Azrieli Group Ltd. · TASE:AZRG

Azrieli — Q1 2026 Earnings Presentation

48 slides from Azrieli's earnings presentation, May 2026

1. Slide 1: Capital Markets Presentation Q1 2026

   ‫מצגת שוק ההון‬ ‫לרבעון הראשון שנת ‪2026‬‬ ‫‪31.03.2026‬‬ ‫מצגת משקיעים‪ ,‬מרץ ‪| 2026‬‬

2. Slide 2: Disclaimer

   ‫הבהרה משפטית‪DISCLAIMER /‬‬ ‫בשקפים ‪ 13-16‬הערכות החברה בעניין הצפי לגידול בתוצאות תחום ה‪ Data Centers-‬הינן מידע צופה פני עתיד‪,‬‬ ‫המידע הכלול במצגת זו הינו תמצית בלבד ואינו ממצה את מלוא הנתונים אודות החברה ופעילותה‪ ,‬ואינו מחליף עיון‬ ‫כהגדרת מונח זה בחוק ניירות ערך‪ ,‬המבוססות על הערכות סובי

3. Slide 3: Azrieli Group Business Card

   ‫קבוצת עזריאלי ‪ /‬כרטיס ביקור‬ ‫נסחרת בשוק ההון‬ ‫כ‪79%-‬‬ ‫מאז ‪2010‬‬ ‫חברת הנדל"ן‬ ‫משווי הנדל"ן המניב להשקעה‬ ‫ובהקמה (במאוחד)‬ ‫‪ 33.13%‬מהון המניות מוחזק‬ ‫הגדולה בישראל‬ ‫מיוחס לנדל"ן בישראל‬ ‫בידי הציבור‬ ‫דירוג‬ ‫שיעור התפוסה הממוצע‬ ‫קצב ‪ NOI‬שנתי‬ ‫‪-S&P ilAA+‬מעלות‬ ‫בישראל עומד על‬ ‫כ

4. Slide 4: Property Map

   ‫(‪)1‬‬ ‫מפת נכסים‬ ‫מ״ר‬ ‫‪390,000‬‬ ‫קניונים ומרכזים מסחריים(‪)2‬‬ ‫‪23‬‬ ‫קניונים ומרכזים מסחריים‬ ‫נכסי משרדים‬ ‫דיור מוגן‬ ‫מגורים להשכרה‬ ‫‪ 655,000‬מ״ר‬ ‫משרדים ואחרים בישראל‬ ‫‪17‬‬ ‫‪ 245,000‬מ״ר‬ ‫נכסי משרדים בחו״ל‬ ‫‪8‬‬ ‫מ״ר‬ ‫‪115,000‬‬ ‫בתי דיור מוגן‬ ‫‪4‬‬ ‫‪ 1,141‬יח״ד‬ ‫‪ 34,000‬מ״ר

5. Slide 5: Asset Base in NIS Millions

   ‫(‪)1‬‬ ‫מצבת נכסים במיליוני ש"ח‬ ‫מלונאות‬ ‫‪1%‬‬ ‫‪28%‬‬ ‫נדל״ן בישראל‬ ‫משרדים ואחרים‬ ‫‪1,095‬‬ ‫‪18,080‬‬ ‫מגורים למכירה‬ ‫‪4%‬‬ ‫‪26%‬‬ ‫בישראל‬ ‫נדל״ן בישראל‬ ‫‪2,306‬‬ ‫מרכזי מסחר וקניונים‬ ‫‪17,009‬‬ ‫מגורים להשכרה‬ ‫בישראל‬ ‫‪3%‬‬ ‫‪2,065‬‬ ‫‪18%‬‬ ‫דאטה סנטרס‬ ‫נדל״ן מניב‬ ‫בארה״ב‬ ‫‪2%‬‬

