Beijing Jingneng Clean Energy Co., Ltd. Class H · HKEX:579

Beijing Jingneng Clean Energy Co., Ltd. Class H — FY2015 Earnings Presentation

31 slides from Beijing Jingneng Clean Energy Co., Ltd. Class H's earnings presentation, April 2016

  1. Slide 1: 2015年度全年业绩演示材料

    2015年度全年业绩演示材料 2016年4月 证券代码: 0579.HK

  2. Slide 2: BI(E

    BI(E Beijing Jingneng Clean Energy Co., Limited JERR EAR GEIR D1 1D FIR] > ° © FT

  3. Slide 3: B J E Beijing Jingneng Clean Energy Co., Limited

    B J E Beijing Jingneng Clean Energy Co., Limited AGAR AR RETR RE UR TE 77 IR i RB a] Las

  4. Slide 4: 公司概览

    公司概览  北京地区最大的燃气发电及供热供应商  中国领先的风电运营商  拥有多元化的清洁能源业务组合，涵盖燃气发电及供热、风力发电、光伏发电、中小型水电及其他清洁能源业务 燃气发电及供热 风力发电 中小型水电 光伏发电 • 北京地区最大的燃气发电及供热运营 • 华北地区领先的风电运营商 • 中小型水电项目主要分布在中国西南 • 光伏发电主要分布在中国光资源较为 商 • 风电场主要位于中国风力资源较为丰 地区 丰富的西北及华北地区 • 截至2015年12月31日，运行中的燃气 富的内蒙地区 • 截至2015年12月31日，中小型水电发 • 截至2015年12月31日，光伏发电控股 发电及

  5. Slide 5: 公司盈利能力持续高速增长

    公司盈利能力持续高速增长 投运装机容量 控股总发电量 (兆瓦) (吉瓦时) 8,000 7,240 30,000 6,934 25,905 7,000 25,000 6,000 20,000 5,000 4,146 16,351 3,958 13,740 4,000 15,000 3,000 8,509 10,000 2,000 5,000 1,000 0 0 2012年底 2013年底 2014年底 2015年底 2012年 2013年 2014年 2015年 经调整营业收入 股权持有人溢利 (百万人民币) (百万人民币) 20,000 17,386 2,500 1,911 2,000 15

  6. Slide 6: 股权结构

    股权结构 北京市人民政府国有资产监督管理委员会 100% 北京国有资本经营管理中心 100% 60.83% 北京能源集团有限责任公司 100% 100% 北京市热力集团有限责任公司 北京国际电气工程有限责任公司 境外上市外资股(H股) 3.27% 0.23% 1.35% 34.32% 北京京能清洁能源电力股份有限公司(1) 燃气热电 风力发电 光伏发电 水电 7家燃气热电子公司 27家风力及光伏发电子公司(2) 5家水力发电子公司 (1) 除持有北京太阳宫燃气热电有限公司74%和京能(迁西)发电有限公司60%的股份外，其他子公司均持有100%的股权 (2) 包括在澳大利亚的风电子公司 5

  7. Slide 7: B J E Beijing Jingneng Clean Energy Co., Limited

    B J E Beijing Jingneng Clean Energy Co., Limited AGAR AR RETR RE UR TE 77 IR i RB a] wh 2 3 A

  8. Slide 8: HEKRAHA A,

    HEKRAHA A, TEMALAR SA RE, PRA RD WEAR, PAL Me FAR AAEM, AKRVAMRS BL, th FAR A BR, Beijing Jingneng Clean Energy Co., Limited — JERR EAR GEIR D1 1D FIR] —_— ————— ee BI(E WP BALE FAG BR RRA mA REAR

