Nichirei Corporation · TSE:2871
Nichirei — Q2 FY2019 Earnings Presentation
23 slides from Nichirei's earnings presentation, Nov 7, 2018
Slide 1: 2019年3月期 第2四半期決算説明会資料
２０１８年１１月７日 ２０１９年３月期 第２四半期決算説明会資料 （２８７１） 株式会社ニチレイ 【お問合せ先】 財務ＩＲ部 ＩＲグループ ℡: 03-3248-2167 URL： https://www.nichirei.co.jp/ir/index.html
Slide 2: 目次
目次 ＜連結グループ＞ ＜水産・畜産事業＞ 下期に改善を見込み、通期計画達成へ 1 水産は回復基調、畜産は安定的に利益を確保 9 中期経営計画の進捗（成果と課題） 2 ＜参考資料＞ 中期経営計画の進捗（設備投資） 3 営業利益の増減要因（１8/３－１9/３） 10 中期経営計画の進捗（設備投資-加工食品事業） 4 営業外収支・特別損益の変動要因 11 ＜加工食品事業＞ 各中計期間の業績の推移 12 主力商品の拡販や関係会社の業績改善を進め、通期計画達成へ 5 データ集 13～16 下期は関係会社の業績改善が寄与 6 ＜低温物流事業＞ 国内・海外ともに計画通り進捗し、通期計画達成へ 7 地域保管
Slide 3: 連結業績サマリー
＜連結業績サマリー＞ 下期に改善を見込み、通期計画達成へ 単位：億円 第２四半期（累計） 第３・４四半期（累計） 通期 前年同期間比 7/31発表の 前年同期間比 前年同期間比 前回見込比 実績 通期見込に 見込 見込 増減 率 対する進捗率 増減 率 増減 率 前回見込 増減 加工食品 1,144 5 0% 50% 1,146 78 7% 2,290 83 4% 2,290 0 水産 352 -6 -2% 47% 398 41 11% 750 35 5% 750 0 畜産 447 9 2% 49% 473 7 2% 920 16 2% 920 0 低温物流 999 52 5% 50% 1,0
Slide 4: 中期経営計画の進捗（成果と課題）
＜連結グループ＞ 中期経営計画の進捗（成果と課題） 事業 現中計の成果 今後の課題 グループ ・売上拡大などによりコスト増加を ・企業価値向上に向けた長期的な 全体 吸収しEBITDAが拡大 成長戦略の遂行 ・競争力強化に向けた主力事業への 集中投資を継続 加工食品 ・家庭用でのカテゴリＮo.1戦略の ・生産体制の強化と一層の効率化 推進や業務用での中食向け強化 ・タイにおける環境変化（為替、 などにより主力商品の販売が拡大 副産物価格）への対応 ・北米事業の成長に向けた取組み 低温物流 ・大都市圏での集荷増や運送収支の ・労働力不足によるコスト増加への対応 改善などにより安定成長を実現 ・海
Slide 5: 中期経営計画の進捗（設備投資）
＜連結グループ＞ 中期経営計画の進捗（設備投資） 「強い事業をより強く」、コア事業への集中投資により競争力を強化し持続的な利益成長 へ。 【EBITDA・EBITDAマージンの推移】 EBITDA EBITDA （億円） マージン（％） 10％ 600 4％ 400 200 【連結売上高と設備投資額の推移】 売上高（億円） 設備投資額 （億円） ３
Slide 6: 中期経営計画の進捗（設備投資-加工食品事業）
＜連結グループ＞ 中期経営計画の進捗（設備投資-加工食品事業） 需要の創出・拡大を見据えて生産能力を増強し、販売拡大・再投資の好サイクルを展開 今後も成長投資を継続し、投資効果の実現を図る 【加工食品事業の売上高推移と設備投資】 4
Slide 7: BULUBMERITELY spr
BULUBMERITELY spr MNoRmS z= IEA DYLD, RDECTEDS, N Sur E bel a “a Bk D & CS is KRESS SH
Slide 8: 加工食品事業 主力商品の拡販や関係会社の業績改善を進め
＜加工食品事業＞ 主力商品の拡販や関係会社の業績改善を進め、通期計画達成へ 単位：億円 第２四半期（累計） 第３・４四半期（累計） 通期 前年同期間比 7/31発表の 前年同期間比 前年同期間比 前回見込比 実績 通期見込に 見込 見込 増減 率 対する進捗率 増減 率 増減 率 前回見込 増減 売上高 計 1,144 5 0% 50% 1,146 78 7% 2,290 83 4% 2,290 0 家庭用調理品 296 22 8% 49% 317 19 6% 613 41 7% 598 15 加 業務用調理品 491 -20 -4% 48% 511 48 10% 1,002 29 3% 1,
