Nomura Holdings, Inc. · TSE:8604
Nomura — Q1 FY2012 Earnings Presentation
37 slides from Nomura's earnings presentation, July 2011
Slide 1: 1
1
Slide 2: ee nonurs
ee nonurs ARS, KBDHBHINLS2012F3A MH 1 EMO RAI BAT SHHRMORWKE BMLLELO THY, SHAS HATS SARS OR AGRE BNELELO TIHVECA. ARISEN SBEUMBIRIS, BRHRACS NTHYVEF. AAAITBRSN CSRS, RAE LE ISEIFS SHOR CHY, COWRO ERES LUGS REE EISWRI SEO TLE, SRF SELICRBENSCEMHVEF. ABHIL, 20117 A 2B REOT—AIE ESE MEN THIET. GS. AAW C
Slide 3: Financial Supplement contents
AR | Jet VT—Yay ORE } Financial Supplement | © 201243 AF 1D MOARTUK(PS) © NYA Y—hAEF—4(P20) © LFEITAP-HVV—(PS) © Wa Fyb YAI(P21) © 2012453 FMA 1 DO HAR OD HEB (PC) © BRAAMB (P22) © eT AU MAR (FH 1 M)(P7) © #61824 (P23) © BRABPI(P8-9) © BRRA: EGRROWR(P24) © Peeyb LRU ALE SBPA(P 10-11) © BRRARECLT AVE
Slide 4: 第1四半期決算のポイント
まず4ページですが、第1四半期決算のポイントを出来るだけ簡潔な言葉でまと ず ジ が ポ めております。 一言で申し上げますと、非常に厳しいマーケット環境下での第1四半期決算で あったかと思います。詳細につきましては5ページ以降、ご説明致します。 5ページをご覧ください。 4
Slide 5: 第1四半期決算の概要
第1四半期の収益は3,304億円と、前年同期比27％の増収、前四半期比10％の増収となりました。これは、今四半期中に野村土地 第 半期 収益は 億円と 前年同期比 増収 前 半期比 増収となりました れは 今 半期中に野村土地 建物を子会社化した事に伴い、新たな連結対象先が増えた要因も含まれます。 税前利益は344億円、前年同期比5.3倍の増益、前四半期比8％の減益となりました。 当期純利益は178億円と、前年同期比7.7倍の増益、前四半期比49％の増益となり、冒頭申し上げましたが、グローバル・ベースで 厳しい市況が続く環境下において、9四半期連続で黒字決算となりました。 国内におきましては、
Slide 6: 収益・税前利益・当期純利益・ROE
こちらにあります通り、収益は3,304億円、税前利益344億円、当期純利益178 億円。第1四半期・ROEは年率換算で3.4％となりました。 なお、税前利益には今四半期野村土地建物を子会社化しました一時的な影響 、243億円が含まれております。 7ページをご覧ください。 6
Slide 7: 各部門の収益・税前損益
このページでは、先程申し上げました各部門の収益、税前損益を掲載しており ます。 それでは、第1四半期、各部門のポイントをご説明いたします。 8ページをご覧ください。 7
Slide 8: 営業部門
はじめに営業部門です。 震災による影響に加え、歴史的水準の円高及び東証売買代金の減少といった 非常に厳しい環境下にもかかわらず、お客様のニーズに的確に応えるコンサ ルティング営業を更に推進した結果、投資信託の販売、外債販売による資金 流入に加え、保険商品の販売も好調に推移しました。顧客資産残高は、前四 半期ほぼ同水準の70兆4,000億円となり、収益942億円、税前利益220億円、 前四半期比で減収増益となりました。 9ページでは主要商品の販売額・残高推移を記載しておりますので、ご参照下 さい。 10ページをご覧ください。 8
Slide 9: 主要商品の販売額・残高推移
ジ ご 9ページでは主要商品の販売額・残高推移を記載しておりますので、ご参照下 さい。 10ページをご覧ください。 9
Slide 10: アセット・マネジメント部門
アセット・マネジメント部門では、東日本復興支援債券ファンド、通貨選択型ファ ンド、日本株ファンドを中核とする公募株式投信に約3,100億円の資金が流入 し、運用資産残高は25兆3,000億円に増加しました。 （3月末比6,000億円増） 第1四半期の収益は188億円と前四半期比9％増、税前利益74億円と前四半 期比19％増となりました。 11ページをご覧ください。 10
Slide 11: 投資顧問・投資信託ビジネス
また投資顧問ビジネスでは、国内公的年金に加え、アジア・中近東の政府系機 関、ソブリン・ウェルス・ファンドより、運用パフォーマンスが好調なアジア株商 品等の受託が増加し、右上にあります通り、投資顧問契約の運用資産残高も 順調に拡大しています。投資信託ビジネスでも、投資家ニーズに合致した商品 提供により、公募投信シェアは21.9％と、トップ・シェアを維持しております。 12ページをご覧ください。 11