  9. Slide 9: 国家政策支持明确，导向力度加大

    1 国家政策支持明确，导向力度加大 随着环保问题成为社会关 近年来国家或京津冀地区颁布的相关支持性政策 注焦点，国家政府日益重 名称 相关内容 视发展清洁能源。加快发 能源发展战略行动计划(2014-2020) 指出到2020年，天然气占一次能源消费比重将达到10%以上；在北京等大气污染重点防控区发展天然气 展清洁能源发电已成为我 电站及热电联产 国电力发展的重大战略选 关于发展天然气分布式能源的指导意见 中央财政将对天然气分布式能源(燃气区域式能源项目)发展予以投资奖励或贴息；同时相关项目可享 择。京能清洁能源所从事 受税收优惠政策 的燃气发电供热、风力发 2013到2017年北京市空气清洁

  10. Slide 10: 国家政策支持明确，导向力度加大

    1 国家政策支持明确，导向力度加大 2016年政府工作报告提出重拳治理大气雾霾 2015年下半年以 3月5日 来，中央政府通过 各个层面来表态对 央行将风力发电、光伏发电等列入《 绿色债券支持项目目录 》 清洁能源的大力支 12月15日 持，并先后出台了 相关的支持性政策 国家能源“十三五”规划 11月15日 随着中央政府对环 境保护的日益看 10月15日 《 太阳能利用十三五规划征求意见稿 》下发 重，预计相关主管 部门可能会继续释 放利好政策来推动 风电“十三五”将重点解决弃风限电 清洁能源行业的稳 9月28日 定健康发展 国家能源局下发关于调增部分地区2015年光伏电站建设规模的通知 2

  11. Slide 11: 公司“十三五”规划总体发展目标

    1 国家政策支持明确，导向力度加大 公司“十三五”规划总体发展目标 公司各业务板块业务布局及举措 1,500 1,335 继续发展 • 立足北京，适度布局全国 天然气发电 1,200 244 • 因地制宜发展分布式发电项目 43 及供热 (万千瓦） 900 724 437 • 发挥风电投资运营优势，立足北京、内蒙“做强风 600 44 45 风电业务 电”，重点布局宁夏、河北、山东等地区 191 保持稳定 • 利用国家特高压输电通道建设政策机遇，在内蒙、 300 611 增长 444 宁夏、新疆、冬奥会地区重点布局 0 2015年底 2020年底 • 采取大规模并网光伏发电系统、分布式建筑光伏

  12. Slide 12: 区域式能源的优势

    1 国家政策支持明确，导向力度加大 区域式能源的优势 区域式能源模式 • 可回收发电后的余热来制热、制冷，从 而实现对能源的梯级利用，能源的利用 拥有独特的优 能源利用 效率可达到80－90% 与传统能源提供方式转换效率的示意性比较 效率高 势，得到国家政 • 传统大型发电厂的发电效率一般为30％ 策的大力支持， －40％ 传统的能源提供方式 废热 传输 30-40％转换总效率 浪费 损失 是未来能源开发 • 可降低一次性投资和成本费用，投资回 利用的发展趋势 投资小 报周期较短，投资回报率高 损耗低 • 靠近用户侧的安装可就近供电，因此可 30-40％电力 降低输电和配电网的网损 • 能源的

  13. Slide 13: 控股股东全力支持，经营环境良好

    2 控股股东全力支持，经营环境良好 北京市政府 潜在资产注入支持 项目资源支持 目前京能集团在京能清洁能源以外共 京能集团是北京市政府的唯一电力投 有近2,000兆瓦运营中或在建清洁能源 资、建设及运营平台，京能清洁能源 发电装机容量，待项目培育成熟后， 100% 在获得北京市清洁能源发电项目规划 将注入上市公司 审批方面具有明显优势 技术及人才支持 财政补贴支持 京能集团多年来持续向清洁能源提供 燃气热电项目及风力发电每年可获得 技术及人才队伍方面的大力支持 北京财政局给予的运营补贴，用于保 证合理的利润回报 热电联产协同支持 60.8% 集团下属供热板块从清洁能源燃气电 税收优惠支持 厂采

