Interconexion Electrica Sa Esp · BVC:ISA
Interconexion Electrica Sa Esp — Investor Day (November 2023)
72 slides from Interconexion Electrica Sa Esp's investor day presentation, Nov 15, 2023
Slide 1: Investor day ISA 2023 - Nota importante
Investor day ISA 2023 Nota importante ISA ha elaborado el siguiente reporte a título informativo. La Empresa no se responsabiliza de ninguna decisión de inversión a partir de este reporte. Las declaraciones contenidas en el mismo reflejan nuestros puntos de vista actuales con respecto a acontecimien
Slide 2: Juan Emilio Posada
Juan Emilio Posada 2
Slide 3: Atributos de la propuesta de valor de ISA
Atributos de la propuesta de valor de ISA Ingresos contratados con Concesiones perpetuas Generación robusta protección a la inflación o a largo plazo de flujo de efectivo Presencia en mercados Sólida posición financiera Resiliencia ante los ciclos en expansión. económicos 3
Slide 4: 26% de nuestros ingresos están denominados en dólares
26% de nuestros ingresos están denominados en dólares, y más de dos terceras partes están contratados a 10 o más años Exposición a cuatro monedas. Dólares, 26% Ingresos contratados a largo plazo Otros 1-5 años Dólar USD 1% Peso chileno 5% CLP 26% 17% Perpetuos 5-10 años 24% 18% INGRESOS INGRESOS 9M2
Slide 5: ISA, plataforma de transmisión más diversificada de la región
ISA es la plataforma de transmisión de energía eléctrica más diversificada de la región, por país y por clase de activo Ingresos por transmisión de Colombia2 Brasil3 energía Otros Perú 1% Colombia Proyectos de B2B Proyectos de O&M 25 % expansión 1 16 % expansión 21 % 22 % 24 % 23 % Chile 4% COP 10,9
Slide 6: El bajo costo en la deuda de ISA refleja la diversificación regional
El bajo costo en la deuda de ISA refleja la diversificación regional (1) (2) G-Spread (pbs) 500 450 400 350 300 250 200 150 100 10/22 11/22 12/22 01/23 02/23 03/23 04/23 05/23 06/23 07/23 08/23 09/23 10/23 Col 31 Col 34 ISA 33 Col 31 Col 34 ISA 33 Max 433 485 334 Min 270 330 170 Promedio 339 399 247
Slide 7: El riesgo país de ISA ponderado por EBITDA
El riesgo país de ISA, cuando se pondera por EBITDA, es significativamente inferior al riesgo país de Colombia Bps 400 Colombia 350 300 ISA EMBI 250 Brasil Perú 200 Chile 150 100 80 120 160 200 240 280 320 360 Bps CDS Country Brasil Chile Colombia Perú ISA promedio1 CDS 289 132 349 146 246 EMBI 206
Slide 8: Índice combinado de bolsas ponderado por el EBITDA de ISA
Un índice combinado de las bolsas de valores de Colombia, Brasil, Chile y Perú, ponderado por el EBITDA de ISA, se mantiene en niveles similares a los de 2021 Compañía Negocios EV/EBITDA Celsia Generación + distribución 5,1 Índice combinado de bolsa ponderado por el EBITDA de ISA 130 Cemig Integrada
Slide 9: Daniel Isaza
Daniel Isaza
Slide 10: Asegurando el crecimiento en la Estrategia 2030
Asegurando el crecimiento en la Estrategia 2030: las nuevas inversiones comprometidas, desde 2019, aseguran ~50% de la meta de inversión al 2030. (Cifras en US$ millones corrientes) Victorias de crecimiento 2019-2023 12.500 8.600 Las inversiones adjudicadas desde 2019, 6.100 ~50% 4.692 representan ~
Slide 11: Inversión ejecutada y backlog+ al 2030
En ejecución de la estrategia 2030 hemos invertido US$5.100 millones, y tenemos inversiones comprometidas, pendientes por ejecutar, por US$ 6.700 millones al 2030. (Cifras en US$ millones corrientes) Inversión ejecutada Backlog+ 2018 – 3T 2023 (inversiones comprometidas, pendientes por ejecutar al 2
