Tokyo Board Industries Co., Ltd. · TSE:7815

Tokyo Board Industries — Q2 FY2019 Earnings Presentation

27 slides from Tokyo Board Industries's earnings presentation, Dec 6, 2018

  1. Slide 1: 2019年３月期 第２四半期決算説明会資料

    リサイクリングで地球環境の未来を創る 東京ボード工業株式会社 2019年３月期 第２四半期決算説明会資料 2018.12.06 証券コード 7815

  2. Slide 2: 目次

    目次 第２四半期 決算説明会資料 １．当社グループ概要 ４．2019年３月期 下期の取組 1-1 当社グループのセグメント 4-1 佐倉工場について 1-2 当社グループの事業 4-2 財政状態について 1-3 製品・用途 ５．市場動向 ２．2019年３月期 連結上期実績 5-1 木質パネル市場 2-1 連結業績ハイライト 5-2 木質パネル供給量の推移 2-2 連結貸借対照表 5-3 新木場リサイクリング工場は 2-3 連結キャッシュ・フロー計算書 「東京23区内」の好立地 ３．2019年３月期 通期予想 5-4 木質チップ市場の動向 3-1 連結業績予想 ６．中期経営計画 3-2 個別業績

  3. Slide 3: １．当社グループ概要

    １．当社グループ概要 マスタ タイトルの書式設定 １. 当社グループのセグメント ２. 当社グループの事業 ３. 製品・用途 ©2018 TOKYO BOARD INDUSTRIES CO.,LTD. 02

  4. Slide 4: 1-1 当社グループのセグメント

    1-1 当社グループのセグメント ２つの事業を展開しています。 ①パーティクルボードの製造・加工及び販売 マンション、オフィスビルの床材、家具用材として利用。 木 材 また、輸入合板の代替建材として構造用やフロア台板へ 環 の市場にも参入します。 境 ソ ②廃棄物の収集運搬及び中間処理 リ ュ 木質チップの製造・販売 ー 廃木材からパーティクルボードの原料となる木質チップ シ を製造、販売しています。 ョ ン その他（WPC,商品売上等） 事 業 国産合板等の商品を販売しています。 フ ③不動産賃貸 ァ 工場跡地で商業施設の運営等を営んでいます。 事シ 業リ テ ィ ©2018 TOKYO B

  5. Slide 5: 1-2 当社グループの事業

    1-2 当社グループの事業 木材環境ソリューション事業は緑枠、ファシリティ事業は赤枠となります。 東京ボード工業株式会社（当社） ・木質廃棄物収集及びの再資源化 ・パーティクルボードの製造、加工 ティー・ビー・ロジスティックス㈱ ㈱カリブ ・廃棄物の収集運搬 ・製品の配送（車両保有台数64台） ・商業施設の運営 ＴＢ関西物流㈱ 横浜エコロジー㈱ ・廃棄物の収集運搬 ・木質チップの製造販売 ・製品の配送（車両保有台数8台） ・太陽光発電による売電 ©2018 TOKYO BOARD INDUSTRIES CO.,LTD. 04

  6. Slide 6: 1-3 製品・用途

    1-3 製品・用途 パーティクルボード ・乾式二重床の建材 ・家具、家電製品の芯材 ・複合フロアの基板 ・住宅構造用材（壁材） ・床の下地材 ・体育館・オフィス用床下地材 ＷＰＣ (Wood Plastic Composite) ・デッキ ・エクステリア ・外構 ©2018 TOKYO BOARD INDUSTRIES CO.,LTD. 05

  7. Slide 7: ２．2019年３月期 連結上期実績

    ２．2019年３月期 連結上期実績 マスタ タイトルの書式設定 １. 連結業績ハイライト ２. 連結貸借対照表 ３. 連結キャッシュ・フロー計算書 ©2018 TOKYO BOARD INDUSTRIES CO.,LTD. 06

  8. Slide 8: 2-1 連結業績ハイライト

    2-1 連結業績ハイライト 佐倉工場の生産に遅れが生じたことにより減収、機械設備の減価償却が始まり売上原価が上昇し減益。 2018年3月期（上期） 2019年3月期（上期） 単位：百万円 上期累計 売上比 上期累計 売上比 増減額 増減率 売上高 3,018 ― 2,993 ― △25 △0.8% 営業損益 280 9.3% △1,512 ― △1,792 ― 経常損益 241 8.0% △1,567 ― △1,808 ― 四半期純損益 142 4.7% △1,663 ― △1,805 ― 設備投資額 2,213 73.3% 1,522 50.9% △691 △31.2% 減価償却費 196