6. Slide 6: Q1 2026 Key Results

   ‫עיקרי תוצאות רבעון ראשון ‪( 2026‬מיליוני שקלים)‬ ‫‪638‬‬ ‫‪Q1/2026‬‬ ‫‪NOI‬‬ ‫עיקרי תוצאות‬ ‫‪395‬‬ ‫(‪)1‬‬ ‫)בניכוי דיור מוגן(‬ ‫‪FFO‬‬ ‫‪399‬‬ ‫(‪)1‬‬ ‫‪FFO‬‬ ‫‪540‬‬ ‫רווח נקי‬ ‫‪483‬‬ ‫השקעות‬ ‫‪35%‬‬ ‫שיעור מינוף‬ ‫(‪)2‬‬ ‫‪40%‬‬ ‫הון עצמי‪/‬מאזן‬ ‫)‪(1‬לחישוב ‪ FFO‬בשיטת הרשות‪ ,‬ראה שקף ‪ )2

7. Slide 7: Areas of Activity

   ‫תחומי‬ ‫פעילות‬ ‫מצגת משקיעים‪ ,‬מרץ ‪7 | 2026‬‬

8. Slide 8: Malls and Shopping Centers

   ‫קניונים ומרכזי מסחר‬ ‫‪ NOI‬ברבעון הראשון לשנת ‪2026‬‬ ‫שטח להשכרה‬ ‫כ‪ 75-‬מיליון‬ ‫‪ 247‬מיליון ש״ח‬ ‫כ‪ 390,000-‬מ"ר‬ ‫מבקרים בשנה‬ ‫לעומת ‪ 252‬מיליון ש"ח ברבעון‬ ‫המקביל אשתקד (בנטרול השפעת‬ ‫מבצע "שאגת הארי"‪ ,‬ה‪ NOI-‬ברבעון‬ ‫הראשון ‪ 2026‬היה גדל בכ‪)1%-‬‬ ‫חדשנות והתחדשות‬ ‫השקת שפה מיתוג

9. Slide 9: Turnover and Rent-to-Sales Ratio

   ‫פדיונות ועומס שכר דירה לפדיון‬ ‫סה״כ שינוי בפדיונות קבוצת קניוני עזריאלי‪ ,‬כולל השפעת מבצע "שאגת הארי"‬ ‫ינואר‪-‬מרץ‬ ‫‪-7.1%‬‬ ‫ינואר‪-‬מרץ‬ ‫‪2025‬‬ ‫‪2026‬‬ ‫‪ %‬עומס שכ״ד לפדיון‬ ‫יחס שכ״ד לפדיון‬ ‫‪12.2% 12.3%‬‬ ‫‪11.9% 12.0% 12.0%‬‬ ‫‪11.9%‬‬ ‫‪11.9%‬‬ ‫‪11.5%‬‬ ‫‪11.5%‬‬ ‫‪11.5%‬‬ ‫‪11.3%‬‬

10. Slide 10: Azrieli Malls Continue to Lead and Renew

    ‫קניוני עזריאלי – ממשיכים להוביל ולהתחדש‬ ‫ממשיכים להוביל בדירוג הקניונים הטובים בישראל‬ ‫השקת שפה מיתוגית חדשה לקניוני עזריאלי‬ ‫מצגת משקיעים‪ ,‬מרץ ‪10 | 2026‬‬

11. Slide 11: Offices

    ‫משרדים‬ ‫חדשנות והתחדשות‬ ‫‪ NOI‬ברבעון הראשון לשנת ‪2026‬‬ ‫שטח להשכרה‬ ‫‪ 223‬מיליון ש״ח‬ ‫)‪(1‬‬ ‫כ‪ 655,000-‬מ״ר‬ ‫לעומת ‪ 223‬מיליון ש"ח ברבעון‬ ‫המקביל אשתקד‬ ‫קהילה‬ ‫טכנולוגיה‬ ‫שווי בספרים‬ ‫שיעור תפוסה ממוצע‬ ‫השבחה ושדרוג המגדלים‬ ‫כ‪ 18.1-‬מיליארד ש״ח‬ ‫‪97%‬‬ ‫)‪(2‬‬ ‫)‪(1‬הנתונים ליום

12. Slide 12: Office Customers

    ‫לקוחות משרדים‬ ‫מצגת משקיעים‪ ,‬מרץ ‪12 | 2026‬‬

13. Slide 13: Global Data Centers - Green Mountain

    ‫פעילות ‪ Data Centers‬גלובלית ‪Green Mountain Global -‬‬ ‫מדינות עם‬ ‫פעילות ב‪3-‬‬ ‫‪ NOI‬ברבעון הראשון שנת ‪2026‬‬ ‫‪ 110‬מיליון ש״ח‬ ‫‪ 7‬אתרים פעילים ובהקמה‬ ‫לעומת ‪ 116‬מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד‬ ‫‪Hamar‬‬ ‫‪Contracted MW‬‬ ‫‪Contracted NOI‬‬ ‫‪Rjukan‬‬ ‫‪Oslo‬‬ ‫‪257 MW‬‬ ‫)‪(1‬‬ ‫‪~NIS

