Bouygues SA · EURONEXT:EN
Bouygues SA — FY2012 Earnings Presentation
65 slides from Bouygues SA's earnings presentation, Feb 27, 2013
Slide 1: Présentation des résultats annuels 2012
1 Présentation des résultats annuels 2012 Paris - 32 Hoche 27 février 2013 CONSTRUIRE L’AVENIR, C’EST NOTRE PLUS BELLE AVENTURE 1
Slide 2: Informations à caractère prévisionnel
Cette présentation contient des informations et des déclarations à caractère prévisionnel relatives au groupe Bouygues et à ses activités. Les informations à caractère prévisionnel peuvent être identifiées par l’emploi de mots tels que « souhaite », « s’attend à ce que », « anticipe », « dans le fut
Slide 3: Faits marquants et chiffres clés; métiers; Alstom; comptes; perspectives
FAITS MARQUANTS ET CHIFFRES CLÉS PRÉSENTATION DES MÉTIERS ALSTOM PRÉSENTATION DES COMPTES PERSPECTIVES ET CONCLUSION 3
Slide 4: Faits marquants de l’exercice 2012 (1/2)
Faits marquants de l’exercice 2012 (1/2) Les résultats financiers 2012 du groupe Bouygues reflètent Le bouleversement du marché des télécoms mobiles Un environnement économique plus difficile Cependant, le Groupe a su préserver des fondamentaux solides… Une grande agilité commerciale For
Slide 5: Faits marquants de l’exercice 2012 (2/2)
Faits marquants de l’exercice 2012 (2/2) Les métiers du groupe Bouygues ont en effet su faire preuve d’une grande réactivité pour s’adapter Mise en place chez Bouygues Immobilier des mesures nécessaires pour faire face à la forte baisse du marché du logement en France Lancement d’une nouvelle
Slide 6: Chiffres clés du Groupe
Chiffres clés du Groupe M€ 2011 2012 Variation Chiffre d’affaires 32 706 33 547 + 3 %1 Résultat opérationnel courant 1 819 1 286 - 29 % Résultat opérationnel 1 857 1 120 - 40 % Résultat net part du Groupe 1 070 633 - 41 % (1) Stable à périmètre et change constants Chiffre d’affaires supérieur à l’
Slide 7: Résultat opérationnel courant
Résultat opérationnel courant En M€ Bouygues Bouygues Construction Immobilier Bouygues 1 819 Colas TF1 Telecom + 11 - 22 - 60 - 25 1 286 Titre de l'axe - 439 ROP 1 ROP 1 courant (2) courant 2011 Baisse de 2012 Pertes liées à la l’EBITDA et Bonne Mise en place vente de produits Baisse des augmentatio
Slide 8: Cash-flow libre du Groupe
Cash-flow libre du Groupe Cash-flow libre hors éléments exceptionnels chez Bouygues Telecom M€ 2011 2012 Variation Cash-flow libre1 862(2) 724(3) - 138 M€ dont pôle construction 605 812 + 207 M€ dont TF1 150 161 + 11 M€ dont Bouygues Telecom 208(2) - 89(3) - 297 M€ (1) Avant variation du BFR (2) Hor
Slide 9: Situation financière du Groupe
Situation financière du Groupe M€ Fin 2011 Fin 2012 Variation Capitaux propres 9 678 10 078 + 400 M€ Endettement net 3 862 4 172 + 310 M€ Endettement net / capitaux propres 40 % 41 % + 1 pt Maîtrise de l’endettement net, en dépit de l’achat de fréquences 4G (726 M€ en 2012) grâce à une politique f
Slide 10: Dividende par action (en euro)
Dividende par action (en euro) Dividende au titre de l’exercice 20121 à 1,60 euro Taux de rendement2 de 7,7 % (1) Proposé à l‘assemblée générale du 25 avril 2013 (2) Dividende par action rapporté au cours moyen sur 12 mois glissants au 21 février 2013 10
Slide 11: Présentation des métiers
FAITS MARQUANTS ET CHIFFRES CLÉS PRÉSENTATION DES MÉTIERS ALSTOM PRÉSENTATION DES COMPTES PERSPECTIVES ET CONCLUSION 11
Slide 12: Pôle construction
