Yokogawa Electric Corp. · TSE:6841
Yokogawa Electric — Q1 FY2009 Earnings Presentation
22 slides from Yokogawa Electric's earnings presentation, Aug 11, 2009
Slide 1: 平成22年3月期 第1四半期 決算説明会
平成22年3月期 平成22年3月期 第1四半期 第1四半期 決 算 説 明 会 2009年8月11日 取締役 専務執行役員 八木 和則 0
Slide 2: FY09 1Q 決算サマリー
FY09 １Q 決算サマリー 経営効率の向上及び固定費削減による損益分岐点の改善などの企業体質の強化に 取り組み、その成果は当四半期にも現れたものの、市場の大幅な縮小により前年 同期と比較し減収・損失拡大 制 御 事 業：海外市場において新規プラント建設着工など回復の兆しが見られるものの、 継続的回復は不確実な状況。国内市場では設備投資抑制の流れに歯止めがかからず 依然として低調に推移。これらの事業環境により前年同期と比較し減収・減益 計測機器事業：半導体テストシステム市場の低迷、測定器ビジネスの主要市場である 電機、自動車産業の投資抑制により、前年同期と比較し減収・損失拡大 （億円）
Slide 3: FY09 経営計画
FY09 経営計画 （億円） FY08 実績 FY09 計画 差 異 受 注 高 3,743 3,250 ▲493 売 上 高 3,765 3,150 ▲615 営 業 利 益 47 ▲90 ▲137 経 常 利 益 3 ▲130 ▲133 当 期 純 利 益 ▲384 ▲180 204 1$= 100.66円 95円 ▲5.66円 為替レート 1€= 143.28円 125円 ▲18.28円 横河電機株式会社 ©Yokogawa Electric Corporation 2009/8/11 2
Slide 4: FY09 1Q 経営成績(対前年同期比較)
FY09 1Q 経営成績(対前年同期比較) （億円） FY08 １Q FY09 1Q 差 異 受 注 高 1,119 798 ▲321 売 上 高 835 645 ▲190 営 業 利 益 ▲43 ▲56 ▲13 経 常 利 益 ▲35 ▲60 ▲25 当 期 純 利 益 ▲18 ▲68 ▲50 1$= 105.44円 96.76円 ▲8.68円 為替レート 1€= 164.77円 133.45円 ▲31.32円 ◆厳しい事業環境及び円高の影響により、受注高・売上高が減少 ◆販管費は大幅に圧縮したものの、売上高の減少及び円高の影響により営業損失が拡大 横河電機株式会社 ©Yokogawa El
Slide 5: FY09 1Q/FY08 1Q 営業利益比較
FY09 1Q/FY08 1Q 営業利益比較 （億円） FY08 1Q FY09 1Q 営業利益 営業利益 ▲43 ▲43 売上減、原価率上昇等 ▲56 販売費抑制 ▲60 54 為替の影響 ▲7 為替レート比較 （円） FY08 1Q FY09 1Q US$ 105.44 96.76 Euro 164.77 133.45 横河電機株式会社 ©Yokogawa Electric Corporation 2009/8/11 4
Slide 6: 四半期別経営成績比較
四半期別経営成績比較 （億円） FY07 FY08 FY09 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 受 注 高 1,121 1,164 1,105 1,161 1,119 1,038 825 761 798 売 上 高 835 1,208 882 1,449 835 1,133 761 1,036 645 営業利益 ▲4 92 3 183 ▲43 93 ▲58 55 ▲56 ◆受注高はＦＹ08 ４Ｑと比較し、制御事業の海外受注の増加により若干回復 ◆売上高は、制御事業の国内売上を中心に期末集中の傾向があり２Ｑ、４Ｑに集中 横河電機株式会社 ©Yokogawa Electric
Slide 7: 1Q/FY08 1Q 営業外・特別損益比較
FY09 1Q/FY08 1Q 営業外・特別損益比較 （億円） FY08 1Q FY09 1H 計画 FY09 1Q 実績 営 業 利 益 ▲43 ▲100 ▲56 営業外収益 17 8 ▲20 営業外費用 9 12 経 常 利 益 ▲35 ▲120 ▲60 特別利益 0 2 ▲10 特別損失 10 6 税引前利益 ▲45 ▲130 ▲64 法人税等 ▲27 10 4 当期純利益 ▲18 ▲140 ▲68 ◆ＦＹ08 １Ｑに9億円の為替差益を計上したが、ＦＹ09 1Ｑは0.5億円の為替差損となったことから、 営業外収益が前年同期に比べ減少 ◆ＦＹ08 １Ｑに繰延税金資産計上による法人税等調整額
Slide 8: セグメント別 海外売上高