Slide 12: Backlog+ agrupa backlog e inversiones altamente previsibles
Backlog+ agrupa: (i) backlog (inversiones comprometidas, pendientes por ejecutar), y (ii) inversiones altamente previsibles. (Cifras en US$ millones corrientes) (1) (2) (3) (4) + (5) Notas técnicas: (1) Incluye inversiones adjudicadas al cierre de Septiembre 2023; (2) Refuerzos y Mejoras de CTEEP en
Slide 13: El 64% del backlog+ está contratado
El 64% del backlog+ está contratado; el 85% generará ingresos adicionales, una vez entre en operación; el 88% es en transporte de energía. (Cifras en US$ millones corrientes) Contratado Ingresos adicionales Por negocio Telco No genera ingresos Vías 6% Altamente adicionales 15% 6% previsible 36% US$
Slide 14: Sólida capacidad financiera para ejecutar las inversiones
Sólida capacidad financiera para ejecutar las inversiones comprometidas, con indicadores de apalancamiento dentro del segmento grado de inversión. (Cifras en COP billones constantes de 2023) Deuda/EBITDA Límite 4,5 4,2 3,9 3,5 3,7 6,5 1,9 5,4 1,5 5,2 5,7 5,7 1,6 5,2 4,0 5,0 1,3 4,4 4,5 1,0 3,4 4,0 3
Slide 15: Proyecto TOCE – CEPI en Perú
Proyecto TOCE – CEPI en Perú Gonzalo Maya
Slide 16: ISA se adjudica el principal proyecto de Transmisión de Perú
ISA se adjudica el principal proyecto de Transmisión de la historia del Perú. Se desarrollará con Grupo Energía Bogotá Los Proyectos: (i) TOCE: Enlace 500 kV Huánuco – Tocache – Celendín – Trujillo, ampliaciones y Tipo de proyecto: subestaciones asociadas; (ii) CEPI: Enlace 500 kV Celendín – Piura,
Slide 17: ISA y GEB formarán una nueva sociedad gestionada por REP
ISA y GEB formarán una nueva sociedad, gestionada por REP TOCE/CEPI – Caso Base Estructura accionaria (50% - 50%) • El proyecto TOCE/CEPI se desarrollará a través de una nueva sociedad, con una estructura de co-control de ISA y Grupo Energía Bogotá • La nueva sociedad se denominará “Consorcio Eléctr
Slide 18: Gracias
Gracias
Slide 19: Estrategia Colombia Mercado Emergente
Estrategia Colombia Mercado Portada Emergente 2023 Andres Restrepo
Slide 20: Agenda
Agenda 01 02 03 Contexto Pilares Plan de Trabajo Mesas de Trabajo Industria Cómo luce Colombia en los criterios de Liquidez ¿Cómo vamos a trabajar? elegibilidad de MSCI y posibles impactos Accesibilidad Asignación de roles y responsables Emisores Promoción
Slide 21: Contexto
Contexto
Slide 22: Criterios de clasificación MSCI
Definiciones Criterios de clasificación MSCI Colombia se clasifica actualmente como Mercado Emergente al contar con 3 acciones en el índice MSCI EM - PFBCOLOM, BCOLOMBIA e ISA. Criterios Frontera Emergente Desarrollado 1. Desarrollo Económico PIB per cápita del país superior a Sostenibilidad del des
Slide 23: Elegibilidad MSCI: cumplimiento de requisitos de permanencia
Elegibilidad MSCI Cumplimiento de Requisitos de Permanencia Mes Actual: Octubre ● La tendencia bajista del ATVR se ha venido recuperando levemente a partir de sept. Acción Indicador Barrera Mínima ISA y BCOLOMBIA siguen siendo elegibles, cumplen el buffer ⚠️. Valor Cumplimiento ● Total MKT Cap ($M U
Slide 24: Comparación en criterios de acceso
Accesibilidad al Mercado Comparación en criterios de acceso Países Emergentes Países Frontera Colombia Chile Perú Marruecos Vietnam Apertura para entrada de Extranjeros Requisito de calificación del Inversionista Límite de propiedad extranjera (FOL) Foreign room level Igualdad de derechos para los i
Slide 25: Comparables en Mercados Frontera
