Sparx Group Co., Ltd. · TSE:8739
Sparx — H1 FY2007 Earnings Presentation
22 slides from Sparx's earnings presentation, Nov 13, 2006
Slide 1: 2007年3月期中間期 決算説明会資料
2007年3月期中間期 決算説明会資料 2006年11月13日 スパークス・グループ株式会社 www.sparxgroup.com
Slide 2: 決算説明会資料に関して
© 2006 SPARX Group Co.,Ltd. 決算説明会資料に関して この資料は、スパークス・グループ株式会社の株主および関心を有する方への情報提供 のみを目的として作成したものであり、当社の株式またはその他の有価証券の取引を勧 誘する目的で提供されるものではありません。 スパークス・グループ株式会社もその関連会社も、本資料に含まれた数値、情報、意見、 その他の記述（これらは未監査のものです）の正確性、完全性、妥当性等を保証するもの でなく、当該数値、情報、意見、その他の記述を使用した、またはこれら依拠したことに基 づく損害、損失または結果についてもなんら補償するものではありません。
Slide 3: 内容
© 2006 SPARX Group Co.,Ltd. 内容 2007年3月期中間期の業績について 参考資料 3
Slide 4: 2007年3月期中間期の業績について
© 2006 SPARX Group Co.,Ltd. 2007年3月期中間期の業績について 4
Slide 5: 2007年3月期中間期決算のポイント (1)
© 2006 SPARX Group Co.,Ltd. 2007年3月期中間期決算のポイント – (1) 運用資産残高に基づく残高報酬は、高い水準を維持した – グループ全体の運用資産残高は1兆8,212億円（2006年9月末現在） ¾ スパークス・アセット（1兆3,304億円）、コスモ社(2,248億円）、PMA社 (2,659億円） – 残高報酬は、87.8億円（前年同期比67.7%の増加) – 残高報酬料率（ネットベース）は、0.79%（前年同期比0.02ポイントの 減少） 成功報酬は、60.0億円（前年同期比164.6%の増加）を達成した – 成功報酬対AUM付帯比率は、64.4%（前
Slide 6: 2007年3月期中間期決算のポイント (2)
© 2006 SPARX Group Co.,Ltd. 2007年3月期中間期決算のポイント – (2) 2006年6月20日より連結対象となったPMA Capital Management Limitedの中間期の業績は、 – 残高報酬で、7.6億円の増加要因 – 成功報酬で、21.2億円の増加要因 – のれん償却費(販売費および一般管理費）が、7.2億円発生（2006年6月20 日～30日の11日間の日割換算相当分および2006年7月～9月分） – AUM2,659億円（2006年9月末現在)が、SPARXグループAUMに追加され ている 6
Slide 7: 中間期 連結決算ハイライト
© 2006 SPARX Group Co.,Ltd. 中間期 連結決算ハイライト 2006年3月期 2007年3月期 中間期 通期 中間期 前年同期比 運用資産残高(AUM)平残 （億円） 10,588 13,116 19,697 +86.0% 営業収益 （百万円） 7,729 26,863 15,161 +96.2% 営業費用・一般管理費 （百万円） 3,944 10,462 9,021 +128.7% 営業利益 （百万円） 3,785 16,401 6,140 +62.2% 経常利益 （百万円） 3,724 16,280 6,338 +70.2% 当期利益 （百万円） 1,945 8,8
Slide 8: 各事業主体ごとの実績比較
© 2006 SPARX Group Co.,Ltd. 各事業主体ごとの実績比較 （単位：百万円） 2006年3月期 2007年3月期 中間期 通期 中間期 中間期 中間期 当社 当社 当社 当社 前年 前年 + + + PMA グループ 同期比 同期比 Cosmo Cosmo Cosmo 全体 営業収益 7,729 26,863 12,272 58.8% 2,889 15,161 96.2% 残高報酬 5,236 12,582 8,014 53.1% 765 8,780 67.7% 成功報酬 2,268 13,764 3,880 71.0% 2,123 6,003 164.6% その他 22
Slide 9: 中間期 貸借対照表概要