  14. Slide 14: 燃气发电业务稳定，市场地位突出

    3 燃气发电业务稳定，市场地位突出 北京市燃气发电供热规划展示  作为北京地区燃气供热供电的龙头企业，公司燃 西北热电中心— 京西项目 北部六个气为主， 燃煤为辅的区网  气发电在北京市市场份额在60%以上，供热占比 超过70%  装机容量1,308兆瓦 东北热电中心—  年发电量58亿千瓦  高安屯项目  密云 延庆 公司参与了北京市4大燃气热电中心中3处的建设 时，供热面积约 怀柔 1,800万平方米  装机容量845兆瓦 和运营，为首都供热供电贡献巨大 昌平  年发电量约38亿千 顺义 西北热电中心 平谷 瓦时，供热面积约 东北热电中心 1,200万平方米 西南热电中心—

  15. Slide 15: 燃气发电增长前景

    3 燃气发电业务稳定，市场地位突出 燃气发电增长前景   区域性能源项目符合北京等大型城市的建设发展 8,000 2,835兆瓦 7,271兆瓦 需要，并且通过用新能源取代过去老式能源，在 清洁环保和高效节能方面具有革命性的意义 6,000 4,436兆瓦 北 4,000 京 公司大力发展区域性能源，充分利用新能源，可 布   以在一年四季均有业务开展。因此，区域式能源 项目将是公司未来发展的主要方向 2,000 局 0 2015年底 近期增长前景 2020年底预测装机容量 目前北京市政府已核准的两个区域式能源项目   装机容量 (昌平未来城和海淀北部新区项目)均为本公司所 有，反

  16. Slide 16: 深圳国际低碳城项目总览

    3 燃气发电业务稳定，市场地位突出 深圳国际低碳城项目总览 区域能源供应系统运营示意图 总装机总量 47.5兆瓦 制冷量 31.5兆瓦 热水供应量 1,500t/天 总装机总量 6.7兆瓦 CO2 沼气生产量 1,500Nm3/天 深圳国际 污水外埋量 600Nm3/天 低碳城 溴化机组制冷热水 分布式能源站模板 电 深圳市 垃圾填埋厂 烟气 智能电网 沼气 集中控制模板 低 电 电 碳 沼气外理中心模块 燃气内燃机 城 沼气 用 电 • 深圳国际低碳城地处龙岗区坪地街道，一期规划建设高桥园区97公顷，该 户 区域作为深圳国际低碳城的启动区，拥有总建筑面积180万平米，未来就 烟气 电 业人口

  17. Slide 17: 风电业务布局优化，竞争优势明显

    4 风电业务布局优化，竞争优势明显 根据国务院发布的《 能源发展战略行动计划(2014 – 2020年)》，国家将大力发展风电，到2020年，风电装机规划为2亿千瓦。 公司在风力资源丰富省份均有项目布局 风力发电增长前景 巴林右 (49.5兆瓦） 4,500 2,342兆瓦 4,257兆瓦 科右中 (49.5兆瓦） 4,000 靖远一期(50兆瓦) 旗杆(49.5兆瓦） 辉腾锡勒(130.5兆瓦） 霍林河(79.5兆瓦） 3,500 靖远二期(50兆瓦) 赛汗(148.5兆瓦） 呼和马场(49.5兆瓦） 3,000 哲里根图(98.25兆瓦） 2,500 1,915兆瓦 察右中(99.5兆瓦）

  18. Slide 18: 光伏发电着眼全国，增长快速持续

    5 光伏发电着眼全国，增长快速持续 公司光伏发电项目示意图 光伏发电增长前景 2,500 2,000兆瓦 2,440兆瓦 太阳山(10兆瓦） 海原(10兆瓦） 乌拉特(80兆瓦） 哲里根图一期(10兆瓦） 中卫(30兆瓦） 贺兰(30兆瓦） 赛汗(20兆瓦） 白旗(50兆瓦） 2,000 灵武新立(30兆瓦） 文贡乌拉(20兆瓦） 化德农牧(20兆瓦） 中宁(60兆瓦） 黄旗二期(30兆瓦） 1,500 1,000 440兆瓦 500 五家渠(80兆瓦） 延庆八达岭(31.08兆瓦） 0 2015年底 近期增长前景 预测装机容量 2020年底 新疆 内蒙古 迁西(40兆瓦） 装机容量 预测装机

