Metropole Television Sa · EURONEXT:MMT
Metropole Television Sa — Groupe M6 — H1 2007 Earnings Presentation
45 slides from Metropole Television Sa's earnings presentation, Jul 24, 2007
Slide 1: Présentation des résultats du 1er semestre 2007
Pré résultats du 1er semestre 2007 Présentation des ré Groupe M6 24 Juillet 2007
Slide 2: Avertissement préliminaire
Avertissement pré préliminaire Les informations contenues dans ce document, particulièrement celles concernant les prévisions des performances à venir du Groupe M6, sont des déclarations prévisionnelles et peuvent être sujettes à certains risques et incertitudes. Toute référence à des performances p
Slide 3: Sommaire
Sommaire Sommaire Introduction Antenne M6 Chaînes numériques Diversifications et droits audiovisuels États financiers Annexes 3
Slide 4: Faits marquants du 1er semestre 2007
Introduction Faits marquants du 1er semestre 2007 Antenne M6 Audiences Performance publicitaire Coû Coût de grille Meilleur niveau historique au S1 24.8% 79 Prime Time +3.9% de Part de Marché 146.5 M€ M 3.6 millions supérieurs à 4 millions de de croissance des (données brutes) -9.8% vs. S1 2006 de t
Slide 5: Chiffres clés au 30 Juin
Introduction Chiffres clés au 30 Juin M€ 1er semestre 2006 1er semestre 2007 +8.2% Hors FWC +6.8% +23.6% +7.6% 709.2 -9.8% 663.8 162.4 146.5 151.2 122.3 108.1 100.5 Chiffre d’affaires Coût de la grille EBITA Résultat Net Part du Groupe 5
Slide 6: Contributions par segment
Introduction Contributions par segment M€ Chiffre d’Affaires EBITA 30 Juin 2006 30 Juin 2007 30 Juin 2006 30 Juin 2007 Antenne M6 354.9 367.6 +100.6 +126.6 Télévision numérique 36.1 49.3 +0.5 +4.4 Diversifications et droits audiovisuels 272.8 292.3 +25.1 +25.1 Eliminations et résultats non affectés
Slide 7: Ratios financiers
Introduction Ratios financiers M€ Variation 30 Juin 2006 30 Juin 2007 (M€) Marge opérationnelle (EBITA / CA ) 18.4% 21.5% Marge nette (résultat net PdG / CA ) 15.1% 15.2% Trésorerie brute 269.9 62.8 -207.1 Trésorerie nette d'endettement 218.8 63.0 -155.8 Variation globale de trésorerie brute* - 24.7
Slide 8: Sommaire
Sommaire Introduction Antenne M6 • Audiences • Publicité Chaînes numériques Diversifications et droits audiovisuels États financiers Annexes 8
Slide 9: Audiences
Audiences Audiences 9
Slide 10: Une évolution journée entière qui masque des situations différenciées
Antenne M6 Une évolution journée entière qui masque Audiences des situations différenciées et un fort effet de base Part d’audience cumulée Janvier – Juin Janvier – Juin 2006 Hors Coupe du Monde de Football 31.6 Janvier – Juin 2007 la part d’audience au S1 2006 aurait 30.9 été de 12.3% Sur le mois d
Slide 11: Un poste Autres TV très fragmenté
Antenne M6 Audiences Un poste Autres TV très fragmenté Ménagères de moins de 50 ans TF1 35,93% M6 18,82% F rance 2 14,35% F rance 3 8,92% C anal + 3,48% F rance 5 2,93% Part d’audience des : A rte 1,13% TM C 1,06% 10 premières W9 0,97% chaînes numériques 5,80% T V B reizh 0,57% RTL 9 0,53% 30 premiè
Slide 12: Comparaison de la consommation TV : Chaînes historiques vs. Autres TV
Antenne M6 Comparaison de la consommation TV : Audiences Chaînes historiques vs. Autres TV L’attractivité des Autres TV est plus élevée dans les tranches horaires où l’écoute se fait majoritairement de manière individuelle Les chaînes historiques fédèrent aux heures de forte écoute (consommation col
Slide 13: M6 renforce sa puissance sur les créneaux horaires stratégiques