14. Slide 14: Expansion of Global Data Center Activity

    ‫התרחבות פעילות ‪ Data Centers‬הגלובלית ‪Green Mountain Global -‬‬ ‫(יולי ‪)2021‬‬ ‫צמיחה משמעותית מיום רכישת ‪Green Mountain‬‬ ‫שינוי‬ ‫‪5/2026‬‬ ‫רכישה ‪2021 -‬‬ ‫‪X3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪1‬‬ ‫מדינות פעילות‬ ‫‪X2‬‬ ‫‪)1(7‬‬ ‫‪3‬‬ ‫מספר אתרים‬ ‫‪X11‬‬ ‫‪257‬‬ ‫‪24‬‬ ‫‪)2( MW‬‬ ‫‪X12‬‬ ‫‪)3(>1,000‬‬ ‫‪84‬‬ ‫‪(

15. Slide 15: Contracted MW by Country

    Contracted MW– ‫ גלובלית‬Data Centers ‫פעילות‬ ‫נורבגיה‬ Rjukan Enebakk Hamar 10 MW 26 MW 90 MW Hamar Rjukan Oslo Undheim Rennesøy Stavanger Undheim 80 MW 17 MW London ‫גרמניה‬ ‫בריטניה‬ Frankfurt Frankfurt London ‫סה״כ‬ 54 MW 7 MW 27 MW )‫(חלק חברה‬ 257MW 15 | 2026 ‫ מרץ‬,‫מצגת משקיעים‬

16. Slide 16: Data Center Sites

    Green Mountain Global - ‫ גלובלית‬Data Centers ‫פעילות‬ Rennesøy Rjukan Enebakk Hamar A former NATO ammunition Colocation data center located at Hyperscale and wholesale data Built-to-suit project for customer, storage facility converted into a the nexus of hydro electric power center campus located

17. Slide 17: OSL2 Hamar Project

    OSL2 – Hamar ‫פרויקט‬ Expansion Option #2 Building A | 30MW Expansion Option #1 Building B | 30MW Building C | 30MW 17 | 2026 ‫ מרץ‬,‫מצגת משקיעים‬

18. Slide 18: FRA1 Mainz Project

    FRA1 – Mainz ‫פרויקט‬ Module West 18MW Module Middle 18MW Expansion Option 18MW ‫הדמייה‬ 18 | 2026 ‫ מרץ‬,‫מצגת משקיעים‬

19. Slide 19: Undheim Project

    ‫פרויקט ‪Undheim‬‬ ‫מצגת משקיעים‪ ,‬מרץ ‪19 | 2026‬‬

20. Slide 20: Palace Senior Living Network

    ‫רשת הדיור המוגן פאלאס‬ ‫פאלאס‬ ‫פאלאס‬ ‫שווי בספרים‬ ‫כ‪ 4.5-‬מיליארד ש״ח‬ ‫מודיעין‬ ‫תל אביב‬ ‫מחלקות מדיקל‬ ‫‪4+‬‬ ‫‪239‬‬ ‫יחידות דיור‬ ‫‪4+‬‬ ‫מחלקות מדיקל‬ ‫‪231‬‬ ‫יחידות דיור‬ ‫שיעור תפוסה‬ ‫פאלאס‬ ‫פאלאס‬ ‫(‪)2‬‬ ‫‪99%‬‬ ‫להבים‬ ‫רעננה‬ ‫מחלקות מדיקל‬ ‫‪2+‬‬ ‫‪350‬‬ ‫יחידות דיור‬ ‫‪2+‬‬ ‫מח

