökar marknadshyran Skapar värde Skapar värde Skapar värde
Slide 21: Goda förutsättningar för fortsatt starkt resultat
Goda förutsättningar för fortsatt starkt resultat • Moderna hus i attraktiva lägen • Framtida potential i fastighetsutveckling • Stockholm - en marknad i tillväxt • Stark drivkraftig organisation Vi skapar förutsättningar för framgång Våra kunders framgång är en förutsättning för vår egen framgång
Slide 22: Tack!
Tack! Vi utvecklar HAMMARBY staden SJÖSTAD för våra kunder CITY
Slide 23: Stärkt kassaflöde i förvaltningsbeståndet
Stärkt kassaflöde i förvaltningsbeståndet Intäktstillväxt 2013- 2015 • Inklusive kända inflyttningar och avflyttningar • Exklusive uthyrningsmål Mkr 540 520 500 480 460 440 420 400 Q3-2013 Q4-2013 Q1-2014 Q2-2014 Q3-2014 Q4-2014 Q1-2015 Q2-2015 Q3-2015 Q4-2015
Slide 24: Förutsättning för hyresökning
Förutsättning för hyresökning Hyra Vakansgrad kr/kvm % 6000 16,0 14,0 5000 12,0 4000 10,0 3000 8,0 6,0 2000 4,0 1000 2,0 0 0,0 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 Real medelhyra Stockholm, CBD (VS) Vakans CBD (HS) KPI-justerad * Källa: DTZ Sweden
Slide 25: Nyckeltal
Nyckeltal 2013 2012 2011 2010 2009 2008 Marknadsvärde, Mkr 33 384 31 636 29 150 26 969 29 193 29 511 Soliditet, % 35 34 39 39 32 32 Belåningsgrad, % 57 57 57 62 65 64 Nettouthyrning, Mkr 68 141 130 27 96 -8 Räntetäckningsgrad, ggr 2.0 2.3 2.2 3.0 2.6 1.9 Uthyrningsgrad, % 93 92 90 88 90 93 Överskott
Slide 26: Största aktieägarna
Största aktieägarna - per 31 maj 2014 Antal aktier Andel av kapital, % Andel av röster,% Brinova Inter AB 24 691 092 14,9 14,9 BlackRock Inc. 8 938 454 5,4 5,4 Länsförsäkringar fondförvaltning 7 299 255 4,4 4,4 Öresund Investment AB 5 500 000 3,3 3,3 SHB fonder 4 748 989 2,9 2,9 Norges Bank Investme