Pole construction Bouygues =) ma <u>
Slide 13: Bouygues Construction : bilan de l’année 2012
BOUYGUES CONSTRUCTION : bilan de l’année 2012 Excellente activité commerciale Prises de commandes record avec 15 contrats Chiffres clés de l’année de plus de 100 M€, dont 3 contrats de plus de 300 M€ Carnet de commandes 17,1 Md€ (+ 12 %) Forte visibilité sur l’activité future Prises de comma
Slide 14: Bouygues Construction : chiffres clés
ANNEXE BOUYGUES CONSTRUCTION : chiffres clés Prises de commandes1 Carnet de commandes à fin décembre 2012 International France Contrats > 300 M€ et croissance externe Carnet long terme (au-delà de N+5) Contrats < 300 M€ +9% À exécuter en N+2 à N+5 En M€ 10,934 10,946 11,976 10,946 11,976 À exécuter
Slide 15: Bouygues Immobilier : bilan de l’année 2012
BOUYGUES IMMOBILIER : bilan de l’année 2012 Un marché français difficile Les réservations de logements (- 30 % vs. 2011) reflètent la forte baisse du marché résidentiel Chiffres clés de l’année Réservations La croissance du carnet de commandes de 2,3 Md€ (- 29 %) l’Immobilier d’entreprise (+
Slide 16: Bouygues Immobilier : chiffres clés
ANNEXE BOUYGUES IMMOBILIER : chiffres clés Réservations1 Carnet de commandes Immobilier d’entreprise -3% 3,200 Logement 3,051 2,957 2,477 781 - 29 % 313 2,268 2,280 600 167 En M€ 64 581 2,419 2,738 2,310 2,216 2,357 1,687 2010 2011 2012 Fin déc. 2010 Fin déc. 2011 Fin déc. 2012 (1) Définition : en L
Slide 17: Colas : bilan de l’année 2012
COLAS : bilan de l’année 2012 Carnet de commandes élevé et en croissance tant en France métropolitaine (3,5 Md€, + 5 % vs. fin 2011) qu’à Chiffres clés de l’année l’international (3,2 Md€, + 2 % vs. fin 2011) Carnet de commandes 6,7 Md€ (+ 4 %) Forte présence à l’international : 44 % du chiffre
Slide 18: Colas : chiffres clés
ANNEXE COLAS : chiffres clés Carnet de commandes (en M€) International et outre-mer France métropolitaine 7,856 +4% 7,254 7,228 M€ 2011 2012 Variation 6,994 7,006 6,669 6,472 6,704 Chiffre d'affaires 12 412 13 036 + 5 %1 3,835 dont France 7 250 7 363 +2% 3,353 3,676 3,594 3,298 +2% 3,310 3,183 3,237
Slide 19: Colas : évolution du résultat opérationnel
COLAS : évolution du résultat opérationnel La baisse du résultat opérationnel s’explique par Les pertes attendues de l’activité de vente de produits pétroliers raffinés La hausse du prix du pétrole brut réduit (utilisé comme matière première) n’a pas pu être totalement répercutée dans le prix
Slide 20: Colas : plans d’actions
COLAS : plans d’actions Fin 2012, Colas a mis en œuvre Un plan d’actions aux États-Unis Arrêt immédiat de l’activité ayant généré des pertes et lancement d’un programme d’économies ciblé Impact positif attendu : 30 M$ en 2013 Des mesures visant à une amélioration progressive du résultat de
Slide 21: Les atouts des activités de construction
Les atouts des activités de construction Dans un environnement économique plus difficile, et après une très bonne année 2011, les excellentes performances commerciales des activités de construction illustrent à nouveau la compétitivité de Bouygues Carnet de commandes des activités de construction
Slide 22: Offrir des solutions innovantes à forte valeur ajoutée
Offrir des solutions innovantes à forte valeur ajoutée Quelques exemples Tunnel Tour Équipements Rénovation Entretien de Green Office®, ferroviaire, MahaNakhon, sportifs, du Ritz, Paris voiries, Rueil- Australie Thaïlande Canada Vitrine du savoir- Londres Malmaison Chantier en Plus haute tour Expert