21. Slide 21: Properties Under Construction

    ‫נכסים‬ ‫בהקמה‬ ‫מצגת משקיעים‪ ,‬מרץ ‪21 | 2026‬‬

22. Slide 22: Development Momentum

    ‫תנופת פיתוח‬ ‫חולון‬ ‫תל אביב‬ ‫תל אביב‬ ‫ירושלים‬ ‫רמת השרון‬ ‫פרויקט ‪3‬‬ ‫הרחבת קניון עזריאלי‬ ‫דיור מוגן פאלאס שדה דב‬ ‫מלון הר ציון‬ ‫קמפוס גלילות‬ ‫ומגדל הספירלה‬ ‫כ‪ 250,000-‬מ״ר‬ ‫כ‪ 150,000-‬מ״ר (‪)3‬‬ ‫כ‪ 42,000-‬מ״ר (‪)3‬‬ ‫כ‪ 34,000-‬מ״ר (‪)2‬‬ ‫כ‪ 43,000-‬מ״ר‬ ‫ראשון לציון‬ ‫תל אביב‬ ‫

23. Slide 23: Development Projects: Growth Engine

    ‫פרויקטים יזמיים‪ :‬מנוע הצמיחה‬ ‫עלות בנייה משוערת‬ ‫כולל קרקע (מלש״ח) (‪)1‬‬ ‫מועד סיום משוער‬ ‫שטח להשכרה(‪)2‬‬ ‫שימוש‬ ‫מיקום‬ ‫שם הנכס‬ ‫‪540-560‬‬ ‫‪2026‬‬ ‫‪37,300‬‬ ‫ראשון לציון‬ ‫פאלאס ראשון לציון‬ ‫‪580-590‬‬ ‫‪2026‬‬ ‫‪37,000‬‬ ‫מודיעין‬ ‫מודיעין‪ ,‬מגרש ‪10‬‬ ‫‪820-840‬‬ ‫‪2027‬‬ ‫‪43,00

24. Slide 24: Expected Contribution to NOI and FFO

    ‫פרויקטים יזמיים‪ :‬תרומה צפויה* ל‪ NOI-‬ול‪FFO-‬‬ ‫(במיליוני ש״ח)‬ ‫‪( NOI‬במיליוני ש״ח)‬ ‫‪3,542‬‬ ‫‪2,552‬‬ ‫‪ NOI‬בפועל ל‪ Q1-26-‬מנורמל שנתי‬ ‫‪2,552‬‬ ‫‪579‬‬ ‫תוספת ‪ NOI‬מגזר ‪ DC‬על בסיס חוזים חתומים**‬ ‫‪39%‬‬ ‫‪144‬‬ ‫תוספת ‪ NOI‬מפרויקטים יזמיים (‪)1‬‬ ‫‪267‬‬ ‫תוספת בשל אכלוס שטחים פנוי

25. Slide 25: Tel Aviv Central Business District

    ‫מרכז העסקים הראשי (‪ )CBD‬של תל אביב‬ ‫מניב‬ ‫מרכז עזריאלי‬ ‫‪1‬‬ ‫‪2‬‬ ‫עזריאלי שרונה‬ ‫‪2‬‬ ‫‪5‬‬ ‫עזריאלי ‪TOWN‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪1‬‬ ‫משרדים‬ ‫עזריאלי ‪TOWN‬‬ ‫‪4‬‬ ‫מגורים להשכרה‬ ‫‪4‬‬ ‫‪3‬‬ ‫בבנייה ותכנון‬ ‫הרחבת מרכז עזריאלי‬ ‫‪5‬‬ ‫‪6‬‬ ‫ומגדל הספירלה‬ ‫עזריאלי ‪ TOWN‬בניין ‪E‬‬ ‫‪6‬‬ ‫מצגת משקיעי

26. Slide 26: Azrieli Mall and Spiral Tower Expansion

    ‫פרויקטים יזמיים ‪ /‬הרחבת קניון עזריאלי ומגדל הספירלה תל אביב‬ ‫עלות קרקע‬ ‫שטח להשכרה‬ ‫שטח קרקע‬ ‫כ‪ 374 -‬מיליון ש״ח‬ ‫‪ 150,000‬מ״ר‬ ‫כ‪ 8.4 -‬דונם‬ ‫עלות בנייה משוערת‬ ‫כולל קרקע(‪)1‬‬ ‫שימושים‬ ‫מועד סיום משוער‬ ‫‪3.1-3.3‬‬ ‫‪2028‬‬ ‫מיליארד ש״ח‬ ‫מלון‬ ‫מסחר‬ ‫משרדים‬ ‫דיור‬ ‫התפתחויות‬ ‫בחו

