Vina Concha Y Toro S.a. · BCS:CONCHATORO
Vina Concha Y Toro — Q3 2021 Earnings Presentation
35 slides from Vina Concha Y Toro's earnings presentation, Nov 4, 2021
Slide 1: Resultados 3Q21
EARNINGS 3Q21 · INVESTOR PRESENTATION 1 Resultados 3Q21 PRESENTACIÓN PARA INVERSIONISTAS
Slide 2: Agenda
R E S U LT A D O S 3 Q 2 1 · PRESENTACIÓN A INVERSIONISTAS 2 AGENDA 01. DESTACADOS / Osvaldo Solar, CFO 02. ANÁLISIS DE LA VENTA / Blanca Bustamante, Director of IR 03. RESULTADO FINANCIERO / Osvaldo Solar, CFO
Slide 3: Destacados
EARNINGS 3Q21 · INVESTOR PRESENTATION 3 01. Destacados Osvaldo Solar, CFO
Slide 4: Mejora del mix de ventas en el tercer trimestre de 2021
R E S U LT A D O S 3 Q 2 1 · PRESENTACIÓN A INVERSIONISTAS 4 Durante el tercer trimestre de 2021, la Compañía ha logrado mejorar su mix de ventas y mantener sus ingresos en niveles similares a los registrados en 2020. Los resultados se dieron en un contexto desafiante para las exportaciones dada la
Slide 5: Ingreso consolidado 3Q21
R E S U LT A D O S 3 Q 2 1 · PRESENTACIÓN A INVERSIONISTAS 5 INGRESO CONSOLIDADO 3Q21 VENT AS NET AS (Ch$ MILLO NES) -2,9% 210.601 204.440 3Q20 3Q21
Slide 6: Premiumización del mix en 3Q21
EARNINGS 3Q21 · INVESTOR PRESENTATION 6 PREMIUMIZACIÓN DEL MIX EN 3Q21 La disminución en la venta no altera el desempeño de nuestra estrategia, lo que se refleja en una mayor participación de las marcas Principal e Invest (vino Premium y Superior) en el mix: 3Q20 vs 3Q21 45,4% 47,6%
Slide 7: Impacto de la crisis mundial de supply chain
R E S U LT A D O S 3 Q 2 1 · PRESENTACIÓN A INVERSIONISTAS 7 • Las repercusiones de la pandemia en la movilidad y la IMPACTO DE LA logística mundiales han generado intermitencia en los CRISIS MUNDIAL DE embarques y afectado toda la cadena de suministro. SUPPLY CHAIN • Los inventarios en nuestras ofi
Slide 8: Principales cifras operacionales
R E S U LT A D O S 3 Q 2 1 · PRESENTACIÓN A INVERSIONISTAS 8 PRINCIPALES CIFRAS OPERACIONALES (Ch$ millones) 3Q21 3Q20 % YOY VENTA CONSOLIDADA 204.440 210.601 -2,9% GANANCIA BRUTA 82.929 83.253 -0.4% MARGEN BRUTO 40,6% 39,5% +100 pb GAV 52.421 46.311 +13,2% GAV/VENTAS 25,6% 22,0% +370 pb OTROS INGRE
Slide 9: Análisis de la Venta
EARNINGS 3Q21 · INVESTOR PRESENTATION 9 02. Análisis de la Venta Blanca Bustamante, Director de IR
Slide 10: Ventas en valor por segmento de mercado
R E S U LT A D O S 3 Q 2 1 · PRESENTACIÓN A INVERSIONISTAS 10 VENTAS EN VALOR POR SEGMENTO DE MERCADO Fuerte impulso en el mercado Ventas (Ch$ mill.) 3Q21 3Q20 Var (%) doméstico de Chile y mejoramiento Mercados de 129.388 141.290 (8,4%) del mix. Exportación Chile 42.832 34.241 25,1% Las exportacione
Slide 11: Premiumización del mix de venta en 3Q21