Posibles Impactos Comparables en Mercados Frontera CDS y Primas de riesgo Colombia Vs. Mercados Frontera MSCI - Jul 2023 Moody's Default Country Risk Equity Risk Country rating Spread Premium Premium Al ser parte del grupo de países Mercado Frontera el Estonia A1 0,8% 1,1% 6,1% mercado asimilaría a
Slide 26: Atracción de Flujos de Inversión
Posibles Impactos Atracción de Flujos de Inversión Mercados emergentes Mercado Frontera Potencial de inversión: 81 Fondos y un AUM total de $223,04 B Potencial de inversión: 1 Fondo y un AUM de $0,63 B Vanguard AUM $72.84 B FTSE EM ETF BlackRock Financial Management BlackRock Financial Management: A
Slide 27: Salida de Flujo Extranjeros
Posibles Impactos Salida de Flujo Extranjeros ● 213 fondos indexados al índice EM con saldo en depósito de ● ¿Existe un potencial comprador local? Inversionistas locales COP $2,09 Billones (USD $529 M) en 29 valores. mantienen una posición neta vendedora en los últimos 2 años. ○ 80% de los fondos ti
Slide 28: Pilares Plan de Trabajo
Pilares Plan de Trabajo
Slide 29: Pilar de Gobernanza
Pilar de Gobernanza Contexto: La Misión del Mercado de Capitales de 2019, plantea en su informe final 7 recomendaciones sobre el rol de las autoridades, siendo una de ellas la conformación de un Comité Consultivo como “ una instancia formal para el debate participativo de la Política Pública y la co
Slide 30: Pilares - Plan de Trabajo
Pilares - Plan de Trabajo Liquidez Accesibilidad 02 ● Apertura para Acceso de Extranjeros ● Préstamo de Valores y Venta en Corto ● Eficiencia Marco Operacional ● Programas de Liquidez ● Facilidad de Entrada/Salida de Capital ● Fondeo y Apalancamiento ● Infraestructura de Mercado ● Masificación 01 ●
Slide 31: Mesas de Trabajo Industria
Mesas de Trabajo Industria
Slide 32: Plan de Trabajo: Liquidez
Liquidez Plan de Trabajo ● Alta ● Media ● Baja ACTIVIDAD PRIORIDAD AVANCE LÍDERES Priorización Primera Parte: Octubre - Noviembre ➔ Ajuste Ticks de Precios Renta Variable Completado: Entrada en vigencia 8 Nov. Ver Anexo: Nueva Tabla Ticks bvc ➔ Disponibilidad de acciones para TTVs (Rol AFP) Alianza
Slide 33: Plan de Trabajo: Emisores
Emisores ● Alta ● Media ● Baja Plan de Trabajo PRIORIDA PILAR RESPONSABLE ACTIVIDAD LÍDER AVANCES D Programas definidos antes del ISA - Bancolombia Programas de Formadores de Liquidez específicos BCO - ISA ➔ cierre de 2023 Plan 1 a 1 ISA - Ecopetrol - SFC ➔ Cambio ISA ADR Nivel II ISA ADR en análisi
Slide 34: Plan de Trabajo: Promoción
Promoción ● No Iniciado ● En proceso- ● En Proceso´+ ● Finalizado Plan de Trabajo PILAR RESPONSABLE ACTIVIDAD PRIORIDAD AVANCES bvc - SFC - MHCP- ➔ Espacios con MSCI en donde se presente el plan de trabajo y actividades sobre Emisores el MC colombiano. Espacios de trabajo bvc - MSCI Foco (MSCI + Fon
Slide 35: Misión de mesa de promoción: Comunicar avances
Misión de mesa de promoción: Comunicar avances Webinars con inversionistas Construcció Alianza contacto internacionales n Agenda internacional presencial Londres Roadshow Londres Viaje presencial Diseño de estrategia Roadshows NY de campaña Reunión MSCI Reunión Reunión (virtual) avances (virtual) Pr
Slide 36: Portada
Portada
Slide 37: Ruta de ISA hacia la Transición energética
Ruta de ISA hacia la Transición energética _ Investor day Bogotá, Noviembre 15 de 2023
Slide 38: 1. La transición energética
• Contribución de la Transmisión a la transición energética 1. La transición energética © TODOS LOS DERECHOS RESERVADOS POR INTERCONEXIÓN ELÉCTRICA S.A. E.S.P.