Slide 12: ホールセール部門
ホールセール部門についてご説明します。 ご ホールセール部門の収益は1,412億円、前年同期比30％増、前四半期比24 ％減、税前損失149億円となりました。 昨年来の欧州ソブリン危機に続き、不安定な中東情勢、米国の景気減速懸念 、日本の震災後の市場停滞と、ホールセール部門にとって厳しいマーケット環 境でありました。右下の図は、昨年と今年の第1四半期を地域別収益で比較し たものですが、このような環境下にあっても、当社が戦略的に投資を行ってま いりました米州・アジアからの収益貢献は、着実に進捗しています。 現在の厳しい市場環境に迅速に対応するため、今後ホールセール部門では、 年間の金額で4億米ド
Slide 13: グローバル・マーケッツ
グローバル・マーケッツでは、全般的に顧客ビジネス・フローが低下する中、米 国を始めとする海外ビジネスの収益貢献と、適切なリスク管理により、同業他 社比較において、減収幅を小幅に留めたと言えます。 ・ フィクスト・インカムでは、総じて同業他社の収益が減収傾向にある中、クレ ジットや為替プロダクトが増収となり、収益は676億円、前四半期比微減3％と なりました。 ・ エクイティでは、米州・アジア各地域で増収となり、日本・欧州の不振を補い ました。日本の震災後の経済動向等により主要市場での出来高が激減しまし たが、収益は567億円と前四半期比12％減収に留めました。 14ページをご覧ください。 13
Slide 14: グローバル・マーケッツの米国ビジネス
グローバル・マーケッツでは、米国ビジネスの収益貢献が着実に拡大しており ます。 フィクスト・インカム、エクイティ共に各種マーケット・シェア、ランキングが上昇し 、顧客ビジネス・フローが拡充して、収益基盤拡大に寄与しております。今後も 、日本の収益基盤を維持しつつ、海外ビジネスの収益拡大に努めてまいりま す。 15ページをご覧ください。 14
Slide 15: インベストメント・バンキング
インベストメント・バンキングでは海外での収益基盤の拡大、各地域において M&A及び買収ファイナンス案件とソリューション・ビジネスを複合化するなど、 収益の多様化を図ってまいりました。 しかしながら、震災による国内ECM関連ビジネスの減少及びグローバル市況 の影響を受け、収益（グロス）は323億円、（前年同期比11％増、前四半期比 41％減）、税前損失206億円となりました。 16ページをご覧ください。 15
Slide 16: M&Aとアジアでの案件
震災の影響、急激な円高の影響を受けた日本において当社は、引続き圧倒的 なマーケット・シェアを維持し、前年同期比でも伸長させました。 急激な円高などを背景に、日本企業による海外企業買収・出資案件は増加し て おり、ここにあります通り、第一生命、伊藤忠商事と言った日本を代表する 企業による大型M&A案件のファイナンシャル・アドバイザーを務めています。 アジアでは、4月より3ヵ月連続で大型CB案件のジョイント・ブックランナーを務 め、6月には、アジア・コンシューマー・セクターとして過去最大規模のロッテ・シ ョッピングを手掛け、アジア企業によるCBリーグテーブルで2位となりました。 欧州・米州において
Slide 17: コスト
コストについてご説明いたします。 ご 第1四半期の金融費用以外の費用は2,960億円、前四半期比13％増となりま した。野村土地建物の子会社化による影響を除きますと、前四半期比で約3％ の 減少でした。人件費につきましては1,363億円、前期比7％の増加となりました が、引き続き、Pay for performanceを徹底して参ります。 最後に財務基盤につきご説明致します。 18ページをご覧ください。 17
Slide 18: 財務基盤
財務基盤につきましては、引き続き強固な基盤を維持しています。 6月末現在のTier1比率は16.2％で、B/Sの資産合計は39兆7,000億円、株主 資本は（2兆1,000億円）、グロス・レバレッジは18.9倍、調整後レバレッジは 11.6倍になりました。 レベル3資産は約8,000億円で、対Tier1資本比率で35％です。 Tier 1比率につきましては、引続き市場環境、ビジネス戦略及び財務状況を勘 案し、バーゼル3が導入される2013年以降においても10％程度の維持を当面 の目標とします。 以上、第1四半期の業績についてご報告させていただきました。 当社は、今後も強固な財務基盤を維持しつつ
Slide 19: Financial Supplement
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Slide 20: NVA: +E
NVA: +E RS AS RIRSSUADAE BRAT RD HLF 4 FRB BEE DSAR—b LIA FBR FOO RE Reet REAR MESESE AR MBA RLRBSSUBARS HRT LF 4 TR FOHORR REA RASH RA SH ILF 1S ARERACH RAD AARSESURASH 20 20
Slide 21: VaR
