Tenax International S.p.a · MIL:TNX
Tenax International — Investor Presentation (May 2025)
45 slides from Tenax International's investor presentation, May 2025
Slide 1: Cleanair Sweepers Business Plan
CLEANAIR SWEEPERS BUSINESS PLAN Confidential
Slide 2: Tenax International SpA agenda
TENAX INTERNATIONAL SpA • STORIA AZIENDALE pag. 3 • STRUTTURA SOCIETARIA pag. 4 • PRODOTTI E SERVIZI pag. 5/7 • MANAGEMENT E ORGANIZZAZIONE pag. 8 • IL MERCATO DI RIFERIMENTO pag. 9 • ANALISI COMPETITORS pag. 10/11 • POS/POW pag. 12 • STRATEGIE DI CRESCITA pag. 13/26 • PIANO INVESTIMENTI 2024/2028 p
Slide 3: Storia aziendale
Storia aziendale Tenax International, è la prima società al mondo nata in Italia, localizzata a Rio Saliceto nel cuore della Motor Valley e dedicata all’ideazione, progettazione e produzione esclusivamente di macchine spazzatrici e lavastrade a basso voltaggio e 100% elettriche. Con la missione di i
Slide 4: Struttura societaria
Struttura societaria La struttura azionaria attuale vede il controllo, direttamente o tramite Tenax Holding, da parte dei soci/manager: ➢ Vincenzo Guareschi Geddes (Presidente del CdA e Amministratore Delegato con responsabilità su Commerciale ed Operations) ➢ Alessandro Simonazzi (Amministratore De
Slide 5: Prodotti e servizi
Prodotti e servizi TENAX progetta, produce e commercializza macchine per l’igiene urbana completamente elettriche, sia a livello di alimentazione sia di componentistica, e pertanto caratterizzate da sistemi di trasmissione, sterzata, movimentazione delle spazzole e della parte spazzante elettrici, a
Slide 6: Prodotti
Prodotti Le tipologie di prodotti che TENAX attualmente offre al mercato possono essere divise in: • Spazzatrici: : o Electra 1.0, Spazzatrice stradale elettrica da 1 m³ o Electra 2.0 evos +, quarta generazione di spazzatrice stradale da 2 m³ o Electra 5.0, nuova Spazzatrice stradale da 5 m³ • Lavas
Slide 7: Servizi
Servizi • After Sales Service: assistenza completa grazie a tecnici specializzati e ad una rete di dealer di grande esperienza su tutto il territorio servito, per assicurare il supporto locale. Tenax gestisce una rete di distributori diffusa in tutto il mondo, costituita da aziende esperte nel setto
Slide 8: Management e Organizzazione
Management e Organizzazione Le figure chiave del management aziendale sono rappresentate da persone con comprovata esperienza e competenza specifica nei rispettivi ambiti: • Vincenzo Guareschi Geddes da Filicaia, fondatore, Presidente e CEO di TENAX, gestisce l’Area commerciale, After Sales e Market
Slide 9: Il mercato di riferimento globale
Il mercato di riferimento globale Il mercato globale delle spazzatrici (elettriche + gasolio) per la pulizia stradale valeva $1,7 mld nel 2019 con un’attesa di crescita ad un CAGR del 7,0% MEA Paese CAGR 2019-2027 South 6,0% North tra il 2019 e il 2027, anno in cui raggiungerà un Asia & America Nort
Slide 10: Analisi Competitors
Analisi Competitors I principali player sono rappresentati soprattutto da aziende di taglia medio-grande, che tuttavia non possono essere definiti al 100% peer di TENAX. Infatti, ci sono almeno due elementi distintivi: ⚫ Tutte le aziende del settore includono nella loro gamma, al contrario di TENAX,
Slide 11: Analisi Competitors
PLAYER FATTURATO PAESE POSIZION.TO INNOVAZIONE FOCALIZZAZIONE Mln Eur PREZZO TECNOLOGICA SU ELETTRICO <100 IT MEDIO ALTA ALTA <100 BE BASSO MEDIA ALTA <100 HR BASSO MEDIA MEDIA <100 MK BASSO MEDIA MEDIA >100 CH MEDIO ALTA MEDIA <500 FR BASSO MEDIA MEDIA UK ALTO BASSA BASSA >100 <500 NL ALTO MEDIA ME
Slide 12: Points of Strength / Points of Weakness
