Compania Sud Americana De Vapores S.a. · BCS:VAPORES
Compania Sud Americana De Vapores — Shareholder Meeting (April 2012)
23 slides from Compania Sud Americana De Vapores's shareholder meeting presentation, Apr 20, 2012
Slide 1: Junta Ordinaria de Accionistas Abril 2012
Junta Ordinaria de Accionistas Abril 2012
Slide 2: Agenda
Agenda 1. Resultado 2011 2. Implementación de Plan de Reestructuración 3. Evolución Precio de la Acción 4. Perspectivas Año 2012
Slide 3: 1. Resultado 2011
BICSAV 1. Resultado 2011 EICSAV
Slide 4: Estado de Resultados
Estado de Resultados Millones de Dólares 2010 2011 Ingresos Ordinarios 5,215 5,152 Costos de Ventas (4,742) (5,877) Gastos de Administración (265) (315) Margen Operacional 208 (1,040) Operaciones Descontinuadas 0 (280) Resultado Financiero 10 (1) Impuestos (36) 81 Interés Minoritario (11) (10) Resul
Slide 5: Balance General
Balance General Millones de Dólares 2010 2011 Efectivo y Efectivo Equivalentes 524 173 Cuentas por Cobrar 551 430 Otros Activos Corrientes 341 252 Activo Fijo 1,243 1,579 Otros Activos No Corrientes 560 746 TOTAL DE ACTIVOS 3,218 3,180 Pasivos Corrientes 958 1,547 Pasivos No Corrientes 873 1,028 Tot
Slide 6: Índice Tarifa-Bunker
El año 2011 se caracterizó por… • Profundo deterioro de las condiciones de mercado • Empresa en fuerte crecimiento Índice de Capacidad Índice Tarifa-Bunker* 140 200 Promedio 2009 = 83 Promedio 2010 = 103 Promedio 2011 = 65 120 180 100 160 Índice Tarifa-Bunker* Bunker* Índice de Capacidad 80 140 60 1
Slide 7: Costos de Reestructuración – No Recurrentes
Costos de Reestructuración – No Recurrentes Millones de Dólares 2011 Realizados Durante 2011 (102) Naves (69) Exceso de Contenedores (28) Otros (5) Provisión 2012 (205) Contratos Onerosos (96) Exceso de Contenedores (25) Provisión Flota Detenida hasta el 30-Jun-12 (84) Total Antes de Impuestos (306)
Slide 8: 2. Implementación de Plan de Reestructuración
2. Implementación de Plan de Reestructuración
Slide 9: Reestructuración Operacional
Reestructuración Operacional Reestructuración Completa del Portfolio de Servicios Asociaciones con Otras Navieras Paradigma: Operar a lo menos el tercer mayor buque del Pasamos de tener alrededor de 30% de la operaciones conjuntas a más de un 90% en Junio de 2012 tráfico. Mayor eficiencia de combust
Slide 10: Reestructuración Operacional: Flota Propia
Reestructuración Operacional Flota Propia Plan de Inversiones de USD 1.000 millones (77% entregado) o 7 x 8.000 Teus o 2 x 6.500 Teus o Hoy falta recibir 2 x 8.000 Teus CSAV pasa de tener un 8% de flota propia a un 37% estimado en Julio 2012 Evolución Flota Propia (% Sobre el Total de la Flota) 50%
Slide 11: Reestructuración Operacional: Cambio Organización
Reestructuración Operacional Cambio Organización Descentralización de toma de decisiones a las regiones Fusión de áreas con función comercial Eliminación de tres niveles jerárquicos Reducción de Personal generando un ahorro de USD 35 millones
Slide 12: Impacto Reestructuración Operacional en Negocio Portacontenedores
Impacto Reestructuración Operacional en NEGOCIO PORTACONTENEDORES Resultado Portacontenedores (MM USD) Costos Restructuración (MM USD) Índice Tarifa-Bunker* 400 150 300 140 200 130 Resultado Portacontenedores (MM USD) 100 182 120 Índice de Tarifa-Bunker* 49 50 0 110 (48) (180) (164) (100) 100 (339)