Slide 39: ¿Qué es el cambio climático?
¿Qué es el cambio climático? https://ciifen.org/que-es-el-cambio-climatico/ © TODOS LOS DERECHOS RESERVADOS POR INTERCONEXIÓN ELÉCTRICA S.A. E.S.P. El efecto invernadero y el calentamiento global. Créditos: UICN.
Slide 40: Umbral de 1.5C de calentamiento global
For decades they believed that if the world warmed by around 2C that would be the threshold of dangerous impacts - but in 2018 they significantly revised this estimate, showing that going past 1.5C would be calamitous for the world. Over the past few decades our overheating world has nudged the merc
Slide 41: Cambio climático: impactos esperados por cambio de temperatura
Cambio climático: impactos esperados por cambio de temperatura http://thebritishgeographer.weebly.com/the-impacts-of-climate-change1.html © TODOS LOS DERECHOS RESERVADOS POR INTERCONEXIÓN ELÉCTRICA S.A. E.S.P. 5
Slide 42: Cambio climático y transición energética
Cambio climático y transición energética Transición energética Causa MITIGACIÓN Cambio Descarbonización Proceso de transformación Incremento profunda Climático concentración GEI de la matriz energética en el cual se prima el uso de tecnologías nuevas y eficientes, se implementan formas novedosas de
Slide 43: Globales y Suramérica
17% La agenda transición debe ajustarse 31% a las particularidades de la región Emisiones 2019 (millones TonCO2eq) - https://ourworldindata.org/ghg-emissions-by-sector Agriculture, Forestry Brasil, Colombia, Perú Globales y Suramérica & Land Use 15% 32% Waste Brasil 3% 1.470 61% Industrial 2% 39% Wo
Slide 44: Hitos claves para el sector eléctrico en el escenario NetZero
Hitos claves para el sector eléctrico en el escenario “NetZero” “La electricidad es el primer sector energético en alcanzar cero emisiones netas, lo que crea oportunidades de electrificación en otros sectores para reducir aún más las emisiones” Traducción del texto original © TODOS LOS DERECHOS RESE
Slide 45: LectureNotesin Energy
LectureNotesin Energy 74 DE IRENA WORLD ENERGY TRANSITIONS Tanay Sidki Uyar Editor [Accelerating the Transition toa 100% Energy Era ‘4 D Springer ca Bnce PREVIEW OG IRENA The . = Economist [i= GEOPOLITICS OF THE ENERGY TRANSITION ALEX EPSTEIN peusto
Slide 46: 2. La Transmisión de energía eléctrica en la transición energética
• Contribución de la Transmisión a la transición energética 2. La Transmisión de energía eléctrica en la transición energética © TODOS LOS DERECHOS RESERVADOS POR INTERCONEXIÓN ELÉCTRICA S.A. E.S.P.
Slide 47: Our extensive, reliable power grid has fueled the nation's growth
“Our extensive, reliable power grid has fueled the nation’s growth since the early 1900s; however, the grid we have today does not have the attributes necessary to meet the demands of the 21st century and beyond” A modern grid must have: • Greater resilience to hazards of all types • Improved reliab
Slide 48: The solution is clear: We need to upgrade our grid
The solution is clear: We need to upgrade Although transmission is primarily a policy our grid, build more high-voltage problem, innovation will help too. For transmission lines that can carry electricity example, grid-enhancing technologies long distances, and use those transmission like dynamic li
Slide 49: Otros factores relevantes para el rol de la transmisión
Otros factores relevantes para el rol de la transmisión en la transición ● Para asegurar el éxito del proceso, es importante ● Por otra parte, existen factores de riesgo relevantes habilitar otros elementos críticos que permitan que que comprometen el objetivo de desarrollo de la los sistemas de ene
Slide 50: La Transmisión en la transición energética - Mirada de otros Transmisores
• Contribución de la Transmisión a la transición energética 2. La Transmisión de energía eléctrica en la transición energética - Mirada de otros Transmisores © TODOS LOS DERECHOS RESERVADOS POR INTERCONEXIÓN ELÉCTRICA S.A. E.S.P.