Points of Strength Unica azienda del settore focalizzata solo sull’elettrico, con ampiezza di gamma superiore ai competitor Prodotti nati elettrici con conseguenti vantaggi in termini di efficienza, costi di gestione e acquisto Intera gamma a basso voltaggio, quindi accessibili a tutte le tipo
Slide 13: Strategie di crescita
Strategie di crescita I principali driver strategici del piano si basano su una profonda evoluzione dell’azienda, sia tecnologica sia di mercato: 1. Spinta verso l’innovazione di prodotto nell’ambito dei veicoli elettrici → R&D nuovi prodotti 2. Sviluppo delle operations verso una maggiore efficienz
Slide 14: Strategie di crescita: macchine vendute
Strategie di crescita MACCHINE VENDUTE 450 0,35 32% 19% 400 0,3 350 22% 0,25 300 250 0,2 200 0,15 333 397 150 253 207 0,1 100 0,05 50 0 0 2025B 2026E 2027E 2028E n.macchine nuovo + rigenerato delta crescita macchine 14
Slide 15: 1. R&D nuovi prodotti
1. R&D nuovi prodotti TENAX è fin dalla sua fondazione impegnata in una continua attività di innovazione, finalizzata al miglioramento continuo della sua gamma e introduzione di nuovi prodotti che anticipino le richieste del mercato. Il Business Plan per i prossimi quattro anni prevede CAPEX e inves
Slide 16: 1. R&D nuovi prodotti: People Empowerment
1. R&D nuovi prodotti People Empowerment Formazione continua del personale tecnico sull’uso di nuovi strumenti e sull’ottimizzazione dei flussi aziendali per ridurre il time to market Creazione di team interfunzionali comprensivi anche di personale operativo per unire le competenze e anticipare i di
Slide 17: 1. R&D nuovi prodotti: Tools Upgrade
1. R&D nuovi prodotti Tools Upgrade Sviluppo dello strumento CAD in uno strumento evoluto 17
Slide 18: 1. R&D nuovi prodotti
1. R&D nuovi prodotti • Sviluppo Electra 5.0: introduzione di un nuovo modello nella gamma delle spazzatrici nel 2025 e avvio della produzione delle lavastrade da 5 m³ da fine 2025; affinamento del prodotto e sviluppo della gamma Optional • Sviluppo Nuova Electra 1.0: introduzione delle versioni spa
Slide 19: 2. Efficientamento del processo produttivo
2. Efficientamento del processo produttivo Il progetto in ambito operations, con effetti significativi sull’efficienza e la redditività aziendale prevede un’evoluzione a 360 gradi del ciclo produttivo; tale progetto, del costo complessivo di circa 5,4 milioni, è focalizzato su alcune linee guide pri
Slide 20: 2. Efficientamento del processo produttivo
2. Efficientamento del processo produttivo MES Linea Montaggio ELECTRA 2.0 20
Slide 21: 2. Efficientamento del processo produttivo
2. Efficientamento del processo produttivo • Introduzione del nuovo magazzino automatizzato con capacità di stoccaggio netta di 70 metri cubi equivalenti a circa 145 pallet 120x80xh50 cm • Installazione in esterno che consentirà di liberare circa 300 mq all’interno dello stabilimento 21
Slide 22: 2. Gestione della Qualità di Prodotto e Processo
2. Gestione della Qualità di Prodotto e Processo • Implementazione del Software Agile per la gestione del processo Qualità di Prodotto e Processo; • Portale per i fornitori per la gestione delle Non-Conformità; • Gestione Informatizzata dello scadenziario certificazioni attrezzature di montaggio e c
Slide 23: 3. Piano commerciale
3. Piano commerciale Le strategie commerciali sono orientate ad ampliare la gamma prodotti ed espandersi in aree di mercato a maggiore crescita VALORE DELLA PRODUZIONE (2022-2028) (in particolare Germania, India, Sud Corea, Nord America e €60 29,6% €55,16 35% Middle East, oltre al mercato domestico)
Slide 24: 4. Crescita esterna: Acquisizione ESAGONO