27. Slide 27: Azrieli Mall and Spiral Tower Expansion

    ‫פרויקטים יזמיים ‪ /‬הרחבת קניון עזריאלי ומגדל הספירלה ת״א‬ ‫מצגת משקיעים‪ ,‬מרץ ‪27 | 2026‬‬

28. Slide 28: Spiral Tower Supertall Building

    ‫פרויקטים יזמיים ‪ /‬הרחבת קניון עזריאלי ומגדל הספירלה ת״א‬ ‫‪ 91‬קומות‬ ‫‪ 350‬מטר‬ ‫מערכת הצללה‬ ‫פרויקט הדגל‬ ‫מתקדמת‬ ‫של קבוצת עזריאלי‬ ‫הפרויקט הגדול בעולם‬ ‫פאנלים‬ ‫סולריים‬ ‫המשתמש באלומיניום‬ ‫ממוחזר‬ ‫מערכת מיזוג אוויר‬ ‫ה‪Supertall building-‬‬ ‫יעילה וחדשנית‬ ‫הראשון בעולם בו החזית כולה‬

29. Slide 29: Plot 10 - Modiin

    ‫פרויקטים יזמיים ‪ /‬מגרש ‪ - 10‬מודיעין‬ ‫‪8,100m2‬‬ ‫‪±37,000m2‬‬ ‫מתחם כללית‬ ‫משרדים ומסחר (‪)1‬‬ ‫מדיקל (הכלול‬ ‫בשטחי המשרדים‬ ‫והמסחר)‬ ‫חיבור‬ ‫מרכז שוקק עם מבני‬ ‫לקניון ולמתחם הקיים‬ ‫תעסוקה‪ ,‬מסחר ורשת בתי‬ ‫קולנוע‬ ‫(‪ )1‬החברה קידמה תכנית לתוספת של כ‪ 8,000-‬מ"ר בתת הקרקע אשר אושרה בחו

30. Slide 30: Gan Yam Rental Housing

    ‫פרויקטים יזמיים ‪ /‬גליל ים – דיור להשכרה‬ ‫כביש החוף‬ ‫שטח קרקע‬ ‫עלות בנייה משוערת כולל קרקע‬ ‫כ‪ 147-‬יח"ד‬ ‫כ‪ 5.2-‬דונם‬ ‫(‪)1‬‬ ‫‪380-400‬‬ ‫ושטחי מסחר נוספים‬ ‫על פני שני מגרשים סמוכים‬ ‫מיליון ש״ח‬ ‫‪ 2‬מגרשים‬ ‫מחיר קרקע ליחידת דיור‬ ‫שימושים‬ ‫מועד סיום משוער‬ ‫כ‪ 710-‬אלפי ש״ח‬ ‫מסחר‬ ‫ד

31. Slide 31: Mount Zion Hotel - Jerusalem

    ‫פרויקטים יזמיים ‪ /‬מלון הר ציון ‪ -‬ירושלים‬ ‫בספטמבר ‪2025‬‬ ‫נחתם הסכם ניהול עם קמפינסקי‪ ,‬רשת מלונות‬ ‫היוקרה הבינלאומית מהמובילות בעולם‪.‬‬ ‫שטח בנוי מתוכנן לפי תב״ע מאושרת‬ ‫עלות רכישה‬ ‫(‪)1‬‬‫‪ 34,000‬מ״ר‬ ‫כ‪ 275 -‬מיליון ש״ח‬ ‫‪ 247‬חדרים‬ ‫עלות בנייה משוערת‬ ‫שטח קרקע‬ ‫(‪)2‬‬ ‫‪720-750

32. Slide 32: Sde Dov Senior Living

    ‫פרויקטים יזמיים ‪ /‬שדה דב דיור מוגן‬ ‫זכייה במכרז בשדה דב‬ ‫שטח קרקע‬ ‫ב‪ 19-‬בפברואר ‪ 2025‬זכתה החברה במכרז‬ ‫כ‪ 4.5-‬דונם‬ ‫של רשות מקרקעי ישראל‪ ,‬לרכישת זכויות‬ ‫חכירה במגרש בתל אביב‪ ,‬לבניית פרויקט‬ ‫דיור מוגן ושטחי מסחר‪.‬‬ ‫עלות צפויה לפרויקט כולל קרקע‬ ‫היקף הפרויקט‬ ‫ופיתוח‬ ‫כ‪ 320-‬יח