Slide 9: 加工食品事業 下期は関係会社の業績改善が寄与
＜加工食品事業＞ 下期は関係会社の業績改善が寄与 【下期改善の主な施策】 ①家庭用調理品は、主力商品の「本格炒め炒飯」や「特から」を中心に、さらなる伸長 を見込む。 ②商品ミックスや生産性の改善、マーケティング費用の効果的な使用により利益率を改善。 ③タイでは、日本向け製品の比率を高めることや、鶏副産物の販売価格が持ち直し傾向 にあることなどにより、海外関係会社の大幅な業績改善を見込む。 （営業利益） （主な増減要因） 上期 下期 通期 19/3下期（E） 対前年 18/3期 85 61 146 対上期比 下期比※2 19/3期 65 85 150 ①増収効果※1 2 15 前期比 -20 2
Slide 10: BULUBMERIKY =zL-7
BULUBMERIKY =zL-7 {Eoin Yt 3 Se
Slide 11: 低温物流事業 国内・海外ともに計画通り進捗
＜低温物流事業＞ 国内・海外ともに計画通り進捗し、通期計画達成へ 単位：億円 第２四半期（累計） 第３・４四半期（累計） 通期 前年同期間比 7/31発表の 前年同期間比 前年同期間比 前回見込比 実績 通期見込に 見込 見込 増減 率 対する進捗率 増減 率 増減 率 前回見込 増減 売上高 計 999 52 5% 50% 1,001 -3 -0% 2,000 49 3% 2,000 0 国内小計 797 23 3% 51% 770 2 0% 1,567 25 2% 1,563 4 物流ネットワーク 465 14 3% 51% 452 -2 -1% 917 12 1% 914 3 低 地域保
Slide 12: 低温物流事業 地域保管は東京港湾地区での収益安定を図る
＜低温物流事業＞ 地域保管は東京港湾地区での収益安定を図る 【東京港湾地区の状況】 入庫量は増加する一方回転数は低下し、在庫水準は高止まり。 庫腹が逼迫するなか、業界各社は法規制への対応により、貨物受入れを峻別する動きも。 （東京圏の庫腹状況（業界）） 千トン 出典：一般社団法人 日本冷蔵倉庫協会の統計データを当社で加工 【当社グループの対応】 東京港湾地区は、特に畜産品の保管を強みとして、下期は、適正料金の収受や再保管先 の集約、高回転商材の取り込みなどを進め収益改善へ。 今後も保管貨物の最適配置を推進することなどにより、エリア全体の収益拡大を図る。 ８
Slide 13: BULUBMERITELY spr
BULUBMERITELY spr 7kie - EBB Cc Ac AeORS OE paid 2 y/ y Bs / ‘. 24 DY P y
Slide 14: 水産・畜産事業 水産は回復基調、畜産は安定的に利益を確保
＜水産・畜産事業＞ 水産は回復基調、畜産は安定的に利益を確保 単位：億円 第２四半期（累計） 第３・４四半期（累計） 通期 前年同期間比 7/31発表の 前年同期間比 前年同期間比 前回見込比 実績 通期見込に 見込 見込 増減 率 対する進捗率 増減 率 増減 率 前回見込 増減 水 売上高 352 -6 -2% 47% 398 41 11% 750 35 5% 750 0 産 営業利益 1 -1 -44% 17% 6 5 614% 7 4 129% 7 0 畜 売上高 447 9 2% 49% 473 7 2% 920 16 2% 920 0 産 営業利益 7 0 4% 50% 7 1 1
Slide 15: 参考資料
SULUBMEBIEL =Sp-7
Slide 16: 営業利益の増減要因（18/3－19/3）
営業利益の増減要因（１8/３－１9/３） ＜加工食品事業＞ 単位：億円 第２四半期 第３・４四半期 通期 （累計） （累計） 実績 見込 見込 前回見込比 １８/３期 営業利益 85 61 146 － 増益要因 7 22 29 3 増収効果 2 15 17 0 原材料・仕入コストの低減 3 2 5 0 生産性改善 2 5 7 3 減益要因 -27 2 -25 -3 関係会社の業績影響額 -18 5 -13 -6 減価償却費増 -4 -3 -7 0 広告宣伝費の増減 -1 1 0 3 その他 -4 -1 -5 0 １９/３期 営業利益見込 65 85 150 0 ＜低温物流事業＞ 単位：億円 第
Slide 17: 営業外収支・特別損益の変動要因
営業外収支・特別損益の変動要因 単位：億円（未満切り捨て） 第２四半期累計 通 期 プラス表示は利益を示す 17/9 18/9 増減 18/3 19/3E 増減 【営業外収支】 1 2 0 7 △0 △7 （主要項目） 金融収支 0 0 0 △0 △2 △1 持分法による投資損益 0 2 1 7 2 △4 【特別損益】 △6 △1 4 △14 △9 4 （主要項目） 固定資産売却益 0 1 1 0 1 1 固定資産売却損・除却損 △5 △2 2 △11 △11 0 減損損失 △0 △0 △0 △0 △0 0 11