ss nomura | WJa—:Pyk- YR = VaRORI = VaROR#i (HAT: 10187) ~ {2R7KA: FARE 99% 2.334 RE ) — MAR: 11.4.1~11.6.30 — RAM: 18 ~ HX: 7.7 ~ BRMOMRADOAMEA - Bh: 5.9 -~ #H: 66 200746 20082¢ 20094¢ 20102¢ 2011 4¢ 2011 4¢ (10189) 3AXx 3Ax 3Ax 3Ax 3Ax 6AX co Sads bf 47 42 38 26 18 16 fnuRa 37 47 67 44 4A 43 aga 1
Slide 22: 連結業績
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Slide 23: 連結損益計算書
iain at (2 1018) 2011463 AM 3AM 3AM 3AM ess Ste RR EH 3375 4047 3068 395.1 405.5 118.1 835 100.0 103.8 968 PRATRBSRH 99.3 65.1 $5.0 1213 107.0 204 249 34.0 278 13.8 PRIVAT AD RB FRA 146.0 189.7 140.2 132.2 143.9 349 33.7 374 38.3 39.1 Nee Ser t 290.0 617 128.3 4174 336.5 60.0 103.0 104.9 687 675 DSK
Slide 24: 収益の内訳
BARA: EGMROAR (We: 10189) SRE ERERH HERAT RBEFBA Teyk VARI AYE RBEFRH RE AREF MH (BR) 983 = 75.4 508 553 514 13.7 87 127 16.3 87 RAAF RA TOM) 732 166.6 1447 1403 1446 403 30.7 35.9 377 34.2 TOWER 68 93 79 80 | 115 22 18 23 53 25 SERRE HH 1205 121.2 759 1659 1664 557 = 36.1 398 348 434 EMH 386 ©6324
Slide 25: 税前利益の内訳
RRA MECLT AVE RUEMO : Rial Al a(R) (ata: 108) 200845 20114 20114535 Mi Joram] 3A 3AM 3AM 3AM 3AM eater uaaerel ae ornare meson eres 160.9 122.3 113.4 101.2 377 228 23.0 77 Teoh ATH 3414 44 15.2 20.0 40 42 56 63 74 ees 156.0 -1501 -717.3 175.2 67 414 76 108 29.4 149 353.2 33 © -695.0 303.8 1279 06 34
Slide 26: その他の損益
LFA EO MH Ba AR (AR) 120 160 -200 +240 2007% | 2008%¢ | 2009% | 2010% | 20114 3AM | 3AM | 3AM | 3AM | 3AM 3 201143, a 7 aidlaeialiaaaiaa 300 114 280 3: 52 6.0 52 2 AS pene a 03 07 «04-03 MERHMEOT 53.2 47 07 78 90 04 20 14 53 35 HME 4400-134 = -705 = 833-333 25 55-157 -207 128 torte" 62 223-165 -1323
Slide 27: 部門別業績(1)
BRM BeT—F(1) Ht 10189) 2007 %¢ 20085 200945 2010% 2011s 2011453 ' sam | cam | sam | sam | cam Boo 7 [sa Pa fia RE REGRERH 2514 2259 1510 2389 2448 75.6 50.2 60.2 58.8 58.7 SARAH 98 942 714 638 528 128 138 13.0 13.2 152 14.9% 18.0% AMT RB TRH 240 «149 «134 «= 336 423 94 112 110 107 62 41.9% .33.8% RH
Slide 28: 部門別業績(2)
BRM BST —F(2) RARRFRACRRERRRERA (1018) (10183) 180 70 setRiE EE 150 » "VRE REE 50 (HI MLR) 120 40 90 30 60 20 30 an 0 2007s | 2008% | 2009 | 2010% | 20112 a ea 3A | 3A | 3AM | 3AM | SAM Piaf 2a fsa ft fia ES ate RASRFRH 98.3 75.4 508 55.3 514 13.7 87 127 16.3 87 46.3% 36.5% RRR 1247 1245 798 1688 17
Slide 29: 部門別業績(3)
Be RM BST—F(3) (a) 100 85.2 80 “tote 70.4 = UE 60 = eI = RSH 40 = mame = eR 20 =ro4F4 ° 485 372 286 392 358 354 33 27 55 5.6 5.9 59 16.4 16.5 13.0 13.4 128 128 74 73 5.0 73 83 85 47 44 4.0 4.0 44 42 2.0 17 14 16 15 15 29 25 19 22 23 22 85.2 722 59.3 73.5 70.6 70.4 (1) 2009 3A RIE MSY I—OPR OPE MARES