33. Slide 33: Tzemach Hamerman Business Card

    ‫כרטיס ביקור צמח המרמן‬ ‫‪12‬‬ ‫‪19‬‬ ‫פרויקטים בייזום שמכירתם טרם‬ ‫פרויקטים בביצוע ‪ ,‬תכנון ושיווק‬ ‫החלה‬ ‫(‪)1‬‬ ‫כ‪3,265-‬‬ ‫(‪)1‬‬ ‫כ‪747-‬‬ ‫יח"ד בצבר‬ ‫יח"ד מוצעות למכירה‬ ‫(‪)1‬‬ ‫כ‪3,553-‬‬ ‫‪28‬‬ ‫יח"ד בצבר עם חתימות מעל ‪,67%‬‬ ‫פרויקטים מותלים בהתחדשות‬ ‫לא כולל חלק בעלים‬ ‫עירונית‬ ‫(

34. Slide 34: Azrieli ESG / Environment

    ‫עזריאלי ‪ / ESG‬סביבה‬ ‫נכסים‬ ‫‪11‬‬ ‫‪50%‬‬ ‫‪ 19‬נכסים‬ ‫נכסים‬ ‫‪14‬‬ ‫‪ 5‬נכסים‬ ‫בהם מתחמי מחזור חברתי‬ ‫יעד להפחתת כמות האשפה‬ ‫מפעילים פרויקט סביבה‬ ‫תקן ‪LEED O&M‬‬ ‫תקן ‪LEED‬‬ ‫בשיתוף עם ארגון פתחון לב‬ ‫המועברת להטמנה עד סוף ‪2027‬‬ ‫הפועל להפחתת האשפה‬ ‫לתפעול ירוק‬ ‫לבניה ירוקה‬ ‫להטמ

35. Slide 35: Environmental Management and Carbon Reduction

    ‫עזריאלי ‪ / ESG‬סביבה‬ ‫ניהול סביבתי והפחתת פליטות פחמן בנכסי הקבוצה‬ ‫קבוצת עזריאלי פועלת להפחתת פליטות גזי חממה באמצעות שילוב של ניהול סביבתי מתקדם ‪,‬‬ ‫שיפור היעילות האנרגטית בנכסים והגדלת השימוש באנרגיה מתחדשת‪.‬‬ ‫‪62%‬‬ ‫התייעלות אנרגטית‬ ‫• מערכות ניהול אנרגיה (‪)BMS‬‬ ‫הגדלת אנרגיה מתחדשת‬

36. Slide 36: Azrieli ESG / Society

    ‫עזריאלי ‪ / ESG‬חברה‬ ‫אחריות חברתית והשפעה קהילתית יוזמות מרכזיות‬ ‫מתחמי מחזור‬ ‫‪T-Share‬‬ ‫‪Just A Second‬‬ ‫‪Azrieli Garden‬‬ ‫‪Eco-Challenge‬‬ ‫חברתי‬ ‫גבעתיים‬ ‫חולון‬ ‫‪ 11‬נכסים בשיתוף ארגון‬ ‫איסוף כ‪ 50,000 -‬חולצות‬ ‫מיזם ‪Upcycling‬‬ ‫חקלאות עירונית‬ ‫תכנית חינוך סביבתי‬ ‫פתחון לב לאיס

37. Slide 37: Azrieli ESG / Corporate Governance

    ‫עזריאלי ‪ / ESG‬ממשל תאגידי‬ ‫אבטחת מידע ופרטיות‬ ‫גיוון מגדרי בדירקטוריון‬ ‫• עמידה בדרישות ‪ ISOX‬ו‪ITGC-‬‬ ‫• ‪ 5‬מתוך ‪ 10‬חברי דירקטוריון הן נשים )כ‪(50%-‬‬ ‫• בקרות סייבר ואבטחת מידע מקיפות‬ ‫• יו"ר הדירקטוריון – אישה‬ ‫• נהלי אבטחת מידע גם מול ספקים ושותפים עסקיים‬ ‫• מחויבות לשוויון מגדרי ב