セグメント別 海外売上高 全 体 セグメント別 （億円） 国内 海外 制 御 計 測 その他 四半期 64.2% 64.8% 69.7% 国内 海外 63.0% 69.5% 57.9% 658 55.7% 55.6% 半期 51.5% 539 2,331 2,043 1,968 1,797 459 1,295 374 51.3% 1,138 1,139 925 29.7% 835 835 115 645 53.6% 26.4% 59 57 62 49 526 905 1,036 536 829 872 418 199 165 31 18 13 309 56 44 36 299 227 26 0
Slide 9: 事業セグメントの変更
事業セグメントの変更 旧事業セグメント 新事業セグメント （FY09～） 制 御 制 御 計測機器 計測機器 フォトニクス フォトニクス アドバンストステージ アドバンストステージ ライフサイエンス ライフサイエンス 新事業その他 その他 横河電機株式会社 ©Yokogawa Electric Corporation 2009/8/11 8
Slide 10: FY09 1Q セグメント別 受注・売上
FY09 1Q セグメント別 受注・売上 受 注 売 上 制御 計測 新事業その他/その他 （億円） 制御 計測 新事業その他/その他 （億円） 1,119 1,119 835 835 83 68 76 62 108 123 798 (-321) 645 (-190) 101 115 (-9) (-13) 49 (-58) 59 (-61) 57 62 928 928 (-251) 658 658 (-119) 677 539 FY08 1Q FY08 1Q FY09 1Q FY08 1Q FY08 1Q FY09 1Q 旧セグメント 新セグメント 実績 旧セグメント 新セグメント 実績 ◆制
Slide 11: FY09 1Q セグメント別 営業利益
FY09 1Q セグメント別 営業利益 営 業 利 益 （億円） 制御 計測 新事業その他/その他 （億円） FY08 1Q FY08 1Q FY09 1Q 差 異 ▲ 43 ▲ 43 （旧セグ） （新セグ） （新セグ） 制 御 19 19 2 ▲ 17 ▲ 56 (-13) 19 19 (-17) ▲ 36 ▲ 59 ▲ 56 3 2 計 測 新事業その他 ▲ 26 ▲3 ▲2 1 ／その他 ▲ 36 (+3) ▲ 43 ▲ 43 ▲ 56 ▲ 13 ▲ 59 ▲ 56 合 計 ▲ 26 (+1) ▲2 ▲3 FY08 1Q FY08 1Q FY09 1Q 旧セグメント 新セグメント 実績
Slide 12: 貸借対照表 推移
貸借対照表 推移 資 産 推 移 負 債 ・ 資 本 推 移 4,446 4,360 （億円） 4,446 4,360 （億円） 4,010 3,902 4,010 3,902 317 355 3 930 776 4 570 552 現金・預金等 1,429 1,103 有価証券 1,243 0 5 1,153 借入金・社債 1,104 952 受取手形・ 1,269 1,306 549 売掛金 448 89 104 447 496 棚卸資産 1,057 1,094 その他負債 434 434 91 74 その他流動資産 1,341 1,383 504 504 434 434 資本金 1,32
Slide 13: キャッシュフロー FY07-FY09 1Q
キャッシュフロー FY07-FY09 1Q 営業ＣＦ 投資ＣＦ ＦＣＦ （億円） 290 245 208 219 137 97 4 ▲40 ▲71 ▲241 ▲302 ▲510 FY07 FY08 1Q FY08 FY09 1Q ◆前期後半の売上高の減少等により、営業キャッシュ・フローによる収入が前年同期と比べ 153億円減少 ◆設備投資の絞り込み等により、投資キャッシュ・フローによる支出が前年同期と比べ31億円減少 横河電機株式会社 ©Yokogawa Electric Corporation 2009/8/11 12
Slide 14: 経営計画
FY09 経営計画 （億円） FY09 1H 計画 FY09 年間計画 当初（5/15） 修正（8/11） 差異 差異 5/15（C） 8/11（D） （A） （B） （B-A） （D-C） 受 注 高 1,500 1,570 70 3,250 3,250 0 売 上 高 1,450 1,450 0 3,150 3,150 0 営 業 利 益 ▲100 ▲100 0 ▲90 ▲90 0 経 常 利 益 ▲120 ▲120 0 ▲130 ▲130 0 当期純利益 ▲140 ▲140 0 ▲180 ▲180 0 ◆ＦＹ09 １Ｈの制御事業の海外受注高計画を70億円上方修正 ◆ＦＹ09年間計画は今回
Slide 15: FY09 1H セグメント別 受注・売上計画
FY09 1H セグメント別 受注・売上計画 受 注 売 上 制御 計測 その他 （億円） 制御 計測 その他 （億円） 2,157 1,968 156 165 1,570 (+70) 1,450 1,450 (±0) 254 1,500 242 (±0) (±0) 105 (±0) 130 130 (±0) 105 145 145 140 140 1,747 (+70) 1,561 1,250 1,320 1,180 1,180 (±0) FY08 1H FY09 1H FY09 1H FY08 1H FY09 1H FY09 1H 実績 当初計画（5/15） 修正計画（8/11） 実績 当