© 2006 SPARX Group Co.,Ltd. 中間期 貸借対照表概要 前中間期 当中間期 （百万円） （百万円） 前年同期比 流動資産 32,103 33,661 +4.9% 現預金 24,468 15,733 -35.7% 固定資産 9,974 44,252 +343.7% のれん - 25,168 - 投資有価証券 8,377 17,286 +106.3% (資産の部 合計） 42,078 77,913 +85.2% 短期借入金 - 14,500 - 社債 5,000 5,000 0.0% (負債の部 合計） 9,082 27,429 +202.0% 資本金・資本剰余金 22,5
Slide 10: 資金流出入 2006年3月末～2006年9月末
© 2006 SPARX Group Co.,Ltd. 資金流出入 【2006年3月末～2006年9月末】 （単位：億円） 2006.3 末 20,283 流入 3,142 純流出入：-400億円 -2,071億円 流出 -3,542 運用等 -1,671 2006.9 末 18,212 -5,000 0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 運用･為替差 事業主体別 2006年3月末 流入 流出 2006年9月末 損益等 当社 16,077 2,108 -3,095 -1,786 13,304 Cosmo社 1,711 693 -326 170 2,248 PM
Slide 11: 当社投資戦略別：資金流出入
本ページにおける数値は、韓国子会社（Cosmo Investment Management Co., Ltd.）および香港子会社 (PMA Capital Management Limited) の数値を含んでいない。 © 2006 SPARX Group Co.,Ltd. 当社投資戦略別：資金流出入 【2006年3月末～2006年9月末】 （単位：億円） 運用･為替差 2006年9月末 投資戦略別 2006年3月末 流入 流出 損益等 当社 日本株式ロング・ショート投資戦略 3,369 397 -409 -203 3,153 日本株式集中投資戦略 841 39 -2 -194 683 ファン
Slide 12: 営業収益 内訳
© 2006 SPARX Group Co.,Ltd. 営業収益 内訳 2006年3月期 2007年3月期 中間期 通期 中間期 中間期 中間期 当社 当社 当社 前年 当社 前年 PMA +Cosmo +Cosmo +Cosmo 同期比 グループ全体 同期比 残高報酬 (百万円) 5,236 12,582 8,014 53.1% 765 8,780 67.7% 料率（手数料控除後) (％) 0.81% 0.76% - - - 0.79% -0.02 成功報酬 (百万円) 2,268 13,764 3,880 71.0% 2,123 6,003 164.6% 対AUM付帯比率 (％) 55.7
Slide 13: 成功報酬 内訳
© 2006 SPARX Group Co.,Ltd. 成功報酬 内訳 （単位：百万円） 2006年3月期 2007年3月期 中間期 通期 中間期 前年同期比 当社 日本株式ロング･ショート投資戦略 1,722 9,355 1,907 10.8% 日本株式集中投資戦略 205 1,347 180 -12.4% ファンド･オブ･ファンズ投資戦略 10 301 66 510.3% 日本株式一般投資戦略 8 152 370 4363.9% 日本株式中小型投資戦略 5 143 3 -40.2% 日本株式バリュー･クリエーション投資戦略 275 1,361 680 146.9% SPARX 合計 2,2
Slide 14: 当社成功報酬の計算基準日の分布状況
本ページにおける数値は、韓国子会社（Cosmo Investment Management Co., Ltd.）および香港子会社 (PMA Capital Management Limited) の数値を含んでいない。 © 2006 SPARX Group Co.,Ltd. 当社成功報酬の計算基準日の分布状況 運用資産残高（2006年9月末）に占める割合 50.0% 43.8％ 45.0% 40.0% 35.0% 30.0% 25.0% 20.5％ 20.0% 17.5％ 16.2％ 15.0% 10.0% 5.0% 2.1％ 0.0% 4月 - 6月 7月 - 9月 10月 - 12月 1月
Slide 15: 経費 内訳
© 2006 SPARX Group Co.,Ltd. 経費 内訳 2006年3月期 2007年3月期 （単位は全て百万円） 分類 中間期 通期 中間期 前年同期比 支払手数料 営業費用 968 2,903 1,503 +55.2% 委託計算費 営業費用 89 195 130 +45.9% その他 営業費用 162 387 236 +45.1% 人件費 一般管理費 1,429 4,151 4,276 +199.2% うち 賞与引当金 500 - 1,167 +133.5% 旅費交通費 一般管理費 142 349 221 +55.0% 不動産賃借料 一般管理費 238 500 381 +59.6