Antenne M6 Audiences M6 renforce sa puissance sur les créneaux horaires stratégiques 1 semestre 2007 vs. 1 semestre 2006 er er Millions de téléspectateurs par tranche horaires 3 millions 10 millions 16 millions 24 millions 11 millions 24 En % audience M<50 ans 22.7 21.6 22 +0.4 pts 20.9 19.9 20 -2.1
Slide 14: Des soirées toujours plus puissantes
Antenne M6 Audiences Des soirées toujours plus puissantes Audience > 4.0 millions de téléspectateurs en Audience de M6 en prime time – en millions- prime time 1er semestre (S1 – S26) (20h55 – 22h40) +14 79 3.6 +14 3.5 3.5 65 +19 51 3.2 32 3.1 2004 2005 2006 2007 2003 2004 2005 2006 2007 1 soirée 1 s
Slide 15: Des succès dans tous les genres en soirée
Antenne M6 Des succès dans tous les genres en Audiences soirée Information Fiction 4.3 millions 4.1 millions 1.9 millions 1.3 millions en moyenne en moyenne en moyenne en moyenne +200 000 +500 000 +400 000 téléspectateurs téléspectateurs téléspectateurs +300 000 4.0 millions 3.9 millions 6.2 million
Slide 16: En journée, des réservoirs de croissance subsistent
Antenne M6 Audiences En journée, des réservoirs de croissance subsistent Un succès, l’access Prime Time du Des réservoirs de croissance à dimanche exploiter L’Access Prime Time 3.2 millions en semaine en moyenne 2.2 millions en moyenne L’heure du dé déjeuner Source: Médiamat Médiamétrie: 1er semestr
Slide 17: L'Antenne M6 : un fort levier opérationnel
Antenne M6 L’Antenne M6 : un fort levier opérationnel Chiffre d’affaires (M€) EBITA (M€) 367.6 354.9 126.6 +3.6% +25.8 % 100.6 30 Juin 2006 30 Juin 2007 30 Juin 2006 30 Juin 2007 Une stratégie gagnante en Prime Time EBITA en progression de +25.8% Une augmentation du CA publicitaire de +3.9% en dépit
Slide 18: Structure du coût de la grille
Antenne M6 Structure du coût de la grille M€ % variation 30 Juin 2006 30 Juin 2007 2006/07 Recettes nettes diffuseur* 294.9 305.5 +3.6% Coût de grille Informations et décrochages 8.0 7.3 -8.8% Sport 31.3 5.0 -84.0% Magazines et Divertissements 63.7 74.3 +16.6% Fiction 59.4 59.8 +0.7% Total coût de g
Slide 19: Marché publicitaire
-. Marche publicitaire 19
Slide 20: Une progression de 5.3% des investissements publicitaires de M6
Antenne M6 Une progression de 5.3% des investissements Marché publicitaire publicitaires de M6 dans un marché TTV stable en données brutes : janv.-juin 2007 vs janv.-juin 2006 Le marché publicitaire TV hertziennes Parts de marché publicitaire TV est stable : +0.7% à 2 819M€ et évolution en janv.-jui
Slide 21: La croissance du CA brut est tirée par la hausse du tarif
Antenne M6 La croissance du Chiffre d’Affaires brut est tirée Marché publicitaire principalement par la hausse du tarif en données brutes : janv.-juin 2007 vs janv.-juin 2006 Le tarif moyen de M6 en hausse de 3.8% Evol. CA Brut TTV Evol. CA Brut M6 Effet tarif +5.3% Effet volume +3.8% +1.4% +0.7% So
Slide 22: M6 affiche une progression d'audience de ses écrans
Antenne M6 M6 affiche une progression d’audience Marché publicitaire de ses écrans de +5.3% sur la journée entière sur les ICSP +25-49 ans GRP moyen Individus CSP+ 25-49 ans ensemble journée, évolution janv.-juin 2007 / janv.-juin 2006 = + 5.3% - 5.9% -15.4% +20.0% Source : PopCorn – L’offre de Fr2
Slide 23: Un écart de prix qui se resserre
Antenne M6 Un écart de prix qui se ressert en restant Marché publicitaire favorable à la croissance Ecart* coût GRP ménagères<50 ans vs moyenne TV +7% +7% +3% -7% -11% -13% Janv-Juin 2005 Janv-Juin 2006 Janv-Juin 2007 Source: PopCorn, Janvier-Juin 2005, Janvier-Juin 2006 et Janvier-Juin 2007 * tarif