Slide 23: Une forte présence à l’international
Une forte présence à l’international Principaux contrats remportés à l’international depuis début 2012(1) 46 % du carnet de Bouygues Construction et Colas est à réaliser à l’international dont près de 40 % dans les pays émergents UK Ensemble immobilier à Londres (70 M€) Trois tours à Southampton (60
Slide 24: Croissance dans des activités de spécialités : Colas Rail
Croissance dans des activités de spécialités : exemple de Colas Rail Une bonne année pour Colas Rail Chiffre d’affaires 2012 : 644 M€, + 10 % Une activité diversifiée : maintenance ferroviaire, tramways, grands projets Un carnet de commandes en forte croissance dont la maturité s’allonge ave
Slide 25: 25
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Slide 26: TF1 : bilan de l’année 2012
TF1 : bilan de l’année 2012 Amélioration des audiences du groupe TF1 au second semestre (y compris pour l’information) Chiffres clés de l’année Audiences du groupe TF1 1 Lancement de HD1 venant renforcer l’offre gratuite 28,4 % du groupe Chiffre d’affaires Signature d’un partenariat stratég
Slide 27: TF1 : chiffres clés
ANNEXE TF1 : chiffres clés Part d’audience1 groupe 29,1 28,4 1.9 2.1 28,4 % de part d’audience1 pour le groupe TF1 3.5 3.6 NT1 Meilleure audience 2012 (toutes chaînes confondues) : TMC spectacle des Enfoirés avec 13,3 millions2 de 23.7 22.7 TF1 téléspectateurs (1) Individus 4 ans et plus – Sourc
Slide 28: Bouygues Telecom
Bouygues i
Slide 29: Bouygues Telecom : bilan du marché en 2012
BOUYGUES TELECOM : bilan du marché en 2012 Le marché français du mobile a été profondément bouleversé en 2012 Forte croissance d’un nouveau segment de marché : le « SoWo1 » Environ 10 % du parc total Mobile2 à fin 2012 Un prix de référence de 20 € pour des offres « quasi » illimitées (voix,
Slide 30: Bouygues Telecom : actions 2012 (1/2)
BOUYGUES TELECOM : actions 2012 (1/2) Mise en œuvre de toutes les mesures prévues en 2012 pour transformer Bouygues Telecom avec 3 objectifs principaux OBJECTIF RÉALISÉ EN 2012 1. Rester l’acteur le plus innovant du marché mobile tout en repositionnant et simplifiant les offres • 6 offres Eden con
Slide 31: Bouygues Telecom : actions 2012 (2/2)
BOUYGUES TELECOM : actions 2012 (2/2) OBJECTIF RÉALISÉ EN 2012 3. Adapter l’organisation et le business model, sécuriser 300 M€ d’économies sur le Mobile en 2013, réduire l’impact financier des achats de fréquences 4G par des cessions d’actifs • Cession du grossiste Extenso Telecom ■ Optimisation de
Slide 32: Bouygues Telecom : bilan de l’année 2012
BOUYGUES TELECOM : bilan de l’année 2012 Bonne résistance commerciale dans un environnement Chiffres clés de l’année Parc Mobile extrêmement difficile 11 251 000 clients Stabilisation du parc clients Mobile grâce à la très bonne Parc B&YOU dynamique de B&YOU 1 078 000 clients Parc Forfaits e
Slide 33: Bouygues Telecom : performance commerciale Mobile
ANNEXE BOUYGUES TELECOM : performance commerciale Mobile Accroissement du parc Forfait1 285 Parc Forfait en croissance En milliers 188 Croissance nette de 318 000 clients Forfaits en 2012 55 (+ 258 000 hors consolidation de Darty Telecom) T1 2012 T2 2012 T3 2012 T4 2012 Stabilisation du parc t
Slide 34: Bouygues Telecom : performance commerciale Haut Débit Fixe