Slide 16: FY09 1H セグメント別 営業利益計画
FY09 1H セグメント別 営業利益計画 営 業 利 益 （億円） 制御 計測 その他 （億円） FY09 1H FY09 1H 差 異 50 当初計画 （5/15） 修正計画 (8/11) 制 御 15 15 0 計 測 ▲ 115 ▲ 115 0 165 その他 0 0 0 ▲ 100 ▲ 100 (±0) (±0) 合 計 ▲ 100 ▲ 100 0 0 0 15 15 (±0) ▲ 112 ▲ 115 ▲ 115 (±0) ▲3 FY08 1H FY09 1H FY09 1H 実績 当初計画（5/15） 修正計画（8/11） ＊FY08 1Hの新セグメントの数値は監査前の暫定値です。
Slide 17: セグメント別 受注・売上計画
FY09 セグメント別 受注・売上計画 受 注 売 上 制御 計測 その他 （億円） 制御 計測 その他 （億円） 3,743 3,765 3,250 (-493) 3,150 (-615) 319 335 404 290 (-29) 418 (-35) (-24) 300 (-48) 380 370 3,020 (-440) 3,012 (-532) 2,580 2,480 FY08 FY09 FY08 FY09 実績 計画 実績 計画 ＊FY08の新セグメントの数値は監査前の暫定値です。 ◆年間計画は今回、見直しを行わず 横河電機株式会社 ©Yokogawa Electric Corpor
Slide 18: セグメント別 営業利益計画
FY09 セグメント別 営業利益計画 営 業 利 益 （億円） 制御 計測 その他 （億円） FY08 FY09 差 異 実績 計画 47 制 御 291 80 ▲ 211 6 計 測 ▲ 250 ▲ 180 70 ▲90 (-137) 291 (＋4) その他 6 10 4 10 (-211) 80 合 計 47 ▲ 90 ▲ 137 (＋70) ▲180 ▲250 FY08 FY09 実績 計画 ＊FY08の新セグメントの数値は監査前の暫定値です。 ◆年間計画は今回、見直しを行わず 横河電機株式会社 ©Yokogawa Electric Corporation 2009/8/11 17
Slide 19: 研究開発費・減価償却費・設備投資の推移
研究開発費・減価償却費・設備投資の推移 （百万円） 研究開発費 減価償却費 設備投資 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 FY09 FY09 FY00 FY01 FY02 FY03 FY04 FY05 FY06 FY07 FY08 1Q 計画 （百万円） 実 績 計 画 FY00 FY01 FY02 FY03 FY04 FY05 FY06 FY07 FY08 FY09 1Q FY09 研究 開 発費 19,181 19,236 25,233 26,991 28,998 30,917 36,223 40,875 37,229 7,508 33,500 （ 対
Slide 20: 研究開発費 推移
研究開発費 推移 研究開発費推移 セグメント別研究開発費 （億円） （億円） 制御 制御 計測 新事業その他／その他 10.6% 9.9% 9.3% 409 8.4% 8.0% 372 7.3% 7.5% 335 409 101 372 101 15 362 309 335 270 290 140 146 118 94 75 2 180 180 162 153 3 125 162 153 55 33 123 110 108 37 39 FY09 FY07 FY08 FY03 FY04 FY05 FY06 FY07 FY08 FY08 1Q FY09 1Q FY09 計画 （旧セグ） （旧セグ）
Slide 21: 株価の状況
株価の状況 Yokogawa TOPIX 08/6=100 250 200 150 100 50 0 04/6 04/9 04/12 05/3 05/6 05/9 05/12 06/3 06/6 06/9 06/12 07/3 07/6 07/9 07/12 08/3 08/6 08/9 08/12 09/3 09/6 09/8/7 04/6 04/9 04/12 05/3 05/6 05 /9 05/1 2 06/3 06/6 06/9 06/12 07/3 07 /6 07/9 07/12 08/3 08/6 0 8/9 08/12 09 /3 09/6 09 /8/7 Yo kogawa
Slide 22: ご注意
ご注意 本資料およびアナリスト説明会で提供する情報のうち 業績見通し及び事業計画等に関するものは、当社が 現時点で入手可能な情報と、合理的であると判断する 一定の前提に基づいております。従って、実際の業績は、 様々な要因により、これらの見通しとは大きく異なる 結果となりうることをご承知おきください。 横河電機株式会社 ©Yokogawa Electric Corporation 2009/8/11 21