Slide 24: L'arrivée de la distribution sur les chaînes hertziennes
Antenne M6 L’arrivée de la distribution sur les chaînes Marché publicitaire hertziennes du 1er janvier au 30 juin 2007 Investissements bruts du secteur distribution Parts de marché publicitaire TV hors Mistergooddeal (données brutes) 26.4% 153 549 K€ 1.4% 40 584 K€ 59.9% 12.3% TTV hors Mistergooddea
Slide 25: Sommaire
Sommaire Introduction Antenne M6 Chaînes numériques Diversifications et droits audiovisuels États financiers Annexes 25
Slide 26: Le poids du groupe M6 en TNT gratuite se renforce
Chaînes Le poids du groupe M6 en TNT gratuite numériques se renforce, M6 résiste mieux et W9 progresse Comparaison des performances d’M6 sur la France entière aux performances du cumul M6+W9 sur les équipés TNT Parts d’audience (en %) 16 15,0 13,4 14 +3,4 pts +1,5 pt 12 3.7 3.2 10 8 6 4 2 11.9 10.2
Slide 27: W9, une progression régulière
W9, une progression régulière … Chaînes numériques Parts d’audience en % - cible 4 ans et plus équipés TNT gratuite 4.3% 3.8% 3.8% 3.5% 3.7% 3.4% 3.3% 3.5% 3.1% 3.5% 3.2% 3.1% 3.0% 2.8% 2.4% 2.5% 2.5% 2.4% 2.2% 1.6% 1.6% 1.4% 1.3% 1.3% 1.5% 1.3% 1.5% 1.5% 1.3% 1.2% 1.1% 0.9% 1.1% 0.9% 0.7% 0.7% 0.7%
Slide 28: Pour devenir la chaîne leader de la TNT en Juin 2007
Chaînes … pour devenir la chaîne leader de la TNT en Juin 2007 numériques Parts d’audience (en %) – cible : 4 ans et plus équipés TNT 3.9 3.6 3.3 Juin 2007 2.5 2.4 1.9 1.6 1.0 0.8 0.8 En atteignant le niveau record de 3,9% de part d’audience auprès des équipés TNT sur le mois de juin 2007, W9 se cla
Slide 29: Chaînes numériques : un semestre de performances
Chaînes Chaînes numériques numériques Un semestre de performances Chiffre d’affaires (M€) EBITA (M€) 49.3 36.1 +36.5% x 8.8 4.4 0.5 30 Juin 2006 30 Juin 2007 30 Juin 2006 30 Juin 2007 Forte croissance des recettes Un EBITA en forte progression publicitaires : + 60 % en dépit d’importants investissem
Slide 30: Sommaire
Sommaire Introduction Antenne M6 Chaînes numériques Diversifications et droits audiovisuels États financiers 30
Slide 31: Diversifications et droits audiovisuels : des situations contrastées
Diversifications et Droits Diversifications et droits audiovisuels : audiovisuels des situations contrastées Chiffre d’affaires (M€) EBITA (M€) 292.3 272.9 +7.1% 25.1 25.1 = 30 Juin 2006 30 Juin 2007 30 Juin 2006 30 Juin 2007 Marge opérationnelle courante : 8.6 % Pôle vente Pôle Pôle Pôle droits FCG
Slide 32: Le Pôle Vente à Distance, une forte dynamique
Diversifications et Droits Le Pôle Vente à Distance, une forte audiovisuels dynamique Chiffre d’affaires (M€) EBITA (M€) 133.0 108.9 Dont MGD : 13,2 +22.1% 5.2 3.7 +40.5% 30 Juin 2006 30 Juin 2007 30 Juin 2006 30 Juin 2007 Le chiffre d’affaires progresse de 22.1% Mistergooddeal se classe 1er parmi u
Slide 33: Le Pôle M6 Interactions, pénalisé par des marchés difficiles
Diversifications et Droits Le Pôle M6 Interactions, pénalisé par audiovisuels des marchés difficiles Chiffre d’affaires (M€) EBITA (M€) 51.9 47.1 Dont MGD : 13,2 - 9.2% 3.1 - 83.9% 0.5 30 Juin 2006 30 Juin 2007 30 Juin 2006 30 Juin 2007 Le chiffre d’affaires est en retrait : L’EBITA est en recul, re
Slide 34: Le Pôle Interactivité : une croissance tirée par M6 Mobile
Diversifications et Droits Le Pôle Interactivité : audiovisuels Une croissance tirée par M6 Mobile Chiffre d’affaires y.c M6 Mobile (M€) EBITA y.c M6 Mobile (M€) 34.5 Dont MGD 31.7 : 13,2 + 8.8 % 12.6 -39.7% 7.6 30 Juin 2006 30 Juin 2007 30 Juin 2006 30 Juin 2007 Un chiffre d’affaires en croissance