38. Slide 38: Financial Data

    ‫נתונים‬ ‫פיננסים‬ ‫מצגת משקיעים‪ ,‬מרץ ‪38 | 2026‬‬

39. Slide 39: NOI Compared to Prior Years

    ‫‪ NOI‬בהשוואה לשנים קודמות ולרבעון המקביל אשתקד‬ ‫‪( NOI‬מיליון ש"ח)‬ ‫‪+10%‬‬ ‫)‪2,527(1‬‬ ‫‪2,302‬‬ ‫‪30‬‬ ‫‪646‬‬ ‫‪638‬‬ ‫‪2,113‬‬ ‫‪19‬‬ ‫‪449‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪230‬‬ ‫‪1,953‬‬ ‫‪15‬‬ ‫‪116‬‬ ‫‪154‬‬ ‫‪87‬‬ ‫‪103‬‬ ‫‪110‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪72‬‬ ‫‪92‬‬ ‫‪133‬‬ ‫‪91‬‬ ‫‪60‬‬ ‫‪110‬‬ ‫‪24‬‬ ‫‪29‬‬ ‫‪1,611‬‬

40. Slide 40: FFO Compared to Prior Years

    ‫‪( FFO‬גישת ההנהלה)(‪ )2‬בהשוואה לשנים קודמות ולרבעון המקביל אשתקד‬ ‫‪( FFO‬גישת ההנהלה) המיוחס לפעילות הנדל"ן(‪()2()1‬מיליון ש"ח)‬ ‫‪1,709‬‬ ‫)‪1,674 (4‬‬ ‫‪119‬‬ ‫‪100‬‬ ‫‪452‬‬ ‫‪399‬‬ ‫)‪1,481(3‬‬ ‫‪17‬‬ ‫)‪1,378(3‬‬ ‫‪103‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪1,313‬‬ ‫‪1,318‬‬ ‫‪1,278‬‬ ‫‪85‬‬ ‫‪153‬‬ ‫‪166‬‬ ‫‪165‬‬ ‫‪1

41. Slide 41: Dividend of NIS 850 Million for 2025

    ‫חלוקת דיבידנד בהיקף של ‪ 850‬מיליון ש"ח בגין שנת ‪2025‬‬ ‫‪1,200‬‬ ‫‪9.50‬‬ ‫‪)1( 1,000‬‬ ‫‪8.50‬‬ ‫‪1,000‬‬ ‫‪8.25‬‬ ‫‪850‬‬ ‫‪7.50‬‬ ‫‪800‬‬ ‫‪800‬‬ ‫‪700‬‬ ‫‪6.83‬‬ ‫‪6.50‬‬ ‫‪650‬‬ ‫‪6.60‬‬ ‫‪600‬‬ ‫‪600‬‬ ‫‪560‬‬ ‫‪5.50‬‬ ‫‪520‬‬ ‫‪5.77‬‬ ‫‪480‬‬ ‫‪5.36‬‬ ‫‪400‬‬ ‫‪4.95‬‬ ‫‪4.50‬‬ ‫‪400‬‬ ‫‪4.

42. Slide 42: Leverage, Duration and Cost of Debt

    ‫מינוף‪ ,‬מח״מ ועלות חוב‬ ‫עוצמה פיננסית(‪)1‬‬ ‫(‪)2‬‬ ‫הארכת משך חיי חוב ממוצע‬ ‫‪6.4‬‬ ‫‪6.0‬‬ ‫‪6.1‬‬ ‫‪6.1‬‬ ‫‪6.0‬‬ ‫• מינוף נמוך – חוב פיננסי נטו למאזן של כ‪35%-‬‬ ‫‪5.3‬‬ ‫‪5.3‬‬ ‫‪5.5‬‬ ‫‪4.1‬‬ ‫‪4.5‬‬ ‫‪4.4‬‬ ‫• הון עצמי למאזן – כ‪40%-‬‬ ‫‪3.3‬‬ ‫• מזומנים ושווי מזומנים בהיקף של כ‪ 4.0-‬מיל