Slide 13: Reestructuración Financiera y Corporativa
Reestructuración Financiera y Corporativa Julio 2011 Aumento de Capital por USD 500 Millones Febrero 2012 Aumento de Capital por USD 1.200 Millones Incorporación de numerosos accionistas internacionales y nuevos accionistas a la base de socios de CSAV Cambio de Controlador → Quiñenco con 37,44% de l
Slide 14: 3. Evolución Precio de la Acción
3. Evolución Precio de la Acción
Slide 15: Evolución Acción CSAV
Evolución Acción CSAV Market Cap Vapores (MM USD) Precio Acción Vapores (CLP) $200 2,500 División Vapores - SM-SAAM 2,000 $150 Aumento de Market Cap (MM USD) Precio Acción (CLP) Capital 1,500 $100 1,000 $50 500 $- - oct-11 nov-11 dic-11 ene-12 feb-12 mar-12 abr-12 Fecha Precio Acción (CLP) Market Ca
Slide 16: 4. Perspectivas Año 2012
BICSAV 4. Perspectivas Ano 2012 EICSAV
Slide 17: Nuestra Visión 2012: Desbalance entre Oferta y Demanda
Nuestra Visión 2012 Desbalance entre Oferta y Demanda Crecimiento Demanda Crecimiento Oferta 15% 10% 5% 0% 2007 2008 2009 2010 2011 2012e 2013e -5% -10% Fuente: Clarksons
Slide 18: Nuestra Visión 2012: SCFI v/s Rotterdam Platts
Nuestra Visión 2012 SCFI v/s Rotterdam Platts Margen SCFI -RTM Rotterdam Platts SCFI Primer trimestre negativo. 1,800 Promedio Margen 2010 = 918 Promedio Margen 2011 = 392 1,600 Tarifas ExBunker marcadas por un nivel históricamente bajo. 1,400 1,200 1,000 800 600 400 200 0 mar-10 may-10 mar-11 may-1
Slide 19: Resultados de la Competencia
Resultados de la Competencia Hapag- CMA- Yang China Hyundai Evergreen Lloyd CGM NYK Mitsui Ming Zim Ship. K Line M.M. Hanjin NOL Maersk COSCO 100 0 (100) (200) (300) Utilidad (MM USD) (400) (500) (600) (700) (800) (900) (1,000) 1Q2011 2Q2011 3Q2011 4Q2011 Fuente: Reportes Compañías y Alphaliner Cuar
Slide 20: Evolución de Mercado 2011-2012
Evolución de Mercado 2011-2012 Medidas Tomadas por Empresas Líderes de la Industria Flota Detenida: 722.943 TEU o 4.6% (Abril, 2012) Flota Detenida % sobre la Flota Total 1,600 16% 1 Cambio de Foco Estratégico 1,400 14% % Sobre Flota Propia o Desde Participación de Mercado a 1,200 12% Miles de Teus
Slide 21: Comentarios
Comentarios La industria naviera está atravesando un complejo escenario de volatilidad e incertidumbre. Factores determinantes: o Bajas tarifas de flete combinadas con un alto precio del petróleo, creando un escenario de margen después de petróleo que es el peor del que se tenga registro. o El preci
Slide 22: Comentarios
Comentarios Sin perjuicio de lo anterior, las empresas del sector están tomando una serie de medidas que, aunque adoptadas de forma independiente, han permitido mejorar los desbalances de oferta existentes en algunos tráficos. Esto ha permitido: o Implementar incrementos en las tarifas, que han sido
Slide 23: Notificación Relevante
Notificación Relevante Esta presentación contiene información general sobre Compañía Sud Americana de Vapores S.A. (“CSAV”), consistente en un resumen de información, que no pretende ser exhaustivo, ni está destinado para ser tomado como base, consejo o referencia para potenciales inversionistas. Es
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