R E S U LT A D O S 3 Q 2 1 · PRESENTACIÓN A INVERSIONISTAS 11 PREMIUMIZACIÓN DEL MIX DE VENTA EN 3Q21 % DEL VALO R DE VENT A 38,6% 45,4% 47,6% 3Q21 vs. 3Q19 Mejor mix del valor de venta +900bp 61,4% 54,6% 52,4% De 38,6% a 47,6% 9M19 9M20 9M21 3Q19 3Q20 3Q21 Principal+Invest Otros
Slide 12: Premiumización del mix de volumen en 3Q21
R E S U LT A D O S 3 Q 2 1 · PRESENTACIÓN A INVERSIONISTAS 12 PREMIUMIZACIÓN DEL MIX DE VOLUMEN EN 3Q21 % DEL VOLUMEN TOTAL 24,5% 29,6% 31,3% 3Q21 vs. 3Q19 Mejor mix del volumen de ventas 75,5% +680bp 70,4% 68,7% De 24,5% a 31,3% 3Q19 3Q20 3Q21 Principal+Invest Otros
Slide 13: Desempeño de la matriz de marcas
R E S U LT A D O S 3 Q 2 1 · PRESENTACIÓN A INVERSIONISTAS 13 DESEMPEÑO DE LA MATRIZ DE MARCAS Nuestra marca Principal, Casillero del C R E C I MI E N T O E N V E N T A S P O R C A T E G O R Í A D E MA R C A Diablo, se vio afectada por la crisis Valor Volumen logística y una elevada base de (3Q21 vs
Slide 14: Fuerte crecimiento en categorías de vino super premium y superiores
R E S U LT A D O S 3 Q 2 1 · PRESENTACIÓN A INVERSIONISTAS 14 FUERTE CRECIMIENTO EN CATEGORÍAS DE VINO SUPER PREMIUM Y SUPERIORES La mayor movilidad y (VENTAS - VALOR) 3Q21 vs 3Q20 reapertura de locales DON MELCHOR +55,9% permitieron una recuperación en las categorías Super y Ultra TERRUNYO +49,8% P
Slide 15: Resultados Financieros
EARNINGS 3Q21 · INVESTOR PRESENTATION 15 03. Resultados Financieros Osvaldo Solar, CFO
Slide 16: Resultados Financieros
R E S U LT A D O S 3 Q 2 1 · PRESENTACIÓN A INVERSIONISTAS 16 Resultados Financieros I. Margen Operacional y Margen EBITDA II. Resultado No Operacional y Coligadas 1. Gastos financieros y diferencia de cambio 2. Diversificación de Monedas 3. Empresas Coligadas III. Utilidad Neta IV. Ratios Financier
Slide 17: En 3Q21, el margen EBIT fue de 17,6%
R E S U LT A D O S 3 Q 2 1 · PRESENTACIÓN A INVERSIONISTAS 17 En 3Q21, el margen (Ch$ millones) 3Q21 3Q20 Var (%) EBIT fue de 17,6% GANANCIA BRUTA 82.929 83.253 (0,4%) • En un trimestre difícil para la MARGEN BRUTO logística, los resultados y los 40,6% 39,5% 100 bp márgenes reflejaron precios promed
Slide 18: Mix de venta, tipo de cambio y margen EBIT
R E S U LT A D O S 3 Q 2 1 · PRESENTACIÓN A INVERSIONISTAS 18 MIX DE VENTA, TIPO DE CAMBIO Y MARGEN EBIT 132,1 129,9 130 128,0 123,5 32% 120 117,8 116,7 115,9 111,4 27% 115,9 114,6 110 105,7 112,8 112,1 103,7 112,5 109,2 100,0 106,8 100 107,0 22% 100,0 101,6 96,6 17,5% 17,6% 90 17,2% 15,8% 16,1% 17%
Slide 19: En 3Q21, el EBITDA aumentó 0,4% con un margen de 21,4%
R E S U LT A D O S 3 Q 2 1 · PRESENTACIÓN A INVERSIONISTAS 19 En 3Q21, el EBITDA aumentó 0,4% con un margen de un 21,4% La mejora continua de Margen EBITDA* 1Q 2Q 3Q 4Q 12M márgenes refleja los avances en nuestra estrategia. 2017 11,1% 15,1% 14,7% 16,2% 14,5% 2018 12,9% 14,9% 13,5% 15,9% 14,5% 2019