43. Slide 43: Debt Repayment Schedule

    ‫לוח סילוקין (קרן בלבד‪ ,‬מיליוני ש"ח)‬ ‫מאוחד‪ ,‬ל‪31.3.2026-‬‬ ‫נע"מים והלוואות זמן קצר‬ ‫‪11,668‬‬ ‫הלוואות בנקאיות לתחום המגורים למכירה‬ ‫‪129‬‬ ‫בנקים ומוסדיים ז"א‬ ‫בנקים ומוסדיים זרים‬ ‫אג"ח‬ ‫‪11,539‬‬ ‫‪2,973‬‬ ‫‪2,947‬‬ ‫‪2,487‬‬ ‫‪27‬‬ ‫‪2,467‬‬ ‫‪35‬‬ ‫‪2,273‬‬ ‫‪1,801‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪1,964‬‬

44. Slide 44: Summary of Financial Statement Results

    ‫תמצית תוצאות הדוחות הכספיים (מיליוני ש״ח)‬ ‫מאוחד‬ ‫מאוחד‬ ‫מאוחד‬ ‫‪2025‬‬ ‫‪Q1 2025‬‬ ‫‪Q1 2026‬‬ ‫‪3,750‬‬ ‫‪938‬‬ ‫‪952‬‬ ‫הכנסות שכירות‪ ,‬דמי ניהול ואחזקה‬ ‫‪2,527‬‬ ‫‪646‬‬ ‫‪638‬‬ ‫‪NOI‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪646‬‬ ‫‪635‬‬ ‫‪Same-property NOI‬‬ ‫‪1,674‬‬ ‫‪452‬‬ ‫‪399‬‬ ‫‪( FFO‬גישת ההנהלה) המיוחס לפעיל

45. Slide 45: Summary of Balance Sheet Data

    ‫תמצית נתונים מאזניים (מיליוני ש״ח)‬ ‫מאוחד‬ ‫מאוחד‬ ‫‪31.12.2025‬‬ ‫‪31.03.2026‬‬ ‫‪3,827‬‬ ‫‪4,000‬‬ ‫מזומנים‪ ,‬ני"ע ופיקדונות‬ ‫‪28,814‬‬ ‫‪28,580‬‬ ‫חוב פיננסי‪ ,‬ברוטו‬ ‫‪23,146‬‬ ‫‪22,750‬‬ ‫חוב פיננסי‪ ,‬נטו )‪(1‬‬ ‫‪36%‬‬ ‫‪35%‬‬ ‫חוב פיננסי נטו למאזן‬ ‫‪1,847‬‬ ‫‪1,837‬‬ ‫נכסים פיננסים (בע

46. Slide 46: Cap Rate and FFO of Real Estate Activity

    ‫שיעור היוון ממוצע )‪ (CAP RATE‬ו‪ /FFO-‬פעילות הנדל״ן המניב‬ ‫‪( )2(FFO‬גישת ההנהלה) לרבעון ראשון ‪2026‬‬ ‫שיעור היוון ממוצע משוקלל ‪6.8%‬‬ ‫המיוחס לפעילות הנדל"ן – ‪ 399‬מיליון ‪₪‬‬ ‫‪Q1/2025‬‬ ‫‪Q1/2026‬‬ ‫מיליון ש״ח‬ ‫מיליון ש״ח‬ ‫‪646‬‬ ‫‪638‬‬ ‫‪NOI‬‬ ‫‪52,437‬‬ ‫סך הנדל"ן להשקעה ליום ‪31.3.20

47. Slide 47: Summary: Leading Innovation and Strength

    ‫סיכום ‪ /‬מובילות חדשנות ועוצמה‬ ‫המשך צמיחה בפרמטרים העיקריים‬ ‫עוצמה וחוסן פיננסי יוצא דופן‬ ‫בתחום הליבה‬ ‫רוב פעילות החברה בישראל‬ ‫תפוסה גבוהה לאורך זמן‬ ‫מנועי צמיחה משמעותיים‪:‬‬ ‫• גידול אורגני‬ ‫• ייזום ופיתוח נכסים חדשים‬ ‫• רכישת נכסים מניבים וקרקעות לייזום עתידי‬ ‫• תחומי פעילות חדשים ב

48. Slide 48: Thank You

    ‫תודה רבה!‬ ‫מצגת משקיעים‪ ,‬מרץ ‪48 | 2026‬‬

Azrieli Group — Q1 2026 Earnings Presentation on 6ix