ANNEXE BOUYGUES TELECOM : performance commerciale Haut Débit Fixe Croissance nette Haut Débit Fixe3 En Poursuite de la dynamique de l’activité Fixe milliers 359(4) Croissance nette de 110 000 clients Bbox au T4 2012 hors Darty Telecom Parc de 1,8 million de clients Haut Débit Fixe à fin 2012 1
Slide 35: Bouygues Telecom : chiffres clés
ANNEXE BOUYGUES TELECOM : chiffres clés M€ 2011 2012 Variation Chiffre d’affaires 5 741 5 226 - 9 %1 Chiffre d’affaires réseau 5 082 4 631 -9% EBITDA 1 272 908 - 364 M€ EBITDA/CA réseau 25,0 % 19,6 % - 5,4 pts Résultat opérationnel courant 561 122 - 439 M€ Résultat opérationnel 599(2) 4(3) - 595 M€
Slide 36: Bouygues Telecom : bilan 2012 du plan d’économies
BOUYGUES TELECOM : bilan 2012 du plan d’économies Bouygues Telecom est en ligne avec les objectifs du plan d’économies 151 M€ d’économies de coûts réalisés sur l’activité Mobile en 2012 Les 300 M€ d’économies pour 2013 sont sécurisés Variation 2012 vs. 2011 Coûts Coûts Coûts du commerciaux d’e
Slide 37: Bouygues Telecom : vision du marché en 2013
BOUYGUES TELECOM : vision du marché en 2013 Deux évolutions importantes sont à noter début 2013 Le segment du « SoWo1 » continue de croître fortement Les offres à très bas prix (0 - 5 €) tirent ce segment et vont puiser dans le réservoir des clients Prépayé et Forfaits bloqués Le développement
Slide 38: Bouygues Telecom : priorités stratégiques 2013
BOUYGUES TELECOM : priorités stratégiques 2013 Dans ce contexte, Bouygues Telecom entend poursuivre la transformation engagée en 2012 et travaille sur des ruptures dans deux domaines en particulier Les outils de production La commercialisation des offres avec services Les priorités stratégiq
Slide 39: Bouygues Telecom : indicateurs clés
ANNEXE BOUYGUES TELECOM : indicateurs clés Forfait Prépayé Ensemble des clients T3 2012 T4 2012 T3 2012 T4 2012 T3 2012 T4 2012 Clients Cartes SIM (en milliers) 9 143 9 428 1 889 1 823 11 032 11 251 Cartes SIM (mix en %) 82,9 % 83,8 % 17,1 % 16,2 % Parc Haut Débit Fixe1 (en milliers) 1 758 1 846 Don
Slide 40: Bouygues Telecom : tarifs de terminaisons d’appel
ANNEXE BOUYGUES TELECOM : tarifs de terminaisons d’appel Terminaisons d’appel Terminaisons d’appel voix SMS Cents d’€/minute pour la voix Au 1er Au 1er Au 1er Au 1er Au 1er Au 1er Au 1er Au 1er Au 1er Cents d’€/unité pour les SMS juillet juillet janvier juillet janvier juillet février juillet juille
Slide 41: Alstom
FAITS MARQUANTS ET CHIFFRES CLÉS PRÉSENTATION DES MÉTIERS ALSTOM PRÉSENTATION DES COMPTES PERSPECTIVES ET CONCLUSION 41
Slide 42: Alstom
ALSTOM Une activité commerciale soutenue Ratio commandes sur chiffre d’affaires supérieur à 1 pour le Chiffres clés des neufs mois neuvième trimestre consécutif 2012/13 publiés par Alstom 48 % des contrats enregistrés proviennent des pays émergents Prises de commandes 17,2 Md€ (+ 14 %) Cont
Slide 43: Présentation des comptes
FAITS MARQUANTS ET CHIFFRES CLÉS PRÉSENTATION DES MÉTIERS ALSTOM PRÉSENTATION DES COMPTES PERSPECTIVES ET CONCLUSION 43
Slide 44: Compte de résultat consolidé résumé (1/2)
Compte de résultat consolidé résumé (1/2) M€ 2011 2012 Variation Chiffre d’affaires 32 706 33 547 +3% Résultat opérationnel courant 1 819 1 286 - 29 % Autres produits et charges opérationnels 38(1) (166)2 ns Résultat opérationnel 1 857 1 120 - 40 % Coût de l’endettement financier net (277) (290) +5%