  9. Slide 9: 2-2 連結貸借対照表

    2-2 連結貸借対照表 固定資産の取得に関連して現金及び預金が減少。 2018年3月31日 2019年３月期（上期） 単位：百万円 残高 構成比 残高 構成比 増減額 増減率 現金及び預金 2,754 11.3% 1,644 7.3% △1,110 △40.3% 受取手形及び売掛金 1,404 5.8% 1,606 7.1% 202 14.4% 資 産 その他流動資産 1,434 5.9% 588 2.6% △846 △59.0% の 流動資産 5,594 23.0% 3,839 17.0% △1,755 △31.4% 部 固定資産 18,715 77.0% 18,688 83.0% △18

  10. Slide 10: 2-3 連結キャッシュ・フロー計算書

    2-3 連結キャッシュ・フロー計算書 754 （単位：百万円） △2,120 255 2,754 1,644 △1,110百万円 2018年 営業 投資 投資 財務 財務 2018年 3月31日 ｷｬｯｼｭ･ﾌﾛｰ ｷｬｯｼｭ･ﾌﾛｰ ｷｬｯｼｭ･ﾌﾛｰ ｷｬｯｼｭ･ﾌﾛｰ ｷｬｯｼｭ･ﾌﾛｰ ｷｬｯｼｭ･ﾌﾛｰ 9月30日 現預金残高 現預金残高 営業ｷｬｯｼｭ･ﾌﾛｰ 増減額 投資ｷｬｯｼｭ･ﾌﾛｰ 増減額 財務ｷｬｯｼｭ･ﾌﾛｰ 増減額 税金等調整前利益 △1,583 固定資産の取得 △2,122 短期借入金の返済 △900 減価償却費 1,490 固定資産の売却 3 社債の償還による支

  11. Slide 11: ３．2019年３月期 通期予想

    ３．2019年３月期 通期予想 マスタ タイトルの書式設定 １. 連結業績予想 ２. 個別業績予想 ３. 設備投資・減価償却費予想 ©2018 TOKYO BOARD INDUSTRIES CO.,LTD. 10

  12. Slide 12: 3-1 連結業績予想

    3-1 連結業績予想 ■連結業績予想（当期） （単位：百万円） ■ 修正の理由 12,000 佐倉工場において当初 前回(2018/05/11) 設計の性能をフルに発 10,000 11,110 揮することが出来ず、 今回(2018/11/12) 生産計画が未達となり 8,000 業績が前回公表値の予 7,725 想を下回るとことなった 6,000 ため修正いたしました。 なお、佐倉工場の設備 4,000 改修は2019年５月を完 了予定としております。 2,000 親会社株式に帰属 営業損失 経常損失 する当期純損失 0 売上高 △1,408 △1,500 △1,650 △2,000 △3,

  13. Slide 13: 3-2 個別業績予想

    3-2 個別業績予想 ■個別業績予想（当期） （単位：百万円） ■ 資金調達 10,000 エクイティに頼らない資 9,698 産売却スキーム及び借 前回(2018/05/11) 入金の調達と合せ2019 8,000 今回(2018/11/12) 年３月期内の実施を予 定しております。 6,000 6,185 4,000 2,000 経常損失 当期純損失 0 売上高 △1,806 △1,793 △2,000 △3,382 △3,388 △4,000 ©2018 TOKYO BOARD INDUSTRIES CO.,LTD. 12

  14. Slide 14: 3-3 設備投資・減価償却費予想

    3-3 設備投資・減価償却費予想 減価償却は定率法（８年）を採用しており、2019年3月期（当期）をピークに減少。 （単位：百万円） 12,000 11,741 10,000 8,000 設備投資 6,000 減価償却 1,505 3,336 2,785 4,000 348 415 374 1,922 2,000 2,262 680 322 165 300 800 0 15/3月 16/3月 17/3月 18/3月 19/3月 20/3月 21/3月 実績 実績 実績 実績 予想 計画 計画 ©2018 TOKYO BOARD INDUSTRIES CO.,LTD. 13

  15. Slide 15: ４．2019年３月期 下期の取組

    ４．2019年３月期 下期の取組 マスタ タイトルの書式設定 １. 佐倉工場について ２. 財政状態について ©2018 TOKYO BOARD INDUSTRIES CO.,LTD. 14

  16. Slide 16: 4-1 佐倉工場について

    4-1 佐倉工場について ■ 生産が遅れている理由 ①生産数量が上がらないボトルネックの特定に時間を要した ②搬送設備の積算及び設計ミスを発見した ③人員不足 ④追加設備の発注が遅れ、改修スケジュールに大幅な遅延が生じた ■ 主要な追加工事の概要 ①各コンベアーと各工程の能力ＵＰ ②原料供給装置の増設 ©2018 TOKYO BOARD INDUSTRIES CO.,LTD. 15

  17. Slide 17: 4-2 財政状態について

    4-2 財政状態について ■個別の場合 2018年3月期末 個別業績予想 2019年3月期末 純資産額 2,892百万円 △3,388百万円 予想純資産額 △496百万円 2,892 売却益 ＋ △3,388 ＝ （懸念） 売却益で 債務超過 解消 債務超過回避策 証券化 資 産 売却益 譲 渡 ■連結の場合 2018年3月期末 純資産額 4,288百万円 ＋ 連結業績予想 △3,257百万円 ＝ 予想純資産額 2019年3月期末 1,031百万円 （債務超過の懸念なし） ©2018 TOKYO BOARD INDUSTRIES CO.,LTD. 16