Slide 18: 各中計期間の業績の推移
各中計期間の業績の推移 単位：億円 energy 2012 RISING 2015 POWER UP 2018 中計（07～09年度） (10-12年度) (13-15年度) (16-18年度) 08/3 09/3 10/3 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3 17/3 18/3 19/3E 加工食品事業 1,750 1,740 1,621 1,619 1,742 1,616 1,807 1,939 1,992 2,050 2,207 2,290 水産事業 747 761 672 668 657 637 686 687 688 694 715 750 畜産事業 839
Slide 19: セグメント別売上高・営業利益の推移
セグメント別売上高の推移 単位：億円 セグメント別営業利益の推移 単位：億円 前中期経営計画 現中期経営計画 350 前中期経営計画 現中期経営計画 「RISING 2015」 「POWER UP 2018」 「RISING 2015」 「POWER UP 2018」 310 7,000 299 5,860 293 8 8 5,680 300 6 22 5,354 5,397 53 57 21 22 6,000 5,200 48 45 49 調整額 44 52 46 46 47 250 5,000 216 2,000 その他 115 1,951 9 106 113 1,783 1,849 1,
Slide 20: 家庭用調理冷凍食品・海外売上高の推移
当社の家庭用調理冷食の売上高前年同四半期比の推移 加工食品事業の海外売上高の推移 増減率 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 17/3 2Q 17/3 3Q 17/3 4Q 18/3 1Q 18/3 2Q 18/3 3Q 18/3 4Q 19/3 1Q 19/3 2Q -5% 家庭用全体 家庭用米飯類 注：①GFPTニチレイの売上高は欧州向けとタイ国内向けの合計 -10% ②イノバジアンは17/3から会計整理変更（販売費で計上していた費用の一部を 売上高から控除）後の数値で表示 SCI 家庭用調理冷凍食品 100人当たり購入金額の前年同四半期比の推移 増減率 15% 1
Slide 21: 低温物流事業の売上高・営業利益推移
低温物流事業の売上高推移 低温物流事業の営業利益・ＥＢＩＴＤＡ推移 単位：億円 ＥＢＩＴＤＡ：億円 160 営業利益：億円 240 2,000 215 1,849 1,869 1,951 207 2,000 43 140 200 1,783 55 194 200 27 42 23 390 179 113 115 353 120 339 320 106 313 15 100 10 160 1,500 1 100 11 87 14 0 36 37 120 917 80 10 29 885 905 1,000 914 908 34 60 32 80 40 500 65 67 68 40 650 54
Slide 22: 冷蔵倉庫業界シェア上位企業
【国内】 【海外】 冷蔵倉庫業界収容容積国内シェア上位２０社 冷蔵倉庫業界設備能力世界シェア上位10社 （世界冷蔵倉庫協会資料を当社で加工） （日本冷蔵倉庫協会資料を当社で加工） （2018年4月現在） （2018年5月現在） 順 能 力 17/4比 能力 順 能 力 位 社名・グループ名 万㌧ 能力増減 シェア 主たる営業地域 位 社名・グループ名 万㌧ 主たる事業展開国 1 ニチレイグループ 151 4 10% 全国 1 Americold Logistics 1,058 米国など 2 Lineage Logistics 869 米国など 2 横浜冷凍株式会社 86 1 6% 全国 3 S
Slide 23: 当資料取扱い上のご注意
当資料取扱い上のご注意 当資料に記されたニチレイの現在の計画・見通し・戦略などのうち、歴史的事実でないものは、将来 の業績に関する見通しであります。将来の業績に関する見通しは、将来の営業活動や業績に関する説明 における「確信」、「期待」、「計画」、「戦略」、 「見込み」、 「予測」、 「予想」その他これら の類義語を用いたものに限定されるものではありません。これらの情報は、現在において入手可能な情 報から得られたニチレイの経営者の判断に基づいております。実際の業績は、さまざまな重要な要素に より、これらの業績見通しとは大きく異なる結果となる場合があります。このため、これらの業績見通 しのみに全