4. Crescita esterna: Acquisizione ESAGONO La NewCo Esagono International s.r.l. - controllata al 100% da Tenax International - ha sottoscritto il contratto di affitto di ESAGONO ENERGIA s.r.l. con decorrenza dal 5 settembre 2024. I punti principali dell’accordo prevedono: • obbligo in capo a Tenax d
Slide 25: 4. Profilo di ESAGONO
4. Profilo di ESAGONO ESAGONO è un’azienda con sede e stabilimento in Lombardia, che dal 2011 è uno dei player di riferimento nella produzione di veicoli elettrici leggeri. Offre una gamma di veicoli con ampie opzioni di personalizzazione ed impiegabili in varie applicazioni, tra le quali trasporto
Slide 26: 4. Vantaggi e sinergie dell'operazione
4. Vantaggi e sinergie dell’operazione • Tramite l’acquisizione di ESAGONO, TENAX realizza un completamento ideale della gamma di spazzatrici e lavastrade, integrandola con prodotti che, in larghissima parte, sono destinati agli stessi clienti attuali e potenziali di TENAX • Già a partire da settemb
Slide 27: Piano investimenti 2024-2028
Piano investimenti 2024-2028 Tipologia Importo K Euro Acquisizione Esagono 762 Leasing immobiliare 3.500 R&S nuovi prodotti 1.600 Upgrade Prodotti 300 Impianti e macchinari 1.500 SW produzione 400 TOTALE 8.062 27
Slide 28: Financial Highlights (TENAX SpA) Conto Economico
Financial Highlights (TENAX SpA) Conto Economico KPI principali 60 Milioni Eur €53,48 50 €44,99 40 €34,33 30 €26,24 €8,91 €21,72 €20,45 €7,62 20 €17,01 €4,81 €4,84 €2,60 €3,80 10 €2,25 €1,69 €1,75 €1,71 €0,25 €0,70 €0,09 €0,33 0 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 Ricavi Ebitda Utile 28
Slide 29: Financial Highlights (TENAX SpA) Valore della produzione
Financial Highlights (TENAX SpA) Conto Economico KPI principali VALORE DELLA PRODUZIONE (2022-2028) €60 35% 29,6% €55,16 Milioni Eur €46,55 30% €50 18,5% 19,6% 25% €22,01 €40 €27,68 €35,88 20% €30 29,7% €23,37 15% €20 €18,40 18,5% 10% €10 5% 6,2% n.a. €- 0% 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 Valore
Slide 30: KPI - PFN e Debt Coverage
Financial Highlights (TENAX SpA) KPI - PFN e Debt Coverage 3,8 3,8 12 4,0 Milioni Eur 2,4 €10,28 €9,85 3,5 10 €9,14 2,5 3,0 €8,29 8 2,1 2,5 6 €5,39 €5,59 2,0 €4,35 1,2 1,5 4 1,0 2 0,5 0 0,0 1 2 3 4 5 6 7 0,6 PFN PFN/EBITDA % 30
Slide 31: Financial Highlights (TENAX SpA) Conto Economico
Financial Highlights (TENAX SpA) Conto Economico Conto economico (Eur) 2024A in% 2025E in% 2026E in% 2027E in% 2028E in% Ricavi 21.715.977 92,9% 26.244.780 94,8% 34.329.071 95,7% 44.986.561 96,6% 53.477.704 96,9% Delta crescita anno precedente 1.264.216 4.528.803 8.084.291 10.657.490 8.491.142 % cre
Slide 32: Conto Economico – basic assumptions
Financial Highlights (TENAX SpA) Conto Economico – basic assumptions Prudenziale crescita del fatturato bilanciata con attenzione a : • crescita del personale (HC) meno che proporzionale • economie di scala grazie all’aumento dei volumi di produzione e al maggior potere contrattuale sulla supply cha
Slide 33: Financial Highlights (TENAX SpA) Stato Patrimoniale
Financial Highlights (TENAX SpA) Stato Patrimoniale Stato Patrimoniale (EUR) ACTUAL EXPECTED 2024A 2025B 2026E 2027E 2028E TOTALE ATTIVO 24.796.735 28.549.010 31.554.225 36.834.643 42.726.366 CREDITI SOCI VERSAMENTI 0 0 0 0 0 IMM IMM 4.125.913 3.469.161 2.881.642 2.228.473 1.494.557 IMM MAT 999.959
Slide 34: Stato Patrimoniale – basic assumptions
Financial Highlights (TENAX SpA) Stato Patrimoniale – basic assumptions Attenzione e focalizzazione sulla gestione del circolante finalizzata ad una crescita meno che proporzionale rispetto al volume di produzione Ipotesi su DSO e DPO formulati in modo prudenziale per tenere conto delle politiche co