Slide 45: Compte de résultat consolidé résumé (2/2)
Compte de résultat consolidé résumé (2/2) M€ 2011 2012 Variation Charge d’impôt (528) (330) - 38 % Quote-part du résultat net des entités associées 198 217(1) + 10 % Résultat net 1 237 728 - 41 % Intérêts minoritaires (167) (95) - 43 % Résultat net part du Groupe 1 070 633 - 41 % (1) Dont 53 M€ de c
Slide 46: Chiffre d’affaires des métiers
Chiffre d’affaires des métiers M€ 2011 2012 Variation Bouygues Construction 9 802 10 640 +9% Bouygues Immobilier 2 465 2 396 -3% Colas 12 412 13 036 +5% Sous-total chiffre d’affaires des activités de construction1 24 375 25 753 +6% TF1 2 620 2 621 = Bouygues Telecom 5 741 5 226 -9% Holding et divers
Slide 47: Contribution des métiers à l’EBITDA du Groupe
ANNEXE Contribution des métiers à l’EBITDA du Groupe M€ 2011 2012 Variation Bouygues Construction 549 614 + 65 M€ Bouygues Immobilier 181 186 + 5 M€ Colas 934 832 - 102 M€ TF1 357 318 - 39 M€ Bouygues Telecom 1 272 908 - 364 M€ Holding et divers (51) (36) + 15 M€ TOTAL 3 242 2 822 - 420 M€ EBITDA =
Slide 48: Contribution des métiers au résultat opérationnel courant
Contribution des métiers au résultat opérationnel courant du Groupe M€ 2011 2012 Variation Bouygues Construction 353 364 + 11 M€ Bouygues Immobilier 201 179 - 22 M€ Colas 466 406 - 60 M€ TF1 283 258 - 25 M€ Bouygues Telecom 561 122 - 439 M€ Holding et divers (45) (43) + 2 M€ TOTAL 1 819 1 286 - 533
Slide 49: Contribution des métiers au résultat net du Groupe
Contribution des métiers au résultat net du Groupe Part du Groupe M€ 2011 2012 Variation Bouygues Construction 226 267 + 41 M€ Bouygues Immobilier 120 107 - 13 M€ Colas 324 291 - 33 M€ TF1 80 59 - 21 M€ Bouygues Telecom 331 (14) - 345 M€ Alstom 190 240 + 50 M€ Holding et divers (201) (317)1 - 116
Slide 50: Bilan consolidé résumé
Bilan consolidé résumé Fin déc. Fin déc. M€ Variation 2011 2012 Actif non courant 19 442 20 170 + 728 M€ Actif courant 15 480 16 584 + 1 104 M€ TOTAL ACTIF 34 922 36 754 + 1 832 M€ Capitaux propres 9 678 10 078 + 400 M€ Passif non courant 8 875 9 845 + 970 M€ Passif courant 16 369 16 831 + 462 M€ TO
Slide 51: Évolution de la trésorerie en 2012 (1/2)
Évolution de la trésorerie en 2012 (1/2) Trésorerie nette Trésorerie nette au 31/12/2011 En M€ au 31/12/2012 (3 872) (4 172) (3 862) Créations & rachats d’actions Acquisitions/ Bouygues Dividendes Fréquences 4G - cessions1 122 versés Exploitation 800 MHz2 Cessions exceptionnelles3 - 123 - 608 599 -
Slide 52: Évolution de la trésorerie en 2012 (2/2)
Évolution de la trésorerie en 2012 (2/2) Détail de l’exploitation Investissements CAF nette1 d’exploitation nets En M€ + 2 157 - 1 433(2) Variation du BFR lié à l’exploitation3 et divers - 125 + 599(2) (2) 2011 + 2 520 - 1 658(4) + 138 + 1 000 (1) CAF nette = CAF - coût de l’endettement financier ne
Slide 53: Contribution des métiers à la CAF nette du Groupe
ANNEXE Contribution des métiers à la CAF nette du Groupe M€ 2011 2012 Variation Bouygues Construction 425 486 + 61 M€ Bouygues Immobilier 146 120 - 26 M€ Colas 728 723 - 5 M€ TF1 258 206 - 52 M€ Bouygues Telecom 1 067 780 - 287 M€ Holding et divers (104) (158) - 54 M€ TOTAL 2 520 2 157 - 363 M€ CAF
Slide 54: Contribution des métiers aux investissements d’exploitation nets
Contribution des métiers aux investissements d’exploitation nets du Groupe M€ 2011 2012 Variation Bouygues Construction 268 159 - 109 M€ Bouygues Immobilier 12 13 + 1 M€ Colas 414 345 - 69 M€ TF1 108 45 - 63 M€ Bouygues Telecom 859(1) 869(2) + 10 M€ Holding et divers (3) 2(3) + 5 M€ Total hors éléme