  19. Slide 19: 业务板块协同发展，主营业务突出

    6 业务板块协同发展，主营业务突出 主营业务突出 公司拥有多元化 公司过去五年各板块装机容量增长情况(单位：兆瓦） 的业务结构,可以 5,000 1,500 分散单一能源发 4,436 4,436 电的波动与风险, 4,500 并充分抓住各业 业务板块 4,000 1,200 务板块的发展机 遇，交替发掘各 3,500 个清洁能源发电 协同发展 3,000 900 业务的潜力，进 而为公司提供持 2,500 续的盈利。各业 2,028 2,028 1,915 1,815 务板块均衡发 2,000 1,699 600 1,551 展，业务结构日 分散依赖单一能源发电的风险 1,500 1,303

  20. Slide 20: 融资结构合理多元，成本持续降低

    7 融资结构合理多元，成本持续降低 2015年，本公司 充分发挥境内外 2015年6月18日成功发行第一期永续债的发行 15亿元，利率5.15%，期限3+N 联动、融资方式 多元化的优势， 积极开展各类债 权融资。 2015年发行了4期超短期融资券、2期短期融资 券，共计75亿元，利率在3.2%-3.7% 之间 • 有力地保障了公司业务资金需求 • 通过开展融资置换与结构优化工作，有效 降低了公司的融资成本 2015年9月完成2.45亿澳元的贷款置换，综合 利率下降了约1.06% 2015年11月完成了香港子公司1亿美元贷款利 率1%的下调 19

  21. Slide 21: B J Ex Beijing Jingneng Clean Energy Co., en

    B J Ex Beijing Jingneng Clean Energy Co., en IRR AEE RAE EHR BRE uA BEM

  22. Slide 22: 强劲增长的业绩和令人瞩目的盈利能力

    强劲增长的业绩和令人瞩目的盈利能力 经调整营业收入 经营利润 (百万人民币） (百万人民币） 20,000 17,386 4,000 3,373 18,000 3,500 16,000 3,000 14,000 2,330 12,000 10,047 2,500 2,038 10,000 7,637 2,000 8,000 1,500 6,000 1,000 4,000 2,000 500 0 0 2013年 2014年 2015年 2013年 2014年 2015年 税息折旧及摊销前利润(EBITDA) 股权持有人溢利 (百万人民币） (百万人民币） 6,000 5,575 2,500 5,

  23. Slide 23: 股权价值快速提升

    股权价值快速提升 净资产收益率 每股净资产 (元） 16.00% 14.37% 2.10 2.05 14.00% 11.62% 2.00 12.00% 10.43% 1.90 1.90 10.00% 8.00% 1.80 1.72 6.00% 1.70 4.00% 1.60 2.00% 0.00% 1.50 2013年 2014年 2015年 2013年 2014年 2015年 每股收益 每股分红 (分） (分） 30.00 27.81 8.00 6.83 7.00 25.00 6.00 20.00 18.44 18.39 5.00 4.34 4.21 15.00 4.00 3.00 10.0

  24. Slide 24: 各板块收入全面大幅上升，燃气发电供热效益明显

    各板块收入全面大幅上升，燃气发电供热效益明显 公司各业务板块经调整营业收入 各板块经调整经营溢利 (百万人民币） (百万人民币） 25,000 4,000 3,500 3,326 20,000 323 3,000 163 531 429 1,594 546 2,500 15,000 2,246 164 1,933 2,000 40 158 149 391 10,000 371 1,500 815 1,590 829 66 377 14,832 2,294 1,680 1,000 5,000 7,695 500 1,109 5,514 915 0 0 2013年 2014年 2015年 2013

  25. Slide 25: 稳定的现金保障

    稳定的现金保障 利息保障倍数 经营现金流/应收账款 (百万人民币） (百万人民币） 3.50x 7,000 3.14x 6,010 3.00x 6,000 2.60x 2.50x 2.43x 5,000 4,631 4,021 2.00x 4,000 2,994 1.50x 3,000 1,859 2,568 1.00x 2,000 0.50x 1,000 0.00x 0 2013年 2014年 2015年 2013年 2014年 2015年 经营现金流 应收账款 24