Slide 35: Cash Flow Statement (TENAX SpA)
Cash Flow Statement (TENAX SpA) Cashflow Statement (EUR) ACTUAL EXPECTED 2024A 2025B 2026E 2027E 2028E Ebitda 1.690.336 2.596.074 4.806.203 7.617.277 8.911.808 Delta OWC (1.302.438) (2.227.256) (2.389.708) (3.500.872) (2.180.435) Operating Cash Flow 387.898 368.818 2.416.495 4.116.405 6.731.373 Inve
Slide 36: Financial Highlights (ESAGONO) Conto Economico
Financial Highlights (ESAGONO) Conto Economico CONTO ECONOMICO 2024 4 months % 2025 % 2026 % 2027 % 2028 % Valore della Produzione 100.704 100,0% 5.154.463 100,0% 8.125.330 100,0% 11.310.870 100,0% 12.990.693 100,0% EBITDA (314.530) -312,3% 110.587 2,1% 791.101 9,7% 1.268.520 11,2% 1.778.684 13,7% T
Slide 37: Financial Highlights (ESAGONO) Stato Patrimoniale
Financial Highlights (ESAGONO) Stato Patrimoniale STATO PATRIMONIALE 2024 4 months 2025 2026 2027 2028 Testo Attivo fisso da inserire - 1.068.409 1.270.241 1.326.073 1.440.782 1.431.388 CCN operativo (22.562) 764.848 1.557.054 2.228.245 2.637.269 CCN (873.642) (58.165) 945.840 2.629.680 3.199.650 To
Slide 38: Financial Highlights (ESAGONO) Cash Flow
Financial Highlights (ESAGONO) Cash Flow CASH FLOW 2024 4 months 2025 2026 2027 2028 Flusso finanziario della gestione reddituale (A) (291.376) (711.606) (253.679) (678.870) 816.969 Flusso finanziario dell’attività di investimento (B) (11.000) (357.000) (256.000) (349.802) (261.000) Flusso finanziar
Slide 39: Conto economico consolidato 2028 expected
Conto economico consolidato 2028 expected Dati in (EUR) 2028E in% 2028E in% 2028E in% Conto Economico (EUR) Tenax in% Esagono in% consolidato in% Incremento Immobilizzazioni interne 65.000 0,1% 0,0% 65.000 0,1% Variazione magazzino semi-lavorati, p.f. 1.287.388 2,3% 223.954 1,7% 1.511.342 2,2% Altri
Slide 40: Stato patrimoniale consolidato 2028 expected
Stato patrimoniale consolidato 2028 expected Dati in (EUR) 2028E in% 2028E in% 2028E in% Stato Patrimoniale Tenax in% Esagono in% consolidato in% TOTALE ATTIVO 42.726.366 8.975.499 51.251.865 CREDITI SOCI VERSAMENTI 0 0 0 IMM IMM 1.494.557 45% 1.152.654 81% 2.647.211 62% IMM MAT 1.238.178 38% 258.73
Slide 41: Considerazioni e conclusioni
Considerazioni e conclusioni Dai principali presupposti e dalle assumption alla base del Piano ed in particolare: ✓ dal significativo sviluppo prospettico del mercato ✓ dalle importanti innovazioni tecnologiche in fase di implementazione ✓ dalla provata storia di risultati positivi (in termini di cr
Slide 42: Considerazioni e conclusioni
Considerazioni e conclusioni L’importante piano di investimenti si declina in quattro pilastri: ✓ aumento della capacità e dell’efficientamento della produzione: nuovo sito produttivo, automazione dei processi, lean manufacturing e digitalizzazione ✓ R&S: ampliamento della gamma di prodotti e degli
Slide 43: Considerazioni e conclusioni
Considerazioni e conclusioni La realizzazione del piano consentirà a TENAX di portare a termine un progetto di forte evoluzione sia tecnologica che produttiva e di progredire verso una dimensione aziendale in linea con i principali competitor internazionali. La buona redditività aziendale e la capac
Slide 44: Considerazioni e conclusioni
Considerazioni e conclusioni Il fabbisogno finanziario addizionale, derivante dal Circolante e dall’attività di investimento, può essere coperto mantenendo un adeguato bilanciamento tra diverse fonti: • Utilizzo di linee di fido commerciale e finanziamenti • Leasing immobiliare di 3,5 milioni della
Slide 45: Grazie per l'attenzione!
Grazie per l’attenzione! 45
Tenax International — Investor Presentation (May 2025) on 6ix