Slide 35: Le F.C.G.B, une saison satisfaisante
Diversifications et Droits Le Football Club des Girondins de Bordeaux audiovisuels (F.C.G.B), une saison satisfaisante Chiffre d’affaires (M€) EBITA (M€) 39.3 Dont MGD 35.5 : 13,2 +10.5 % 9.9 4.8 X2 30 Juin 2006 30 Juin 2007 30 Juin 2006 30 Juin 2007 Des résultats sportifs satisfaisants Une améliora
Slide 36: Les Droits audiovisuels : une bonne performance avec un fort effet de base
Diversifications et Droits Les Droits audiovisuels : Une bonne audiovisuels performance avec un fort effet de base Chiffre d’affaires (M€) EBITA (M€) 44.8 Dont MGD : 13,2 38.5 - 14.1 % +80% 1.0 1.8 30 Juin 2006 30 Juin 2007 30 Juin 2006 30 Juin 2007 Un semestre pénalisé par un fort effet de Hausse d
Slide 37: Sommaire
Sommaire Introduction Antenne M6 Chaînes numériques Diversifications et droits audiovisuels États financiers Annexes 37
Slide 38: Bilan consolidé simplifié
Etats financiers Bilan consolidé simplifié M€ Variation S1 31 décembre 2006* 30 juin 2007 2007/FY 2006 (M€) Goodwill 53.7 54.5 0.8 Actif non courant 523.3 582.7 59.4 0.0 Actif courant 778.3 839.2 60.9 Trésorerie 250.7 62.8 -187.9 Actifs liés aux activités en cours de cession - - TOTAL ACTIF 1,606.0
Slide 39: Flux de trésorerie simplifiés
Etats financiers Flux de trésorerie simplifiés M€ Variation T ableau de financement 30 juin 2006 30 juin 2007 (M€) Capacité d'autofinancement d'exploitation 174.8 197.6 22.8 Variation de BFR d'exploitation -30.0 -59.2 -29.2 Impôt -36.3 -43.1 -6.8 Flux de trésorerie des activités opérationnelles 108.
Slide 40: Sommaire
Sommaire Introduction Antenne M6 Chaînes numériques Diversifications et droits audiovisuels États financiers Annexes 40
Slide 41: Compte de résultat analytique consolidé
Segment information Compte de résultat analytique consolidé Va ria tion 2007 / 2006 Annexes En M€ 30/06/2007 30/06/2006 En M€ En % Ante nne M6 Chiffre d'affaires - Publicité 365.0 351.4 13.6 3.9% Chiffre d'affaires - autres activités 2.7 3.5 (0.9) -24.3% Résultat opérationnel courant (EBITA) 126.6 1
Slide 42: Contribution Antenne M6
Segment information Contribution Antenne M6 30/06/2007 30/06/2006 variation 2007/2006 Chiffre Ré s ultat Chiffre Ré s ultat Chiffre Ré s ultat Chiffre Chiffre Chiffre d'affaire s opé rationne l d'affaire s opé rationne l d'affaire s opé rationne l d'affaire s d'affaire s d'affaire s hors courant hor
Slide 43: Contribution Analytique Antenne M6
Segment information Contribution Analytique Antenne M6 Variation 2007 / 2006 En M€ 30/06/2007 30/06/2006 En M€ En % Chiffre d'affaires - Publicité hors-Groupe 365.0 351.4 13.6 3.9% Chiffre d'affaires - Publicité Groupe 6.5 5.9 0.6 9.7% Coût de la régie - quote-part M6 (10.9) (10.0) (1.0) 9.7% Taxes
Slide 44: Contribution Chaînes Numériques
Segment information Contribution Chaînes Numériques 30/06/2007 30/06/2006 variation 2007/2006 Chiffre Résultat Chiffre Résultat Chiffre Résultat Chiffre Chiffre Chiffre d'affaires opérationnel d'affaires opérationnel d'affaires opérationnel d'affaires d'affaires d'affaires hors courant hors courant
Slide 45: Contribution Diversifications et droits audiovisuels
Segment Contribution Diversifications et information droits audiovisuels Annexes Chiffre 30/06/2007 Chiffre d'affaire s Ré s ultat opé rationne l Chiffre 30/06/2006 Chiffre d'affaire s Ré s ultat opé rationne l Chiffre variation 2007/2006 Chiffre d'affaire s Ré s ultat opé rationne l d'affaire s d'a