Slide 51: Visión estratégica de otros Transmisores
Visión estratégica de otros Transmisores en el marco de la transición energética TSO TSO ITO ITO Plan de desarrollo de la Red de Grid Development Plan The Great Grid Upgrade Transmission Network Transporte de Energía Eléctrica Development Plan “Red Eléctrica de España va a movilizar “Terna plays a c
Slide 52: Prioridades de otros Transmisores
Prioridades de otros Transmisores en el marco de la transición energética ITO TSO TSO ITO ITO Expansión, renovación y • Proyectos de nuevas • Increase the exchange • The upgrade is set to build • Adapt the grid to the new modernización de la infraestructuras de la red de capacity between market new
Slide 53: Se confirman las nuevas prioridades de la Transmisión
Se confirman las nuevas prioridades de la Transmisión ● Para contribuir a la transición, la transmisión tiene nuevas prioridades: 1) Expansión de la red, renovación y modernización de la infraestructura (mayor uso de red existente) 2) La conexión de las fuentes de energía renovable a las redes de tr
Slide 54: En conclusión…
En conclusión… La red de transmisión de energía eléctrica como columna vertebral de la transición energética La red eléctrica, a punto de ser transformada …. las redes también tendrán que crecer en capacidad a un ritmo que el mundo desarrollado no ha visto en muchas décadas” The Economist, Abril 202
Slide 55: 3. ISA en la transición energética
• Contribución de la Transmisión a la transición energética 3. ISA en la transición energética © TODOS LOS DERECHOS RESERVADOS POR INTERCONEXIÓN ELÉCTRICA S.A. E.S.P.
Slide 56: 3.1. ISA hoy ¿Qué estamos haciendo?
• Contribución de la Transmisión a la transición energética 3.1. ISA hoy ¿Qué estamos haciendo? © TODOS LOS DERECHOS RESERVADOS POR INTERCONEXIÓN ELÉCTRICA S.A. E.S.P.
Slide 57: Sólida presencia regional en la Transmisión de energía
Sólida presencia regional en la Transmisión de energía CENTROAMÉRICA EPR (no controlada) En operación (1) 1.908 km 63% (1º) 12% BRASIL COLOMBIA controladas km de circuito (2º) 21.065 km 13.635 km 72.246 23.371 MVA 64.157 MVA 49.426 Controlada no controladas 22.820 No controlada 73% 20.912 km MVA tra
Slide 58: Transmisión en la transición energética
Cambio climático Para que la temperatura del planeta no se incremente más de 1.5ºC respecto a los niveles de la era pre industrial Transición energética Es imprescindible reducir las emisiones globales de carbono Es necesaria la adaptación a fenómenos Descarbonización profunda extremos - Manejo de i
Slide 59: Nuevas tecnologías impulsan el mayor uso de la infraestructura existente
Nuevas tecnologías impulsan el mayor uso de la infraestructura existente … y la expansión eficiente de la • Unidades Medición Fasorial (PMU - Phasor Measurement Unit) capacidad de transmisión • Capacidad de Transmisión Dinámica (DLR - Dynamic Line Rating) • Almacenamiento • Sistemas de transmisión F
Slide 60: Los proyectos que hoy ejecuta ISA atienden la transición energética
A. Renovación / modernización Los proyectos que hoy ejecuta ISA atienden necesidades derivadas /expansión de la capacidad B. Integración eléctrica regional C. Conexión: generación renovable de la transición energética D. Soluciones energéticas distribuidas • Expansión tradicional Proyectos puestos P
Slide 61: 3.2. ISA futuro Oportunidades
• Contribución de la Transmisión a la transición energética 3.2. ISA futuro Oportunidades © TODOS LOS DERECHOS RESERVADOS POR INTERCONEXIÓN ELÉCTRICA S.A. E.S.P.