Slide 20: Resultados Financieros
R E S U LT A D O S 3 Q 2 1 · PRESENTACIÓN A INVERSIONISTAS 20 Resultados Financieros I. Margen Operacional y Margen EBITDA II. Resultado No Operacional y Coligadas 1. Gastos financieros y diferencia de cambio 2. Diversificación de Monedas 3. Empresas Coligadas III. Utilidad Neta IV. Ratios Financier
Slide 21: Resultado no operacional y empresas coligadas
R E S U LT A D O S 3 Q 2 1 · PRESENTACIÓN A INVERSIONISTAS 21 RESULTADO NO OPERACIONAL Y EMPRESAS COLIGADAS (Ch$ millones) 3Q21 3Q20 Var (%) Var (Ch$) La compañía obtuvo importantes ingresos de sus Gastos Financieros Netos (2.680) (3.768) (28,9%) 1.088 empresas afiliadas, relacionados (*) con las ex
Slide 22: II.1 Gastos financieros y diferencias de cambio
R E S U LT A D O S 3 Q 2 1 · PRESENTACIÓN A INVERSIONISTAS 22 II.1 Gastos financieros y diferencias de cambio Gastos Financieros bajando de acuerdo a disminución de deuda El resultado no operacional mejora en MM$ 6.254 por: • menor gasto financiero neto por MM$ 1.088 • menor pérdida por diferencia d
Slide 23: II.2 Diversificación de monedas
R E S U LT A D O S 3 Q 2 1 · PRESENTACIÓN A INVERSIONISTAS 23 II.2 Diversificación de monedas DIVERSIFICACIÓN MONEDAS DE FACTURACIÓN 2021 ARG MXN 3,6% CNY 1,0% Diversificación de monedas atenúa las variaciones del dólar como moneda única. BRL 0,6% CLP 7,2% 18,4% NOK SEK 1,6% 2,3% CAD 2,7% 3Q21 Dólar
Slide 24: II.3 Resultado de empresas coligadas
R E S U LT A D O S 3 Q 2 1 · PRESENTACIÓN A INVERSIONISTAS 24 II.3 Resultado de empresas coligadas: Almaviva Ch$ 5.035 MM y Corchera Ch$2.717 MM ALMAVIVA INDUSTRIA CORCHERA 2.717 5.035 3.122 3.139 2.804 2.107 2.142 626 269 344 218 231 2017 2018 2019 2020 3Q20 3T20 3Q21 3T21 2017 2018 2019 2020 3Q20
Slide 25: Resultados Financieros
R E S U LT A D O S 3 Q 2 1 · PRESENTACIÓN A INVERSIONISTAS 25 Resultados Financieros I. Margen Operacional y Margen EBITDA II. Resultado No Operacional y Coligadas 1. Gastos financieros y diferencia de cambio 2. Diversificación de Monedas 3. Empresas Coligadas III. Utilidad Neta IV. Ratios Financier
Slide 26: Resultados 3Q21: Utilidad neta
R E S U LT A D O S 3 Q 2 1 · PRESENTACIÓN A INVERSIONISTAS 26 RESULTADOS 3Q21: UTILIDAD NETA (Ch$ millones) 3Q21 3Q20 Var (%) Var $ Ingresos 204.440 210.601 (2,9%) (6.161) Ganancia Bruta 82.929 83.253 (0,4%) (324) GAV 52.421 46.311 13,2% (6.109) Resultado Operacional 35.891 36.171 (0,8%) (280) Resul
Slide 27: Utilidad neta acumulada a septiembre aumenta 23%