Slide 16: グループ人員配置（常勤） 内訳
© 2006 SPARX Group Co.,Ltd. グループ人員配置（常勤） 内訳 （注）括弧内の人数は、対2006年3月末比の増減人員数を示している。 社長・監査 ファンド リーガル＆コ リスク・パフォー 役・顧問 運用調査 営業 コーポレート ＩＴ ンプライアンス マンス管理 合計 管理 スパークス・アセッ ト・マネジメント投信 3 (-1) 39 (-6) 22 (+5) 19 (+3) 8 (-1) 8 (-1) 7 (+2) 6 (+2) 112(+3) スパークス証券 2 (+2) 0 14 (+1) 4 0 0 1 0 21 (+3) スパークス・キャピタ ル・パートナーズ
Slide 17: 基礎収益力
© 2006 SPARX Group Co.,Ltd. 基礎収益力 残高報酬（手数料控除後）のみで確保できる経常的な利益は、どのくらいか？ 残高報酬（手数料控除後）のみで確保できる経常的な利益は、どのくらいか？ 2006年3月期 2007年3月期 通期 中間期（12ヶ月換算） ＡＵＭ平残 （億円） 13,116 19,697 残高報酬料率 （手数料控除後） （％） 0.76 0.79 残高報酬 （手数料控除後） （百万円） 9,968 15,560 経常的経費 （百万円） 5,395 8,333 基礎収益 （百万円） 4,573 7,226 役職員数（常勤） （人） 201 264 (注1)
Slide 18: 参考資料
© 2006 SPARX Group Co.,Ltd. 参考資料 18
Slide 19: 当社運用資産残高(AUM)属性と海外投資家比率
本ページにおける数値は、韓国子会社（Cosmo Investment Management Co., Ltd.）および香港子会社 (PMA Capital Management Limited) の数値を含んでいない。 © 2006 SPARX Group Co.,Ltd. 当社運用資産残高（AUM)属性と海外投資家比率 2005年 2005年 2005年 2006年 2006年 投資信託委託業 （単位：億円） 6月末 9月末 12月末 3月末 9月末 構成比 国内公募投信 851 868 1,119 1,236 1,075 8.1% 国内私募投信 1,468 1,623 1,805 1,73
Slide 20: 当社主要投資戦略 計測開始日来リターン
本ページにおける数値は、韓国子会社（Cosmo Investment Management Co., Ltd.）および香港子会社 (PMA Capital Management Limited) の数値を含んでいない。 © 2006 SPARX Group Co.,Ltd. 当社主要投資戦略 計測開始日来リターン （年率換算） （コンポジット計測開始日～2006年9月末） 日本株式 日本株式 日本株式 日本株式 日本株式 日本株式 ﾛﾝｸﾞ･ｼｮｰﾄ ﾛﾝｸﾞ･ｼｮｰﾄ ＶＣＩ 一般（合同口） 中小型 集中投資 （ﾄﾞﾙ建、Lev.2） （円建、Lev.1） （ドル建） コンポジット 16.5
Slide 21: 当社コンポジット算出に関する追記
本ページにおける数値は、韓国子会社（Cosmo Investment Management Co., Ltd.）および香港子会社 (PMA Capital Management Limited) の数値を含んでいない。 © 2006 SPARX Group Co.,Ltd. 当社コンポジット算出に関する追記 1. 各コンポジットはスパークス・グループ株式会社のグループ会社が運用するポートフォリオを対象としている。 2. 今回提示した各コンポジットの投資戦略の内容は以下の通りである。 コンポジットの名称 投資戦略の内容 日本株式一般（合同口） 合同運用を行う、日本の全上場・公開銘柄を投資対象とす
Slide 22: スパークス・アセット・マネジメント株式会社（スパークス・グループ株式会社の100％子会社）は、Global Investment Performance Standards (GIPS®)を遵守し ています。 Global Inves…
この資料は、スパークス・グループ株式会社の株主および関心を有する方への情報提供のみを目的として作成したものであり、当社の株式またはその他の 有価証券の取引を勧誘する目的で提供されるものではありません。スパークス・グループ株式会社もその関連会社も、本資料に含まれた数値、情報、意見、 その他の記述（これらは未監査のものです）の正確性、完全性、妥当性等を保証するものでなく、当該数値、情報、意見、その他の記述を使用した、またはこ れら依拠したことに基づく損害、損失または結果についてもなんら補償するものではありません。 ここに記載された内容は、資料作成時点のものであり、今 後予告することなしに変更される