Slide 62: Nuevas oportunidades por más de USD 275.000 millones a 2040
El portafolio de proyectos contiene nuevas oportunidades por más de USD 275.000 millones a 2040 en el marco de la transición energética Potenciales de mercado a 2040 Transmisión Almacenamiento Negocios B2B Geografías Geografías Geografías nuevas Actuales nuevas 48.000 48.000 73.000 Geografías Actual
Slide 63: Transmisión de energía eléctrica e integración regional
Transmisión de energía eléctrica e integración regional Estados Unidos Habilitaremos el sistema eléctrico para acelerar la transición energética en América México Énfasis estratégicos propuestos al 2040 Venezuela • Renovar, modernizar y expandir la infraestructura Panamá Colombia. - Mantener la posi
Slide 64: Almacenamiento (B2G)
Almacenamiento (B2G)* Estados Unidos Prestaremos servicios innovadores para alcanzar los retos de la transición energética México Énfasis estratégicos propuestos al 2040 Venezuela • Identificar nuevas oportunidades Panamá Colombia. • Incrementar la escala en Brasil Ecuador • Incursionar en Colombia,
Slide 65: Negocios B2B de energía eléctrica
Negocios B2B de energía eléctrica1 Estados Unidos Proveemos soluciones energéticas integrales para grandes consumidores y agentes del sistema México Énfasis estratégicos propuestos al 2040 Venezuela • Conectar fuentes renovables y grandes usuarios al sistema de transmisión Panamá • Proveer solucione
Slide 66: 3.3. ISA futuro ¿Cómo?
• Contribución de la Transmisión a la transición energética 3.3. ISA futuro ¿Cómo? © TODOS LOS DERECHOS RESERVADOS POR INTERCONEXIÓN ELÉCTRICA S.A. E.S.P.
Slide 67: Plan de Desarrollo de la Transmisión
_ Plan de Desarrollo de la Transmisión para una Transición Energética efectiva y resiliente
Slide 68: Componentes del servicio de transmisión y nuevos negocios
Entorno S e g urid ad en el T d y ra baj lu o Sa Personas o c i m i e nt o Con H e r ra Infraestructura mie nt s Te c n o l o g í a a P ro c e s o s Componentes del servicio de transmisión y nuevos negocios de energía
Slide 69: Nuestro negocio, aspiraciones y retos específicos en 3 frentes
Nuestro negocio, aspiraciones y retos específicos en 3 frentes 1. Transición Energética 2. Triángulo de la Energía VERDE INNOVACIÓN DESARROLLO ARTICULACIÓN V I D A Minimizar los impactos Aprovechar las Construir capacidades y líderes Sellar alianzas estratégicas ambientales del negocio y oportunidad
Slide 70: Nuestro reto: ISA 2030 y 2040
Nuestro reto: 100.000 km 800 GW 1.000 GW ISA, una de las empresas líderes 2030 Transmisión del mundo en infraestructura energética confiable, disponible, 70.010 km 25 GW flexible y resiliente, propiciando 2023 una transición energética justa y sostenible Almacenamiento y Soluciones Energéticas 9.529
Slide 71: ISA2040
ISA2040 1.000 cw Transmision 1970 1980 1990 2000 ~ 2010 2020 2030 2040 1 Incluye empresas controladas y con control compartido CONEXIONES QUE INSPIRAN
Slide 72: © TODOS LOS DERECHOS RESERVADOS POR INTERCONEXIÓN ELÉCTRICA S.A. E.S.P.
© TODOS LOS DERECHOS RESERVADOS POR INTERCONEXIÓN ELÉCTRICA S.A. E.S.P.
Interconexión Eléctrica S.A. E.S.P. (ISA) — Investor Day (November 2023) on 6ix