  18. Slide 18: ５．市場動向

    ５．市場動向 マスタ タイトルの書式設定 １. 木質パネル市場 ２. 木質パネル供給量の推移 ３. 木質チップ市場 ©2018 TOKYO BOARD INDUSTRIES CO.,LTD. 17

  19. Slide 19: 5-1 木質パネル市場

    5-1 木質パネル市場 2010年木質パネル供給シェア 2017年木質パネル供給シェア 国 内 14.5% 繊維板 14.6% ＰＢ 37.5% 32.1% 16.1% 16.9% 合板 国産 合板 輸入 32.0% 総供給量 36.3% 総供給量 8,350千㎥ 9,046千㎥ 出典：経済産業省「建材統計」、財務省「貿易統計」 ©2018 TOKYO BOARD INDUSTRIES CO.,LTD. 18

  20. Slide 20: 5-2 木質パネル供給量の推移

    5-2 木質パネル供給量の推移 パーティクルボード及びその他の供給状況 世界的な環境規制等により輸入合板が減少し、国産合板及びパーティクルボードへ 代替が進んでおり、この傾向はしばらく継続する見込み。 4,000 1,000 900 3,500 800 3,000 700 2,500 600 輸入合板 国内合板 2,000 500 ＰＢ 400 繊維板 1,500 新設戸数 300 1,000 200 500 100 0 0 （単位：千㎥） 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 （単位：千戸） 出典：経済産業省「建材統計」、財務省「貿易

  21. Slide 21: 5-3 新木場リサイクリング工場は「東京23区内」の好立地

    5-3 新木場リサイクリング工場は「東京23区内」の好立地 １．ONLY 1 東京23区内で、廃木材の受入からパーティ クルボードの製造を、一貫して行っている のは当社のみ。 新木場 リサイクリング ２．物流面で大きな優位性 工場 新設住宅着工戸数の3割以上が首都圏。 当社工場から建設現場へ直接配送と 廃木材の直接回収が可能。 佐倉工場 ３．2020年 東京オリンピック 東京オリンピックの中心となる東京湾岸 エリアに位置する。 ©2018 TOKYO BOARD INDUSTRIES 21 CO.,LTD.

  22. Slide 22: 5-4 木質チップ市場の動向

    5-4 木質チップ市場の動向 廃木材の取扱量は、全国的に増加傾向。 出典：全国木材資源リサイクル協会 受入量の増大を目指し新木場 廃材ヤードを拡張 合板工場を 廃材ヤードに パーティクル ボード工場 入口 出口 入場前 一時停止 最大5時間の待ち時間を、30分以内へ解消。 ©2018 TOKYO BOARD INDUSTRIES CO.,LTD. 20

  23. Slide 23: ６．中期経営計画

    ６．中期経営計画 マスタ タイトルの書式設定 ©2018 TOKYO BOARD INDUSTRIES CO.,LTD. 21

  24. Slide 24: 6-1 中期経営計画（連結）

    6-1 中期経営計画（連結） 中期経営計画を修正。設備等の改修を行い、2019年6月を目途に安定的なフル生産に移行する見込み。 （単位：百万円） 2017年3月期 2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期 2021年3月期 第72期 第73期 第74期 第75期 第76期 (実績) (実績) (予想) (計画) (計画) 売 上 高 5,950 5,921 7,725 13,350 13,834 営業損益 653 △877 △3,026 701 1,792 経常損益 485 △972 △3,079 552 1,664 減価償却費 374 1,505 3,336 2,785 1,92

  25. Slide 25: ７．参考資料

    ７．参考資料 マスタ タイトルの書式設定 ©2018 TOKYO BOARD INDUSTRIES CO.,LTD. 23

  26. Slide 26: ７ 参考資料

    ７ 参考資料 連結売上高 連結経常利益 連結純資産 連結総資産 ©2018 TOKYO BOARD INDUSTRIES CO.,LTD. 24

  27. Slide 27: 問い合わせ先

    問い合わせ先 東京ボード工業株式会社 経営管理部 TEL ： 03-3522-4138 E-mail： t-b-i@t-b-i.co.jp 本資料で記述しております業績予想並びに将来予想は、資料作成 時点で入手可能な情報に基づいて算定しておりますが、需要動向な どの業況の変化、為替レートの変動等、多分に不確実要素を含んで おります。そのため、実際の業績は、様々な要因の変化により、業績 予想と乖離することがあり当社が、その実現をお約束する趣旨のもの ではありません。 ©2018 TOKYO BOARD INDUSTRIES 27 CO.,LTD.

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