R E S U LT A D O S 3 Q 2 1 · PRESENTACIÓN A INVERSIONISTAS 27 Durante el 2021, la utilidad neta acumulada a Sep. aumenta +23% y margen neto 180 pb Utilidad Neta 68.062 77.994 55.324 49.575 49.111 52.500 11,8% 10,1% 10,0% 8,1% 8,0% 8,0% 2017 2018 2019 2020 9M20 Acum 2020 Acum 2021 9M21 Utilidad Marge
Slide 28: Resultados Financieros
R E S U LT A D O S 3 Q 2 1 · PRESENTACIÓN A INVERSIONISTAS 28 Resultados Financieros I. Margen Operacional y Margen EBITDA II. Resultado No Operacional y Coligadas 1. Gastos financieros y diferencia de cambio 2. Diversificación de Monedas 3. Empresas Coligadas III. Utilidad Neta IV. Ratios Financier
Slide 29: IV.1 Retorno sobre el capital invertido
R E S U LT A D O S 3 Q 2 1 · PRESENTACIÓN A INVERSIONISTAS 29 IV.1 Retorno sobre el capital invertido RETORNO SOBRE EL CAPITAL INVERTIDO 10,4% 10,2% 9,5% 7,3% 7,1% 7,2% 2017 2018 2019 2020 sept-20 sept-21 ROIC: (Margen Operacional – Impuestos + Diferencia de Cambio) / (Patrimonio – Otros Pasivos Fin
Slide 30: IV.2 Deuda financiera neta se mantiene bajo niveles históricos
R E S U LT A D O S 3 Q 2 1 · PRESENTACIÓN A INVERSIONISTAS 30 IV.2 Deuda financiera neta se mantiene bajo niveles históricos: SOLIDEZ FINANCIERA DEUDA FINANCIERA NETA* EN MM$ 266.898 250.413 245.511 242.042 221.101 201.374 Aumenta en: Ch$ 3.469 MM vs Sept-20 Aumenta en: Ch$ 44.137 MM vs Dic-20 2017
Slide 31: IV.3 Nivel de endeudamiento relativo al patrimonio
R E S U LT A D O S 3 Q 2 1 · PRESENTACIÓN A INVERSIONISTAS 31 IV.3 Se mantiene el nivel de endeudamiento relativo al tamaño del Patrimonio: SOLIDEZ FINANCIERA RATIO ENDEUDAMIENTO NETO (DEUDA FINANCIERA NETA*/ PATRIMONIO) 1,2 0,49 0,52 0,52 0,48 0,43 0,36 2017 2018 2019 2020 sept-20 sept-21 Ratio End
Slide 32: IV.3 Deuda y gasto financiero vs generación de caja
R E S U LT A D O S 3 Q 2 1 · PRESENTACIÓN A INVERSIONISTAS 32 IV.3 Deuda y gasto financiero vs generación de caja: SOLIDEZ FINANCIERA DEUDA FINANCIERA NETA/ EBITDA EBITDA / GASTOS FINANCIEROS 3,3 3,0 2,7 11,6 9,7 9,5 2,1 2,2 2,5 8,6 8,4 7,4 1,6 2,5 2017 2018 2019 2020 sept-20 sept-21 2017 2018 2019
Slide 33: IV.4 Reciente mejora en la clasificación de riesgo
R E S U LT A D O S 3 Q 2 1 · PRESENTACIÓN A INVERSIONISTAS 33 IV.4 Reciente mejora en la clasificación de riesgo: SOLIDEZ FINANCIERA En el tercer trimestre del año, las dos clasificadoras de riesgo de la compañía, Humphreys y Feller Rate, elevaron la clasificación de AA- AA sus líneas de bonos:
Slide 34: Slide 34
Slide 35: Focus on premium brands with high growth potential
R E S U LT A D O S 3 Q 2 1 · PRESENTACIÓN A INVERSIONISTAS 35 Focus on premium brands with high growth potential • Brand Matrix is the reference framework for defining sales targets and marketing investment. • In 2020, 25 brands accounted for 80.5% of sales. • Continuous revision seeking greater foc