Slide 55: Contribution des métiers au cash-flow libre du Groupe
ANNEXE Contribution des métiers au cash-flow libre du Groupe M€ 2011 2012 Variation Bouygues Construction 157 327 + 170 M€ Bouygues Immobilier 134 107 - 27 M€ Colas 314 378 + 64 M€ Sous-total cash-flow libre des activités de construction 605 812 + 207 M€ TF1 150 161 + 11 M€ Bouygues Telecom 208(1) (
Slide 56: Trésorerie nette par métier
Trésorerie nette par métier Fin déc. Fin déc. M€ Variation 2011 2012 Bouygues Construction 2 869 3 093 + 224 M€ Bouygues Immobilier 507 358 - 149 M€ Colas 28 (170) - 198 M€ TF1 (40) 237 + 277 M€ Bouygues Telecom (581) (650) - 69 M€ Holding et divers (6 645) (7 040) - 395 M€ TOTAL (3 862) (4 172) - 3
Slide 57: Financement
Financement En M€ Trésorerie disponible : 9,7 milliards d'euros 10,000 Échéancier de la dette à fin décembre 2012 9,000 8,000 Lignes MLT 7,000 non utilisées 6,000 5,4 Md€ 5,000 4,000 Trésorerie 3,000 4,3 Md€ 2,000 1,000 0 57
Slide 58: Perspectives et conclusion
FAITS MARQUANTS ET CHIFFRES CLÉS PRÉSENTATION DES MÉTIERS ALSTOM PRÉSENTATION DES COMPTES PERSPECTIVES ET CONCLUSION 58
Slide 59: Perspectives des métiers du pôle construction (1/2)
Perspectives des métiers du pôle construction (1/2) L’environnement économique mondial reste difficile Cependant, des éléments positifs en France sont à souligner pour 2013 Création de la banque publique des collectivités locales Élections municipales en 2014 Mobilisation du gouvernement s
Slide 60: Perspectives des métiers du pôle construction (2/2)
Perspectives des métiers du pôle construction (2/2) Bouygues Construction L’activité acquise pour l’exercice 2013 couvre 79 % de l’objectif de chiffre d’affaires 45 % du carnet de commandes est à l’international, notamment dans des pays moins touchés par la crise (Hong Kong, Qatar, Canada…)
Slide 61: Perspectives
Perspectives Perspectives de TF1 Investissements publicitaires attendus en baisse dans un environnement économique difficile Accélération du rythme de mise en œuvre de la phase II du plan d’optimisation Perspectives de Bouygues Telecom Le marché reste fortement concurrentiel et continue d’
Slide 62: Objectif de chiffre d'affaires 2013
Objectif de chiffre d'affaires 2013 M€ 2012 2013 Variation Bouygues Construction 10 640 10 700 +1% Bouygues Immobilier 2 396 2 500 +4% Colas 13 036 13 200 +1% TF1 2 621 2 540 -3% Bouygues Telecom 5 226 4 850 -7% Holding et divers 123 120 ns Retraitements intra-Groupe (495) (460) ns TOTAL 33 547 33 4
Slide 63: Conclusion
Conclusion Bouygues a de nouveau démontré sa grande capacité d’adaptation dans un environnement économique et concurrentiel difficile Le Groupe continuera de s’appuyer sur ses fondamentaux Une grande agilité commerciale La capacité de ses métiers à générer des cash-flows de façon régulière
Slide 64: Prochains rendez-vous
ANNEXE Prochains rendez-vous 25 avril 2013 Assemblée générale de l’exercice 2012 15 h 30 6 mai 2013 Paiement du dividende 14 mai 2013 Chiffre d’affaires et résultat du premier trimestre 2013 17 h 45 28 août 2013 Chiffre d’affaires et résultat du premier semestre 2013 7 h 00 28 août 2013 Pr
Slide 65: Construire l’avenir, c’est notre plus belle aventure
CONSTRUIRE L’AVENIR, C’EST NOTRE PLUS BELLE AVENTURE 65