Slide 30: 部門別業績(4)
Be RMBeT—F(4) SRAME es nem (10183) (10183) 8,000 6,000 5,975 nn 6,000 4,000 4,000 3,000 2,000 2,000 1,000 ° 0 aNiMSAM 2am ee ol os | (1) tet eR RB 3 BRS iE REOM=RERAM-RA RB
Slide 31: 部門別業績(5)
Be RMBST—F(5) (tt: FOR) 2007 § 20085 200945 20104 20114 20114 SAK 3Ax SAX 3A 3A 6A x ReUMEORR 3,953 4,165 4467 4,883 4,936 4,945 RARAORR 1,853 2,027 2,347 2,572 2,695 2,696 2,243 2,765 3,095 3,189 3,328 3,348 *A-LbL-FORR 2007s 2008 200945 2010%¢ 20114 2011353 Fi ih sam | sam | sam | cam | san [ia A
Slide 32: アセット・マネジメント部門(1)
Peybh-VRUAV ERT —AF(1) 20074 | 20084 | 20094 | 2010% | 2011% ae (veo sam | sam | sam | oom | onm Po] | op a] a ashe ht (aA RISER) 807 «811 «6519 62.1 68S 158 16.2 173 173 188 89% 19.5% RRRAUNORA 444 50.0 478 468 465 118 12.0 17 11.0 114 34% 32% Ped 36300314 41 152-200 40 42 56 63 74 18.6% 86.3% 27.0
Slide 33: アセット・マネジメント部門(2)
Freyk- VRUAV EP BAT tybvAU AU) RRERARERR' (ata 8F) 3A BBRAE 10.8 ABA 58 53 48 48 48 48 ERR 22 20 16 7 17 4 IRE 188 172 13.0 147 159 16.0 BAT tybvsvsVh RRRARHRERR' (HL: 6A) 3A 3A 3A 3Ax 3A 6A aA 37 4s 43 47 44 49 in 34 24 17 26 53 57 AN TA TA 6.0 73 97 10.6 (1) RMRERRSSUAKEHLAMM RR OKSRR<—2 7 —F(2) B
Slide 34: 部門別データ(1)
a7 —4(1) ee ES sam | sam | sam Bia [2a [sa | a FOV -157.3 658.4 5188 964 144.4 141.0 137.0 AYRABAD ENED 64 1311 «1117 122 19.0 314 49.4 MHSH (SBR ASHER) -163.6 789.5 630.5 108.6 163.4 1722 186.3 SBRAUAORA 553.7 6143 623.8 1498 155.8 1614 156.9 RMMS/ ME 7173 175.2 67 41d 76 108 29.4 FO—NI: ITY (WS: 1
Slide 35: 部門別データ(2)
—)b—JUBPIBET—4(2) L947 4BRRRER BEE, (10(8F9) 600 543.4 500 400 366.3 370.0 ae 313.7 300 "BRM (RK FS * 27-) 200 "Ba 100 foorasn pons [zon ax 195.5 169.5 191.7 186.9 165.9 159.7 Bu (BRKT 5-77—2) 357 414 60.0 60.4 33.5 29.2 PoP : : 32 36 33 32 eit 231.2 2109 254.9 250.9 202.7 192.0 F3:27-T 312.2 1705 1
Slide 36: 人員
ARR BA(FARS)' 10,667 11,561 12,929 12,857 12,829 20,263 FAA? 2,174 2,377 2,391 2,196 2,089 2,096 BON 1,791 1,956 4,294 4,369 4,353 4,436 IN 1,322 1,063 1,079 1,781 2,348 2,383 yor ternary 900 1,070 4,933 5,171 5,252 6,452 eH 16,854 18,026 25,626 26,374 26,871 35,630 (1) DRAR—bh- LOAF ABRELRFOARMISAE
Slide 37: Nomura Holdings, Inc.
Nomura Holdings, Inc. www.nomura.com/jp/ 37