  26. Slide 26: 公司财务状况及债务结构得到进一步优化

    公司财务状况及债务结构得到进一步优化 净债务和净债务负债率(1) 总债务/EBITDA (百万人民币） 40,000 64.3% 65.4% 70.0% 8.00x 7.25x 58.8% 60.0% 6.44x 30,000 50.0% 6.00x 24,459 23,029 4.51x 19,764 40.0% 20,000 4.00x 30.0% 10,000 20.0% 2.00x 10.0% 0 0.0% 0.00x 2013年底 2014年底 2015年底 2013年底 2014年底 2015年底 债务期限构成 平均借款利率 (百万人民币） 50,000 90.0% 10.00%

  27. Slide 27: 成熟的财政补贴机制和税收政策优惠

    成熟的财政补贴机制和税收政策优惠 财政补贴 有效税率 财政补贴(百万人民币） 3,500 25.0% 3,048 20.6% 3,000 20.0% 18.1% 2,500 15.3% 2,000 15.0% 1,386 1,326 1,500 10.0% 1,000 5.0% 500 0 0.0% 2013年 2014年 2015年 2013年 2014年 2015年  2015年公司得到了财政的大力支持，取得了33.21亿元的财政补贴资金，远远高于应  持续的税赋优惠为公司盈利能力的快速提升创造了良好的政策环境。按照国家相关规 计入补贴收入的金额，节约了公司的资金成本。目前预计2016

  28. Slide 28: ., Limited

    ag ., Limited LR RAE SEI ETB ie Beijing Jingneng Clean Energy Co. BI(E

  29. Slide 29: 附录–公司燃气发电储备项目总览

    附录–公司燃气发电储备项目总览 燃气发电项目储备 序号 项目名称 装机容量(兆瓦) 1 深圳低碳城分布式能源项目 47.5 2 深圳钰湖一期投产项目 360 3 深圳钰湖二期扩建项目 800 4 珠海钰海热电联产项目 800 5 首都能源互联网示范项目 66.5 6 亦庄南扩区能源配套项目 400 7 昌平科技商务区（TBD） 120 8 二机场项目 132 9 台湖能源配套项目 200 10 丽泽商务区能源配套项目 120 共计 3,046.0 28

  30. Slide 30: 附录–公司风力发电储备项目总览

    附录–公司风力发电储备项目总览 风力发电项目储备 目前，公司在风力发电的项 项目状态 序号 项目名称 装机容量(兆瓦) 目储备丰富，为将来该板块 1 呼和马场风电场 49.5 的可持续快速增长奠定了坚 2 太阳山三期 50 实的基础。 3 北塔山一期 49.5 4 北塔山二期 49.5 截至2015年底的在建项目 5 中宁风电 100 6 凉城一期 49.5 7 陕西府谷一期 50 8 巴林右二期 49.5 9 官厅三期 36 1 官厅风电四期项目 49.5 2 甘肃靖远一期风电项目 50 3 甘肃靖远二期风电项目 50 已核准即将开工的项目 4 陕西府谷二期风电项目 49.5 5 宁夏太阳山

  31. Slide 31: 附录–公司光伏发电储备项目总览

    附录–公司光伏发电储备项目总览 光伏发电项目储备 目前，公司在光伏发电的项 目储备丰富，为将来该板块 项目状态 序号 项目名称 装机容量(兆瓦) 的可持续快速增长奠定了坚 1 宁夏贺兰光伏 30 实的基础。 2 青海共和光伏 10 3 宁夏海原光伏 10 4 青海格尔木五期光伏 30 截至2015年底的在建项目 5 大同采煤沉陷区光伏 100 6 白旗一期光伏 10 7 八达岭光伏 31.08 8 迁西光伏 40 1 内蒙古化德农牧光伏发电项目 20 2 广东徐闻光伏发电项目 60 3 内蒙古黄旗二期光伏发电项目 30 已核准即将开工的项目 4 新疆北塔山一期光伏发电项目 20 5 新疆北塔山

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